Bitget UEX 日報｜美伊衝突升級攪動市場，油價金銀暴漲股指期貨跌，科技股業績分化

作者：Bitget

一、熱點要聞

美聯儲動態

無重大美聯儲動態更新。

國際大宗商品

國際原油高開8美元，金銀週一全線高開國際油價開盤飆升8美元，受美伊衝突加劇導致石油運輸中斷影響。

• 布倫特原油觸及82.37美元/桶，WTI原油升至75.33美元/桶。
• 避險情緒推動，現貨黃金漲1.8%至5374美元/盎司，現貨白銀漲2.6%至96美元/盎司。 簡要分析市場影響：油價上揚或加劇通脹壓力，避險需求支撐貴金屬，但全球能源成本上升可能抑制經濟增長。

歐佩克+確認4月增產20.6萬桶/日，重申靈活調整歐佩克+基於經濟穩定與低庫存，同意逐步恢復部分自願減產，4月每日增產20.6萬桶。

• 強調根據市場變化可暫停或逆轉計劃。
• 全球經濟前景穩定支持此決定。 簡要分析市場影響：增產有助於平衡供應，但地緣風險若持續，可能限制油價下行空間，推動短期波動。

宏觀經濟政策

特朗普稱對伊朗軍事行動預計持續四周美國總統特朗普首次回應伊朗衝突中美軍傷亡，預計行動持續約四周。

• 三名美軍喪生，結果未超出預期。
• 伊朗發起第九輪打擊，美軍摧毀革命衛隊總部。 簡要分析市場影響：衝突延長加劇不確定性，引發避險資產需求上升，全球股市承壓，可能放大波動性。

特朗普表示伊朗新領導希望對話，同意進行談判特朗普透露伊朗新領導層有意對話，並表達溝通意願。

• 部分原談判人員已亡故。
• 強調早該行動以達成協議。 簡要分析市場影響：潛在談判信號或緩解緊張，助力市場情緒修復，但實際進展不確定仍存風險。

香港財政司長稱已備足預案應對中東戰事風險陳茂波指出香港與伊朗貿易有限，但戰事放大全球不確定性。

• 金融市場波動加大，資金可能流入香港作為安全港。
• 評估油價、金價及運輸成本影響。 簡要分析市場影響：強化香港避險地位，或吸引資金流入亞洲，提升區域市場韌性。

專家分析中東局勢升級對全球股市影響田利輝稱衝突升級通過風險重定價、能源成本衝擊及貨幣政策困境傳導影響。

• 取決於範圍與時長，目前屬結構性衝擊。
• 石油進口依賴市場調整壓力大。 簡要分析市場影響：進入高波動分化期，歐洲亞洲股市承壓大，美國相對 resilient。

二、市場覆盤

大宗商品&外匯表現

• 現貨黃金：上漲1.57% + 高開走勢強勁
• 現貨白銀：上漲1.1% + 避險需求突出
• WTI原油：7.42%至71.99美元/桶 + 地緣衝突驅動供應擔憂
• 美元指數：漲0.33%至97.96，持穩堅挺 + 通脹數據與避險情緒支撐

加密貨幣表現

• BTC：上漲0.21%至66583美元 + 小幅震盪走勢下反彈
• ETH：上漲0.21%至1958美元
• 加密貨幣總市值：下跌0.8%至2.36萬億美元
• 市場爆倉情況：24H全網爆倉4.12億美元，多單爆倉2.4億美元

美股指數表現

• 道指：下跌1.05% + 連續承壓
• 標普500：下跌0.43% + 溫和調整
• 納指：下跌0.92% + 科技板塊拖累

科技巨頭動態

• 英偉達：下跌超4%
• 蘋果：下跌超3%
• 微軟：下跌超2%
• 特斯拉：下跌超1%
• Meta：下跌超1%
• 奈飛：上漲近14%
• 谷歌：上漲超1%
• 亞馬遜：上漲1% 總結漲跌的核心原因：PPI通脹超預期、信貸危機及美伊戰爭三重壓力導致多數下跌，部分受益於業績或板塊輪動上漲。

板塊異動觀察

金融板塊下跌超5%

• 代表個股：高盛，下跌超7%
• 驅動因素：英國私募MFS破產曝光大行20億英鎊風險敞口，引發信貸擔憂加劇。

油氣勘探與開發普漲

• 代表個股：Battalion Oil，上漲超33%
• 驅動因素：油價高開受地緣衝突影響，供應中斷預期推升能源股需求。

黃金白銀股多數上漲

• 代表個股：First Majestic Silver，上漲近3%
• 驅動因素：避險情緒升溫，金銀價格高開帶動礦業股跟隨反彈。

三、深度個股解讀

1. CoreWeave - 一季度指引遜預期

事件概述：股價跌超18%，一季度收入指引19-20億美元，低於分析師預期22.9億美元，主要因數據中心租賃、電力及折舊成本先行確認。公司強調AI算力需求旺盛，客戶合同期延長至5年，自研雲架構軟件獲英偉達認證，未來高毛利軟件收入潛力大。 市場解讀：機構觀點認為業務常態化後可實現25%-30%長期利潤率，短期成本壓力屬正常。 投資啟示：短期盈利承壓但AI需求強勁，適合長期持有觀察。

2. 戴爾科技 - AI服務器訂單激增，業績展望強勁

事件概述：股價逆勢漲近22%，第四季度營收創334億美元紀錄，同比增長39%，高於預期317億美元；攤薄每股收益3.89美元，同比增長45%，超預期3.52美元。公司預計2027財年營收1380-1420億美元，同比增23%，高於分析師1263億美元預期。 市場解讀：機構分析顯示AI服務器需求推動業績超預期，反映科技投資復甦。 投資啟示：AI主題驅動增長顯著，配置價值凸顯。

3. 多鄰國 - 第一季度和全年預訂量展望低於預期

事件概述：股價大跌超14%，去年第四季度營收增35%至2.829億美元，經調整EBITDA 8430萬美元，均超預期；日活用戶增30%至5270萬，但為四年來最慢增速。公司預計Q1營收2.885億美元，經調整EBITDA 7360萬美元，低於市場預期，將加大AI投資推動增長。 市場解讀：Needham將目標價從300美元降至145美元，擔憂短期盈利增速放緩。 投資啟示：AI投資或帶來長期效益，但短期利潤率承壓需警惕。

4. 伯克希爾 - 巴菲特交出2025年完美答卷並退休

事件概述：2025年每股市值增長10.9%，標普500為17.9%；1965-2025年複合年增長率19.7%，超標普10.5%；1964-2025年市值增長60992倍。巴菲特於12月31日正式退休，卸任CEO但繼續擔任董事會主席，保留相當數量股份。 市場解讀：機構讚賞長期優異表現，視其為價值投資基準。 投資啟示：管理層平穩過渡，長期穩健仍具吸引力。

5. SpaceX - 考慮最快3月秘密遞交IPO申請

事件概述：SpaceX加速推進史上最大IPO，最快3月向SEC秘密提交註冊草案，目標6月上市，擬募資500億美元，刷新全球IPO紀錄。 市場解讀：彭博社援引知情者觀點，認為此舉反映太空經濟潛力，但需關注執行風險。 投資啟示：高成長機會大，但估值泡沫與監管不確定需謹慎評估。

四、加密貨幣項目動態

1. Arthur Hayes：美國若長期介入伊朗衝突，將迫使美聯儲印鈔並推高比特幣價格。

2. 摩根大通：加密市場結構法案有望在年中獲批，併成為下半年的積極催化劑。

3. X平臺已在“付費合作政策”禁入行業類目中刪除“金融產品、加密貨幣”。

4. Michael Saylor再次發佈比特幣Tracker信息，或將披露增持數據。

5. 比特幣和以太坊3月曆史回報率中位數：分別為-1.55%%和-9.33%。

五、今日市場日曆

數據發佈時刻表

重要事件預告

• 製造業數據發佈：全天 - 關注製造業景氣度對經濟信號。
• 地緣政治發展：全天 - 監測美伊衝突最新進展。

機構觀點：

知名投行分析師觀點顯示，Goldman Sachs認為金價上漲並非商品超級週期標誌，因黃金供應高度受限不同於銅等金屬，短期地緣風險支撐金價但美元堅挺引發獲利了結。Morgan Stanley與Goldman上調油價目標，歸因於供應中斷與OPEC+政策，預計油價波動加劇。美股方面，Morgan Stanley擔憂通脹與AI顛覆導致下滑，外匯美元強勢壓制風險資產，但整體市場高波動分化階段需關注歐洲亞洲壓力。