2022年給加密投資者的22個教訓

原文：@milesdeutscher

編譯：深潮 TechFlow

以下是我在 2022 年學到 22 個加密教訓。

1、DeFi 是唯一的出路。

今年諸如 FTX、Celsius、BlockFi、Voyager、Genesis 等等的重大崩潰都是人性的反映，而不是底層技術。

如今對 DeFi 的需求比以往任何時候都要更加明確。

2、沒有什麼是大到不能失敗的。

Luna 曾經是 Layer1 前五，而 FTX 是位列前三的交易所。不要讓項目的規模掩蓋其漏洞。

如果該機制存在根本性缺陷，那麼規模並不能阻止不可避免的崩潰。

這將引出了我的下一點。

3、如果一個機制是壞的，那麼它就不會持續運行下去 —— 無論它的規模變得多麼龐大。

hosseeb 在最近的一次採訪中提出了這個觀點，讓我印象深刻。

在你投資之前，要確保一個機制是健全的，不要讓市值矇蔽你的眼睛，從而讓你看不到潛在的缺陷。

4、不要盲目地進行 HODL。

定期對你的觀點進行重新評估。

例如，每個月翻閱你的投資組合並反問自己：

A: 為什麼我要持有這個代幣？

B：如果我沒有持有，我現在會不會買這個代幣？

如果你對問題 B 的回答是否定的，那麼你應該重新評估你的立場。

記住，持有代幣就等於在給定時刻買入（機會成本）。

5、算法上的穩定幣是行不通的。

到目前為止，我們還沒有看到這種模式在任何相當長的時間內取得成功。到目前為止，每一次嘗試都是失敗的。

UST、Bean、Waves（USDN）、USN 只是其中幾個例子。

在投入你的每一分錢之前，要充分了解相應穩定幣的設計。

6、Not your keys, not your coins.

這句著名的加密貨幣短語再次被證明是正確的。

隨著今年許多加密貨幣交易所和 CeFi 借貸機構的倒閉。資產的自我保管的重要性比以往任何時候都更有意義。

購買一個 Ledger，並存儲，始終將自己的資產掌握在手裡。

7、對頂部（或底部）進行時間預測是不可能的。

幾乎所有試圖預測頂部的人都錯了。為什麼？因為加密受制於宏觀環境。沒有人在宏觀上有優勢。

實施風險管理，並堅持不需要把握市場時機的計劃。

8、追逐真實的產量，而不是虛假的排放。

如果一個項目向你支付了豐厚的年利率，那麼你就需要反思：

- 收益的來源是什麼？

- 該收益率是否可持續？

- 該策略是 delta 中性的還是涉及方向性的偏向？

尋找真實的收益率應該是你的首要任務。

9、謹防單點故障（系統性風險）。

LUNA 的整個機制依賴於 UST 的採用。當它脫鉤時，LUNA 就崩潰了。

你需要認識到一個項目是否依賴於一個單一的變量，並充分認識到相關的風險。

10、不要崇拜邪教人物。

SBF、Do Kwon、Zhu Su 等人都因其天才而受到稱讚。這矇蔽了許多人對他們的項目的看法。當他們失敗時，他們的代幣也隨之消失。

在加密貨幣中，沒有人是不可觸及的。

11、滾倉並不等同於獲利。

我有幾次陷入了這個陷阱：

1.開了一個 10x 的槓桿，賺錢了

2.轉到另一個項目，開了一個 5x 的槓桿

3.第二個項目代幣價格下降 50%以上，賺的利潤虧掉

現在你所有的努力工作都白費了。

確定一個獲利策略，並堅持下去。

12、生態系統的多樣化是至關重要的。

如果你在LUNA生態中接觸了ASTRO、UST等，那麼你可能會認為這個生態是 "多元化 "的。

FTX和SOL的情況也一樣。

但是，當一種代幣崩潰時，它就會拖累其他的代幣。

總是要明確相關方。

13、不要鎖定代幣。

除非你的時間跨度非常長，否則總是優先考慮流動性而不是額外收益。

我在這一點上學得很艱難。鎖定代幣幾乎是不值得的。隨著流動性質押的興起，現在有比以往更多的可行的替代方案。

14、流動性為王。

市場總會更多的機會，請始終保持手頭的現金，以便在時機成熟時發揮其效用。

現在，我在買入或賣出之前總是參考我最喜歡的那句話。

15、確認性偏見是你最大的敵人。

PoV：你正在研究一個項目，你在Twitter上搜索它，每個人都看好它。你加入討論區，每個人都很看好。“這已經是足夠的研究了，它一定是個好項目。”

不，再往前走一步，研究一下這個項目的缺陷。

16、加密的回聲弊大於利。

Twitter和YouTube等社交媒體反映了市場情緒。創作人為了獲得點擊率而在這方面做文章。

但現實是，大多數人在頂部看漲，在底部看空。

不要隨波逐流，要反其道而行之。

17、對那些“影響者”要保持警惕。

將Twitter和YouTube作為獲得新觀點的起點，而不是作為研究漏斗的最後一步。

這個領域的許多創作者都是利益相關者。要學會扼殺他們，並進行批判性思考。

18、當眾多指標對準了一項投資時，堅持你的直覺並堅定地下注。

今年有很多次，我對一個項目或敘事非常有信心，但我卻沒有用實際行動完全支持我的想法。

大多數賭注最終都得到了回報，但我卻沒有買入足夠多的籌碼。

支持你自己。

19、向那些走在前面的人學習。

推特上有大量的知識。

向比自己更聰明的人學習，並將這些新發現的知識落實到你自己的交易或投資中。

你學得越多，你的優勢就越大。

20、不要一個人投資加密貨幣。

我的許多散戶朋友因為單打獨鬥的緣故，在今年退出了加密市場。

避免倦怠的方法是：

- 加入一個社區

- 建立一個研究小組

- 參加會議和聚會

你的人際網絡就是加密貨幣的一切。

21、總是未雨綢繆。

如果你今年在追逐舊的敘事，你有可能最終成為別人的退出流動性。

你需要始終以前瞻性思維和開放的心態對待市場。

Perp DEXs、Arbitrum、L2s是今年爆發的新敘事的例子。

22、生活中還有比加密貨幣更重要的東西。

加密貨幣很容易讓人陷入遊戲之中。

在這一年中，我既經歷了欣喜，也經歷了焦慮。

與自己保持距離，並進行休息。

Crypto不會消失，但如果你不培養它們，你的關係可能會消失。

今年雖然從價格的角度來看很艱難，但也給到了我們許多非常寶貴的經驗，我將在我的加密貨幣旅程中時刻銘記著。

如果你虧損了，不妨把虧損看作是學費的成本。

你掌握的力量和學到的知識將使你在下一個週期中處於有利地位。

原文鏈接