Cá voi bí ẩn đổ 2,5 tỷ USD cược BTC tháng 8 phá mốc 72.000 USD, ngưỡng 70.000 USD trở thành then chốt
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Cá voi bí ẩn đổ 2,5 tỷ USD cược BTC tháng 8 phá mốc 72.000 USD, ngưỡng 70.000 USD trở thành then chốt
Liệu ván cược lớn này có được hiện thực hóa hay không phụ thuộc vào việc sự bùng nổ nhu cầu sau quyết định của Fed có thể vượt qua được các mức kháng cự này hay không.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Liam 'Akiba' Wright
Biên dịch: TechFlow
Điểm tin TechFlow: Một nhà giao dịch ẩn danh đã mua 20.000 hợp đồng quyền chọn mua mức giá 70.000 USD trên Deribit, đồng thời bán 20.000 hợp đồng quyền chọn mua mức giá 72.000 USD, tổng giá trị danh nghĩa 2,5 tỷ USD, ngày đáo hạn đặt vào ngày 31 tháng 7 — hai ngày sau cuộc họp lãi suất của Fed. Giá Bitcoin hiện tại là 64.289 USD, điều này có nghĩa là ông ta đang cược rằng Bitcoin sẽ tăng mạnh 9% vượt mốc 70.000 USD trong vòng 10 ngày. Nhưng dòng tiền ETF dao động không ổn định, cơ sở chi phí trên chuỗi cho thấy 69.000 USD vẫn là phòng tuyến của người mua, liệu ván cược lớn này có thành hiện thực hay không phụ thuộc vào việc nhu cầu bùng nổ sau quyết định của Fed có chống đỡ được các mức kháng cự này hay không.
Bảng quyền chọn ngày 31 tháng 7 của Deribit cho thấy hơn 20.000 hợp đồng quyền chọn mua Bitcoin tập trung vào hai mức giá thực hiện là 70.000 USD và 72.000 USD.
Hai mức giá thực hiện này là điểm tập trung quyền chọn mua lớn nhất cho ngày đáo hạn đó, dữ liệu sàn giao dịch tính đến thời điểm hiện tại cho thấy có khoảng 27.000 hợp đồng ở mức 70.000 USD và khoảng 21.000 hợp đồng ở mức 72.000 USD. Giá Bitcoin hiện tại gần 64.289 USD, mức giá thực hiện thấp cao hơn giá giao ngay khoảng 8,9%.
Giám đốc Thương mại của Deribit, Jean-David Péquignot, nói với CoinDesk rằng một giao dịch khối lớn liên quan đến việc mua 20.000 hợp đồng quyền chọn mua đáo hạn ngày 31 tháng 7 với giá thực hiện 70.000 USD, đồng thời bán cùng số lượng hợp đồng quyền chọn mua với giá thực hiện 72.000 USD.
Dữ liệu tập trung của sàn giao dịch độc lập xác nhận có vị thế lớn ở hai mức giá thực hiện này, tạo thành một chênh lệch giá mua tăng giá (bull call spread) 20.000 so với 20.000.
Dựa trên cấu trúc này, tính theo giá Bitcoin hiện tại, tổng giá trị danh nghĩa của hai chân là khoảng 2,5 tỷ USD. Phí bảo hiểm đã trả, vốn bỏ ra và rủi ro ròng là các thước đo khác với con số này.
Các quyền chọn này sẽ đáo hạn hai ngày sau quyết định chính sách tiếp theo của Fed. Sự tập trung giá thực hiện, ngày đáo hạn và chênh lệch giá giao ngay cùng xác định thử thách chiến thuật cho Bitcoin trong những ngày cuối tháng 7.
Một giao dịch chênh lệch giá trong đợt tập trung quyền chọn lớn hơn
Trong cấu trúc được báo cáo, quyền chọn mua 70.000 USD cung cấp khả năng tiếp cận tăng giá vượt quá mức giá thực hiện thấp khi đáo hạn, trong khi việc bán cùng số lượng quyền chọn mua 72.000 USD làm giảm chi phí và giới hạn lợi nhuận tiềm năng thêm. Chênh lệch giá mua tăng giá do đó tạo ra sẽ đạt lợi nhuận tối đa khi Bitcoin đạt hoặc vượt mức giá thực hiện cao vào ngày đáo hạn.
Cấu trúc này có thể thể hiện quan điểm định hướng, phòng ngừa rủi ro cho một vị thế quyền chọn khác hoặc phòng ngừa rủi ro cho một vị thế riêng biệt. Biểu đồ hợp đồng chưa đóng của Deribit và giao dịch khối được báo cáo đều không xác định danh mục đầu tư rộng hơn của đối tác giao dịch, do đó vị thế này thể hiện rõ nhất thông qua lợi nhuận được giới hạn và ngày đáo hạn ngắn hạn của nó.
Đánh giá của CryptoSlate về các vị thế quyền chọn vào ngày 17 tháng 7 cho thấy có khoảng 4,5 tỷ USD hợp đồng quyền chọn mua chưa đóng trong khoảng từ 70.000 USD đến 80.000 USD. Hợp đồng chưa đóng tính toán số lượng hợp đồng chưa đóng; hướng đi phụ thuộc vào việc quyền chọn mua được mua, bán và kết hợp với phần còn lại của danh mục đầu tư như thế nào. Sự tập trung này làm nổi bật vùng giá, chứ không biến mỗi hợp đồng thành một vụ cược tăng giá giống nhau.
Một bản chụp nhanh thị trường dự đoán độc lập vào ngày 20 tháng 7 cho thấy xác suất Bitcoin chạm 70.000 USD trong tháng này là 14,5%, và chạm 72.500 USD là 4,1%. Ngưỡng 67.500 USD là 34,5%, trong khi chạm xuống 62.500 USD là 67,4%.
Mỗi ngưỡng đều là sự kiện nhị phân độc lập, không loại trừ lẫn nhau, do đó Bitcoin có thể kích hoạt nhiều ngưỡng trong một tháng biến động. Các hợp đồng này đo lường liệu một mức độ cụ thể có được chạm tới bất kỳ lúc nào trong tháng 7 hay không.
Lợi nhuận của chênh lệch giá quyền chọn liên quan đến cấu trúc đáo hạn ngày 31 tháng 7 của nó. Do đó, các tỷ lệ phần trăm này cung cấp bối cảnh thị trường rộng hơn, nhưng trả lời các câu hỏi khác với chênh lệch giá.
Thời điểm của Fed khiến nhu cầu trở thành thử thách tháng 7
Lịch chính thức của Fed xếp cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang tiếp theo vào ngày 28 và 29 tháng 7. Quyết định chính sách được định vào 2 giờ chiều giờ Eastern ngày 29 tháng 7, sau đó là cuộc họp báo lúc 2:30 chiều. Chênh lệch giá mua sẽ đáo hạn vào ngày 31 tháng 7.
Quyết định của Fed rơi vào giai đoạn cuối của giao dịch. Xét từ giá Bitcoin ngày 20 tháng 7, để vào vùng 70.000 USD đến 72.000 USD vẫn cần phá vỡ vùng 69.000 USD, nơi các giao dịch mua bán gần đây đang tập trung.
Phân tích trên chuỗi của CryptoSlate ngày 19 tháng 7 xác định điểm kiểm tra cơ sở chi phí của người mua gần đây ở quanh 69.000 USD, khi Bitcoin giao dịch dưới mức này. Cùng phân tích đó xác định 52.891 USD là ranh giới áp lực thấp có điều kiện, nếu nhu cầu yếu tiếp diễn. Hai mức này thay đổi khi đồng tiền được giao dịch, khiến chúng trở thành các điểm tham chiếu di chuyển chứ không phải điểm đến cố định.
Dòng tiền ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ cung cấp bài kiểm tra thứ hai về nhu cầu. Bảng hàng ngày của Farside ghi nhận dòng tiền ròng vào là 197 triệu USD từ ngày 6 đến 10 tháng 7, và 75 triệu USD từ ngày 13 đến 17 tháng 7, tổng cộng 272 triệu USD. Một ngày giao dịch duy nhất ghi nhận dòng tiền ra 424 triệu USD, cho thấy một đà tăng ngắn hạn có thể đảo ngược nhanh như thế nào.
Người mua ETF vẫn đã tăng thêm 272 triệu USD trong hai tuần, nhưng dòng tiền ra 424 triệu USD trong một ngày cho thấy sự hỗ trợ này có thể biến mất nhanh như thế nào. Một sự phá vỡ bền vững trong vùng 69.000 USD đến 70.000 USD cùng với dòng tiền vào ổn định hơn sẽ cung cấp xác nhận rộng hơn cho chênh lệch giá mua. Sự thất bại liên tục trong vùng này sẽ biến giao dịch này thành một vị thế chiến thuật biệt lập trước khi đáo hạn.
Các dự báo dài hạn hơn chạy trên một đồng hồ khác
Công ty dịch vụ tài chính tài sản kỹ thuật số NYDIG vào ngày 10 tháng 7 cho biết, khớp với thời gian của các đợt điều chỉnh chu kỳ chính trước đó, cộng với mức giảm nông hơn khoảng 70%, có thể ám chỉ mức đáy tiềm năng vào khoảng 38.000 USD đến 39.000 USD ở đầu tháng 10.
Phân tích ngày 3 tháng 7 của bộ phận tổ chức Coinbase xác định 58.000 USD đến 59.000 USD là vùng hỗ trợ cường độ cao đầu tiên, tiếp theo là 48.000 USD đến 50.000 USD, khoảng 42.000 USD và 39.000 USD đến 40.000 USD (nếu các mức cao hơn thất bại). Báo cáo vị thế ngày 6 tháng 7 của họ mô tả vị thế cuối tháng 6 là đã bị thanh lọc, độ lệch quyền chọn nghiêng về bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá. Cả hai bài viết đều trước dòng chảy chênh lệch giá mua ngày 18 tháng 7, cung cấp một chuẩn mực rủi ro sớm hơn.
Citigroup đã hạ mục tiêu Bitcoin 12 tháng của mình từ 112.000 USD xuống 82.000 USD, và thiết lập kịch bản gấu 53.000 USD, với điều kiện suy thoái kinh tế và dòng ETF chảy ra liên tục. Citigroup cũng giảm dòng tiền ròng ETF 12 tháng giả định của mình từ 10 tỷ USD xuống 0. Trong hai triển vọng khác, Standard Chartered Bank giữ mục tiêu 100.000 USD vào cuối năm 2026, trong khi Bernstein giữ mục tiêu cuối năm 150.000 USD rõ ràng đầy tham vọng.
Các con số này bao gồm kịch bản chu kỳ đầu tháng 10, vùng hỗ trợ có điều kiện, mục tiêu ngân hàng 12 tháng và mục tiêu cuối năm.
Cây quyết định tháng 7 ngắn hơn: giao ngay phải lấp đầy khoảng cách 8,9% lên 70.000 USD, hấp thụ lực bán gần cơ sở chi phí của người mua gần đây, và thực hiện điều này trong bối cảnh dòng tiền ETF không cân bằng.
Bitcoin đã tăng 0,80% trong 24 giờ qua, hiện đứng thứ 1 theo vốn hóa thị trường.
Thị trường rộng lớn hơn hiện đang ở đâu
Hiện tại, tổng giá trị thị trường tiền điện tử là 2,23 nghìn tỷ USD, khối lượng giao dịch 24 giờ là 69,65 tỷ USD. Tỷ lệ thống trị của Bitcoin là 58,73%.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@CryptoSlate
