Bitget UEX 日報｜美 2 月 CPI 即將公佈，油價劇烈波動，蔚來首次季度盈利

作者：Bitget

一、熱點要聞

美聯儲動態

關鍵參議員同意推進美聯儲主席提名程序

美國參議員Thom Tillis同意啟動對凱文·沃什的美聯儲主席提名確認過程，視其為優秀候選人。

• 要點：無需沃什額外答覆問題；提名或在委員會暫緩一段時間；Tillis曾承諾阻攔此類提名。
• 市場影響：此進展可能加速美聯儲高層更迭，提振投資者對政策連續性的信心，但潛在延期增添不確定性。

美聯儲理事鮑曼即將發表講話

美聯儲理事米歇爾·鮑曼將於今日發表講話，焦點或涉及利率路徑與經濟展望。

• 要點：講話時間待定；可能討論通脹與就業數據；與即將公佈的2月CPI數據聯動。
• 市場影響：若釋放鴿派信號，可緩解市場對高利率的擔憂，推動風險資產反彈。

國際大宗商品

EIA大幅上修美布兩油年度均價預期

美國能源信息署在短期能源展望中顯著調高2026年與2027年WTI及Brent原油價格預測。

• 要點：2026年Brent預期升至78.84美元/桶（前值57.69）；WTI升至73.61美元/桶（前值53.42）；2027年相應為64.47與60.81美元/桶。
• 市場影響：反映地緣風險溢價持續，此舉或支撐能源股，但加劇通脹預期，間接壓制全球股市。

G7責成IEA制定石油儲備釋放方案

七國集團要求國際能源署評估必要時釋放石油儲備的規模與流程，以應對供應中斷。

• 要點：法國輪值主席推動；IEA理事會今日討論；霍爾木茲海峽運輸近乎中斷，市場狀況惡化。
• 市場影響：提供潛在供應緩衝，緩和油價飆升壓力，有助於穩定大宗商品市場與全球經濟增長預期。

霍爾木茲海峽封鎖影響氦氣供應

伊朗衝突導致霍爾木茲海峽封鎖，卡塔爾氦氣設施停運，全球三分之一供應中斷。

• 要點：韓國64.7%氦氣依賴卡塔爾；半導體關鍵原料短缺；溴來源也集中於以色列。
• 市場影響：推高芯片生產成本，或引發科技股波動，放大供應鏈中斷風險。

宏觀經濟政策

特朗普要求伊朗清除霍爾木茲水雷

美國總統特朗普敦促伊朗立即移除可能佈設的水雷，否則將面臨嚴重軍事後果。

• 要點：目前佈雷規模有限，但伊朗保有大量小型船隻與水雷庫存（2000-6000枚）；若清除為積極信號。
• 市場影響：加劇地緣緊張，但若伊朗響應，可緩解能源供應擔憂，利好風險資產反彈。

美政府要求以色列暫停襲擊伊朗能源設施

特朗普政府首次明確約束以色列，停止對伊朗石油等能源基礎設施的進一步空襲。

• 要點：擔憂油價飆升與伊朗報復；視為“最後手段”，僅在伊朗先發時考慮；三名知情人士透露。
• 市場影響：限制衝突升級，降低全球油價不確定性，有助於穩定外匯與股票市場。

美國能源部長刪帖引發伊朗回應

美國能源部長髮布海軍護航油輪通過霍爾木茲的帖文後迅速刪除，伊朗稱其為謊言。

• 要點：實際尚未提供護航；內部討論啟動時機；伊朗革命衛隊警告美盟行動在導彈射程內。
• 市場影響：凸顯信息混亂，短期放大市場波動，但刪帖或暗示緩和意圖，緩釋避險情緒。

二、市場覆盤

大宗商品&外匯表現

• 現貨黃金：+0.35%，至5211美元/盎司，連續受地緣風險支撐走高。
• 現貨白銀：+0.52%，價格達88.74美元/盎司，跟隨黃金但波動較小，受工業需求影響。
• WTI原油：-0.87%至82.7美元/桶，驅動因素為特朗普言論緩和伊朗衝突預期，導致風險溢價回落。
• 布倫特原油：-0.51%至82.86美元/桶，驅動因素類似WTI，受霍爾木茲供應擔憂緩解影響。
• 美元指數：-0.1%，價格至98.83。

加密貨幣表現

• BTC：24H漲1.05%至69969美元，連續走勢從低點反彈。受風險胃納恢復（risk appetite recovery）與ETF流入驅動。
• ETH：24H漲0.54%至2034美元。
• 加密貨幣總市值：24H漲0.8%，總市值2.46萬億美元，驅動因素為地緣緊張緩和與機構需求回暖。
• 市場爆倉情況：24H總爆倉金額2.97億美元，多單爆倉金額1.34億美元，空單爆倉金額1.69億美元。

• Bitget BTC/USDT清算地圖：當前價格69,960上方累計空頭清算金額高達475.99M，遠超下方累計多頭清算的33.75M，如果價格上漲，可能引發大規模空頭擠倉。槓桿集群尤其是50x和100x，主要集中在70,000-71,000和73,000-74,000等關鍵價位，可能放大波動性和級聯清算效應。
• 現貨ETF淨流入/流出：BTC現貨ETF 昨日淨流入0.61億美元；ETH現貨ETF 淨流入0.126億美元。
• BTC現貨流入/流出：昨日流入35.29億美元，流出34.61億美元，淨流出0.574億美元。

美股指數表現

• 道指：跌0.07%，收47706.51點，連續走勢衝高回落，受油價敏感度影響。
• 標普500：跌0.21%，收6781.48點，關鍵特徵為科技與能源板塊分化。
• 納指：漲0.01%，收22697.1點，板塊驅動因素為存儲與光通信概念股強勢。

科技巨頭動態

• 蘋果：漲0.37%，新品上市預期提振，但整體市場波動限制漲幅。
• 亞馬遜：漲0.39%，發債籌資AI擴張，增強投資者信心。
• Meta：漲1.03%，收購AI平臺Moltbook，強化AI生態佈局。
• 微軟：跌0.89%，科技板塊整體回調，AI競爭加劇。
• 谷歌：漲0.22%，推出多模態模型Gemini Embedding 2，提升技術競爭力。
• 英偉達：漲1.16%，AI芯片訂單擴張，Groq產量增70%。
• 特斯拉：漲0.14%，EV市場回暖，但供應鏈擔憂制約。

板塊異動觀察

存儲概念股漲超3%

• 代表個股：美光科技，漲超3%；西部數據，漲超1%。
• 驅動因素：內存供應短缺預期，推動PC與AI相關需求。

光通信股漲近6%

• 代表個股：Ciena，漲近6%；Lumentum，漲近5%。
• 驅動因素：5G與數據中心擴張，受益於AI基礎設施投資。

太陽能股漲超7%

• 代表個股：SolarEdge Technologies，漲超10%；Enphase Energy，漲近7%。
• 驅動因素：能源轉型政策支持，可再生能源需求回升。

稀土概念股漲近13%

• 代表個股：Critical Metals，漲近13%；NioCorp Developments，漲近4%。
• 驅動因素：供應鏈中斷擔憂，電動車與科技製造需求激增。

三、深度個股解讀

1. 甲骨文 - AI訂單推動業績超預期

事件概述：第三財季營收與每股盈利均超20%，雲業務營收同比增長44%，基礎設施即服務（IaaS）營收暴增84%。剩餘履約義務（RPO）大增325%至5530億美元，主要得益於AI大單與客戶預付款。2027財年營收指引上調至900億美元，年增34%；2026財年資本支出維持500億美元，前九個月支出同比翻倍。預計2026自然年無需額外發債。盤後股價一度漲10%。

市場解讀：機構觀點普遍樂觀，高盛等分析師強調AI訂單強勁支撐增長，調高目標價至180美元，評級維持買入。

投資啟示：AI主題持續發酵，建議逢低佈局以捕捉雲計算擴張機遇。

2. 蔚來 - 首次實現季度盈利

事件概述：2025年四季度經營利潤12.5億元，營收346.5億元同比增長75.9%，毛利率17.5%。車輛交付12.48萬輛，四季度毛利潤60.74億元環比增100.8%。現金儲備459億元環比增近百億。2026年一季度交付指引8-8.3萬輛同比增長90.1%-97.2%，營收244.8-251.8億元同比增長103.4%-109.2%。

市場解讀：摩根士丹利等機構視其為電動車行業轉折點，升級評級至增持，目標價上調至15美元。

投資啟示：成本控制與交付增長強勁，EV市場復甦或驅動股價上行。

3. 波音 - 佈線問題延緩737 MAX交付

事件概述：發現新生產飛機電線刮擦痕跡，追溯至機加工錯誤，將推遲部分737 MAX交付。修復每架需幾天，影響本月整體進度，但全年目標500架不變。二月交付43架，上月51架為2017年來最高。

市場解讀：花旗分析師擔憂供應鏈穩定性，下調目標價至250美元，評級中性。

投資啟示：短期交付壓力增大，建議觀望修復進展再入場。

4. BioNTech - 聯合創始人轉任新mRNA公司

事件概述：Ugur Sahin與Özlem Türeci將於年底轉任新獨立公司管理層，BioNTech貢獻mRNA技術權利，支持下一代創新。監事會啟動繼任者遴選，確保業務平穩交接。股價盤中大跌近18%。

市場解讀：瑞銀機構觀點分歧，認可創新潛力但警示領導層變動風險，維持中性評級。

投資啟示：mRNA領域前景廣闊，但過渡期不確定性高，宜短期迴避。

5. 亞馬遜 - 擬發債至少370億美元

事件概述：啟動美元與歐元債券發行，目標370-420億美元，或成史上最大企業債之一，用於AI熱潮融資。交易分11部分，期限2-50年，最長部分溢價1.55%。歐元部分最早週三發行，規模至多100億歐元。

市場解讀：穆迪下調評級至A2，但標普展望負面；高盛看好AI投資，維持買入評級。

投資啟示：融資強化AI佈局，長期增長潛力大，適合價值投資者。

6. CRCL - 穩定幣採用驅動股價強勁反彈

事件概述：Circle Internet Group（CRCL）股價過去一個月飆升86%，週一再漲近10%，當前交易價約118美元，市值達277.9億美元。公司2025年全年營收達16.76億美元，受益於USDC穩定幣儲備收益率高企，預計2027財年實現GAAP盈利。IPO後雖經歷波動，但第四季度強勁業績引發空頭回補，推動股價從低點反彈。伊朗衝突抬升通脹預期，進一步放大穩定幣在支付和AI代理領域的需求潛力。公司主導穩定幣市場，USDC流通量占主導地位。

市場解讀：機構觀點樂觀，Bernstein分析師上調目標價至190美元，強調穩定幣在支付、商業和AI用例的擴張潛力；Mizuho將目標價升至100美元，視其為高貝塔加密代理；平均分析師評級為買入，12個月目標價122.25美元，雖有成本上升擔憂，但增長前景強勁。

投資啟示：穩定幣生態持續擴張，建議關注地緣風險與監管動態，逢回調佈局以捕捉加密支付主題機遇。

四、加密貨幣項目動態

1. 彭博智庫分析師James Seyffart分享的數據顯示，截至2025年底，現貨XRP ETF前30大持有者共持有約2.11億美元份額，其中高盛以近1.54億美元成為最大持有者。Seyffart指出，僅有“一小部分”投資者在13F文件中可見，因為“絕大多數不提交13F文件”。彭博智庫另一分析師Eric Balchunas推測，這主要來自XRP“超級粉絲”而非普通散戶。

2. Bitwise首席投資官Matt Hougan在最新備忘錄中重申，比特幣價格有望達到每枚100萬美元。他指出，將比特幣視為全球價值存儲市場中的黃金競爭對手時，其長期潛力更為清晰。目前全球價值存儲市場規模接近38萬億美元，其中黃金約36萬億美元，比特幣約1.4萬億美元，佔比不足4%。

3. CoinDesk報道，Strategy 週一錄得史上單日最大規模 STRC 股票發行，籌得資金用於購買約 1,420 枚 Bitcoin。當天 STRC 交易量接近 3 億美元，超過近30日均值 1.24 億美元的兩倍。公司同時修訂 Omnibus Sales Agreement，允許多家代理在正常交易時間之外執行股票出售，以增強通過 STRC 獲取 BTC 的融資靈活性。

4. Matrixport昨日發文分析稱，自2月初以來，比特幣整體維持橫盤整理。儘管地緣政治緊張局勢升級、美國就業數據走弱，加上全球股市普遍回調(韓國股市一度大幅下挫)，比特幣依然展現出較強的韌性。即便週末油價大幅飆升，比特幣也僅回踩至66,000美元附近的支撐位，且該位置持續構成支撐。該機構在之前的日報中也提過，比特幣重新走強並重回70,000至80,000美元區間的可能性正在上升。隨著市場對伊朗衝突影響的逐步消化，比特幣有望擺脫地緣政治因素的擾動，向更高交易區間修復。

5. DeFi平臺Aave因價格預言機故障引發罕見2700萬美元清算事件，觀察者認為與風險評估系統更新相關，凸顯DeFi穩定性挑戰。

6. 穩定幣繁榮可能侵蝕傳統銀行利潤，Jefferies分析師警告數字美元在支付與加密市場的應用將逐步抽離銀行存款，迫使後者尋求更貴融資。

7. 美國參議員提出穩定幣收益妥協方案，試圖打破加密清晰法案僵局，此舉或加速立法進程，提供監管清晰度。

8. Aptos將於3月12日解鎖價值1088萬美元的11.31百萬APT代幣，佔流通供應的0.69%，69%供應已質押，或緩解拋壓但需關注市場消化。

9. Virtuals Protocol與以太坊基金會合作提出ERC-8183 AI代理標準，並啟動每月100萬美元獎勵計劃，代幣漲3.9%，旨在激勵用戶參與。

五、今日市場日曆

數據發佈時刻表

重要事件預告

3月11日（週三）

1. 20:30，美國2月CPI同比公佈，預期2.4%；
2. 美聯儲理事米歇爾·鮑曼發表講話：
3. 蘋果iPhone 17e與新款iPad Air上市開售。

3月12日（週四）

1. 20:30 美國至3月7日當週初請失業金人數，預期21.3；
2. 美股盤後，Adobe發佈財報。

3月13日（週五）

1. 20:30，美國1月核心PCE物價指數同比公佈，預期3.1%；
2. 日本首相高市早苗與加拿大總理馬克·卡尼會談，討論中東局勢。

機構觀點：

知名投行分析師對24小時市場走勢持謹慎樂觀。高盛強調黃金與比特幣正測試關鍵阻力位，受益於特朗普伊朗言論緩和地緣風險，油價回落緩解通脹擔憂，但警告美聯儲CPI數據若超預期將強化鷹派預期，壓制股票與加密資產。摩根大通指出，美股分化中科技巨頭受益AI訂單，但整體受能源板塊拖累；外匯市場美元避險需求強勁，黃金白銀作為對沖工具獲支撐。加密市場反彈得益於ETF流入與風險胃納恢復，但Jefferies提醒穩定幣擴張或侵蝕銀行利潤，間接影響流動性。總體而言，機構建議關注CPI與FOMC，短期配置防禦資產，中期看好AI與能源轉型主題。