Hồi tưởng thời kỳ hoàng kim của tiền mã hóa: Cơn sốt làm giàu đã qua, giờ đây không còn cơ hội cho những khoản tiền ngu ngốc
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Hồi tưởng thời kỳ hoàng kim của tiền mã hóa: Cơn sốt làm giàu đã qua, giờ đây không còn cơ hội cho những khoản tiền ngu ngốc
Cùng nhau nhìn lại khoảnh khắc tạo dựng của cải mang tính lịch sử.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: IcoBeast
Biên dịch: TechFlow
Trong gần một thập kỷ qua, một đặc điểm nổi bật của tiền mã hóa (không tính riêng Bitcoin) là bất kỳ ai có kết nối internet, một chút thời gian rảnh và khoảng sáu tế bào não hoạt động bình thường đều có thể nhanh chóng biến một khoản tiền nhỏ thành khối tài sản lớn.
Từ năm 2016-2017, ngành tiền mã hóa đã trải qua ba đến bốn chu kỳ "sốt vàng" trên diện rộng. Điểm chung của các chu kỳ này là giá của một tài sản chủ chốt trên chuỗi rất thấp nhưng tiềm năng lãi kép khổng lồ, sau đó giá trị của tài sản này tăng vọt nhanh chóng.
Mỗi lần như vậy, người "ngốc nghếch nhất" mà bạn biết trong ngành lại kiếm được khoản tiền khổng lồ, rồi họ kể với bạn bè, bạn bè lại kéo thêm nhiều người khác vào. Dù sao thì, "nếu thằng ngốc đó có thể dùng 100 đô la Mỹ để kiếm 100.000 đô la, thì tại sao tôi lại không thể?"
Hãy cùng nhìn lại những khoảnh khắc tạo dựng tài sản mang tính lịch sử này...
Nhìn lại quá khứ
Năm 2017 - Cơn sốt ICO (sau ICO của Ethereum)
Theo tôi, đây cơ bản là "thời đại hoàng kim" của ngành tiền mã hóa. Gần như mỗi ngày lại xuất hiện một dự án mới, kèm theo whitepaper và biểu tượng gradient bắt mắt, dù hầu như không có chức năng thực tế nào nhưng mọi người vẫn đổ xô đưa ETH của mình vào để nhận phân bổ. Sau đó, các token này lên sàn, thị trường ùa vào mua mới, giá tăng vọt nhanh chóng. Bạn có thể kiếm được một khoản lớn, rồi đổi lợi nhuận trở lại ETH.
Cơn sốt ICO: Biểu đồ nói lên tất cả
Thật tuyệt vời. Lúc đó thị trường chỉ có khoảng 100-200 loại token tồn tại, nhưng thực tế không cái nào dùng được, cũng chẳng có ý nghĩa gì. Mọi người đơn giản chỉ là đổ ETH vào các dự án ICO và kiếm về số tiền lớn —— đúng là "tiền cho không". Ai cũng giao dịch vài token cố định, mục tiêu là tích lũy thêm ETH... quá trình cực kỳ đơn giản. Mọi người còn truyền tai nhau "bí kíp làm giàu" này, bạn bè cũng lần lượt tham gia. Tuy nhiên, cuối cùng chúng tôi đều bị thị trường dạy cho một bài học, thị trường tiền mã hóa bắt đầu sụp đổ, sau đó trải qua một thị trường gấu kéo dài hai năm.
2020-2021: Cơn sốt DeFi "khai thác lợi suất + lừa đảo Ponzi kiểu thực phẩm"
Tôi tham gia ít vào đợt sốt này (vì các việc đời sống), nhưng bản chất là một số sản phẩm DeFi "thật sự" lần đầu tiên ra mắt (bắt đầu bằng việc phân phối token COMP của Compound). Điều này dẫn đến hàng loạt trò chơi khai thác thanh khoản và mô hình Ponzi... một lần nữa mọi người đổ xô vào một vài token chọn lọc, mục tiêu vẫn là tối đa hóa lượng ETH nắm giữ.
Nhiều nhân vật nổi tiếng trên Crypto Twitter giai đoạn đầu đã trỗi dậy đúng vào thời điểm này. Khi đó, thị trường thu hút lượng lớn vốn mới vì chưa ai thực sự biết cách chơi, đồng thời các công cụ tối đa hóa lợi nhuận chưa phổ biến rộng rãi. Ngoài ra, giá ETH cũng bắt đầu tăng mạnh, đẩy bảng lợi nhuận (PnL) của mọi người lên cao hơn nữa, đồng thời thu hút thêm nhiều nguồn vốn từ các "nhà đầu cơ".
2021-2022: Thời kỳ cuồng loạn của bong bóng NFT
Trước đây, đại dịch khiến thế giới đình trệ, mọi người nhận được séc trợ cấp từ chính phủ, mất việc (hoặc doanh nghiệp buộc phải đóng cửa), nên suốt ngày lê la trên Clubhouse và Twitter Spaces.
Đúng lúc đó, một nhóm người bắt đầu mint NFT. Trong đó, Bored Apes (Khỉ Buồn Chán) trở thành "người kiến tạo vương triều" của ngành (mặc dù thời gian mint đủ dài để bất kỳ ai cũng có thể tham gia). Với thành công của Khỉ Buồn Chán, cổng thị trường hoàn toàn mở toang. Bạn có thể mint một bức ảnh trông tệ hại nhất với 1 ETH, rồi sáng hôm sau thức dậy bán được 20 ETH... sau đó giá tăng vọt lên 50 ETH. Tất cả đều vô lý, không ai thực sự muốn những file JPEG này, cũng chẳng ai tin chúng đáng giá mức giá điên rồ đó. Nhưng ai cũng muốn kiếm tiền, muốn tiếp tục chơi trò này.
Hiệu ứng tạo tài sản điên rồ này cho phép mọi người dùng lượng ETH nhỏ để lật vài bức ảnh, cuối cùng tích lũy được lượng lớn ETH... gần như không cần kỹ năng, chỉ vì "họ có mặt ở đó". Rõ ràng điều này thu hút sự chú ý lớn, NFT nhanh chóng trở thành dòng chính. Tuy nhiên, bong bóng cuối cùng vỡ tan, phần lớn người tham gia bị loại khỏi thị trường.
Hiệu ứng tạo tài sản này từng được tái hiện ngắn ngủi trong cơn sốt Ordinals đầu năm 2023. Khi đó giá Bitcoin giảm mạnh, các Ordinals sơ khai trở thành cơ hội "nấu ăn" điên rồ: bạn có thể dùng lượng BTC cực nhỏ để nhanh chóng nhân đôi thành lượng BTC lớn. Sau đó, giá Bitcoin tăng theo dạng parabol. (Và những người ôm chặt JPEG cuối cùng vẫn bị thị trường "thanh lý".)
Ngày 25 tháng 1 năm 2023: Cơn sốt tạo tài sản trong mùa Meme
Có thể nói, đây là giai đoạn tạo tài sản dài nhất trong chu kỳ "tiền ngốc" của tiền mã hóa —— cơn sốt meme coin trên ETH và Solana. Về mặt kỹ thuật, điều này có thể bắt nguồn từ sự bùng nổ của BONK sau khi FTX sụp đổ vào cuối năm 2022, nhưng tôi thiên về việc coi điểm khởi đầu thực sự là sự trỗi dậy của PEPE (trên ETH) vào tháng 4 năm 2023 và WIF (trên SOL) vào tháng 11 năm 2023, mở ra hơn một năm hành động điên rồ của các token.
Những đồng tiền ma không có chức năng thực tế, không kế hoạch, chỉ có "phong cách",市值竟飙升至数十亿美元。尤其是在早期，你只需要随便买上一千美元的某个随机代币，几乎可以保证第二天醒来就能获得 10 倍收益……而且这种操作可以持续数周。
Theo thời gian, trò chơi trở nên khó khăn hơn: robot thông minh hơn, công cụ arbitrage hiệu quả hơn, khả năng rút tiền của nhà phát triển khi "bỏ chạy" cũng mạnh hơn, tổng thể mức độ tham gia dần tăng cao. Mọi người bắt đầu rút tiền khỏi "sòng bạc", thay vì tiếp tục ném tiền vào sau khi thấy bạn mình kiếm được 20.000 đô la trong 17 phút với một token tên kiểu "pepefartsockinu69420". Đồng thời, mỗi ngày lại có cặp giao dịch mới xuất hiện, bạn liên tục tích lũy thêm ETH hoặc SOL thông qua các giao dịch này.
Sau đó, sự kiện "9/11" của meme coin xảy ra. TRUMP, MELANIA, cộng thêm chiếc đinh quan tài cuối cùng —— LIBRA của Hayden Davis. Tất cả đã thay đổi luật chơi. Trong lòng ai cũng mơ hồ hiểu rằng, trò chơi này đã "chín muồi". Khi một bên có thể đánh cắp hơn 100 triệu đô la từ "quỹ tập thể" trong một giây, thì trò chơi này không còn đáng để chơi nữa... dù sao thì, điều gì còn điên rồ hơn việc Tổng thống Mỹ bí mật phát hành một token và khiến vốn hóa hoàn toàn pha loãng (FDV) của nó tăng vọt lên 70 tỷ đô la trong một đêm?
Đây là tình trạng chúng ta đang đối mặt ngày hôm nay. Từ "đòn chí mạng" đó đến nay đã khoảng 9 tháng. Mặc dù trong thời gian đó có một số cơ hội nổi bật (đặc biệt là từ tháng 4 trở đi, các tài sản chính thống có hiệu suất khá tốt), nhưng chưa từng xuất hiện lại sự kiện tạo tài sản lãi kép nào có thể nhanh chóng nhân đôi token bản địa hoặc tài sản chính thống và còn tăng giá mạnh.
Thành thật mà nói, tôi cũng không biết liệu tình huống này có còn xuất hiện trở lại hay không. NFT? Đã bị "giải mã" —— giờ đây trên toàn thế giới có lẽ chỉ còn lại khoảng 17 người muốn giao dịch hoặc buôn bán NFT. Meme coin? Cũng đã bị "giải mã" —— rõ ràng việc trở thành người triển khai token 24/7 an toàn và đơn giản hơn nhiều, bạn có thể kiếm lời mà không gặp rủi ro nào. Lừa đảo Ponzi trên chuỗi? Giờ đây hầu như ai cũng hiểu rồi... chỉ còn những "cá mập" tiếp tục chơi, bạn phải chọn thời điểm rút lui cực kỳ chính xác, nếu không sẽ bị nuốt chửng. Có thể ICO sẽ quay trở lại? Monad đang thể hiện khá tốt. Chúng ta hãy chờ xem.
Trong năm qua, chúng ta hầu như không thấy bất kỳ cơ hội tạo tài sản đơn giản nào được thúc đẩy bởi "tiền ngốc". Đây là lý do tại sao mọi người đều tức giận. Họ đã quen với việc luôn có thể bắt kịp một đợt sốt như vậy, nhưng trong 9 tháng qua, chúng ta chỉ thấy một vùng hoang vu (trừ khi bạn nắm giữ lượng lớn tài sản chính thống, đặc biệt là Bitcoin).
Gần đây, tôi đề cập trên timeline rằng những thứ khả dụng trên chuỗi hiện tại không khiến tôi cảm thấy đặc biệt hứng thú, nhiều nội dung khiến người ta cảm giác hơi cũ kỹ. Tuy nhiên, một số đội ngũ đang xây dựng những thứ "mới" thú vị đã liên hệ với tôi, tôi dự định sẽ tìm hiểu sâu các nguyên mẫu của họ và ghi lại quá trình thử nghiệm và khám phá của mình (tất nhiên, sẽ có thêm nhiều bản cập nhật liên quan đến Kalshi về tiền mã hóa).
Một trong những đội ngũ đó là @zigchain, họ muốn tài trợ bài viết này của tôi —— thực ra đây là nội dung mà tôi đã định viết từ vài tuần trước.
Họ đang xây dựng một nền tảng được mô tả là phiên bản "Phố Wall" trên chuỗi, cung cấp các sản phẩm lợi suất RWA (tài sản thực tế) được token hóa. Những sản phẩm này nhằm mục đích giúp người dùng thông thường tiếp cận các cơ hội đầu tư sinh lời cao hơn với ngưỡng vốn thấp hơn, thay vì bị giới hạn trong các khoản đầu tư门槛高、散户不友好的传统领域。
Mặc dù tôi lâu nay luôn lạc quan về RWA (như perpetual quyền lợi, cổ phiếu được token hóa, v.v.), nhưng về tổng thể tôi nghi ngờ các dự án liên quan RWA hiện có trên thị trường. Tuy nhiên, đội ngũ @zigchain tuyên bố ứng dụng đầu tiên của họ (Zignaly) đã có hơn 400.000 người dùng thực tế, vì vậy tôi sẽ tự mình dùng thử để xem sản phẩm của họ hoạt động ra sao.
Còn việc sản phẩm RWA có thể mang lại cơ hội tạo tài sản cực đoan mà chúng ta đang thiếu hay không, thì chẳng ai biết. Nhưng tôi đã sẵn sàng trở lại "chiến hào lý thuyết", thử nghiệm những thứ mới một lần nữa và chia sẻ trải nghiệm của mình. Đã quá lâu không có nội dung khám phá như vậy, chúng ta cần thêm nhiều nội dung kích thích sự hứng thú và tò mò xuất hiện trên timeline.
Nếu bạn đọc đến đây, cảm ơn bạn đã kiên nhẫn. Tôi thực sự biết ơn —— tôi vẫn cho rằng một trong những điều tuyệt vời nhất trên thế giới là có một nhóm người sẵn sàng dành thời gian trên mạng để đọc những gì tôi viết. Hy vọng bài viết này mang lại cho bạn một chút giá trị (dù là giải trí hay điều gì khác), sẽ sớm có thêm nhiều nội dung chia sẻ cùng mọi người.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@beast_ico
