上線首日，兩次被夾，速覽三度創業的全鏈比特幣流動性協議 LENX

撰文：Frank，Foresight News

歷經 3 次轉型、足跡遍佈 NFT 與 DeFi 賽道的「資深」Web3 創業團隊，前不久推出第三項作品——全鏈比特幣流動性協議 LENX Finance，它基於 ZetaChain 進行全鏈構建，旨在通過深度集成 Frax 將比特幣的流動性引入以太坊與 L2 的 DeFi 生態。

不過頗具喜劇效應的是，此前在分享創業經歷時言之鑿鑿「非常擅長 DeFi 協議設計和代幣激勵」的 LENX 團隊，卻在本週通過 SushiSwap 為 XD 代幣注入初始流動性時操作失誤，使得兩個 MEV 機器人通過套利獲得 230 枚 ETH，引發社區一片質疑。

那麼，LENX 推出的全鏈比特幣產品究竟是什麼，又和 Frax 存在怎樣的密切關係，團隊有著怎樣三度創業的經歷，又如何在上線首日、兩次被夾，以至丟了 60 萬美元？

LENX：全鏈比特幣流動性協議

LENX Finance 是一個基於 ZetaChain 構建的全鏈比特幣流動性協議，它通過集成 Frax Finance 的借款自動做市商 BAMM（Borrow AMM）和 ZetaChain 的跨鏈互操作性協議 CCIP，實現了內置借貸功能：

允許用戶提供原生比特幣作為抵押品，以借入 ZetaChain 上的其他全鏈資產，同時用戶也可向協議提供任何全鏈資產，來獲取利息。

其中 LENX 的 DeFi 矩陣目前包含 4 個核心產品，以通過彼此之間的功能組合將 BTC 流動性直接整合到 DeFi 中：

• xBTC：一種與 BTC 掛鉤的穩定幣，即「封裝」比特幣，可實現無縫跨鏈轉移和贖回原生 BTC；

• LENXSwap（Omnichain BTC Swap）：支持在任何鏈上進行原生 BTC 與其他加密資產的兌換和流動性提供；

• 基於 XD 的無需許可的 BAMM Gauge：XD 代幣是 LENX 協議的治理代幣，BAMM 則是 Frax Finance 用於建立具有現貨流動性且無需預言機的借貸平臺，該功能旨在利用 Frax Finance 的 BAMM，使貸款、非託管貸款和抵押資產能夠通過 Frax Finance 進入全鏈經濟系統；

除此之外，LENX 還計劃在 V2 版本推出與美元掛鉤的新穩定幣 BXD，並計劃以原生比特幣作為抵押物來進行鑄造，目前該功能正在開發中。

如果做簡單類比的話，LENXSwap、BXD 可分別類比為 Uniswap、Maker，而 xBTC 本質上就是類似於 WBTC、tBTC 之類的「封裝」比特幣產品。

xBTC：DeFi 產品矩陣的核心

其中 xBTC 是整個生態的核心，由於 Zetachain 能夠創建全鏈智能合約，從外部鏈讀取和傳遞消息，所以 LENX 使用 ZetaChain 作為其比特幣的「託管人」，並創建了 ZRC-20 代幣標準，以鑄造和銷燬跨鏈的原生資產轉移，從而解鎖全鏈的比特幣流動性。

其中用戶鑄造 xBTC 時發起的比特幣交易，都遵守 LENX 和 ZetaChain 設定的標準，至少需要兩個輸出：第一個指向 TSS（閾值簽名方案）比特幣地址以確保安全，第二個作為備忘錄輸出。

該備忘錄使用比特幣腳本命令 （OP_RETURN） 創建，包含小於 80 字節的數據，用於傳達收件人的地址或用於 zEVM 上智能合約交互的附加指令。

一旦設置了數據輸入，BTC 就會被髮送到比特幣 TSS 地址，並帶有指示存款的備忘錄，例如「存款到 vitalik.eth」。

隨後 ZetaChain 的節點觀察到此交易，然後在 ZetaChain 的全鏈智能合約上將等值數量的 zBTC 記入指定地址，並扣除所需費用，緊接著 LENXBTCMinter 鑄造 xBTC 並將其轉移到用戶的地址。

整個過程中，由於原生 BTC 始終由 TSS 地址安全持有，所以用戶可以隨時通過銷燬相應數量的 xBTC 來回收原生 BTC ，從而調用 LENX 將 BTC 釋放回來。

集成 Fraxchain 作為流動性層

LENX Finance 針對尚未部署的 Fraxchain 和 BAMM 也推出了深度集成計劃——Foresight News 此前報道，Frax 創始人 Sam Kazemian 在官方 Telegram 透露，Frax Finance 以太坊 L2 網絡 Fraxchain 測試網希望在 2024 年 1 月上線，早期的項目建設者肯定會得到最多的區塊空間激勵。

而 LENX Finance 最主要的計劃便是在未來推出的 Fraxchain 上創建兩個 BAMM 流動性池：WBTC/xBTC 池和 FRAX/xBTC 池。

LENX 將通過添加這兩個流動性池並進行 gauge 投票，以此獲得獎勵，根據官方披露，LENX 計劃使用 Frax AMO 模型來支持這些流動性池和 Curve 上的流動性。

因為 AMO 操作將允許 LENX 增加這些流動池中的相對 TVL 大小，並收集 FXS 獎勵，這些獎勵將被鎖定為 veFXS，然後繼續用於為對應的流動性池投票。

其中 XD 代幣將用於賄賂這些資金池，以換取 FXS，從而旨在通過積累 FXS 形成飛輪效應，也即在提高市場流動性的同時激勵新用戶出於質押目的購買 xBTC。

從這個角度看，LENX 本質上是在以太坊和 Fraxchain 上擴展 xBTC 的使用，並使用 Frax 作為流動性層，進而將比特幣的流動性引入以太坊與 L2 的 DeFi 生態。

從 RenaissanceDAO 到 Perlin，再到 LENX

有意思的是，LENX Finance 自己在官推主動進行了公開披露，分享了項目團隊一路走來、幾度轉型的發展歷程。

LENX 團隊的前身最初為 RenaissanceDAO，它是一個受 OlympusDAO 啟發的碎片化 NFT 市場，並在 2022 年 2 月 28 日完成了 Frax Finance 進行的 25 萬美元的種子輪投資。

且這 25 萬美元就是針對彼時的 RenaissanceDAO 代幣 ART（也即現在的 LENX 代幣 XD），當時 ART 計劃被用作 DAO 擁有的 NFT 指數的所有權：

發行 ART 籌集資金，以建立金庫，且金庫資金將用於購買社區投票的 NFT，在此基礎上，ART 代幣將被用作 DAO 擁有的 NFT 指數的所有權，也即類似股票之類的所有權憑證。

只可惜最終該項目折戟沉沙，於是團隊隨後又遷移至 Neo 鏈上，通過資助建立了 Perlin Finance，但官方稱「項目面臨著關鍵的安全問題，因為智能合約必須用 C# 編寫」。

最終，團隊推出了現在的 LENX Finance，「我們從未試圖隱藏，實際上也為此感到自豪，團隊非常擅長 DeFi 協議設計和代幣激勵」。

上線即被夾 60 萬美元？

LENX Finance 本週在 LBP 社區平臺 Fjord Foundry 上完成了流動性引導拍賣（LBA），為 XD 代幣籌集了 1022 萬美元。

但頗具諷刺效應的是，自稱「非常擅長 DeFi 協議設計和代幣激勵」的項目團隊，在籌集完資金，通過 SushiSwap 為代幣注入初始流動性時操作失誤，使得兩個 MEV 機器人通過套利獲得 230 枚 ETH（60 萬美元）：

• MEV 機器人 c0ffeebabe.eth 獲利 74 ETH；

• 另一 MEV 機器人 c0ffeebabe.eth 獲利 74 ETH；

其中團隊首先向 SushiSwap v3 LP 添加了 750 萬枚 XD + 777 枚 ETH，發行價約為 0.50 美元。不到 30 分鐘，團隊移除一半的 LP 流動性，即 380 枚 ETH + 170 萬枚 XD，疑似計劃將這部分流動性添加至 Uniswap V3。

但由於已經提前有用戶創建了關於 XD/ETH 的 Uniswap V3 頭寸，因此無法按照想要的比例添加流動性，於是團隊選擇在現有 LP 的基礎上添加了 180 萬枚 XD 的單邊流動性，導致流動性池發生嚴重傾斜。

結果就給了 MEV 機器人可乘之機，本文在此以加密 KOL 0xBoboShanti 的覆盤，僅以其中一個機器人的操作為例——該 MEV 機器人在同一區塊內直接發動三明治攻擊，利用用戶滑點和價格影響以更高價格出售獲利：

• 先從 Uniswap V3 池中通過閃兌（Flashswap）獲得 217 枚 ETH；

• 隨後從 SushiSwap V3 池中以 0.0000017 ETH 兌換得 180 萬枚 XD；

• 然後將 180 萬枚 XD 發送 Uniswap V3 償還閃兌（Flashswap）

• 攻擊者還向 Builder 地址發送 61 枚 ETH；

最終該 MEV 機器人淨利潤：217 ETH - 61 ETH=156 ETH。

團隊稍後再次以異常方式向 Uniswap V3 池中添加 176 ETH + 10 萬枚 XD，導致另一 MEV 機器人再次獲得數十萬美元的利潤。

截至發文時，LENX 已發佈後續事件分析，並部署直接與 Flashbots RPC 端點交互的風險管理工具，用戶可發送交易哈希以瞭解在路由過程中損失的 XD，且將從團隊的分配中獲得補償。