Nghệ thuật arbitrage là năng lực tối thượng của các nhà sáng lập trong lĩnh vực tiền mã hóa.
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Nghệ thuật arbitrage là năng lực tối thượng của các nhà sáng lập trong lĩnh vực tiền mã hóa.
Tether và Circle duy trì vị thế dẫn đầu nhờ một chiến lược chênh lệch giá ngầm.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Yuan Han Li, Đối tác tại Blockchain Capital
Biên dịch: Luffy, Foresight News
Hiện nay, khối lượng thanh toán hàng ngày của Tether vượt xa hầu hết các mạng thanh toán truyền thống. Thành công của nó đến từ việc đáp ứng nhu cầu mà mọi ngân hàng đều tránh né: một đồng đô la ổn định (stablecoin) tồn tại trên chuỗi, hoạt động 24/7 và không cần bất kỳ kiểm duyệt nào.
Khi Bitfinex ra mắt USDT vào năm 2014, mục đích ban đầu chỉ là chuyển tiền giữa các sàn giao dịch lớn, tránh kênh ngân hàng. Mô hình này thành công rực rỡ, khiến USDT trở thành cặp giao dịch cốt lõi cho cả thị trường giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn trên tất cả các sàn tập trung hàng đầu, thâm nhập sâu vào hạ tầng nền tảng của các sàn. Ngay cả Binance từng cố phát triển stablecoin riêng để thay thế USDT, nhưng cuối cùng cũng thất bại.
Sau đó, sự xuất hiện của Tron đã thay đổi cục diện: phí chuyển khoản thấp giúp USDT trở thành tài sản đô la phổ biến tại Mỹ Latinh, khu vực Nam Sahara châu Phi và Đông Nam Á. Ban đầu được thiết kế để phục vụ luồng vốn giữa các sàn giao dịch, USDT vô tình thu hút một nhóm người dùng cốt lõi khác — những cá nhân bình thường ở các quốc gia lạm phát cao, đang khao khát bảo toàn giá trị bằng đô la Mỹ. Tether đã xây dựng một cơ sở hạ tầng tài chính, nhưng lại phục vụ một đối tượng hoàn toàn ngoài dự kiến. Ngày nay, Tether là một trong những tổ chức nắm giữ vàng vật lý nhiều nhất thế giới.
Công nghệ bản thân chỉ là yếu tố thứ yếu; điều thực sự then chốt là khoảng cách khổng lồ giữa nhu cầu thị trường và năng lực phục vụ của hệ thống ngân hàng truyền thống. Tất cả các doanh nghiệp hàng đầu trong ngành tiền mã hóa đều bắt đầu bằng việc nắm bắt những khoảng trống cung – cầu này, xây dựng vòng xoáy tăng trưởng tích cực và giành lợi thế trước khi các ông lớn truyền thống kịp lấp đầy khoảng trống.
Mô hình kinh doanh này có một định nghĩa chính xác hơn: chênh lệch lợi nhuận (arbitrage). Ở đây, “arbitrage” không mang nghĩa hẹp là khai thác chênh lệch giá tài sản tài chính, mà là khai thác những khoảng trống cung – cầu quy mô lớn, tồn tại lâu dài giữa các thị trường và hệ thống quản lý khác nhau — khoảng trống mà các ông lớn truyền thống khó có thể bịt kín ngay lập tức — rồi dựa vào đó xây dựng vòng xoáy tăng trưởng; sau đó, trong giai đoạn “cửa sổ cơ hội” còn mở, chuyển lợi ích ngắn hạn thành rào cản cạnh tranh bền vững dài hạn.
Toàn bộ hành trình arbitrage gồm ba bước: xác định khoảng trống cung – cầu, xây dựng vòng xoáy tăng trưởng, và hoàn tất quá trình chuyển đổi sang giai đoạn trưởng thành. Phần lớn các đội ngũ trong lĩnh vực tiền mã hóa đều có thể thực hiện hai bước đầu tiên, nhưng bước thứ ba mới thực sự khó khăn.
Hai bước đầu đòi hỏi chuyên sâu vào thị trường vốn gốc tiền mã hóa — hiểu rõ dòng tiền, cách các sản phẩm thu hút thanh khoản; bước thứ ba lại yêu cầu làm chủ một hệ thống hoàn toàn khác: khuôn khổ tuân thủ pháp lý, niềm tin từ tổ chức, tiêu chuẩn sản phẩm dành cho người tiêu dùng đại chúng, cũng như hợp tác với ngân hàng và công nghệ tài chính. Những nhà sáng lập có thể đi trọn cả ba giai đoạn đều là những “người song ngữ”: vừa thông thạo thị trường vốn tiền mã hóa, vừa am tường các quy tắc của tài chính truyền thống và thị trường đại chúng. Loại người này rất hiếm, nhưng lại có khả năng xây dựng doanh nghiệp bền vững qua các chu kỳ.
Khởi động lạnh: Dựa vào lợi thế gốc tiền mã hóa để xây dựng vòng xoáy tăng trưởng
Hai bước đầu của arbitrage — xác định khoảng trống và xây dựng vòng xoáy tăng trưởng — chủ yếu phụ thuộc vào sự thấu hiểu sâu sắc thị trường tiền mã hóa; đây là quy luật tự nhiên của ngành. Trong tổng khối lượng giao dịch tiền mã hóa Bắc Mỹ năm 2022–2023, 76,9% đến từ các giao dịch lớn hơn 1 triệu USD; trên nền tảng Polymarket, người dùng có tổng giá trị giao dịch vượt 50.000 USD đã nằm trong top 5% toàn cầu. Người dùng tiền mã hóa không thể đơn giản đồng nhất với người tiêu dùng thông thường — đây về bản chất là một thị trường vốn: các “cá voi”, nhà tạo lập thị trường và các tổ chức giao dịch chuyên nghiệp coi mọi nền tảng như cơ sở hạ tầng tài chính cốt lõi. Vì vậy, “hào thành” trong ngành tiền mã hóa hình thành muộn hơn và suy giảm nhanh hơn; rào cản thực sự có thể duy trì lâu dài phải mất nhiều năm mới tích lũy được — ngay cả khi mã nguồn nền tảng có thể sao chép, rào cản vẫn không thể tái tạo.
Thị phần của các doanh nghiệp dẫn đầu trong từng lĩnh vực tiền mã hóa. Nguồn: decentralised.co
Trong giai đoạn đầu, dự án chưa sở hữu bất kỳ rào cản dài hạn nào; việc khởi động chỉ dựa vào nhận thức cộng đồng và khả năng dự báo chính xác dòng tiền. Ba động lực cốt lõi cho khởi động lạnh thường đan xen lẫn nhau, mỗi loại đều kiểm chứng mức độ thấu hiểu khác nhau của nhà sáng lập đối với thị trường tiền mã hóa.
Nhu cầu đầu cơ: Cách khởi động lạnh phổ biến nhất trong ngành
Luận điệu công luận ngành thường rơi vào hai thái cực: hoặc ca ngợi vô điều kiện việc đầu cơ, hoặc lên án đạo đức học về đầu cơ — cả hai góc nhìn đều phiến diện, trong đó thái độ phê phán tiêu cực hơn. Một cách khách quan, đầu cơ là động cơ khởi động lạnh ổn định nhất trong lịch sử ngành tiền mã hóa.
Việc khởi đầu của Tether hoàn toàn nhằm phục vụ nhu cầu luồng vốn đầu cơ giữa các sàn giao dịch.
Circle thì bắt kịp làn sóng DeFi mùa hè, khi người dùng khai thác thanh khoản (liquidity mining) khẩn thiết cần một stablecoin đô la đáng tin cậy để đổi lấy các token quản trị. Mặc dù lúc ấy ai cũng biết phần lớn token khai thác cuối cùng sẽ về zero, nhu cầu thực tế đối với stablecoin đô la tuân thủ pháp luật trên chuỗi lại đạt mức chưa từng thấy. Circle không tiên đoán được làn sóng DeFi, mà chỉ sớm tung ra sản phẩm tuân thủ, minh bạch và có phần “bảo thủ” trong giới tiền mã hóa — đúng lúc làn sóng ập đến để đáp ứng nhu cầu niềm tin từ thị trường.
Ethena lại mở ra một phân khúc người dùng khác: những người theo đuổi lợi nhuận. Stablecoin đô la tổng hợp USDe sinh lời thông qua arbitrage chênh lệch giá giữa hợp đồng giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn, đạt mức phong tỏa tối đa 14,5 tỷ USD, vươn lên vị trí stablecoin lớn thứ ba toàn cầu và tạo ra tổng doanh thu phí hơn 480 triệu USD. Quá trình khởi động lạnh này hoàn toàn dựa trên kỹ thuật tài chính gốc tiền mã hóa, tốc độ mở rộng gần như chưa từng có trong lịch sử DeFi.
Tuy nhiên, không phải mọi dự án đều khởi đầu bằng đầu cơ.
Động lực từ nhu cầu thiết yếu: Sự thất bại của kênh tài chính truyền thống thúc đẩy sự phổ biến sản phẩm tiền mã hóa
Khi hệ thống tài chính hiện hành chi phí cao và loại trừ một bộ phận lớn dân cư, nhu cầu thiết yếu sẽ trực tiếp thúc đẩy việc phổ biến sản phẩm: các nền kinh tế lạm phát cao, các tuyến chuyển tiền xuyên biên giới tốn kém, hay người dân không thể mở tài khoản tiết kiệm đô la… Khi nỗi đau thực tế đủ mạnh, không cần giáo dục thị trường — chỉ cần một kênh chuyển tiền và tiết kiệm khả dụng. RedotPay là ví dụ điển hình: doanh nghiệp thẻ thanh toán tiền mã hóa này thành lập giữa năm 2023 và đến cuối năm 2025 đạt doanh thu hàng năm hơn 150 triệu USD; sản phẩm của họ có giao diện giống ngân hàng số, hỗ trợ người dùng nắm giữ và chi tiêu stablecoin.
Mô hình này không thể được tưởng tượng ra trên giấy trong các văn phòng ở Manhattan hay London — mà phải bám sát thực địa để thấu hiểu nhu cầu. Cùng một sản phẩm, với cư dân Manhattan chỉ là món đồ mới lạ, nhưng với người bình thường không thể dễ dàng sở hữu đô la hay thiếu thẻ ngân hàng khả dụng, đó lại là phương tiện sinh tồn — đó chính là không gian arbitrage cung – cầu.
Lợi thế cốt lõi của RedotPay nằm ở việc đội ngũ vừa am tường hai hệ thống: kênh trên chuỗi tiền mã hóa và kênh phân phối ngoại tuyến tại các thị trường mới nổi. Tỷ lệ giữ chân người dùng cao hơn, bởi họ không theo đuổi lợi ích ngắn hạn, mà giải quyết những vấn đề tài chính dai dẳng mà họ không thể thoát khỏi.
Kích cầu bằng trợ cấp: Điểm thưởng token, airdrop và các chương trình khuyến khích
Trợ cấp có thể duy trì khối lượng giao dịch ban đầu trước khi nhu cầu tự nhiên hình thành; mức độ hoạt động do trợ cấp tạo ra, trước khi trợ cấp kết thúc, trông hoàn toàn giống nhu cầu thị trường thực sự. Tuy nhiên, nếu thiết kế hợp lý và cơ chế khuyến khích có thể đo lường bằng dữ liệu, chúng có thể đẩy nhanh việc khám phá nhu cầu thực, chứ không chỉ tạo ra bong bóng giả tạo.
Hyperliquid là hình mẫu tiêu biểu về vận hành trợ cấp trong những năm gần đây. Các chiến dịch điểm thưởng quy mô lớn và airdrop thu hút lượng lớn nhà giao dịch tham gia, nhưng sản phẩm nền tảng vốn đã có thực lực hàng đầu ngành — tốc độ phản hồi giao dịch nhanh, thanh khoản dồi dào, trải nghiệm giao dịch sánh ngang sàn tập trung. Trợ cấp chỉ là “chiếc chìa khóa mở cửa”, còn sản phẩm chất lượng mới giữ chân người dùng. Sau khi chương trình khuyến khích kết thúc, khối lượng giao dịch của nền tảng không sụt giảm mà còn liên tục tăng trưởng.
Cả ba loại động lực trên đều thu hút trước tiên những người tham gia gốc tiền mã hóa. Ngay cả với các sản phẩm dựa trên nhu cầu thiết yếu ở thị trường mới nổi, dòng tiền vẫn phải đi qua các trung gian tiền mã hóa như sàn giao dịch, ví và giao thức trên chuỗi trước khi đến tay người dùng cuối. Hầu như mọi doanh nghiệp tiền mã hóa thành công đều không thể thiếu sự thấu hiểu logic vận hành của thị trường vốn tiền mã hóa; nếu không hiểu hệ thống này, khởi động lạnh chẳng khác nào mò voi trong bóng tối.
Nhưng chỉ dựa vào nhận thức thị trường tiền mã hóa là chưa đủ để hoàn tất quá trình chuyển đổi sang giai đoạn trưởng thành.
Chuyển đổi sang giai đoạn trưởng thành: Từ cộng đồng tiền mã hóa hướng tới đại chúng
Việc khởi động lạnh đã khó, phần lớn doanh nghiệp thất bại ngay tại đây, không thể thoát khỏi lưu lượng gốc tiền mã hóa để đạt được lợi nhuận thường xuyên trên thị trường đại chúng. Tất cả các doanh nghiệp được nhắc đến trong bài viết này đều từng đối mặt với cùng một câu hỏi cuối cùng: Khi người dùng cốt lõi không còn chỉ là các nhà giao dịch chuyên nghiệp tiền mã hóa, sản phẩm của bạn còn giá trị hay không?
Nhiều đội ngũ hào quang đi trọn giai đoạn khởi động lạnh, nhưng cuối cùng vẫn thất bại.
Tư duy vận hành phù hợp với khởi động lạnh — như cập nhật nhanh, đầu tư sâu vào cộng đồng, ra mắt sản phẩm siêu tốc — lại trở thành gánh nặng trong giai đoạn chuyển đổi. Nhóm người dùng mới kỳ vọng các dịch vụ chăm sóc khách hàng tiêu chuẩn, giao diện tương tác cực kỳ đơn giản và hệ thống tuân thủ pháp lý như cấu hình nền tảng cơ bản; kênh tăng trưởng chuyển từ airdrop token và tiếp thị cộng đồng sang hợp tác với ngân hàng, công nghệ tài chính và thương gia; chất lượng doanh thu quan trọng hơn quy mô giao dịch; toàn bộ vận hành doanh nghiệp đòi hỏi quy trình ổn định và có thể dự báo — điều hoàn toàn không cần thiết ở giai đoạn đầu.
Circle là hình mẫu thành công trong chuyển đổi. Trước khi khung quản lý liên bang đầy đủ về stablecoin được áp dụng, Circle đã đầu tư mạnh vào hệ thống tuân thủ pháp lý nhiều năm trước, đồng thời thâm nhập sâu vào ngôn ngữ và chuẩn mực của giới tài chính tổ chức — trong khi toàn ngành tiền mã hóa lúc ấy vẫn chỉ tập trung vào nội bộ. Đến tháng 7 năm 2025, Đạo luật GENIUS được ban hành, tạo nên khung quản lý liên bang đầu tiên về stablecoin tại Mỹ — những nỗ lực sớm của Circle lúc này không còn là “bảo thủ”, mà là vô cùng tiên phong. Công ty niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE), đạt doanh thu toàn năm 2,7 tỷ USD, và khối lượng lưu thông của USDC đạt 75 tỷ USD. Dòng vốn đầu cơ vẫn tồn tại, nhưng đã không còn là toàn bộ hoạt động kinh doanh.
Ethena thì đang ở giai đoạn chuyển đổi đầy bất định. Đến cuối năm 2025, lợi nhuận từ chênh lệch giá thu hẹp, khiến mức phong tỏa trên nền tảng gần như giảm một nửa. Khởi động lạnh của Ethena hoàn toàn phụ thuộc vào một cơ chế duy nhất: giao dịch chênh lệch giá giữa hợp đồng giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn; nhiệm vụ cốt lõi của giai đoạn chuyển đổi là thoát khỏi nguồn thu nhập đơn nhất này. Ethena đồng thời triển khai nhiều hướng kinh doanh: ra mắt sản phẩm đóng gói tuân thủ để cung cấp lợi nhuận cho tổ chức, phát hành stablecoin USDtb dựa trên quỹ BUIDL của BlackRock, xây dựng sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn HyENA trên nền tảng Hyperliquid, và cung cấp dịch vụ stablecoin-as-a-service cho các hệ sinh thái khác phát hành token. Cơ cấu tài sản dự trữ đã được điều chỉnh mạnh: tỷ trọng ký quỹ hợp đồng vĩnh viễn trong dự trữ USDe giảm từ 93% xuống dưới 5% vào giữa năm 2026. Việc các nghiệp vụ mới này có thể thay thế quy mô đủ lớn để duy trì động lực tăng trưởng trước đây hay không vẫn còn cần kiểm chứng, nhưng hướng chuyển đổi rất rõ ràng: Ethena đang đồng thời học hỏi các quy tắc tài chính truyền thống, trong khi “cửa sổ thời gian” đang ngày càng thu hẹp.
Sự thất bại của “mô hình đơn ngữ” (ghi chú: trong bài viết này, “đơn ngữ” ám chỉ việc chỉ tập trung vào lĩnh vực tiền mã hóa và bỏ qua tài chính truyền thống; “song ngữ” là am tường cả hai) là điều có thể dự đoán trước; nhiều đội ngũ đã rơi vào những sai lầm sau:
- 1. Nhầm lẫn khối lượng giao dịch giả tạo do trợ cấp tạo ra với sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường;
- 2. Nhà sáng lập không thể đơn giản hóa logic sản phẩm để phù hợp với người dùng đại chúng;
- 3. Công tác tuân thủ pháp lý bị trì hoãn vô hạn, cuối cùng chỉ nhận được lệnh điều tra từ cơ quan quản lý;
- 4. Phân khúc người dùng liên tục rời đi, nhưng tuyển dụng, đánh giá và lộ trình sản phẩm của doanh nghiệp lại không có bất kỳ điều chỉnh nào.
Còn một dạng tư duy “đơn ngữ” tinh vi hơn: nhà sáng lập hoàn toàn bỏ qua giai đoạn khởi động lạnh trong tiền mã hóa, mà trực tiếp đưa sản phẩm tiền mã hóa ra thị trường đại chúng — rồi băn khoăn vì sao chẳng ai sử dụng. Khởi động lạnh là giai đoạn “đánh lửa” cho động cơ, không thể bỏ qua; nhưng nếu động cơ đã đánh lửa thành công mà doanh nghiệp vẫn tiếp tục chỉ tối ưu hóa cho cơ chế đánh lửa, thì cũng sẽ đứng yên tại chỗ. Cả hai nhóm đều là “người đơn ngữ”, chỉ khác ở chỗ hệ thống mà họ am tường là khác nhau.
Không phải mọi lĩnh vực đều tồn tại không gian arbitrage. Liên tục có người ra mắt các sản phẩm token hóa bất động sản thương mại tại Manhattan, nhưng trong mọi chu kỳ đều không thể triển khai thực tế: vừa không thu hút được dòng vốn tiền mã hóa, vừa không thuyết phục được nhà đầu tư truyền thống. Các dự án kiểu này không tồn tại khoảng trống cung – cầu, mà chỉ là thiếu nhu cầu thực sự ở cả hai thị trường.
Nguyên nhân cốt lõi khiến rủi ro tăng mạnh trong giai đoạn chuyển đổi là chính không gian arbitrage đang thay đổi. Ở giai đoạn khởi động lạnh, bạn tận dụng khoảng trống giữa nhu cầu tiền mã hóa và thị trường chưa được đáp ứng; trong giai đoạn chuyển đổi, bạn phải khai phá một lớp khoảng trống mới: khoảng cách giữa cơ sở hạ tầng và niềm tin người dùng mà bạn đã tích lũy được với các kênh tiếp cận thị trường đại chúng. Khoảng trống đã dịch chuyển, và chỉ những nhà sáng lập “song ngữ” am tường cả hai hệ thống mới có thể đứng đúng phía cơ hội mới.
Những người cầm lái vừa đọc hiểu được tiền mã hóa lẫn tài chính truyền thống
Vào cuối thế kỷ XVIII, Mayer Amschel Rothschild phân bổ năm người con đến năm thành phố trọng yếu: London, Paris, Vienna, Naples và Frankfurt. Mỗi người học ngôn ngữ và phong tục tài chính địa phương, trao đổi thông tin qua thư mật không thể giải mã bởi người ngoài, và mạng lưới đặc biệt của các sứ giả riêng còn nhanh hơn cả kênh chính thức của các chính phủ. Lúc ấy, ngành ngân hàng châu Âu vốn dồi dào, nhưng chỉ có gia đình Rothschild có thể đồng thời nắm bắt thị trường các nước, nhờ am tường từng khoảng trống cung – cầu xuyên biên giới để chiếm lợi thế trước tiên.
Lý luận này cũng áp dụng được cho ngành tiền mã hóa, và các nhà sáng lập “song ngữ” được chia làm ba loại.
Loại thứ nhất là “người song ngữ bẩm sinh”: vừa có kinh nghiệm thực tiễn trên thị trường vốn tiền mã hóa, vừa có quá trình làm việc hoặc nghiên cứu chuyên sâu về các quy tắc của thị trường tổ chức và đại chúng. Circle thuộc loại này ngay từ khi thành lập, và là tài sản khan hiếm được giới đầu tư săn đón.
Loại thứ hai là “người song ngữ học được”: họ chuyên sâu vào lĩnh vực tiền mã hóa, sản phẩm của họ vốn đã thích nghi tự nhiên với nhu cầu xuyên thị trường, nên việc học các quy tắc tài chính truyền thống là mở rộng thuận chiều chứ không phải phá bỏ hoàn toàn bản thân. RedotPay là đại diện tiêu biểu: kết nối kênh thanh toán tiền mã hóa với kênh phân phối ngoại tuyến tại thị trường mới nổi, đội ngũ từ đầu đã hiểu nhu cầu ở cả hai đầu của khoảng trống; dù cần học hỏi và điều chỉnh liên tục, nhưng không cần thay đổi hoàn toàn định vị bản thân.
Loại thứ ba là những nhà sáng lập từ chối chuyển đổi, bám chặt vào một phân khúc duy nhất.
Đôi khi, chính những người đạt thành công lớn ngay từ giai đoạn khởi nghiệp lại cho rằng quy tắc thị trường sẽ mãi bất biến, và không cần học hệ thống thứ hai. Khi “cửa sổ thời gian” đóng lại, doanh nghiệp vẫn đang tối ưu hóa các nghiệp vụ của giai đoạn đầu — đã đi qua rồi — và bỏ lỡ cơ hội chuyển đổi.
Đôi khi tình huống lại ngược lại: nhà sáng lập am tường tài chính truyền thống, nhưng lại thiếu bản năng trong lĩnh vực tiền mã hóa. Mọi thứ trông thật hoàn hảo, nhưng giai đoạn khởi động lại không ai quan tâm — bởi nhà sáng lập chưa từng học cách giao tiếp với thị trường, trong khi thị trường mới chính là chìa khóa giúp họ vượt qua giai đoạn đầu tiên.
Việc phân biệt nhà sáng lập thuộc loại nào không dựa vào một khuôn khổ cố định, mà chủ yếu dựa vào trực giác thị trường được tích lũy qua các chu kỳ — giống như khả năng đánh giá thị trường do gia đình Rothschild rèn giũa qua nhiều thế hệ, mỗi chu kỳ lại làm sâu sắc thêm năng lực nhận diện mô hình kinh doanh.
Tất cả các nhà sáng lập đều phải đối mặt với cùng một câu hỏi cốt lõi — cũng chính là bản chất của logic arbitrage: Bạn đang khai thác khoảng trống cung – cầu nào? Vòng xoáy tăng trưởng của bạn sẽ tiếp tục tạo ra lợi ích kép như thế nào? Hành trình chuyển đổi sang giai đoạn trưởng thành đầy đủ là gì?
Khi ngành tiền mã hóa ngày càng trưởng thành, cơ hội arbitrage sẽ không biến mất, mà chỉ trở nên tinh vi hơn và đòi hỏi năng lực vận hành cao hơn — và nếu không am tường cả hai hệ thống, bạn sẽ khó lòng nhận ra chúng.
Kiến thức hai chiều xuyên suốt giữa tiền mã hóa và tài chính truyền thống chính là rào cản cạnh tranh khó sao chép nhất và bền vững nhất trong ngành.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@yuan_han_li
