Micron đầu tư 24 tỷ USD xây dựng nhà máy tại Singapore, nhưng thanh RAM của bạn vẫn chưa nằm trong kế hoạch
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Micron đầu tư 24 tỷ USD xây dựng nhà máy tại Singapore, nhưng thanh RAM của bạn vẫn chưa nằm trong kế hoạch
Ba ông lớn trong lĩnh vực lưu trữ đang cùng chuyển năng lực sản xuất sang thị trường AI, và Micron là công ty mới nhất công bố điều này.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: David, TechFlow
Vào cùng thời điểm năm ngoái, một thanh RAM DDR4 dung lượng 16 GB có giá hơn 200 nhân dân tệ. Hiện nay, cùng mẫu sản phẩm này được bán với giá 600 nhân dân tệ, một số phiên bản thậm chí tăng lên gần 700 nhân dân tệ.
Nguyên nhân trực tiếp gây tăng giá là nguồn cung bị thu hẹp. Ba “ông lớn” trong ngành lưu trữ đồng loạt chuyển năng lực sản xuất sang thị trường AI. Micron là công ty mới nhất công khai tuyên bố điều này.
Ngày 27 tháng 1, Micron Technology thông báo sẽ đầu tư 24 tỷ USD (khoảng 31 tỷ đô la Singapore) tại Singapore để xây dựng nhà máy sản xuất wafer NAND tiên tiến (chip nhớ flash), với kế hoạch triển khai vốn trong 10 năm và bắt đầu giao hàng vào nửa cuối năm 2028. Phó Thủ tướng Singapore Gan Kim Yong đã tham dự lễ khởi công.
Đây là khoản đầu tư lớn thứ hai của Micron tại Singapore.
Vào tháng 1 năm 2025, Micron đã khởi công xây dựng nhà máy đóng gói tiên tiến cho HBM (bộ nhớ băng thông cao) trị giá 7 tỷ USD trong cùng khu công nghiệp nói trên, dự kiến đi vào hoạt động năm 2027. Tổng cộng hai dự án này khiến tổng mức đầu tư mới của Micron tại Singapore vượt quá 30 tỷ USD.
Nguồn ảnh: Liên Hiệp Tảo Báo, do nhiếp ảnh gia Đường Gia Hồng thực hiện
Tuy nhiên, chính công ty này cách đây hai tháng vừa tuyên bố ngừng vận hành thương hiệu tiêu dùng Crucial (An Thụy Đạt) đã hoạt động suốt 29 năm — tức là những thanh RAM và ổ SSD bạn thường mua trên các nền tảng như JD.com hay Taobao.
Một mặt đổ tiền xây nhà máy, mặt khác cắt giảm mảng kinh doanh tiêu dùng. Thực tế cả hai động thái đều chỉ về cùng một nguyên nhân: nhu cầu bộ nhớ từ AI vẫn ở mức rất cao.
Tái cơ cấu năng lực sản xuất sau khi thị trường Trung Quốc thu hẹp
Các khoản đầu tư tăng cường của Micron tại Singapore có bối cảnh địa chính trị rõ ràng.
Tháng 5 năm 2023, Cục Quản lý Không gian Mạng Trung Quốc (CAC) thông báo sản phẩm của Micron không vượt qua kiểm tra an ninh mạng, yêu cầu các đơn vị vận hành hạ tầng thông tin thiết yếu trong nước ngừng mua sắm. Năm 2018, thị trường Trung Quốc đại lục từng chiếm tới 58% doanh thu của Micron (khoảng 17,36 tỷ USD); đến năm tài chính 2022, con số này đã giảm xuống còn 10,8% (khoảng 3,31 tỷ USD).
Năng lực sản xuất cần tìm đầu ra mới.
Hiện tại, Micron đã sở hữu ba nhà máy sản xuất chip NAND 3D và nhiều cơ sở kiểm tra – đóng gói tại Singapore, với khoảng 9.000 nhân viên, sản xuất tới 98% chip flash của Micron.
Trong tuyên bố mới nhất, Micron cho biết nhà máy HBM dự kiến sẽ đóng góp đáng kể vào nguồn cung từ năm 2027, đồng thời nhấn mạnh rằng khi HBM trở thành một phần trong hoạt động sản xuất tại Singapore, công ty kỳ vọng sẽ đạt được “hiệu ứng cộng hưởng” giữa sản xuất NAND và DRAM (bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động – tức là chip nhớ phổ biến).
Tuy nhiên, thứ tự ưu tiên của “cộng hưởng” này rất rõ ràng: toàn bộ năng lực sản xuất HBM năm 2026 đã được đặt hàng hết, nhu cầu từ trung tâm dữ liệu chưa thể đáp ứng đầy đủ, trong khi thương hiệu tiêu dùng cũng đồng thời bị loại bỏ.
Cùng trong một khu công nghiệp, dây chuyền sản xuất cho thị trường tiêu dùng đang nhường chỗ cho dây chuyền phục vụ AI.
Logic thương mại đằng sau việc rút khỏi thị trường tiêu dùng
Ngày 3 tháng 12 năm 2025, Micron thông báo qua trang web chính thức việc rút hoàn toàn khỏi mảng kinh doanh tiêu dùng Crucial (An Thụy Đạt), bao gồm các sản phẩm thanh RAM và ổ SSD được bán qua các nhà bán lẻ, sàn thương mại điện tử và nhà phân phối toàn cầu.
Hàng hóa vẫn tiếp tục được giao đến hết ngày 29 tháng 2 năm 2026, đánh dấu sự chấm dứt hoạt động trên thị trường bán lẻ của thương hiệu này – được thành lập từ năm 1996.
Ông Siva Sivaram, Phó Chủ tịch Điều hành của Micron, khẳng định trong thông cáo rằng sự gia tăng mạnh mẽ về nhu cầu bộ nhớ và lưu trữ do AI thúc đẩy tại các trung tâm dữ liệu đã buộc Micron phải đưa ra “quyết định khó khăn” nhằm rút khỏi mảng kinh doanh tiêu dùng Crucial, từ đó tập trung nguồn lực cung ứng và hỗ trợ hiệu quả hơn cho các khách hàng chiến lược quy mô lớn trong những lĩnh vực tăng trưởng cao.
Số liệu cũng xác nhận lập luận này.
Doanh thu từ sản phẩm HBM của Micron trong quý III năm tài chính 2025 đạt 1,98 tỷ USD, tương đương doanh thu hàng năm gần 8 tỷ USD. Theo số liệu từ TrendForce, giá bán lẻ của bộ nhớ HBM dành riêng cho máy chủ AI cao gấp khoảng 8 lần so với bộ nhớ máy chủ thông thường.
Micron dự báo quy mô thị trường HBM sẽ tăng từ khoảng 35 tỷ USD năm 2025 lên khoảng 100 tỷ USD vào năm 2028 — vượt qua toàn bộ quy mô thị trường DRAM năm 2024.
So sánh với đó, thị trường lưu trữ tiêu dùng là một lĩnh vực lợi nhuận thấp và cạnh tranh khốc liệt.
Việc Micron rút lui đồng nghĩa với việc số lượng nhà sản xuất DRAM tiêu dùng hàng đầu toàn cầu giảm từ ba hãng (Samsung, SK hynix và Micron) xuống còn hai.
Cổ phiếu ngành lưu trữ và “cơn sốt AI”
Thị trường vốn đã định giá xu hướng này.
Theo thống kê của tờ Mỗi Nhật Kinh Tế Tân Văn, trong suốt năm 2025, bốn cổ phiếu ngành lưu trữ dẫn đầu bảng tăng trưởng trên thị trường chứng khoán Mỹ:
SanDisk tăng 577%, trở thành cổ phiếu tăng mạnh nhất trong Chỉ số S&P 500 năm nay; Western Digital tăng 281%, Micron tăng 236%, Seagate tăng 216%.
So sánh với đó, NVIDIA tăng 39%, xếp vị trí thứ 71.
Theo báo cáo, các “gã khổng lồ công nghệ” như Google và Amazon vào tháng 10 năm 2025 đã gửi yêu cầu “mua không giới hạn” tới Micron. Ông Sanjay Mehrotra, CEO của Micron, tiết lộ trong cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh rằng toàn bộ nguồn cung HBM của công ty trong năm 2026 đã được đặt hàng hết, hiện tại chỉ có thể đáp ứng từ một nửa đến hai phần ba nhu cầu của một số khách hàng trọng yếu.
Báo cáo tài chính mới nhất của Micron cho thấy doanh thu quý IV (tháng 9–11 năm 2025) đạt 13,6 tỷ USD, tăng 57% so với cùng kỳ; trong đó doanh thu từ DRAM đạt 10,8 tỷ USD, tăng 69%.
Thị trường tiêu dùng: giá cả có thể tiếp tục tăng
Ba nhà sản xuất lớn Samsung, SK hynix và Micron trước đây đều thông báo sẽ lần lượt ngừng sản xuất DDR4 vào cuối năm 2025 và đầu năm 2026. Micron đã phát đi thông báo chấm dứt vòng đời sản phẩm DDR4/LPDDR4 vào tháng 6.
Mặc dù sau đó Samsung và SK hynix vì giá DDR4 tăng mạnh nên đã kéo dài kế hoạch sản xuất tới cuối năm 2026, nhưng xu hướng chung về nguồn cung bị siết chặt vẫn không thay đổi.
Giá cả phản ứng mạnh mẽ. Theo số liệu từ TrendForce, kể từ đầu năm 2025, giá giao ngay chip nhớ DDR5 đã tăng hơn 300%, còn DDR4 tăng hơn 150%. Một số thông số kỹ thuật của DDR4 thậm chí đã xảy ra hiện tượng “đảo ngược giá”, tức là giá bán cao hơn cả DDR5.
Ông Trần Lập Bạch, Chủ tịch Hội đồng Quản trị ADATA, cũng công khai bày tỏ rằng tình trạng thiếu hụt và tăng giá trên cả bốn phân khúc lưu trữ — DRAM, NAND, SSD và HDD — là điều chưa từng xảy ra trong suốt hơn ba mươi năm ông làm nghề.
Nếu bạn muốn nâng cấp RAM cho chiếc máy tính cũ hoặc lắp ráp một máy tính để bàn mới, chi phí hiện tại vẫn rất cao. Bởi vì AI cần sức mạnh tính toán, và sức mạnh tính toán lại phụ thuộc vào bộ nhớ. Máy tính cũ của bạn có thể vẫn phải xếp hàng phía sau nhu cầu của AI.
Cổ phiếu ngành lưu trữ tăng, thanh RAM cũng tăng.
Một bên là cơ hội đầu tư, bên kia là chi phí bạn phải trả cho cơ hội ấy.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
