Bitget 研究院：美股大跌導致加密資產恐慌性拋售，市場短期或將迎來調整

撰文：Bitget 研究院

摘要

昨日美國三大股指大幅下跌，納斯達克下跌 3.64%，市場避險情緒升溫，加密資產跟隨下跌。ETH ETF 淨流出 1 億美金，Grayscale 成為淨流出的主力。其中：

• 相對造富效應強的板塊是： AI 板塊、TON 生態；

• 用戶熱搜代幣＆話題為 ： Layer3、Ordinals、Tapswap；

• 潛在的空投機會有：EIGENPIE、Tonstakers；

數據統計時間：2024 年 7 月 25 日 4:00(UTC+0)

一、市場環境

美國三大股指大幅下跌，特斯拉單日下跌 12.33%，納斯達克下跌 3.64%，恐慌指數（VXX）上漲 13.55%，市場避險情緒升溫，加密資產跟隨下跌。

ETH ETF 獲批通過，鏈上數據來看有巨鯨 Sell the News，昨日 ETH ETF 淨流出 1 億美金，Grayscale 成為淨流出的主力。市場需要一定時間消化 Grayscale 的短期拋壓。

合約數據上看 ETH 的多頭爆倉明顯，24 小時爆倉 1 億美金。佈局 ETH ETF 消息的資金沒有退出空間，下跌導致了踩踏效應。

二、造富板塊

1）板塊異動：Solana 生態（JTO、PYTH、JUP）

主要原因：

• 以太坊 ETF 落地後市場普遍開始押注下一個通過的 ETF 資產，目前市場看到的最大希望是 Solana。同時 Solana 生態代幣近期表現一直較為活躍，各項目均進展不錯，量價齊升。

• Solana 鏈上 DEX 過去 30 天交易量首次超越以太坊主網，現在是按此標準衡量使用最多的鏈。在鏈上活躍度增長的前提下，Solana 的 DeFi 基建板塊迎來估值修復，市場普遍開始提高相應板塊估值。

上漲情況：目前可逢低建倉 JTO、PYTH、JUP 等；

影響後市因素：

• 鏈上活躍度：DeFi 基建的估值取決於該鏈是否能夠有穩定頭部的市場份額，即活躍的鏈上用戶數和 DEX 成交量，這對於不同公鏈的 DEX、PERP、語言機、流動性質押項目影響巨大。投資者應該密切關注該類數據，從而可以判斷市場對其估值的上下修情況；

• 資金面影響：以太坊 ETF 落地之後市場資金普遍開始預期 SOLANA ETF 上市，用戶可以關注 SOL 交易的資金變化情況，密切關注此類數據變化把我交易機會。

2）後續需要重點關注板塊：TON 生態

主要原因：

• 在一級賽道敘事沉悶的加密市場中，TON 是為數不多讓人持續 Fomo 數月的公鏈。昨日，Binance Labs 宣佈投資基於 Telegram 的 Web3 遊戲 Catizen 的發佈平臺 Pluto Studio，具體金額暫未披露，一時間引來了較多對 TON 生態小遊戲的持續關注。Telegram 首席執行官 Pavel Durov 在其電報頻道中表示，「迷你遊戲 Catizen 擁有超過 2600 萬玩家，已通過應用內購買賺取了 1600 萬美元，並將其中的 1% 捐贈給救助流浪貓。

影響後市因素：

• 後續 TON 生態的高流量項目們，如 Catizen、Hamster Kambot 等，能否持續創造財富效應；TON 生態本身能否快速補齊生態內 DeFi 缺失的短板都將在一定程度上決定 TON 代幣的穩定與繼續上漲的動力大小。

• 目前 TON 生態大部分高流量項目主要還是存在變現難的問題，高流量 +Web3 確實在之前的加密行業中較為少見，但是商業上如何變現已經巨量用戶湧入後如何分配繼續創造財富神話是每個項目和項目參與者都需要思考關注的問題。

三、用戶熱搜

1）熱門 Dapp

Layer3（Dapp）

分發、身份和激勵基礎設施 Layer3 開放空投查詢，L3 代幣將按照用戶的歷史與當前活動，依據 CUBE 數量、任務完成情況、跨鏈和兌換成交量等進行分配，並需要在 5 月 10 日前至少獲得 50 個 CUBE。用戶還需要鑄造 Trident NFT 以參與第二季分發。項目代幣已經上線 Bitget Premarket，擁有代幣空投的用戶可以提前賣出鎖定利潤。

2）Twitter

Ordinals（BRC-20）

BRC-20 資產在昨日市場大幅回調的過程中出現比較明顯的分化，ORDI 24 小時下跌 6.57%，跌破 35 美金的整數位置，而龍二項目 SATS 24 小時卻上漲 5%。BRC-20 資產分化嚴重，可能未來有消息面的利好出現，資金選擇提前在市場下跌的環境下佈局資產。

3）Google Search & 地區

從全球範圍來看：

Tapswap:

Tap-2-Earn Telegram 迷你應用程序 TapSwap 近日在 TON 區塊鏈上推出。Ton 表示，TapSwap 於 2024 年 2 月 15 日推出，用戶通過點擊並完成任務來賺取遊戲內代幣，如今，該應用程序在全球擁有超過 5000 萬用戶，在線活躍用戶接近 100 萬。昨日在推特發佈即將與 OKX Wallet 聯合舉辦 AMA 的活動，同時有不少用戶在參與 tapswap 上面的 usdt-usdc 兌換的活動，一時間推特沸沸揚揚，搜索熱度較高。

從各區域熱搜來看：

（1）亞洲國家的 Google Trends 熱搜無明顯特點，BTC、SOLANA、AAVE 成為市場關注的焦點，行情網站 Coinglass、Coinmarketcap 也上榜亞洲國家熱搜。

（2）CIS 地區的熱搜出現 Meme 幣較多，例如 PENG 等熱搜詞彙，歐美國家主要出現的熱搜詞彙是 BTC、ETH、ASI、ADA、AVAX 等藍籌資產。

四、潛在空投機會

EIGENPIE

Eigenpie 是一個重新質押的 SubDAO，為 Liquid Stake 代幣持有者提供重新抵押其資產並擴大其盈利潛力的機會。通過為我們平臺上接受的每個 LST 創建專用的液體重放版本，Eigenpie 有效隔離了與任何特定 LST 相關的風險。

項目 TVL 剛剛突破 1.446B 美金，該賽道的估值比較高，潛在的空投收益良好。市場傳聞 EIGENPIE 可能會上線 Binance，成為下一期 Launchpool 項目。

具體參與方式：登陸項目網站，通過協議質押 ETH、swETH 等 LSD 資產到 Eigenlayer 中。另外，也可以直接 Delegate Eigenlayer 的代幣投票權給 Eigenpie。

Tonstakers

Tonstakers 是 TON 生態最大的流動性質押服務商，用戶可以將 TON 在該協議質押獲得年化 3.8% 的收益。目前項目 TVL 有 2.2 億美金，潛在的估值比較高。

項目獲得 Ton 基金會的關注，目前協議有 6.8 萬個質押者。項目和 Ton 核心開發者、Tonkeeper、OKX 等機構合作，未來發幣有支持。

具體參與方式：1）訪問項目官網，點擊「stake now」；2）鏈接 Ton 錢包進行質押。