Bitget UEX 日報｜伊美會談積極進展，英偉達重挫超 5%，戴爾指引超預期

作者：Bitget

一、熱點要聞

美聯儲動態美聯儲官員維持降息預期但強調節奏謹慎

• 美聯儲理事米蘭重申2026年需降息100個基點並傾向儘早行動，同時警告過度監管扭曲信貸結構；古爾斯比表示利率可以下調，但不想在通脹明顯緩解前就大幅行動。 機構分析認為，官員表態繼續錨定降息路徑，但“不想提前大幅行動”的謹慎信號或限制債市過度樂觀，短期利於高收益資產但增加波動。

國際大宗商品伊美日內瓦會談進展積極，原油衝高回落

• 會談結束，多方表態“取得重大進展”“接近共識”，下週維也納將舉行技術層面討論並擇期再度會談；布倫特原油盤中衝高後回吐漲幅，價格回落至71美元附近。 積極進展暫時緩和地緣溢價，但中東局勢仍存不確定性，油價短期承壓但難大幅回落，貴金屬避險屬性仍獲支撐。

宏觀經濟政策特朗普政府加緊謀劃保留關稅收入

• 多部門官員制定法律策略，在最高法院裁定部分關稅“非法”後仍保留數十億美元收入，包括勸阻企業退款、新框架合法化或部分放棄退款。 此舉延續貿易政策不確定性，或推升輸入型通脹預期並利好黃金等避險資產，市場需關注歐盟等貿易伙伴後續回應。

二、市場覆盤

大宗商品&外匯表現

• 現貨黃金：小幅震盪，報5173.79美元/盎司，地緣緩和與關稅不確定性交織。
• 現貨白銀：跟隨貴金屬板塊波動，報88.32美元/盎司，技術面承壓。
• WTI原油：衝高66.71美元后回落至65.25美元，伊美會談積極進展緩解供應擔憂。
• 美元指數：小幅波動，風險偏好階段性修復壓制。

加密貨幣表現

• BTC：衝高至70000美元上方後回落至67244美元。區間震盪，短線受風險偏好影響。
• ETH：跟隨主流幣波動，24H跌2.02%，報2015美元，槓桿倉位調整明顯。
• 加密貨幣總市值：跌1.6%至2.39萬億美元，情緒仍處低位。
• 市場爆倉情況：24H總爆倉2.43億美元，多空雙向清算，槓桿去化持續。

美股指數表現

• 道指：漲0.03%，報49499.2點，防禦板塊提供支撐。
• 標普500：跌0.54%，報6908.86點，未能站穩7000點關口。
• 納指：跌1.18%，報22878.38點，科技權重拖累顯著。

科技巨頭動態

• 微軟 (MSFT)：微漲0.28% —— 雲業務穩健
• Meta Platforms (META)：微漲0.51% —— AI投入持續
• 英偉達 (NVDA)：跌超5% —— 財報後慣性調整
• 特斯拉 (TSLA)：跌超2% —— 板塊聯動下行
• 亞馬遜 (AMZN)：跌1.29% —— 整體科技承壓
• Alphabet (GOOG)：跌1.76% —— Gemini進展未提振
• 蘋果 (AAPL)：小幅下跌0.47% —— 新品預期暫未發酵 核心原因總結：英偉達財報後再度慣性跳水拖累芯片與科技板塊，市場對AI護城河收窄及資本開支回報的擔憂主導，軟件股則因逼空行情逆市走強。

板塊異動觀察AI應用軟件板塊漲超4%

• 代表個股：Spotify (SPOT) 漲近7%、AppLovin (APP) 漲超5%、Salesforce (CRM) 漲超4%
• 驅動因素：槓桿空頭回補推動逼空行情，AI工具落地加速提振軟件股。

稀土磁鐵板塊漲超2%

• 代表個股：MP Materials (MP) 漲超2%
• 驅動因素：宣佈投資12.5億美元建設美國最大稀土磁鐵基地，國產化需求支撐。

三、深度個股解讀

1. 戴爾 (DELL) - AI服務器指引強勁事件概述：盤後公佈財報後股價漲超10%，公司預計本財年AI服務器收入約500億美元（同比+103%），調整後EPS約12.90美元，銷售額約1400億美元，均大幅超分析師預期。 市場解讀：機構認為AI服務器需求超預期驗證戴爾在液冷與邊緣計算的領先地位，長期增長確定性提升。 投資啟示：AI基礎設施資本開支加速背景下，戴爾估值修復空間仍存，建議關注財報後回調買入。

2. 奈飛 (NFLX) - 退出華納兄弟收購案事件概述：盤後宣佈退出對華納兄弟探索的收購，股價漲超9%。 市場解讀：分析師認為此舉避免高槓杆併購風險，聚焦核心流媒體業務更有利於長期股東回報。 投資啟示：戰略聚焦疊加內容優勢，奈飛在競爭加劇環境下韌性凸顯，可作為防禦性成長配置。

3. 百度 (BIDU) - AI新業務佔比提升事件概述：全年營收同比微降3%，Q4營收327.4億元環比增長5%略超預期；核心AI新業務Q4收入超110億元佔一般性業務43%，AI高性能計算訂閱收入同比大增143%。 市場解讀：機構看好AI雲基礎設施高增長對沖廣告壓力，長期轉型成效逐步顯現。 投資啟示：AI業務佔比持續提升是關鍵看點，建議關注Q1指引中算力需求驗證情況。

4. 博通 (AVGO) - 3.5D芯片平臺出貨事件概述：宣佈已開始出貨業內首款基於3.5D XDSiP平臺的2納米定製計算SoC，並預計2027年售出至少100萬顆芯片。 市場解讀：高管表態強化市場對下一代XPU平臺的信心，AI定製芯片需求持續旺盛。 投資啟示：博通在先進封裝領域的領先優勢將支撐長期業績，值得跟蹤AI服務器供應鏈訂單。

5. MP Materials (MP) - 美國最大稀土磁鐵基地事件概述：宣佈在得州投資超12.5億美元建設大型稀土磁鐵製造園區，全面投產後年產能約1萬噸。 市場解讀：美國本土供應鏈國產化政策支持下，稀土磁鐵戰略意義凸顯。 投資啟示：地緣與政策雙重催化下，MP Materials長期成長確定性增強。

四、加密貨幣項目動態

1. 伊美會談積極進展緩解地緣風險，油價短期回落。
2. 分析師駁斥“Jane Street每日10點拋售比特幣”傳言，稱比特幣不易被操縱。
3. 特朗普家族支持的比特幣礦企American Bitcoin Corp（ABC）發佈第四季度財報，顯示當季虧損達5900萬美元。
4. 分析師：比特幣反彈遭6.8萬美元趨勢線壓制，熊市尚未結束。
5. 美國至2月21日當週初請失業金人數 21.2萬人，預期21.5萬人，前值由20.6萬人修正為20.8萬人。美聯儲官員重申2026年降息路徑但強調節奏。
6. HyperLend：原生代幣HPL已在Hyperliquid上線。

五、今日市場日曆

數據發佈時刻表

重要事件預告

• 事件：伊美技術層面討論（下週維也納） - 關注核問題後續與油價反應
• 事件：蘋果新品發佈啟動周 - 重點關注硬件與AI整合進展

Bitget 研究院觀點： 昨日美股在英偉達財報後再度出現“賣事實”行情，納指跌超1%拖累科技板塊，市場對AI資本開支回報及護城河收窄的擔憂主導；油價因伊美會談積極進展衝高回落，貴金屬則在關稅不確定性下維持韌性；美元小幅波動反映風險偏好與政策預期的博弈。高盛等投行分析師指出，短期科技估值壓力仍存但長期AI需求不變，建議逢低佈局半導體與軟件龍頭，同時關注黃金作為貿易摩擦對沖工具，整體維持中性略偏謹慎配置。