預測市場，賦能決策：在 Polymarket 上，每一個觀點都有價值

撰文：鏈茶館

1. 項目簡介

Polymarket 是一個基於區塊鏈的去中心化預測市場平臺，允許用戶使用加密貨幣對各種主題的未來結果進行投注。

該平臺利用智能合約在 Polygon 區塊鏈上運行，從而降低費用並加快交易解決速度。在 Polymarket 上，用戶不是直接存儲資金，而是通過自動化市場製造商（AMM）或訂單簿系統參與市場，提供流動性。這種模式使得用戶可以對事件的結果（「是」或「否」）進行投注，並在預測正確時贏得相應的賭注。

平臺允許用戶通過投資於關於當前熱議事件結果的真實貨幣市場，來交易和兌換結果份額。用戶需將 USDC 穩定幣存入 Polymarket 錢包，併購買結果份額來參與市場。這些份額的價格反映了市場對事件結果的預期概率。Polymarket 使用自動化和透明的過程，不收取交易費用，並在事件結果明確後關閉市場。如果用戶預測正確，其份額可兌換為每份 1 美元；若預測錯誤，則份額變得毫無價值。

Polymarket 的特點是它提供了一個不受傳統金融機構限制的交易環境，使其成為 DeFi 領域中的一個創新平臺。其目標是通過利用自由市場的力量，聚合集體知識，為公眾提供一個關於未來重大事件發生可能性的無偏見真相來源。

值得注意的是，5 月 14 日，Polymarket 完成了 4500 萬美元 B 輪融資，此輪融資由 Founders Fund 領投。此外，General Catalyst 早些時候幫助該項目在 A 輪融資中籌集了 2500 萬美元。Polymarket 共在兩輪融資中籌集了 7000 萬美元，支持者還包括以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin 等。

2. 智能合約

Polymarket 的核心運作依賴於智能合約，這些合約在 Ethereum 區塊鏈上自動執行復雜的交易和決策邏輯。智能合約的使用是 Polymarket 技術創新的核心，它們使平臺能夠實現去中心化、自動化和透明的市場操作。

以下是 Polymarket 智能合約的詳細介紹：

2.1 功能和結構

• 市場創建：智能合約允許用戶創建新的預測市場，設定市場相關的問題和可能的結果（通常是二元的，即「是」或「否」）。

• 交易執行：用戶可以通過智能合約買賣市場上的份額。這些份額的價格根據市場對事件結果的集體預測動態調整。

• 結果確定和資金清算：事件發生後，智能合約根據預設的規則或通過外部信息源（如預言機）來確定結果，並自動執行資金的清算過程。

2.2 非託管資金管理

• 在 Polymarket 上，智能合約確保所有用戶資金的處理都在鏈上透明地進行，無需第三方託管。這減少了信任需求，增強了安全性。

2.3 自動化市場製造商（AMM）

• AMM 合約提供了市場流動性，允許用戶即使在沒有直接對手方的情況下也能進行交易。這是通過創建一個自動定價並執行交易的池完成的，其價格基於當前的買賣壓力自動調整。

2.4 訂單簿

• 隨著 Polymarket 計劃從 AMM 轉向訂單簿系統，智能合約也將適應這一變化。訂單簿系統將允許用戶設置具體的買賣價格，增加了市場的靈活性和深度。

2.5 與 Polygon 的整合

• 通過整合 Polygon 作為第二層方案，Polymarket 的智能合約能夠在保證安全的同時，大幅減少交易成本和加快交易速度，這對於頻繁交易的預測市場來說至關重要。

2.6 預言機的使用

• 為了從鏈外獲取可靠的事件結果數據，Polymarket 的智能合約可能會集成預言機服務。預言機允許智能合約接入外部數據源，確保市場結果的準確性和公正性。

2.7 市場完整性和仲裁

• 在爭議情況下，特定的智能合約機制可以啟動，如市場完整性委員會的介入，這是一組由社區選出的成員，他們負責解決市場結果的爭議和確認。

Polymarket 的智能合約架構使其成為一個高度自動化和透明的預測市場平臺，能夠有效地減少中介成本和操縱的可能性，同時提供一個可靠和用戶友好的環境給全球用戶。這些合約的設計和實現是 Polymarket 作為前沿金融技術產品成功的關鍵因素。

3. 商業模式

1. 去中心化和非託管

Polymarket 運營在以太坊區塊鏈和 Polygon Layer-2 解決方案上，提供去中心化和非託管的服務。用戶直接在其數字錢包與智能合約交互，無需通過傳統的中心化平臺，從而增加了安全性和透明度。

2. 交易費和流動性提供

儘管 Polymarket 本身不收取傳統的交易費用，它通過交易活動產生的市場流動性抽取收益。通過自動化市場製造商（AMM）和訂單簿系統，Polymarket 能夠提供足夠的流動性，從而使市場更有效率。

3. 數據和見解提供

Polymarket 利用其平臺的交易數據提供實時的市場見解和數據分析服務。這些數據可以幫助用戶做出更為明智的決策，同時也是媒體和研究機構理解公眾意見和市場趨勢的寶貴資源。

4. 推廣和合作

Polymarket 進行各種市場推廣活動並與其他區塊鏈項目合作，通過這些活動和合作增加用戶基礎和市場知名度。這包括提供加密貨幣獎勵等激勵措施，以吸引和留住用戶。

5. 合規和適應性

面對監管挑戰，Polymarket 已採取措施與美國商品期貨交易委員會（CFTC）等監管機構協商，保證其業務的合規性，這有助於穩固其業務基礎並保護用戶利益。

4. 使用指南

第一步：創建賬戶

• 訪問 Polymarket 的官方網站並註冊一個賬戶。你需要提供電子郵件地址，並設置一個安全的密碼。

• 創建賬戶後，你將被引導創建或連接一個以太坊錢包，Polymarket 是非託管的，意味著所有的資金都由用戶自己控制。

第二步：資金充值

• 在 Polymarket 進行交易需要使用 USDC（一種穩定幣，價值與美元掛鉤），你需要先在你的以太坊錢包中準備一些 USDC。

• 將 USDC 從你的錢包轉移到 Polymarket 平臺上，這一步通常通過錢包的內置轉賬功能完成。

第三步：瀏覽市場

• 登錄到你的 Polymarket 賬戶，瀏覽各種可用的預測市場。這些市場覆蓋了政治、經濟、科技、體育等多個領域的事件。

• 每個市場都會顯示當前的賠率和可能的結果，你可以根據這些信息決定你想投注的市場。

第四步：購買和出售份額

• 選擇一個市場後，你可以根據自己對事件結果的預測購買相應的份額。如果你認為某個事件會發生，你可以購買「是」份額；反之，則購買「否」份額。

• 份額的價格會根據市場的動態變化，你可以隨時決定持有或出售你的份額。

第五步：市場結果和結算

• 事件結束後，根據實際發生的結果，市場將被解決。如果你持有正確的份額，你可以兌換每份為 1 美元的賠付；如果持有錯誤的份額，則變得無價值。

• 賠付會自動轉入你的 Polymarket 錢包，你可以選擇再投資或提現到你的以太坊錢包。

第六步：提現

• 你可以隨時從 Polymarket 提現你的贏利，提現通常需要將資金轉回到你的以太坊錢包。

• 根據網絡狀況和交易費用，這一過程可能需要一些時間來完成。

5. 團隊

Polymarket 是由 Shayne Coplan 創立的，他同時擔任公司的首席執行官。Shayne Coplan 畢業於紐約大學，具有豐富的區塊鏈和技術創業背景。他曾在多個加密資產和技術創新項目中擔任關鍵角色，併成功帶領 Polymarket 成為領先的去中心化信息市場平臺。

團隊中另一位重要成員是 Rich Jaycobs，他現任 Polymarket 的市場發展負責人。Rich Jaycobs 曾是 Cantor Futures Exchange 的總裁，擁有豐富的金融衍生品交易所和清算所的註冊與運營經驗。他在金融市場和衍生品市場方面的深厚背景對 Polymarket 的戰略發展和市場擴展至關重要。

Polymarket 的團隊由一群具有金融、技術和區塊鏈行業背景的專業人士組成，他們共同致力於通過創新的去中心化預測市場來革新信息交換和決策過程。團隊的多樣化背景和廣泛的專業知識為 Polymarket 提供了強大的技術支持和市場洞察力，使其能夠在競爭激烈的市場中保持領先地位。

6. 項目評估

6.1 賽道分析

Polymarket 項目屬於去中心化預測市場的賽道領域，這是區塊鏈和加密貨幣技術在金融和信息服務領域的一種應用。這種平臺利用區塊鏈技術，允許用戶對各種現實世界事件的結果進行投注和交易，從而提供一個去中心化、透明且不需信任第三方的市場環境。

1. 去中心化預測市場（Decentralized Prediction Markets）：

這個領域包括利用區塊鏈技術來創建預測市場的平臺，其中市場參與者可以對政治選舉、經濟指標、體育賽事等事件的結果進行投注。這些平臺通過智能合約自動化交易和結果驗證，提供一個無需中介的交易環境。

2. 金融科技（Fintech）：

儘管主要集中在預測市場，Polymarket 也是金融科技領域的一部分，因為它涉及到資金交易、投資回報和市場分析等金融活動。

3. 去中心化金融（DeFi）：

Polymarket 可以被視為去中心化金融（DeFi）的一部分，因為它提供了一種替代傳統金融機構的方式來進行資金和資產的投注和交易。

與 Polymarket 類似的項目有：

1. Augur (REP)：

Augur 是最古老的基於區塊鏈的預測市場之一。這個基於以太坊的平臺成立於 2014 年，並於 2018 年全面推出。除了對賽事結果進行投注外，用戶還可以自己創建市場。該平臺擁有其原生代幣 REP，用於獎勵、創建新市場和爭議結果等。

Augur 有一個專門用於體育博彩的「體育博彩」平臺。除此之外，它支持許多類別，包括 crypto。與 Polymarket 一樣，Augur 支持二元、分類和標量市場。最近，Augur 推出了利用 Polygon 的「Turbo」版本。

2. Gnosis (GNO)：

Gnosis 是另一個基於以太坊的預測市場。它成立於 2015 年，除了博彩之外還添加了其他功能，包括去中心化交易、錢包服務和基礎設施工具。

Gnosis 具有更復雜的架構，除了預測之外還有更廣泛的用例。其原生代幣 GNO 用於治理和質押。

Gnosis 甚至構建了自己的具有 智能合約 功能的 Layer-2 鏈 Gnosis Chain

6.2 項目優勢

1. 去中心化和非託管：

Polymarket 完全去中心化，不託管用戶資金。用戶的資金始終存儲在他們自己的區塊鏈錢包中，通過智能合約進行交易，這大大降低了欺詐和資金丟失的風險。

2. 實時市場數據和透明度：

所有交易和市場動態都記錄在區塊鏈上，確保了完全的透明度和可追溯性。這不僅有助於用戶做出信息充分的決策，也使外部分析師能夠訪問未經篡改的數據。

3. 低成本和高效率：

通過使用 Polygon 作為第二層解決方案，Polymarket 能夠提供快速且成本低廉的交易。這一點對於頻繁進行小額交易的用戶尤其有吸引力。

4. 廣泛的市場覆蓋：

Polymarket 提供涵蓋政治、經濟、體育和娛樂等多個領域的事件預測，為用戶提供豐富多樣的投注選項。

5. 合規努力：

面對監管挑戰，Polymarket 已採取措施與監管機構協商，努力確保其業務的合規性，這有助於穩固其業務基礎並保護用戶利益。

6.3 不足之處

1. 監管不確定性：作為一種新興的金融技術，去中心化預測市場面臨著法律和監管的不確定性。雖然 Polymarket 已經在努力合規，但未來可能仍面臨法律挑戰和監管變動的風險。

2. 市場流動性問題：雖然通過 AMM 和訂單簿系統可以提供一定的市場流動性，但新市場或較不流行的事件可能面臨流動性不足的問題，這可能影響用戶的交易經驗和潛在收益。

3. 市場操縱風險：雖然區塊鏈本身提供了透明度，但預測市場仍可能受到市場操縱的影響，尤其是在涉及較小、流動性較低的市場時。

4. 對於智能合約的依賴：Polymarket 的運作高度依賴智能合約，任何智能合約中的漏洞或錯誤都可能導致資金損失或其他安全問題。

7. 結語

總而言之， Polymarket 作為一個基於區塊鏈的去中心化預測市場，提供了一個獨特的平臺，讓用戶可以針對全球各種重大事件進行投注和預測。通過利用區塊鏈技術的透明度和安全性，Polymarket 允許用戶在一個非託管的環境中自由交易，同時確保了操作的公開和公正。儘管面臨監管挑戰、技術依賴和市場流動性等問題，Polymarket 通過不斷的創新和改進，努力提供更加友好的用戶體驗，同時積極應對各種挑戰和風險。

未來，隨著區塊鏈技術的進一步成熟和監管環境的澄清，Polymarket 有望在去中心化金融服務領域扮演更加重要的角色。對於尋求在開放和透明環境中進行市場預測的用戶而言，Polymarket 提供了一個有吸引力的選擇，不僅能夠參與到全球事件的預測中，還能夠在此過程中體驗區塊鏈帶來的創新和變革。隨著技術的優化和用戶基礎的擴大，Polymarket 的未來充滿可能。