DEX 聚合器數據專題：ETH 生態總交易量突破 2210 億美元，CoW Swap 異軍突起
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DEX 聚合器數據專題：ETH 生態總交易量突破 2210 億美元，CoW Swap 異軍突起
從增長率來看，聚合器整體呈現出積極的趨勢。尤其是 Kyberswap，在多個關鍵指標上表現出色。
專注 Web3 行業深度報導，洞察潮水流動的方向作者：OurNetwork
編譯：深潮TechFlow
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CoW Swap | Paraswap | Definitive
截至目前，以太坊上所有聚合器的交易總量在今年已經超過了 2210 億美元，總交易次數達到了 2.43 億次。
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自年初以來，加密市場開始顯示覆蘇跡象，與此同時，memecoin 的流行度也在迅速上升。因此，聚合器的年初至今交易量已經突破了 2214.8 億美元，主要是由超過 2.43 億筆交易推動的。1inch 在所有聚合器中繼續保持領先地位，其年初至今的交易量達到了 1094.5 億美元。CoW Swap 和 Paraswap 緊隨其後，交易量分別為 249 億美元和 229 億美元。
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從增長率來看，聚合器整體呈現出積極的趨勢。尤其是 Kyberswap，在多個關鍵指標上表現出色——交易量增加了 4.7 倍，交易次數增長了 2.3 倍，用戶數量擴大了 1.2 倍。
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在源 DEXs 方面，Uniswap 在所有鏈上保持了最高的連接性，市場份額達到了 38.6%，總交易量為 9066 億美元。Curve 和 Balancer 緊隨其後，市場份額分別為 11.1% 和 7.8%。
CoW Swap
Alex Vinyas | Website | Dashboard
CoW Swap 的前端在以太坊交易量上擊敗了 Uniswap 和 1inch，交易額達到 36 億美元
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在過去一個月裡，CoW Swap 的交易額達到驚人的 36 億美元，超過了 Uniswap 和 1inch，在以太坊交易量的前端市場份額中佔據了更大份額。這一增長突顯了 CoW Swap 作為品牌的影響力日益增強，反映出由於其利用頻繁批量拍賣的優勢，用戶信任度不斷提升。36 億美元的交易量來自大約 9.3 萬個訂單，這使得 CoW Swap 的平均交易額約為 3.8 萬美元。
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九月份最大的一筆交易是將 1000 萬美元的 USDT 換成 DAI，這筆交易分佈在五個平臺上進行。一個求解器（用於計算最佳交易方式的程序）首先在四個去中心化交易所（DEX）上將 USDT 換成 USDC，分別是 Uniswap、Curve、Dodo 和 Balancer Vault，然後直接接入了 Sky（前稱 Maker）的新 Peg 穩定模塊，該模塊提供 USDC 到 DAI 的直接兌換。通過這一步，完成了整筆 1000 萬美元的交易。
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CoW Swap 在去中心化交易所聚合器中擁有最高的用戶留存率，自 2024 年 1 月以來一直穩定在 34% 到 41% 之間。九月份的留存率為 35.6%，保持了穩定，顯示出在競爭激烈的市場中用戶的高度忠誠。
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交易聚焦：CoW Swap 上最大且最新的一筆需求巧合（Coincidence of Wants，CoW）交易金額為 260 萬美元，其中一個求解器直接匹配了兩名用戶。一名用戶用 1000 個 stETH 換 ETH，而另一名用戶在一個部分可成交的訂單中用 1500 個 WETH 換 stETH，最終完成了訂單的 66%。這展示了 CoW Swap 在無縫處理大額交易方面的能力，能夠最大化流動性並提供更優的價格——這得益於批量拍賣的機制。
Paraswap
Delleon McGlone | Website | Dashboard
儘管市場低迷，Paraswap 在 Optimism 上的主導地位推動了超過 100 億美元的交易量
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ParaSwap 是一個去中心化交易所（DEX）聚合器，整合了以太坊區塊鏈上多個 DEX 的流動性。ParaSwap 的代幣 PSP 的價格從 10 月 1 日到 12 日期間下跌，這與整體市場的看跌情緒一致。當時的恐懼與貪婪指數為 42，顯示“恐懼”，技術指標也呈現出看跌趨勢。PSP 的交易價格低於其 50 日和 200 日簡單移動平均線，14 日相對強弱指數為 44.0。此外，ParaSwap 的表現也不及更廣泛的加密市場，在 7 天內下跌了 1.60%，而市場整體上漲了 0.80%。
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ParaSwap 是一個 DEX 聚合器，它整合了以太坊區塊鏈上多個 DEX 的流動性。 ParaSwap 的代幣 PSP 的價格從 10 月 1 日到 12 日下跌，與整體看跌的市場情緒相吻合。恐懼與貪婪指數為 42，表明“恐懼”，因為技術指標顯示看跌趨勢。 PSP 交投於 50 日和 200 日簡單移動平均線下方，14 日相對強弱指數為 44.0。 ParaSwap 的表現也遜於大盤加密貨幣市場，7 天內下跌 1.60%，而市場上漲 0.80%。
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在 Paraswap 的累計交易量中，以太坊以約 110 億美元的交易量位居首位。緊隨其後的是 Arbitrum，一個主要的 Layer 2 網絡，交易量為 45 億美元，而與以太坊密切相關的權益證明鏈 Polygon 以 30 億美元排名第三。其他鏈如 Optimism、Avalanche 和 BNB 的交易量相對較低，約在 5 億至 15 億美元之間。
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Paraswap 擁有 206 萬獨立用戶，使其成為 DEX 聚合器市場中的重要中層玩家，儘管仍落後於像 1inch 這樣的市場領導者，後者擁有超過 400 萬用戶。然而，Paraswap 的龐大用戶基礎通過充足的交易量確保了其競爭力，形成了強大的網絡效應：用戶數量的增加帶來了更好的費率，從而吸引更多用戶。
Definitive
Definitive 已成為高級 DeFi 交易者的新樞紐，平均用戶在短短六個月內就完成了 6 萬美元的交易量。
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Definitive 是一個鏈上交易和收益聚合平臺。它在 7 個以太坊虛擬機鏈和 Solana 上提供複雜的交易功能和算法，通過超過 100 個去中心化交易所（DEX）進行交易路由。以 Starkiller Capital 為例，該基金利用該平臺購買了價值 70 萬美元的 AERO，這是 Aerodrome 發行的熱門代幣。訂單被拆分為 678 筆交易，通過超過 10 個交易場所進行路由，網絡費用僅為 10.71 美元。這種策略最大限度地減少了市場影響，相較於場外交易商通常對小盤和中盤代幣有較大買賣差價的情況，多獲得了約 20% 的 AERO。
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同樣，DeFi 大戶也在使用 Definitive 來執行大額的 memecoin 和小盤代幣交易，且市場影響最小。一名用戶在兩週內完成了 150 ETH 換 INST（Instadapp 平臺的代幣）的交易，價格提升了 7.5%，並通過在 100 多個流動性場所拆分訂單，將燃氣費降低至 0.3%。
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除了作為 DEX 聚合器，Definitive 還整合了 50 多個協議的收益策略，提供 2 至 5 倍於標準收益的策略，例如 Hyperstaking，這是一種槓桿化的流動質押頭寸。通常由高級交易者使用，Definitive 自動化了複雜的風險管理，使得這些收益策略更加易於獲取。
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