撰文：雨中狂睡

時間就像一頭野驢啊，跑起來就不停，一晃就到年中了。以下是一份我對於6月的展望，這次唸叨的東西可能會多一些。

坎昆升級

以太坊坎昆升級暫定是在10月份，但或許會在6月就開始提前炒作。在我的印象中，一個有意思的現象是，以太坊2.0升級是提前兩個月開始炒作的，上海升級是提前三個月開始炒作的，那麼坎昆升級會不會提前四個月炒作呢？

我認為可能性是較大的。就像GameFi的壽命越來越短一樣，這些大型預期事件的炒作也會提前，尤其是在當下的市場環境當中。

標的的話就是 $ARB、$OP 這些Layer2（還有很多，我就不一一列舉了），Arbitrum當下的基本面很好，Optimism當下要經歷兩個大事件：5月31日的懸崖解鎖和6月6日的bedrock升級。

LSD&LSDFi

為什麼關注LSD呢？我想再次強調的是，LSD是一個長期生意，隨著提款壓力的結束，目前ETH LSD處於一個淨流入的狀態。

其中，LSDFi賽道正在迎來高速發展期——我們也可以在之前的日子中看到湧現出了很多LSDFi協議。只不過大多數協議只是通過高額token釋放吸引流動性的短期項目。

在我的watchlist中，PENDLE、AURA、Lybra、Prisma這四個項目是最近會一直關注的。

具體的分析，我曾經已經寫過，就不再具體說，我的Substack中都有留存。我會積極跟進Lybra在6月中旬推出的v2測試網，以及關注其token price。Prisma的邏輯更自洽，也更簡單，我也比較看好。

再說回LSD賽道，LSD賽道除了Lido依然佔據統治級優勢外，Frax的增速是明顯的，從年初份額佔比0.72%已經上升至如今的2.46%。

而Rocket Pool從年初份額佔比5.24%上升至7.7%。從市佔率增速角度來看，Frax交出了一個很好的成績。

另外值得關注的是，FRAX（穩定幣）的抵押率也將在6月中旬左右達到100%，Frax v3也將於不久後推出。屆時Frax會推出一個針對FRAX流動性而建立的借貸市場（該功能可能會是v3涵蓋的一部分，時間是Q3/Q4）。

另外一點是，Lido統治級地位也引發了一些人們對於質押去中心化的關注，除了在底層架構上的努力外（DVT），unshETH致力於平衡各種LSD協議之間的關係。但是unshETH在昨天剛剛出現了一些安全問題。

而採用DVT技術的ssv network也要上線了，discord中說是Soon，那我合理猜測就是6月咯。

香港

6月1日，也就是今天，《適用於虛擬資產交易平臺營運者的指引》生效。這裡會涉及到一些能夠蹭流量的token，不過我覺得以當下的市場環境來看，sell on news還是更多人的選擇。

比如CFX最火的時候，其實是在4月份，現在反而有些熄火。甚至，在昨天發生了CNHC事件之後，CFX便開始了下跌。

因此，從我個人的角度來看，《指引》生效帶來的更多是賣出行為，我會減少一些對於香港概念token的關注。

另外提一嘴Cocos的改名，6月2日8:00（UTC）開始，我個人覺得很難去通過這個事件做確定性交易，刻舟求劍GFT不太明智，因為這次改名的博弈強度相較於之前是指數級增長的。如果真要衝，衝開盤沒問題，但是類似於追BNX高點的那種交易還是需要謹慎。

算力&元宇宙&AI

其實 $RNDR 已經漲過一波了，我在之前的文章就提及過，我覺得算力會是未來世界的一個敘事主旋律，英偉達的猛漲就是一個很好的例子。

$RNDR 其實本質上和AI算力關係不算太大，但可以蹭上。另外一個 $RNDR 的催化劑是蘋果發佈會，頭顯產品是蘋果未來的一個重要部分，而 $RNDR 母公司是蘋果的合作伙伴。

我的態度是，如果6.5蘋果產品發佈的時候，沒有涉及 $RNDR 的母公司（比如標註一個由母公司支持）的話，就不會買入 $RNDR 了。如果有涉及，我會把 $RNDR 納入我的持倉範圍。

AI部分的話，我個人覺得當下Crypto AI還沒有出現一個較為寫意的應用，AI浪潮對於Crypto AI的炒作促進程度會越來越弱。

不過，我是能看到一些AI應用出現的趨勢的——類似基於Web2的AI應用為一些Crypto的行為賦能，比如幫助你制定交易策略等等。

我會關注這些趨勢，但目前不會投資Crypto AI。

遊戲

Layer2為遊戲提供了一個很好的土壤，不過到目前為止，很少有遊戲能夠跳出之前Play2Earn的框架，為我們帶來好玩+經濟激勵+所有權的Web3遊戲體驗。

Mobox推出了一個龍蛋遊戲，將於6月1日開啟挖礦，獎勵是 $MBOX 和MEC寶石。它的美術設計很棒，建立在Arbitrum之上。目前還不知道寶石會被用來幹啥。

今年，Mobox計劃銷燬1.35億個token，和為token增加一些應用場景。從Mobox後續的規劃來看，主要目標還是要提升token price。目前我們還不清楚 $MBOX 的場景，但應該會與Mobox計劃在今年推出的四個遊戲有關。

另外我在關注的一個遊戲是Pixels，目前在活躍度上是第三名，30天內漲了很多。主要驅動力是它的原生Token即將發佈。

當下市場本質上是一個熱度遊戲，只有保持高熱度，才能獲得更多人的關注。

因此，敘事>基本面。熱度越高，token price表現就越好。

還有就是 $MAGIC ，隨著Arbitrum TVL和交易量的提升，更多開發者會考慮將遊戲部署在其上， $MAGIC 顯然是一個受益者，不過目前我還沒有看到明顯的催化劑和新遊戲的推出。

Sui/Polygon上的Abyss World開啟了IDO，遊戲背景比較好，拿了融資又和一些雲服務商達成了合作。我還是期待它能夠帶動Sui的鏈上活躍度的——畢竟從我的視角來看，Sui所帶來的優勢能夠更好地促進Web3遊戲的建設和發展。

以及我之前提到的Zksync遊戲平臺BladeDAO，不過我不會考慮對其token的投資——投資需要等到其遊戲發佈的時候。

Spartadex將於未來幾周發佈，我持有NFT，因此會持續關注。

對了，BAYC可能會在六月有一些新動作，我的建議是保持關注，畢竟 $APE 的token price一直處於跌跌不休的狀態。

需要注意的是，如果Web3遊戲沒有跳脫出傳統的Ponzi模式的話，我的建議還是以短期投機為主——除非它真的很好玩，不然真不如花點錢玩玩塞爾達王國之淚。

BRC20

雖然現在BRC20的熱度已經減少了一些，但它還是有一定空間的預期的，比如Binance對於BRC20 token的list。

BRC20本身我個人不太感冒，也沒有多參與——還是那句話，本質上是一場熱度遊戲，沒了熱度，token price當然就會很難。

但是Binance的潛在支持可能會引發新的一波漲幅，這是我們無法忽略的。

衍生品DEX的競爭

在LD Capital的一份研究中表明，Kwenta、Level周內交易量已經超過了GMX，主要驅動力還是來自於更多的激勵分配。但我的關注點還是在於GMX和dYdX。

在GMX v2和與Chainlink的雙贏合作中，ChainLink為GMX提供低延遲預言機服務，而GMX則將為Chainlink提供1.2%收入分紅。GMX v2則對現有產品進行了改進，以及提供風險更小、交易容量更大和更多資產的衍生品交易。

dYdX則將在今年晚些時候發佈v4版本。去中心化訂單簿、DYDX驗證收入和費用分配將會是v4所帶來的重要更新。