Bitget UEX 日報｜美國關門危機暫緩，伊朗局勢推升油價，金價反彈微軟財報分化

作者：Bitget

一、熱點要聞

美聯儲動態

美聯儲維持利率不變，關注經濟增長與通脹平衡

• 美聯儲將基準利率保持在3.5%-3.75%區間，強調經濟擴張穩健且勞動力市場趨穩。
• 要點：未提供明確降息指引；通脹仍高於目標，需持續監控；經濟數據支持漸進式政策調整。
• 市場影響：有助於股市企穩，但通脹擔憂限制了進一步寬鬆預期，可能抑制風險資產上行空間。

國際大宗商品

中東緊張局勢加劇，原油價格連續上揚

• 伊朗進行實彈演習，美軍增派驅逐艦，地緣風險推高油價。
• 要點：WTI原油期貨漲3.50%報65.42美元/桶；布倫特原油漲3.38%報70.71美元/桶；現貨黃金反彈至5418美元/盎司，抹平逾300美元跌幅轉漲。
• 市場影響：能源板塊獲支撐，但加劇全球通脹壓力，或影響美聯儲政策路徑並提升避險需求。

宏觀經濟政策

特朗普簽署行政令，針對古巴石油供應國施壓

• 美國宣佈國家緊急狀態，威脅對向古巴提供石油的國家徵收關稅。
• 要點：旨在推動相關國家調整政策以符合美方安全目標；可根據進展修改命令；同時威脅對加拿大飛機加徵50%關稅。
• 市場影響：擾動全球能源貿易格局，增加供應鏈不確定性，可能放大商品價格波動並影響國際關係。

美國財政部未認定任何經濟體為匯率操縱國

• 財政部加強外匯實踐審查，但未指責主要貿易伙伴操縱匯率。
• 要點：泰國因貿易順差擴大被新增至監測名單；日本、韓國等10國繼續在列；強調防範貨幣貶值行為。
• 市場影響：緩解部分貿易摩擦擔憂，但監測強化或限制新興市場貨幣靈活性，支撐美元相對強勢。

加密貨幣結構法案通過，凸顯兩黨分歧

• 參議院農業委員會通過CLARITY法案，但民主黨全票反對。
• 要點：法案聚焦加密市場結構；修正案針對特朗普家族利益未獲通過；比特幣受影響一度跌破84000美元。
• 市場影響：雖推進監管框架，但黨派分裂加劇不確定性，或短期壓制加密資產情緒但長期利好合規發展。

二、市場覆盤

###大宗商品&外匯表現

• 現貨黃金：漲0.67%，連續反彈抹平前日大跌，轉入震盪上行通道。
• 現貨白銀：漲1.68%，技術面強勢，工業需求與避險情緒共振。
• WTI原油：跌0.17%，連續三天走高，受伊朗地緣緊張與美軍部署驅動。
• 美元指數：漲0.28%，美元疲軟支撐商品反彈，但美聯儲穩健立場限制下行空間。

###加密貨幣表現

• BTC：跌5.83%，連續下挫跌破84000美元關口，轉入低位震盪。
• ETH：跌6.00%，關鍵支撐位失守，ETF流出加劇賣壓。
• 加密貨幣總市值：跌5%至2.95萬億美元，受科技股疲軟與槓桿清算驅動。
• 市場爆倉情況：多頭主導爆倉，24小時總金額約8.99億美元。

美股指數表現

• 道指：漲0.11%，連續企穩，受藍籌股支撐反彈。
• 標普500：跌0.13%，接近紀錄高位後回落，波動加劇。
• 納指：跌0.72%，科技板塊拖累，AI相關股分化主導。

科技巨頭動態

• Microsoft (MSFT)：跌9.99%，財報雖超預期但資本支出高企引發擔憂。
• Meta Platforms (META)：漲10.40%，廣告收入強勁增長提振市場信心。
• Tesla (TSLA)：跌3.20%，交付預期下調加劇競爭壓力。
• NVIDIA (NVDA)：漲0.52%，AI需求持續支撐芯片業務。
• Alphabet (GOOG)：漲0.71%，搜索與雲服務穩健，創收盤新高。
• Apple (AAPL)：跌1.10%，財報前市場觀望，供應鏈挑戰隱現。
• Amazon (AMZN)：跌2.00%，電商增長放緩，成本控制成焦點。 總體而言，科技巨頭表現分化，主要因財報季AI投資回報與支出平衡引發爭議，微軟拖累板塊而Meta提供支撐。

板塊異動觀察

軟件板塊跌6.50%

• 代表個股：ServiceNow (NOW)，跌9.80%；Salesforce (CRM)，跌6.20%。
• 驅動因素：微軟財報雖打敗預期，但高額AI資本支出引發盈利擔憂，導致行業整體估值重估。

半導體板塊漲0.14%

• 代表個股：Lam Research (LRCX)，漲3.59%；KLA Corp (KLAC)，漲3.53%。
• 驅動因素：AI與芯片需求持續強勁，供應鏈優化與技術進步支撐板塊創歷史新高。

存儲板塊漲0.2%

• 代表個股：SanDisk (SNDK)，漲2.21%；Seagate (STX)，漲0.82%。
• 驅動因素：數據中心擴張與財報積極信號驅動，部分抵消市場波動影響。

三、深度個股解讀

1. Microsoft - 財報後股價暴跌

事件概述：微軟公佈季度財報，營收與利潤超預期，但AI相關資本支出激增至歷史高位，引發投資者對短期盈利壓力擔憂，導致股價盤中一度跌超10%，收跌9.99%。公司強調Azure雲服務增長強勁，但AI monetization進度不及預期，軟件板塊整體承壓。 市場解讀：機構觀點分歧，高盛維持買入評級，認為長期AI領導地位穩固；摩根士丹利下調目標價，警告支出增長可能侵蝕利潤率。 投資啟示：短期波動提供買入機會，但需關注AI收入轉化；建議分散配置科技股以規避單一事件風險。

2. Meta Platforms - 廣告業務強勁反彈

事件概述：Meta發佈財報，廣告收入超預期增長20%，得益於Reels與AI優化，用戶活躍度提升，股價飆升10.40%。儘管面臨監管壓力，公司宣佈加大元宇宙投資，但核心業務穩健支撐整體表現，抵消部分科技股疲軟。 市場解讀：分析師普遍樂觀，巴克萊上調評級至增持，強調數字廣告市場回暖；瑞銀指出隱私法規風險，但AI驅動增長潛力巨大。 投資啟示：廣告週期復甦利好長期持有；投資者可關注用戶增長指標作為進場信號。

3. SanDisk - 財報超出預期大漲

事件概述：SanDisk公佈強勁季度業績，受益於數據存儲需求爆發與AI應用擴張，營收增長15%，盤後股價飆升近14%。公司優化供應鏈並擴大產能，存儲板塊整體受益，但競爭加劇需警惕。 市場解讀：花旗銀行看好，稱其市場份額擴大；傑富瑞維持中性，擔憂原材料成本上漲。 投資啟示：AI基礎設施需求支撐上漲趨勢；建議在回調時建倉，關注行業併購機會。

4. IBM - 諮詢業務提振表現

事件概述：IBM股價漲近5%，得益於諮詢與AI服務需求強勁，抵消微軟拖累。財報顯示雲業務增長加速，但硬件部門面臨挑戰，總營收符合預期。 市場解讀：機構如德意志銀行上調目標價，強調企業級AI轉型機遇；部分分析師擔憂競爭激烈。 投資啟示：企業服務穩定增長值得關注；多元化配置可降低科技波動影響。

5. OpenAI - 推進第四季度IPO計劃

事件概述：OpenAI正籌備第四季度IPO，已與華爾街銀行非正式磋商，聘請新高管協助準備。公司估值飆升，但監管與競爭風險並存，AI行業整體受益。 市場解讀：分析師樂觀，預計上市將刺激AI板塊；部分觀點警示估值泡沫。 投資啟示：IPO或引發主題投資熱潮；建議跟蹤監管進展，避免盲目追高。

四、加密貨幣項目動態

1. Moonbirds開放$birb申領，Nesting 2.0已上線。

2. “1011內幕巨鯨”代理人Garrett Jin在X平臺發文表示，多重結構性因素制約ETH和BTC未隨其他風險資產上漲，主要原因被認為是交易週期、市場微觀結構以及部分交易所、做市商或投機基金的市場操縱。

3. Metaplanet籌資1.37億美元擴充比特幣儲備。

4. 21Shares在歐洲發行基於JitoSOL的Solana質押產品，提升歐洲接入。

五、今日市場日曆

數據發佈時刻表

重要事件預告

• 特朗普宣佈美聯儲主席提名人：上午 - 關注貨幣政策潛在轉向與市場反應。
• OpenAI IPO籌備進展：全天 - 追蹤華爾街銀行磋商，評估AI板塊影響。

Bitget 研究院觀點：

美股在微軟財報拖累下小幅回落，但經濟數據穩健支撐反彈，預計2026年美國股權優於海外；貴金屬黃金波動劇增，銀價下跌後強勢反彈受工業需求驅動；原油短期供給過剩風險猶存；外匯美元小跌助長商品反彈；加密市場承壓BTC ETH跌超5%，槓桿清算達3.19億美元，分析師警告短期避險情緒主導，但監管清晰化如Project Crypto或提振長期信心。高盛建議買入黃金回調，摩根士丹利看好美股復甦。

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