Xu hướng thị trường chứng khoán Mỹ: Chỉ số Nasdaq giảm mạnh 3,5% trong phiên rồi phục hồi thần kỳ; dữ liệu CPI ngày mai sẽ cho biết sự thật
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Xu hướng thị trường chứng khoán Mỹ: Chỉ số Nasdaq giảm mạnh 3,5% trong phiên rồi phục hồi thần kỳ; dữ liệu CPI ngày mai sẽ cho biết sự thật
Nếu chỉ số CPI đưa ra mức trên 4,5%, thì đợt sụt giảm mạnh tuần trước có thể chỉ mới là món khai vị.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Nghiên cứu Triều Hướng
Thứ Ba, Phố Wall đã chứng kiến một vở kịch kinh dị “giết trước rồi cứu sau”.
Sáng cùng ngày, thị trường diễn biến ổn định: Chỉ số Nasdaq tăng gần 0,7%, trong khi cổ phiếu bán dẫn tiếp tục đà phục hồi từ thứ Hai. Đến chiều, Tổng thống Trump đăng bài trên Truth Social khẳng định Iran đã bắn hạ một trực thăng Apache của Mỹ trên vùng trời Eo biển Hormuz; hai phi công được cứu an toàn, song Hoa Kỳ “phải đáp trả vụ tấn công này”.
Chỉ số Nasdaq lập tức lao dốc, giảm sâu nhất tới -3,5% trong phiên.
Trong hai giờ tiếp theo, thị trường dần hồi phục nhờ những phát biểu bổ sung của ông Trump như “các cuộc đàm phán vẫn đang tiến triển” và “thỏa thuận có thể đạt được trong vòng hai đến ba ngày”. Kết thúc phiên, chỉ số Nasdaq giảm 0,97%, đóng cửa tại 25.678,82 điểm; Nasdaq 100 giảm 1,12%; S&P 500 giảm 0,26%, đóng cửa tại 7.386,65 điểm; còn Dow Jones – nhờ sự hỗ trợ từ các cổ phiếu phi công nghệ – ngược dòng tăng 0,17% (+86 điểm), đóng cửa tại 50.872,11 điểm.
Từ mức giảm sâu -3,5% xuống còn -0,97%, Nasdaq đã phục hồi hơn 70% mức sụt giảm trong phiên chỉ trong vòng hai giờ cuối phiên. Mức độ phục hồi mạnh mẽ này cho thấy hai tín hiệu rõ ràng: Thứ nhất, phe bán khống không dám mở vị thế lớn ngay trước thời điểm công bố dữ liệu CPI; thứ hai, niềm tin của thị trường rằng “vấn đề Iran cuối cùng sẽ được giải quyết” vẫn vững vàng – vấn đề chỉ nằm ở thời gian.
Sự kiện trực thăng: Lần đầu tiên tài sản quân sự Mỹ bị bắn hạ
Đây là lần đầu tiên kể từ cuối tháng Hai – khi xung đột Mỹ-Iran bùng phát – Mỹ mất một chiếc trực thăng Apache. Dù không có thương vong về người, việc “tài sản quân sự Mỹ bị bắn hạ” vốn đã vượt qua một ranh giới tâm lý quan trọng. Ông Trump sử dụng cụm từ “phải đáp trả” (must, of necessity, respond) – một trong những tuyên bố cứng rắn nhất của ông về vấn đề Iran.
Theo CNN đưa tin, hai phi công đã được cứu bởi một tàu không người lái của Mỹ. Ngoại trưởng Iran Araghchi sau đó đăng phản hồi trên X: “Các lực lượng quân sự nước ngoài hoạt động gần lãnh thổ Iran luôn đối mặt với rủi ro do sai sót chủ quan, tai nạn bất ngờ hoặc bị cuốn vào hỏa lực chéo.” Hàm ý ngầm rất rõ ràng: Không thừa nhận hành động bắn hạ chủ động, nhưng cũng không phủ nhận.
Phó Tổng thống Vance trong cuộc phỏng vấn trên CBS cho biết thỏa thuận “rất gần”, nhưng “vẫn còn một số việc cần làm”. Sau khi dự trận chung kết NBA (San Antonio Spurs vs New York Knicks), ông Trump nói với phóng viên rằng thỏa thuận cuối cùng có thể đạt được “trong vòng hai đến ba ngày”, và Eo biển Hormuz sẽ được mở cửa trở lại “ngay lập tức” sau khi ký kết thỏa thuận. Đồng thời, ông nhấn mạnh rằng lệnh phong tỏa cảng Iran của Mỹ sẽ không được dỡ bỏ trước khi thỏa thuận được thông qua.
Thị trường có thể hấp thụ “quả bom” này trong phiên giao dịch vì từ tháng Ba đến tháng Sáu, nhà đầu tư đã bị tình hình Trung Đông “dạy dỗ” liên tục trong suốt 100 ngày: Mỗi lần leo thang đều đi kèm một lần hạ nhiệt; mỗi quả tên lửa phóng đi đều được nối tiếp bằng một dòng tweet khẳng định “đàm phán vẫn đang diễn ra”. Đây là một dạng “mệt mỏi chiến tranh” – không phải mệt mỏi vì chiến tranh bản thân, mà là mệt mỏi vì thị trường liên tục bị chiến tranh khống chế.
Phân hóa ngành: Công nghệ lại hứng đòn, Dow Jones vững như “chó già”
Trong 11 nhóm ngành của chỉ số S&P, chỉ có hai nhóm giảm: Công nghệ (-2%) và Năng lượng. Còn lại 9 nhóm đều tăng. Các cổ phiếu phi công nghệ trong chỉ số Dow Jones đã giữ vững tình hình.
Đây đã trở thành xu hướng kéo dài trong tuần qua: Dow Jones ổn định, Nasdaq sụp đổ. Từ thứ Năm, ngày 4/6 đến thứ Ba, ngày 9/6, Nasdaq giảm hơn 5%, trong khi Dow Jones chỉ giảm chưa đến 1,5%. Dòng tiền tiếp tục chuyển dịch mạnh mẽ từ chip AI sang các nhóm phòng thủ như Y tế, Tài chính và Tiêu dùng – và xu hướng này không có dấu hiệu chậm lại.
NVIDIA giảm nhẹ 0,22%, Micron giảm 1,41%. Sau “cuộc thảm sát” cổ phiếu bán dẫn quy mô nghìn tỷ đô la vào thứ Sáu tuần trước, nhóm cổ phiếu bán dẫn vừa không rơi vào đợt bán tháo hoảng loạn lần hai, cũng chưa xuất hiện đà phục hồi hình chữ V thuyết phục nào, mà chỉ dao động trong vùng đáy. Các tổ chức đang chờ đợi một yếu tố then chốt: Dữ liệu CPI ngày mai.
Dầu thô: Trực thăng bị bắn hạ, giá dầu lại giảm
Diễn biến phản trực quan nhất trong ngày hôm nay xảy ra trên thị trường dầu thô.
Theo logic thông thường, việc trực thăng quân đội Mỹ bị bắn hạ khiến giá dầu phải tăng mạnh. Thế nhưng giá dầu WTI lao dốc 3,93%, xuống 87,73 USD/thùng; giá dầu Brent giảm 1,3%, xuống 93,02 USD/thùng. Nguyên nhân là do ba yếu tố tiêu cực đồng loạt tác động: Các tuyên bố của Trump và Vance rằng “thỏa thuận đang ở ngay trước mắt” làm giảm phần bù rủi ro chiến tranh; OPEC+ phê duyệt kế hoạch tăng sản lượng thêm 188.000 thùng/ngày vào tháng Bảy; và sau báo cáo việc làm phi nông nghiệp (Nonfarm Payrolls) tuần trước vượt kỳ vọng mạnh, thị trường bắt đầu lo ngại Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ nâng lãi suất để kiềm chế nhu cầu.
Mức 90 USD/thùng đối với WTI là một ngưỡng tâm lý quan trọng. Lần gần nhất giá dầu chạm mức này là giữa tháng Tư, sau khi lệnh ngừng bắn đầu tiên được thực thi. Nếu dữ liệu CPI cho thấy lạm phát dịu đi do giá dầu giảm, đây sẽ là lý do hoàn hảo nhất để Fed tạm hoãn nâng lãi suất.
Vàng tiếp tục chịu áp lực, duy trì ở mức thấp nhất trong hơn hai tháng gần mức 4.300 USD. Đồng đô la mạnh và kỳ vọng nâng lãi suất đang kìm hãm mạnh mẽ nhu cầu mua vàng như tài sản trú ẩn. Bạc tăng nhẹ 0,81%, lên 68,90 USD, nhờ một phần hỗ trợ từ nhu cầu công nghiệp.
Bitcoin giảm xuống khoảng 62.500 USD, giảm 27% so với đầu năm 2026 và đã giảm một nửa so với mức cao kỷ lục. Các quỹ ETF Bitcoin dạng nắm giữ thực (spot BTC ETF) liên tiếp ghi nhận dòng tiền rút ròng trong bốn tuần qua, tổng cộng rút ra 5,4 tỷ USD. Strategy (trước đây là MicroStrategy) giảm mạnh 24,29% trong tuần trước – mức giảm tồi tệ nhất kể từ vụ sụp đổ FTX tháng 11/2022 – ngay cả tổ chức đa đầu kiên định nhất trong lĩnh vực tiền mã hóa cũng đang “chảy máu”.
Tổng quan trước mắt: Ngày công bố CPI – 8:30 sáng quan trọng nhất tháng Sáu
Ngày mai (thứ Tư), lúc 8:30 giờ miền Đông Hoa Kỳ, dữ liệu CPI tháng Năm sẽ được công bố.
Con số này giờ đây không còn đơn thuần là một chỉ báo kinh tế hàng tháng. Nó là bằng chứng then chốt giúp thị trường trả lời tất cả các câu hỏi sau:
Báo cáo việc làm Nonfarm Payrolls tuần trước – với mức tăng 172.000 việc làm – cho thấy sức nóng trên thị trường lao động đã lan truyền sang giá cả hay chưa? Giá dầu tăng do xung đột Trung Đông đã ảnh hưởng sâu đến lạm phát cơ bản đến mức nào? Tại cuộc họp FOMC ngày 16–17/6, Fed sẽ duy trì thái độ quan sát hay chuyển sang lập trường cứng rắn rõ ràng?
Hiện thị trường đang đặt cược xác suất Fed nâng lãi suất vào tháng Mười Hai ở mức cao tới 70%. Nếu CPI cao hơn kỳ vọng, xác suất này có thể vọt lên 90%, khiến Nasdaq đối mặt với một đợt bán tháo mới. Ngược lại, nếu CPI bất ngờ dịu đi – đặc biệt là lạm phát cơ bản giảm – đây sẽ là chất xúc tác mạnh nhất giúp cổ phiếu bán dẫn ngừng giảm, và việc phe bán khống mua lại vị thế có thể tạo ra một đợt phục hồi kỹ thuật mạnh mẽ.
Ngày thứ Tư còn có báo cáo lợi nhuận của Oracle sau khi đóng cửa phiên – với vai trò là một trong những trụ cột nền tảng điện toán đám mây AI, Oracle đang nắm giữ hơn 500 tỷ USD nghĩa vụ thực hiện hợp đồng còn lại (RPO); thị trường cần thấy những hợp đồng này đang chuyển hóa thành doanh thu thực tế. Còn thứ Năm sẽ là “ngày hội tụ ba đòn đánh”: dữ liệu PPI, quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Báo cáo tháng của OPEC.
Một sự kiện IPO lớn hơn nữa cũng đang cận kề: SpaceX dự kiến định giá vào ngày 11/6 và niêm yết trên sàn Nasdaq vào ngày 12/6 (mã chứng khoán: SPCX), với mức định giá từ 1,75 – 2 nghìn tỷ USD. Ngày 11/6 cũng là ngày khai mạc World Cup tại Mỹ.
Tuy nhiên, tất cả những sự kiện này đều xếp sau thời điểm 8:30 sáng ngày mai.
Trong sáu phiên giao dịch gần đây, Nasdaq đã giảm từ mức cao kỷ lục 27.094 điểm xuống còn 25.679 điểm – giảm 5,2%. Chỉ số biến động VIX tăng từ 16 lên 19. Toàn bộ nhóm bán dẫn bốc hơi hơn 1.000 tỷ USD. Việc ngừng bắn ở Trung Đông chỉ còn mang tính hình thức. Bitcoin giảm một nửa. Đây là một thị trường đang chịu áp lực toàn diện.
Trong bối cảnh như vậy, nếu CPI công bố mức dưới 4%, đó sẽ là một liều “thuốc tăng lực” mạnh mẽ; còn nếu công bố mức trên 4,5%, thì đợt sụt giảm tuần trước có thể chỉ mới là món khai vị.
Ít nhất hôm nay, một điều đã rõ ràng: Giá dầu giảm dưới 90 USD cho thấy thị trường đang “định giá hòa bình”. Nhưng hòa bình thực sự có đến hay không, còn phụ thuộc vào thỏa thuận Iran được quảng cáo là “sẽ đạt được trong vòng hai đến ba ngày” – liệu đây lại là một tờ séc trắng của phe bán khống, hay lần này là chuyện thật?
Đã tròn một trăm ngày. Thị trường không còn muốn đoán mò nữa. Nó chỉ muốn thấy kết quả.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
