Nhà sáng lập Real Vision: Chúng ta đang sống trong thời đại tăng trưởng theo cấp số nhân
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Nhà sáng lập Real Vision: Chúng ta đang sống trong thời đại tăng trưởng theo cấp số nhân
AI, năng lượng và tiền mã hóa dệt nên đường cong tăng trưởng vượt bậc.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Raoul Pal, Người sáng lập Real Vision
Biên dịch: Luffy, Foresight News
Trước hết, hãy nói về một bài toán tính toán thú vị: 1 xu Mỹ gấp đôi mỗi ngày, kéo dài trong 30 ngày, cuối cùng bạn sẽ nhận được bao nhiêu tiền? Hầu hết mọi người chỉ đoán vài trăm đô la. Nhưng câu trả lời thực tế là hơn 5 triệu đô la.
Hầu như không ai có thể trả lời đúng ngay lần đầu, bởi vì não bộ con người không giỏi xử lý các phép tính loại này. Tư duy của chúng ta vốn thiên về logic tuyến tính. Khi qua đường, chỉ cần liếc nhìn xe cộ qua lại, não bộ có thể trực quan phán đoán xem có an toàn hay không; nhưng khi chúng ta tưởng tượng một thứ gì đó tăng gấp đôi mỗi năm, chúng ta luôn đánh giá thấp quy mô cuối cùng một cách nghiêm trọng, sai lệch thường lên tới hàng nghìn hàng vạn lần.
Trong lịch sử lâu dài của nhân loại, hạn chế tư duy này hầu như không quan trọng. Mọi công cụ chúng ta tạo ra, mọi hệ thống chúng ta thiết lập, tốc độ phát triển đều phù hợp với trực giác tuyến tính của con người.
Nhưng ngày nay, lần đầu tiên con người sở hữu một hệ thống thông minh vận hành phi tuyến tính: nó sẽ tự lãi kép, tự phản hồi và liên tục tăng tốc. Đồng bộ với đó, năm sáu đường cong tăng trưởng theo cấp số nhân cùng chạm đến giai đoạn tăng dốc của đường cong hình chữ S, nhiều cuộc cách mạng chồng chéo cùng xảy ra.
Tháng 4 năm 2021, tôi lần đầu tiên đưa ra quan điểm này trong chuyên mục 《Kỷ Nguyên Tăng Trưởng Theo Cấp Số Nhân》của GMI. Nhìn lại bây giờ, lúc đó tôi chưa hoàn toàn nhận ra rằng xu hướng mà mình quan sát được có quy mô lớn hơn nhiều so với dự đoán.
Tôi đã đoán đúng gì và sai ở đâu?
Năm 2021, quan điểm cốt lõi của tôi rất rõ ràng: tốc độ mất giá của tiền pháp định vượt xa định giá của thị trường, chỉ có lãi kép của một số ít tài sản mới có thể chạy vượt lạm phát, Bitcoin và cổ phiếu công nghệ là đại diện trong số đó. Phán đoán này vẫn đúng cho đến ngày nay. Nhưng lúc đó tôi đã đánh giá thấp nghiêm trọng quy mô của những thay đổi tiếp theo.
Khi đó tôi chủ yếu tập trung vào bảng cân đối kế toán của các ngân hàng trung ương quốc gia, đặc biệt quan sát Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Hướng phân tích này không sai, nhưng chiều quan sát không hoàn chỉnh. Động lực cốt lõi thực sự không phải là một ngân hàng trung ương duy nhất, mà là tổng thanh khoản toàn cầu: các ngân hàng trung ương lớn toàn cầu, nợ luân chuyển của bộ tài chính các nước, ngân hàng thương mại mở rộng tín dụng, tất cả các khâu cùng dốc sức như một cuộc đua tiếp sức. Khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thắt chặt chu kỳ, Trung Quốc hoặc Châu Âu sẽ đón lấy gậy tiếp sức nới lỏng.
Nếu chỉ chăm chăm vào một ngân hàng trung ương duy nhất, sẽ phán đoán sai toàn bộ chu kỳ thị trường. Năm 2017 là một điển hình: Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thu hẹp bảng cân đối kế toán, nhưng thị trường toàn cầu vẫn tăng một chiều, nguyên nhân là do Trung Quốc và Châu Âu nới lỏng đồng bộ, tổng thanh khoản toàn cầu liên tục mở rộng. Những người chỉ theo dõi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ hoàn toàn không thể dự đoán được đợt tăng giá này.
Hiện nay thanh khoản toàn cầu mở rộng khoảng 8% mỗi năm, cộng với lạm phát thông thường, nếu tài sản muốn duy trì sức mua ban đầu, tỷ suất lợi nhuận tối thiểu thực tế của bạn phải gần 11%.
Lực lượng cách mạng hoàn toàn mới thực sự
Logic mất giá tiền tệ có thể giải thích việc tiền ngày càng mất giá, nhưng không thể giải thích trọn vẹn cảm giác mọi thứ đang tăng tốc hiện nay. Không chỉ thị trường tăng tốc, nhịp độ thay đổi của toàn xã hội cũng đang tăng lên nhanh chóng.
Đây là một lực lượng độc lập khác chồng lên thanh khoản, cũng là lý do cốt lõi khiến logic của 《Kỷ Nguyên Tăng Trưởng Theo Cấp Số Nhân》trở nên ngày càng quan trọng vào ngày hôm nay, năm năm sau.
Năm 2021, tôi phân chia năm đường cong tăng trưởng lớn: Trí tuệ nhân tạo, Robot, Quang điện và Lưu trữ năng lượng, Công nghệ sinh học, Mạng lưới Blockchain. Danh sách đường đua không thay đổi, điều thay đổi là giai đoạn tăng trưởng mà chúng đang ở.
Năm 2021, hầu hết các công nghệ này vẫn còn nằm trong đêm trước khi lý thuyết được hiện thực hóa. Những người chịu quan sát có thể thấy trước xu hướng, nhưng thương mại hóa quy mô lớn chưa đến. Sau năm năm, năm công nghệ lớn cùng tăng tốc, trao quyền cho nhau và phát triển phối hợp. Sự hợp nhất công nghệ này đã viết lại hoàn toàn logic phát triển.
Trí tuệ nhân tạo
Hầu hết mọi người bỏ qua logic cơ bản đằng sau sự mở rộng nợ. Các quốc gia liên tục mở rộng nợ, không phải vì những người cầm quyền cứng đầu hay năng lực không đủ, mà nguồn gốc nằm ở cấu trúc dân số. Dân số già hóa, lực lượng lao động thu hẹp, nhà sản xuất ít đi, người nhận phúc lợi xã hội tăng lên. Chỉ dựa vào lao động chân tay, không thể thực hiện tăng trưởng kinh tế tự nhiên, các quốc gia chỉ có thể vay nợ mở rộng, dựa vào việc mở rộng bảng cân đối kế toán để cân bằng khoảng trống.
Và trí tuệ nhân tạo đã phá vỡ vòng lặp này. Các tác tử AI có thể hoàn thành công việc tri thức cổ cồn trắng, robot hình người có thể đảm nhận lao động chân tay, tăng trưởng kinh tế không còn bị ràng buộc bởi số lượng dân số trong độ tuổi lao động. Chúng ta đã tạo ra 「cung cấp lao động nhân tạo」. Đường cong năng suất bị kéo xuống bởi cấu trúc dân số sẽ hướng lên trở lại, và không cần sự mở rộng nợ phụ thuộc liên tục trong năm mươi năm qua.
Đồng thời, còn có một lực lượng giảm phát đang hoạt động. Chi phí biên của dịch vụ thông minh tiến gần đến 0, giá cả của một lượng lớn hàng hóa và dịch vụ giảm nhanh chóng. Điều này không thể lập tức loại bỏ vấn đề mất giá tiền tệ, nhưng sẽ định hình lại logic tính toán lợi nhuận. Khi AI nén chi phí toàn bộ chuỗi công nghiệp, ngưỡng lợi nhuận 11% được đề cập ở trên, ý nghĩa cũng sẽ thay đổi hoàn toàn.
Tốc độ phát triển của tất cả những điều này thật đáng kinh ngạc, đáng để chúng ta dừng lại và xem xét kỹ lưỡng. Sáu năm qua, thời lượng các nhiệm vụ phức tạp mà AI có thể tự chủ hoàn thành đã gấp đôi khoảng mỗi bảy tháng. Mô hình o3 của OpenAI, hiệu suất trong các lĩnh vực nghiên cứu khoa học tương ứng đã vượt qua tiến sĩ con người, tốc độ phát triển không hề chậm lại.
Năng lượng
Tất cả các cuộc cách mạng công nghệ đều tồn tại một nút thắt cốt lõi: Năng lượng. AI và Robot vận hành dựa trên sức mạnh tính toán, sức mạnh tính toán tiêu thụ điện năng. Quy mô sức mạnh tính toán đang được xây dựng trên toàn cầu hiện nay lớn chưa từng có, năng lượng đã trở thành ràng buộc cứng của toàn bộ quá trình chuyển đổi công nghệ. Microsoft triển khai điện hạt nhân, Google ký kết các dự án địa nhiệt, không chỉ đơn thuần để đạt mục tiêu trung hòa carbon, mà là nguồn cung cấp điện của lưới điện địa phương đã không đủ để hỗ trợ vận hành cụm tính toán.
Trung Quốc là nước nhìn thấy điều này đầu tiên và cũng có động thái triển khai mạnh mẽ nhất. Chỉ riêng năm 2024, tổng công suất lắp đặt quang điện mới của Trung Quốc đã vượt quá tổng công suất lắp đặt mới của tất cả các quốc gia khác trên toàn cầu.
Cốt lõi đằng sau là một quy luật kinh tế ít người biết đến — Định luật Wright. Định luật này được tổng kết từ dữ liệu sản xuất của nhà máy sản xuất máy bay năm 1936: Mỗi khi tổng sản lượng tích lũy của một loại sản phẩm nhất định gấp đôi, chi phí sản xuất trên mỗi đơn vị sẽ giảm cố định một tỷ lệ nhất định. Độ thành thạo của công nhân tăng lên, tỷ lệ sản phẩm lỗi giảm, kỹ sư tối ưu hóa vật liệu (giảm bạc, làm mỏng wafer silicon, v.v.), liên tục nén chi phí.
Quang điện là loại hình phù hợp nhất với Định luật Wright trong số các công nghệ mà con người biết được. Mỗi khi tổng công suất lắp đặt quang điện toàn cầu gấp đôi, chi phí sản xuất sẽ giảm hơn 20%. Và Trung Quốc dựa vào sản xuất công suất siêu lớn, đã kéo cao đáng kể tổng sản lượng tích lũy quang điện toàn cầu, thúc đẩy toàn ngành hoàn thành đường cong giảm chi phí nhanh hơn.
Hiện nay giá quang điện đã giảm 90% so với mười năm trước, không gian giảm chi phí vẫn còn dồi dào. Quang điện có bốn lợi thế độc đáo: chi phí thấp, chu kỳ xây dựng ngắn, triển khai phân tán, có thể mở rộng quy mô vô hạn, nhiên liệu hóa thạch hoàn toàn không thể so sánh được. Các loại năng lượng khác luôn gặp phải trần công suất ở một khâu nào đó của chuỗi cung ứng, giới hạn duy nhất của quang điện là diện tích ánh sáng có thể sử dụng.
Lưu trữ năng lượng từng là điểm yếu lớn nhất của quang điện, nay điểm yếu đang được bổ sung nhanh chóng. Mảng kinh doanh lưu trữ năng lượng Megapack của Tesla tăng trưởng 50%–70% mỗi năm, các nhà máy mới liên tục đi vào hoạt động để theo kịp nhu cầu. Chi phí pin lưu trữ cấp lưới điện giảm nhanh chóng, hầu hết mọi người chưa nhận ra điều này sẽ mang lại cuộc cách mạng lớn đến mức nào.
Quan trọng hơn là vòng lặp phản hồi tích cực khép kín: AI tối ưu hóa điều độ lưới điện, chi phí điện giảm; giá điện giảm tiếp tục đè nén chi phí tính toán; tính toán giá rẻ ngược lại lặp lại AI mạnh hơn, AI lại tối ưu hóa hệ thống năng lượng. Một vài đường cong tăng trưởng không còn phát triển song song, mà chồng lên nhau khuếch đại tốc độ tăng trưởng.
Tiền điện tử
Logic liên kết giữa Bitcoin và thanh khoản toàn cầu đã được chứng minh đầy đủ. Kể từ năm 2012, khoảng 90% biến động giá Bitcoin đều có thể tương ứng với chu kỳ thanh khoản, logic cốt lõi này vẫn đúng cho đến ngày nay, thậm chí mức độ liên quan còn cao hơn so với những gì tôi tổng kết năm đó.
Nhưng ngành công nghiệp tiền điện tử còn có một logic cốt lõi hầu như không tồn tại năm 2021, nay không thể bỏ qua. Các tác tử AI cần giao dịch, trong tương lai sẽ ra đời hàng triệu thậm chí hàng tỷ chủ thể thông minh, tự chủ mua dịch vụ, điều phối tài nguyên, thanh toán tự động giữa các máy. Hệ thống tài chính con người hiện có bao gồm phòng thanh toán, ngân hàng đại lý, chu kỳ giao dịch ba ngày, hoàn toàn không thể đáp ứng nhu cầu này. Nền kinh tế thông minh không thể được xây dựng trên nền tảng tài chính truyền thống.
Công nghệ tiền điện tử vừa khớp với nhu cầu: có thể lập trình, không cần tin tưởng bên thứ ba, thanh toán ngay lập tức, không có rủi ro đối tác. Blockchain là cơ sở hạ tầng tài chính duy nhất có thể thích ứng với nền kinh tế siêu thông minh, mở rộng quy mô đồng bộ. Logic triển khai của đường đua tiền điện tử trong quá khứ đã có sức thuyết phục, và nhu cầu cấp thiết thích ứng với giao dịch tự chủ của AI khiến tiền điện tử trở thành xu hướng tất yếu.
Hợp nhất
Điểm độc đáo của cuộc cách mạng lần này chính là ở đây. Mỗi làn sóng công nghệ trong quá khứ đều xuất hiện riêng lẻ, tốn hàng chục năm để hoàn thành phổ cập: Internet là một đường cong tăng trưởng độc lập, Internet di động là một đường khác. Cả hai lần lượt định hình lại nền kinh tế, giữa chúng có đủ thời gian đệm, các tổ chức khác nhau có thể thích nghi dần dần.
Nhưng hiện nay, nhiều đường cong cấp số nhân cùng chạm đến đoạn tăng dốc hình chữ S, và thúc đẩy lẫn nhau. AI thiết kế chip tiên tiến hơn, chip tiên tiến huấn luyện AI mạnh hơn; năng lượng giá rẻ hỗ trợ sức mạnh tính toán khổng lồ, sức mạnh tính toán khổng lồ tối ưu hóa điều độ năng lượng; mạng lưới tiền điện tử hoàn thành thanh toán giao dịch của tác tử không có người, không có ngân hàng tham gia.
Bản thân một đường cong công nghệ đơn lẻ đã có thể tăng trưởng liên tục, sau khi chồng lấp hợp nhất, tốc độ tăng trưởng tổng thể vượt xa mức độ phát triển độc lập của một công nghệ duy nhất.
Chi tiêu vốn của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây toàn cầu vượt quá 600 tỷ đô la mỗi năm, tăng 36% so với cùng kỳ, con số này chưa tính đến Tesla, xAI, các phòng thí nghiệm AI tiên phong, cũng như đầu tư cơ sở hạ tầng sức mạnh tính toán cấp quốc gia của các quốc gia Trung Đông. Tỷ trọng chi tiêu vốn của doanh nghiệp chiếm GDP đã vượt quá quy mô đầu tư tài chính của các quốc gia nghiên cứu và phát triển bom nguyên tử năm đó.
Tăng trưởng theo cấp số nhân kép
Hiệu ứng phức hợp này có một tên gọi chuyên biệt, nó mới là nguyên nhân thực sự khiến trực giác con người không thể theo kịp sự phát triển. Tăng trưởng theo cấp số nhân đơn lẻ đã vượt quá phạm vi hiểu biết của não bộ con người. Và nhiều đường cong trao quyền cho nhau, sẽ không hình thành một đường cong cấp số nhân thông thường dốc hơn, mà sinh ra tăng trưởng theo cấp số nhân kép — tốc độ tăng trưởng bản thân nó vẫn đang tăng tốc, đằng sau là một cơ chế vận hành rõ ràng.
Chúng ta có thể sử dụng ba định luật mạng để hiểu từng lớp:
- Định luật Sarnoff: Giá trị mạng lưới phát thanh tăng trưởng tuyến tính với số lượng người dùng;
- Định luật Metcalfe: Mạng lưới mà bất kỳ hai điểm nào cũng có thể giao tiếp, giá trị tỷ lệ thuận với bình phương số lượng người dùng (n²);
- Định luật Reed: Mạng lưới hỗ trợ tự do thành lập nhóm, giá trị tăng trưởng theo 2ⁿ, số lượng cộng đồng hợp tác có thể hình thành, tốc độ tăng trưởng vượt xa kết nối từng đôi đơn thuần.
Trong lịch sử nhân loại, Định luật Reed lâu dài chỉ là khái niệm lý thuyết, bởi vì các nút mạng đều là con người: con người hành động chậm, nguồn cung hạn chế, cùng một thời điểm chỉ có thể tham gia một số ít cộng đồng.
Ngày nay các nút mạng trở thành các tác tử AI thông minh, không bao giờ mệt mỏi, có thể tự sao chép vô hạn, có thể nhanh chóng thành lập, giải tán, tái tổ chức các cộng đồng hợp tác với tốc độ máy móc, quy mô là mạng lưới con người không thể với tới. Đây là lần đầu tiên trong lịch sử nhân loại, bản thân các nút mạng có trí thông minh, Định luật Reed lần đầu tiên được triển khai hoàn chỉnh ở cấp độ nền kinh tế vĩ mô. 2 mũ n không phải là một đường thẳng dốc, ngay cả khi lấy logarit dữ liệu để vẽ đồ thị, đường cong vẫn tiếp tục uốn cong lên trên.
Đây chính là hình dạng thực tế của đường cong tăng trưởng hiện nay.
Quay lại ví dụ về đồng xu: Tăng trưởng theo cấp số nhân đơn lẻ đã phá vỡ trực giác con người, tăng trưởng theo cấp số nhân kép thuộc về một cấp độ hoàn toàn khác. Không có bất kỳ kinh nghiệm sống, mô hình tư duy, bản năng tiến hóa nào có thể dự đoán quy mô của nó, bạn và tôi đều không thể phác họa đường cong này trong đầu.
Đây cũng là nơi thực sự thay đổi từ năm 2021 đến nay, bản thân các đường đua công nghệ không có thêm mới, năm đó tôi đã liệt kê đầy đủ năm hướng lớn. Nhưng tôi đã đánh giá thấp một điểm then chốt — chúng không còn tăng trưởng riêng lẻ, mà hợp nhất thành một đường cong siêu cấp thẳng tiến đến đỉnh biểu đồ. Hiện nay chúng ta thậm chí vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu bằng phẳng của đường cong này, không gian tương lai khó mà tưởng tượng được.
Người bình thường nên đối phó như thế nào?
Vậy, bạn nên đối phó với tất cả những điều này như thế nào?
Nếu công nhận lao động nhân tạo sẽ thay thế lao động con người, các tác tử AI và robot trở thành lực lượng sản xuất cốt lõi của nền kinh tế, thì phải hiểu rằng lợi nhuận cuối cùng sẽ chảy về những người nắm giữ máy móc và cơ sở hạ tầng cơ bản.
Vấn đề cốt lõi không còn là 「Làm thế nào để giữ công việc không bị máy móc thay thế」, mà là 「Làm thế nào để nắm giữ tỷ lệ tài sản liên quan đến máy móc」. Logic cơ bản của AI thay thế sức người, đồng thời chỉ ra đường đua lắng đọng giá trị, người bình thường cũng có thể tham gia đầu tư.
Logic này phóng đại lên toàn xã hội, được gọi là 「Công bằng cơ bản toàn dân」. Người dân trực tiếp nắm giữ tài sản máy móc sản xuất, lợi nhuận từ việc nâng cao năng suất được hoàn trả cho chủ sở hữu dưới hình thức tăng giá tài sản, thay vì dựa vào lương cố định. Đây cũng là một trong những giải pháp phổ biến để đối phó với việc hệ thống tiền lương thất bại.
Tôi định nghĩa năm 2030 đến 2032 là cửa sổ 「Điểm kỳ dị kinh tế」, lúc đó tất cả các xu hướng công nghệ hoàn toàn hợp nhất, hệ thống kinh tế xảy ra chuyển đổi căn bản, các mô hình kinh tế truyền thống sẽ hoàn toàn thất bại. Sự chuyển đổi này có ổn định hay không, phụ thuộc vào lựa chọn mà tất cả mọi người đưa ra hiện nay.
Tôi không đơn thuần dự đoán tương lai, mà là chỉ ra sự thật đang diễn ra: thanh khoản toàn cầu mở rộng có thể định lượng, đường cong phổ cập công nghệ có thể vẽ được, tăng trưởng theo cấp số nhân kép phá vỡ giới hạn trên của biểu đồ, và một số ít tài sản cốt lõi trực tiếp neo giữ toàn bộ xu hướng. Ngay cả khi bạn định nghĩa thị trường hiện tại là bong bóng, dữ liệu khách quan cũng không hỗ trợ phán đoán này.
Đây chính là Kỷ Nguyên Tăng Trưởng Theo Cấp Số Nhân.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@RaoulGMI
