Báo cáo hàng ngày Bitget UEX｜Lĩnh vực phần mềm phục hồi, Meta và AMD ký thỏa thuận chip trị giá lớn, cổ phiếu HP giảm hơn 6% sau giờ giao dịch, Circle sẽ công bố kết quả kinh doanh
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Báo cáo hàng ngày Bitget UEX｜Lĩnh vực phần mềm phục hồi, Meta và AMD ký thỏa thuận chip trị giá lớn, cổ phiếu HP giảm hơn 6% sau giờ giao dịch, Circle sẽ công bố kết quả kinh doanh
Nhà đầu tư nên theo dõi báo cáo tài chính của NVIDIA và việc triển khai chính sách năng lượng của ông Trump để nắm bắt xu hướng ưa thích rủi ro; trong ngắn hạn, độ biến động có thể vẫn ở mức cao, do đó về mặt phân bổ tài sản, cần cân bằng giữa thiết bị phần cứng AI và các tài sản phòng thủ.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Bitget
I. Tin tức nổi bật
Động thái của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed)
Các quan chức Fed đồng loạt phát biểu: AI có thể đẩy cao lãi suất trung lập
- Nhiều thành viên Hội đồng Thống đốc và Chủ tịch Fed đưa ra nhận định về thị trường lao động và lộ trình lạm phát: Cook cho rằng AI đang tạo ra một bước chuyển đổi thế hệ, có thể tạm thời đẩy cao lãi suất trung lập và làm gia tăng rủi ro lạm phát; Collins dự báo lạm phát sẽ giảm trở lại vào cuối năm nay; Goolsbee nhấn mạnh cần thêm bằng chứng để khẳng định lạm phát đang hạ nhiệt bền vững, nếu không thì chưa nên tiếp tục cắt giảm lãi suất. Tác động thị trường: Kỳ vọng cắt giảm lãi suất được củng cố mạnh hơn cho tháng 6–7, đồng đô la Mỹ được hỗ trợ, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn chịu áp lực, trong khi biến động tài sản rủi ro có thể duy trì ở mức cao.
Hàng hóa cơ bản quốc tế
Cước vận chuyển tàu chở dầu toàn cầu tăng vọt lên mức cao nhất gần 6 năm
- Cước thuê tàu chở dầu siêu lớn (VLCC) trên tuyến Trung Đông–Trung Quốc vượt ngưỡng 170.000 USD/ngày, tăng gấp ba lần so với đầu năm; các yếu tố như đàm phán Mỹ–Iran, biến động nguồn cung địa chính trị và làn sóng đặt tàu mới của các chủ tàu Hàn Quốc cùng đẩy giá cước lên mức cao nhất kể từ tháng 4/2020. Tác động thị trường: Chi phí vận chuyển dầu thô tăng sẽ được truyền dẫn đến giá dầu đầu cuối, ngắn hạn hỗ trợ giá WTI và Brent; tuy nhiên, nếu tiến trình đàm phán diễn ra thuận lợi, phần bù rủi ro địa chính trị có thể suy giảm.
Chính sách kinh tế vĩ mô
Thông điệp Tình trạng Liên bang của Tổng thống Trump công bố: Các “gã khổng lồ công nghệ” phải tự gánh chi phí năng lượng cho trung tâm dữ liệu AI
- Chính phủ đã đạt thỏa thuận với nhiều công ty công nghệ chưa được tiết lộ tên, theo đó doanh nghiệp tự chịu toàn bộ chi phí điện năng và cơ sở hạ tầng cho trung tâm dữ liệu, nhằm ngăn chặn việc giá điện tiêu dùng tăng mạnh; dữ liệu ADP cho thấy mức tăng việc làm khu vực tư nhân trung bình trong 4 tuần qua đạt 12.750 người, liên tục cải thiện trong bốn tuần nhưng vẫn thấp hơn mức đỉnh năm ngoái. Tác động thị trường: Việc này vừa giảm gánh nặng ngân sách và chi tiêu hộ gia đình, đồng thời gia tăng áp lực chi tiêu vốn cho ngành công nghệ; tính bền vững của làn sóng đầu tư vào AI trở thành trọng tâm mới của thị trường.
II. Tổng quan thị trường
Diễn biến hàng hóa cơ bản & ngoại hối
- Vàng giao ngay: tăng 0,18%, đạt 5.153 USD/ounce, vẫn duy trì trong vùng tăng
- Bạc giao ngay: tăng 0,2%, đạt 87,42 USD/ounce
- Dầu WTI: tăng 0,72%, đạt 66,11 USD/thùng, tác động từ đàm phán địa chính trị và chi phí vận chuyển tăng tạo hiệu ứng bù trừ
- Chỉ số đô la Mỹ: giảm 0,07%, đạt 97,83, được hỗ trợ bởi tuyên bố thận trọng từ Fed
Diễn biến tiền mã hóa
- BTC: giảm khoảng 1,05%, giao dịch quanh mức 64.189 USD, sau chuỗi 4 phiên giảm liên tiếp, mức hỗ trợ ngắn hạn đang bị kiểm tra
- ETH: giảm khoảng 0,7%, giao dịch quanh mức 1.850 USD, đặc tính beta làm gia tăng biên độ giảm
- Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa: tăng khoảng 0,2%, đạt 2,29 nghìn tỷ USD, chủ yếu do sự suy giảm lòng tin rủi ro
- Tình hình thanh lý vị thế: tổng thanh lý khoảng 340 triệu USD, trong đó vị thế mua chiếm đa số (~249 triệu USD), tập trung chủ yếu vào các vị thế dài
Diễn biến chỉ số chứng khoán Mỹ
- Chỉ số Dow Jones: tăng 0,76%, đạt 49.174,5 điểm, phục hồi liên tiếp sau khi điều chỉnh ngày trước đó
- Chỉ số S&P 500: tăng 0,77%, đạt 6.890,07 điểm, cổ phiếu phần mềm và công nghệ dẫn dắt tăng trưởng
- Chỉ số Nasdaq: tăng 1,04%, đạt 22.863,68 điểm, lĩnh vực phần mềm ứng dụng AI đóng vai trò thúc đẩy rõ rệt
Động thái các “gã khổng lồ công nghệ”
- AAPL: tăng hơn 2%, thông tin đồn đại về việc ra mắt MacBook Pro màn hình cảm ứng vào mùa thu tạo động lực
- AMZN: tăng hơn 1%, được hưởng lợi từ tâm lý tích cực chung của nhóm công nghệ
- GOOGL: giảm 0,19%, ký thỏa thuận điện năng 20 năm với AES nhằm hỗ trợ mở rộng dịch vụ điện toán đám mây toàn cầu và hoạt động AI của Google — nhìn chung vẫn là yếu tố tích cực dài hạn
- META: tăng mạnh, được thúc đẩy trực tiếp bởi thỏa thuận chip khổng lồ với AMD
- MSFT: tăng hơn 1%, hưởng lợi từ sự phục hồi chung của nhóm phần mềm
- NVDA: tăng nhẹ 0,68%, tâm lý chờ đợi báo cáo kết quả kinh doanh chi phối
- TSLA: tăng hơn 2%, hưởng lợi từ sự luân chuyển dòng tiền giữa các nhóm cổ phiếu. Nguyên nhân cốt lõi: Thông báo từ Anthropic đưa ra tín hiệu “hợp tác chứ không thay thế”, làm dịu lo ngại về phần mềm; đồng thời, thỏa thuận trọng đại giữa Meta và AMD thúc đẩy chủ đề cơ sở hạ tầng AI.
Quan sát biến động nhóm ngành
Nhóm phần mềm / Ứng dụng AI dẫn đầu về mức tăng
- Cổ phiếu tiêu biểu: Figma (+11%), Roblox (+7%), Salesforce (+4%)
- Yếu tố thúc đẩy: Anthropic ra mắt “đại diện trí tuệ nhân tạo doanh nghiệp” và hợp tác với các nhà cung cấp phần mềm truyền thống; các tổ chức như Wedbush đánh giá rằng rủi ro thay thế quy trình làm việc hiện tại bởi AI đã bị phóng đại quá mức
Nhóm thiết bị lưu trữ / bộ nhớ sụt giảm rõ rệt
- Cổ phiếu tiêu biểu: SanDisk (SNDK) (-4,2%), Micron (giảm nhẹ), HPQ (giảm hơn 5,75% sau giờ giao dịch)
- Yếu tố thúc đẩy: Citron Research bất ngờ công bố báo cáo bán khống, chỉ ra rằng chu kỳ NAND bị hiểu sai thành “hào thành bảo vệ” cho AI; kỳ vọng về việc Samsung phục hồi công suất làm gia tăng áp lực cung; báo cáo tài chính HPQ cho thấy chi phí bộ nhớ tăng đang ảnh hưởng tiêu cực đến hướng dẫn triển vọng
III. Phân tích chuyên sâu từng cổ phiếu
1. Meta Platforms – Ký thỏa thuận “chip + cổ phần” khổng lồ với AMD
Tóm tắt sự kiện: Meta công bố ký thỏa thuận nhiều năm với AMD nhằm triển khai tới 6 gigawatt công suất GPU Instinct của AMD, đơn hàng trị giá khoảng 60 tỷ USD; đồng thời, Meta được quyền mua tối đa 160 triệu cổ phiếu phổ thông AMD với giá 0,01 USD/cổ phiếu (chiếm khoảng 10% cổ phần), đây là một bước đi mang tính mốc quan trọng. Lô hàng đầu tiên dự kiến giao vào nửa cuối năm 2026, sử dụng GPU kiến trúc MI450 tùy chỉnh và CPU Venice.
Phân tích thị trường: Các tổ chức cho rằng động thái này giúp AMD tăng tốc thu hẹp khoảng cách với Nvidia trên thị phần chip AI, đồng thời việc gắn kết cổ phần càng củng cố hơn nữa mối quan hệ chiến lược hai bên, làm dịu những lo ngại của thị trường về năng lực cạnh tranh dài hạn của AMD.
Gợi ý đầu tư: Xu hướng đa dạng hóa chi tiêu vốn cho AI đã rõ ràng, tiềm năng điều chỉnh định giá đối với các nhà sản xuất chip hạng hai như AMD đang mở ra; nhà đầu tư nên chú ý đến các cổ phiếu hưởng lợi dọc theo chuỗi cung ứng.
2. AMD – Đơn hàng chip 60 tỷ USD từ Meta và gắn kết cổ phần
Tóm tắt sự kiện: Như đã nêu ở trên, cổ phiếu AMD tăng mạnh nhất 8,77% trong phiên và đóng cửa ở mức cao.
Phân tích thị trường: Phố Wall xem đây là “đơn hàng thứ hai mang tầm cỡ Nvidia” của AMD; ngoài ra, thiết kế chứng quyền gắn với hiệu năng (performance-based warrant) làm tăng tính chắc chắn cho doanh thu và giá cổ phiếu dài hạn.
Gợi ý đầu tư: Yếu tố kích thích ngắn hạn rất mạnh, nhưng về trung-dài hạn cần theo dõi tiến độ giao hàng thực tế; phù hợp để phân bổ vào chủ đề phần cứng AI.
3. HP Inc – Doanh thu quý I vượt kỳ vọng nhưng chi phí bộ nhớ gây áp lực lên định hướng tương lai
Tóm tắt sự kiện: Doanh thu quý I năm tài khóa 2026 đạt 14,44 tỷ USD, tăng 6,9% so với cùng kỳ, vượt kỳ vọng; định hướng EPS điều chỉnh không theo chuẩn GAAP cho quý II ở mức 0,70–0,76 USD, mức trung bình thấp hơn kỳ vọng chung là 0,75 USD; định hướng cả năm được giữ nguyên nhưng thiên về mức thấp. CFO khẳng định rõ chi phí bộ nhớ tăng liên tục là áp lực chính. Cổ phiếu giảm hơn 6% sau giờ giao dịch.
Phân tích thị trường: Các tổ chức hạ dự báo lợi nhuận ngắn hạn, nhấn mạnh áp lực chi phí mang tính chu kỳ vượt trội hơn sự phục hồi nhu cầu.
Gợi ý đầu tư: Cơ bản kinh doanh máy tính cá nhân và máy in ổn định; cần theo dõi điểm đảo chiều của giá bộ nhớ, phù hợp cho chiến lược giao dịch ngắn hạn.
4. Alibaba – Ra mắt loạt mô hình trung bình Qwen 3.5 của Thông Nghĩa Thiên Vấn
Tóm tắt sự kiện: Nhóm Qwen ra mắt loạt mô hình trung bình Qwen3.5 (Flash, 35B-A3B, 122B-A10B, 27B…), sử dụng kiến trúc lai, số lượng tham số được kích hoạt giảm mạnh, hiệu suất xử lý nhiệm vụ “đại diện trí tuệ nhân tạo” vượt thế hệ trước, hỗ trợ ngữ cảnh lên tới một triệu token.
Phân tích thị trường: Chiến lược mã nguồn mở kết hợp hiệu quả nâng cao sức cạnh tranh AI nội địa, ưu thế về chi phí rõ rệt.
Gợi ý đầu tư: Ứng dụng AI tại Trung Quốc đang được triển khai nhanh chóng; nhà đầu tư nên chú ý đến các cơ hội dài hạn liên quan đến Alibaba Cloud và hệ sinh thái xung quanh.
5. Circle – Báo cáo kết quả quý IV sắp được công bố
Tóm tắt sự kiện: Circle (CRCL) sẽ công bố kết quả kinh doanh quý IV và cả năm tài khóa 2025 trước giờ giao dịch vào ngày 25/2; lượng USDC lưu hành đã vượt 74 tỷ USD, tăng gấp đôi so với cùng kỳ.
Phân tích thị trường: Thị trường quan tâm đến tác động của môi trường lãi suất đối với lợi nhuận từ khoản dự trữ và khả năng tăng trưởng mảng thanh toán có đủ bù đắp hay không.
Gợi ý đầu tư: Xu hướng mở rộng hệ sinh thái stablecoin không thay đổi; cần theo dõi thị phần USDC và tiến triển trong việc đa dạng hóa nguồn thu.
IV. Động thái dự án tiền mã hóa
- Báo cáo kết quả quý IV của Circle sắp được công bố, lượng USDC lưu hành tiếp tục tăng gấp đôi.
- Phân tích: “Khoảng cách giá công bằng” của Bitcoin nhắm đến mức 45.000 USD, lo ngại về AI đang kéo thị trường chứng khoán và vàng đi xuống
- Bitwise mua lại nhà cung cấp dịch vụ staking Chorus One nhằm củng cố chiến lược staking đa chuỗi
- TVL của hệ sinh thái DeFi trên Ethereum phục hồi nhẹ nhưng vẫn chịu áp lực.
- ETF SUI giao ngay của 21Shares đã bắt đầu giao dịch trên sàn NASDAQ
V. Lịch sự kiện thị trường hôm nay
Lịch công bố dữ liệu
| 21:30 | Mỹ | Đơn đặt hàng hàng lâu bền | ⭐⭐⭐⭐ |
| 22:00 | Mỹ | Doanh số nhà mới | ⭐⭐⭐ |
Dự báo sự kiện quan trọng
- Báo cáo tài chính Circle: công bố trước giờ giao dịch – tiến triển về lượng USDC lưu hành và mảng thanh toán
- Báo cáo tài chính NVIDIA: công bố sau giờ giao dịch – thời điểm then chốt để xác nhận nhu cầu AI
- Thông điệp Tình trạng Liên bang của Tổng thống Trump: diễn ra vào buổi tối theo giờ miền Đông Hoa Kỳ – chi tiết chính sách năng lượng AI
Quan điểm của Viện Nghiên cứu Bitget:
Nhóm cổ phiếu phần mềm Mỹ phục hồi mạnh mẽ sau hội nghị của Anthropic, cả ba chỉ số chứng khoán đồng loạt tăng cho thấy thị trường nhanh chóng chấp nhận câu chuyện “hợp tác thay vì phá hủy” của AI; thỏa thuận trọng đại 60 tỷ USD giữa Meta và AMD tiếp tục củng cố niềm tin vào chuỗi cung ứng chip, song các quan chức Fed đồng loạt đưa ra tín hiệu lãi suất trung lập có thể tăng khiến lộ trình cắt giảm lãi suất trở nên thận trọng hơn. Kim loại quý và dầu thô được hỗ trợ bởi các yếu tố địa chính trị và chi phí vận chuyển, trong khi đồng đô la Mỹ tăng nhẹ. Nhìn chung, các tổ chức đánh giá đợt phục hồi hiện tại mang tính kỹ thuật hơn là một xu hướng đảo chiều, nhà đầu tư nên chú ý đến báo cáo tài chính của NVIDIA và việc triển khai chính sách năng lượng của Tổng thống Trump để đánh giá tác động đến lòng tin rủi ro; biến động ngắn hạn có thể vẫn duy trì ở mức cao, trong khi chiến lược phân bổ nên cân bằng giữa các tài sản thuộc chủ đề phần cứng AI và tài sản phòng vệ.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
