Hotcoin Research | Chính sách vĩ mô chịu áp lực, thị trường tiền mã hóa tìm đáy
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Hotcoin Research | Chính sách vĩ mô chịu áp lực, thị trường tiền mã hóa tìm đáy
Thị trường tiền mã hóa hiện đang ở trạng thái cực kỳ lo sợ, phần lớn các loại tiền ảo giảm mạnh trong tuần này (BTC giảm 13,15%), các quỹ ETF tiếp tục chứng kiến dòng vốn rút ra, trong ngắn hạn có khả năng tiếp tục giảm nhẹ, nhà đầu tư nên thận trọng trong giao dịch và phân bổ vốn theo từng đợt tùy theo khả năng chịu rủi ro của bản thân.
Chuyên sâu báo cáo Web3Biểu diễn thị trường tiền mã hóa
Hiện tại, vốn hóa thị trường tiền mã hóa toàn cầu đạt 2,89 nghìn tỷ USD, BTC chiếm 58,3%, tương đương 1,68 nghìn tỷ USD. Vốn hóa thị trường stablecoin đạt 302,8 tỷ USD, giảm 0,68% trong 7 ngày qua. Đáng chú ý, lượng stablecoin đã liên tục sụt giảm âm trong 4 tuần, trong đó USDT chiếm 60,93%.
Trong top 200 dự án trên CoinMarketCap, phần lớn giảm giá và chỉ một số ít tăng, cụ thể: CC giảm 32,32% trong 7 ngày, IP giảm 29,88% trong 7 ngày, ICP giảm 29,03% trong 7 ngày, BTC giảm 13,15% trong 7 ngày, ETH giảm 14,13% trong 7 ngày. Thị trường tiền mã hóa từng chìm trong cảnh máu chảy thành sông, vô cùng thê thảm.
Trong tuần này, quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ có dòng tiền ròng ra: 1,211 tỷ USD; quỹ ETF Ethereum giao ngay tại Mỹ có dòng tiền ròng ra: 500 triệu USD.
Dự báo thị trường (24/11 - 28/11):
Chỉ số RSI hiện ở mức 34,42 (khu vực yếu), chỉ số sợ hãi và tham lam là 15 (cao hơn tuần trước, khu vực sợ hãi cực độ), chỉ số mùa altcoin là 43 (trung tính, cao hơn tuần trước).
Khu vực trọng tâm BTC: $85.000-89.000
Khu vực trọng tâm ETH: $2.800-3.100
Khu vực trọng tâm SOL: $128-156
Tâm lý thị trường: Thị trường hiện rất mong manh, đang trong trạng thái “rơi dốc âm” không thể kiềm chế, bất kỳ tin tức nào dù chỉ mang sắc thái tiêu cực nhẹ cũng đều gây tổn thương nặng nề cho thị trường,随时可能 tiếp tục xuống vùng thấp hơn. Điều này cho thấy thị trường đang rút lui do ảnh hưởng từ "lý thuyết chu kỳ bốn năm", cộng thêm sự bất ổn gia tăng về kinh tế/Mỹ, và các nhà đầu tư đang thực hiện quyết định “bảo toàn vốn”. Đợt giảm giá của thị trường tuần này chủ yếu do: dữ liệu việc làm Mỹ cao hơn kỳ vọng, xác suất cắt giảm lãi suất tháng 12 giảm, BlackRock bán tháo, AI tiếp tục phát triển mạnh hút thanh khoản... Trong ngắn hạn, khả năng cao sẽ duy trì trạng thái “giảm nhẹ”. Giá BTC hiện tại đã chạm đến mức giá ngừng hoạt động của một số mỏ đào, chi phí vốn chiến lược ở mức $74.080. Liệu thị trường có thể dừng đà giảm, hay có thể chứng kiến cảnh tượng “phồn vinh Giáng sinh” hay không, phụ thuộc vào các dữ liệu kinh tế đối ngoại sau khi Mỹ mở cửa trở lại, quyết định cắt giảm lãi suất tháng 12 và thông tin các tổ chức lớn quay lại mua vào.
Đối với nhà đầu tư稳健: Giá hiện tại đã có tính hiệu quả tốt hơn đối với danh mục đầu tư dài hạn. Có thể xem xét mua nhỏ lẻ theo từng đợt gần các mức hỗ trợ then chốt để giảm chi phí trung bình. Hiện chưa phải đáy thị trường, không cần vội vàng gom lệnh lớn một lần.
Đối với trader tích cực: Trong phạm vi dao động rõ ràng hiện tại, có thể cân nhắc mua nhẹ gần mức hỗ trợ, giảm仓位 hoặc bán khống gần mức kháng cự. Nhất thiết phải đặt lệnh cắt lỗ.
Hiểu rõ hiện tại
Tổng kết sự kiện tuần qua
1. Ngày 18 tháng 11, các công ty kho bạc tiền mã hóa chính thống (DAT) như mNAV đều giảm xuống dưới 1, cụ thể:
mNAV của Strategy (MSTR) (tỷ lệ giữa vốn hóa doanh nghiệp và giá trị BTC nắm giữ) hiện ở mức 0,937. Vốn hóa Strategy giảm xuống còn 56 tỷ USD, hiện đang nắm giữ 649.870 BTC, trị giá 59,9 tỷ USD.
mNAV của Metaplanet hiện ở mức 0,912. Vốn hóa Metaplanet giảm xuống còn 2,61 tỷ USD, hiện đang nắm giữ 30.823 BTC, trị giá 2,84 tỷ USD.
Bitmine (BMNR) đứng đầu về nắm giữ ETH trong các tổ chức, hiện nắm giữ khoảng 3,51 triệu ETH, trị giá khoảng 10,63 tỷ USD, vốn hóa giảm xuống còn 8,81 tỷ USD, mNAV hiện ở mức 0,83.
SharpLink (SBET) đứng thứ hai về nắm giữ ETH trong các tổ chức, hiện nắm giữ 860.000 ETH, trị giá khoảng 2,61 tỷ USD, vốn hóa giảm xuống còn 2,02 tỷ USD, mNAV hiện ở mức 0,84.
2. Ngày 18 tháng 11, nền tảng AI mã nguồn mở Sentient thông báo đăng ký tư cách airdrop đã được kích hoạt. Thời hạn đăng ký đến hết ngày 29 tháng 11. Chi tiết chương trình airdrop mùa hai sắp được công bố.
3. Ngày 19 tháng 11, một phát ngôn viên Bộ Lao động Mỹ cho biết, Bộ Lao động dự kiến bổ sung đầy đủ dữ liệu hàng tuần về đơn xin trợ cấp thất nghiệp bị thiếu trong thời gian chính phủ đóng cửa trước khi kết thúc ngày thứ Năm theo giờ địa phương.
4. Ngày 20 tháng 11, NVIDIA (NVDA.O) công bố doanh thu quý 3 tài khóa 2026 đạt 57 tỷ USD, so với 35,082 tỷ USD cùng kỳ năm trước, vượt kỳ vọng thị trường là 54,923 tỷ USD. Công ty dự báo doanh thu quý 4 tài khóa 2026 đạt 65 tỷ USD, cao hơn kỳ vọng thị trường là 61,6 tỷ USD. Doanh số bán chip – động lực cốt lõi của làn sóng AI – tăng trưởng nhanh hơn kỳ vọng phố Wall, đồng thời đưa ra dự báo doanh thu quý mạnh mẽ, khiến nhà đầu tư tin rằng cơn sốt đầu tư AI sẽ tiếp tục. CEO NVIDIA Jensen Huang thẳng thắn nói: Tôi không thấy bong bóng AI. Sau khi NVIDIA công bố báo cáo, thị trường phục hồi, Bitcoin tăng trở lại mức 91.500 USD, Ethereum lên mức 3.000 USD, cổ phiếu NVIDIA tăng hơn 5% sau giờ giao dịch, hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 1% vào thứ Năm.
5. Ngày 20 tháng 11, đợt bán công khai token Monad (MON) trên sàn Coinbase đã huy động được 147,1 triệu USD, hoàn thành 78,4% mục tiêu tổng. Đợt bán công khai này phát hành 7,5% tổng lượng MON với giá 0,025 USDC mỗi token, FDV 2,5 tỷ USD, kết thúc vào Chủ nhật ngày 23 tháng 11 lúc 10:00. Theo dữ liệu từ trang Polymarket, xác suất doanh số bán công khai Monad đạt 300 triệu USD hiện là 84%, đạt 400 triệu USD là 56%, và chỉ đạt 27% nếu đạt 600 triệu USD.
Kinh tế vĩ mô
1. Ngày 20 tháng 11, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần tại Mỹ tính đến ngày 15 tháng 11 là 220.000 người, dự kiến 230.000 người, thấp hơn dự báo;
2. Ngày 20 tháng 11, tỷ lệ thất nghiệp Mỹ tháng 9 là 4,4%, dự kiến 4,30%, cao hơn dự báo, kỳ trước là 4,30%;
3. Ngày 20 tháng 11, dân số việc làm phi nông nghiệp điều chỉnh theo mùa tại Mỹ tháng 9 là 119.000 người, dự kiến 50.000 người, con số kỳ trước được điều chỉnh từ 22.000 người thành -4.000 người;
4. Ngày 21 tháng 11, theo công cụ theo dõi lãi suất Fed, xác suất cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 12 là 28,5%.
ETF
Theo thống kê, trong giai đoạn từ ngày 17 đến 21 tháng 11, quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ có dòng tiền ròng ra: 1,217 tỷ USD; tính đến ngày 21 tháng 11, GBTC (Grayscale) đã流出 tổng cộng 24,987 tỷ USD, hiện nắm giữ 14,105 tỷ USD, IBIT (BlackRock) hiện nắm giữ 66,239 tỷ USD. Tổng vốn hóa thị trường quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ là: 112,02 tỷ USD.
Quỹ ETF Ethereum giao ngay tại Mỹ có dòng tiền ròng ra: 500 triệu USD.
Dự đoán tương lai
Sự kiện sắp tới
1. Sự kiện Bitcoin MENA sẽ diễn ra tại Trung tâm Triển lãm Quốc gia Abu Dhabi (ADNEC) từ ngày 8 đến 9 tháng 12;
2. Hội nghị Solana Breakpoint 2025 sẽ diễn ra tại Abu Dhabi từ ngày 11 đến 13 tháng 12.
Tiến độ dự án
1. Token MAK của Makinafi sẽ tiến hành ICO trên Legion vào ngày 25 tháng 11;
2. Ngày TGE của token BIT trên nền tảng Meme Launchpad Bitdealernet là ngày 27 tháng 11;
3. Thượng nghị sĩ Mỹ Cynthia Lummis cho biết tại hội nghị SALT ở Jackson Hole, Wyoming, bản dự thảo cuối cùng về luật cấu trúc thị trường tiền mã hóa sẽ được đệ trình lên Tổng thống Trump trước Lễ Tạ ơn (27/11).
Sự kiện quan trọng
1. EU sẽ cấm giao dịch stablecoin A7A5 liên quan đến Nga kể từ ngày 25 tháng 11;
2. Ngày 26 tháng 11 lúc 21:30, Mỹ sẽ công bố số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần tính đến ngày 22 tháng 11 (đơn vị: vạn người);
3. Ngày 26 tháng 11 lúc 23:00, Mỹ sẽ công bố chỉ số giá PCE lõi tháng 10 theo năm.
Về chúng tôi
Hotcoin Research, với tư cách là cơ quan nghiên cứu đầu tư cốt lõi của sàn giao dịch Hotcoin, cam kết biến phân tích chuyên sâu thành lợi thế thực tiễn cho bạn. Chúng tôi giúp bạn phân tích mạch lạc thị trường thông qua chuyên mục "Nhìn sâu hàng tuần" và "Báo cáo nghiên cứu chuyên sâu"; nhờ chuyên mục độc quyền "Lựa chọn tiền nóng" (kết hợp sàng lọc AI + chuyên gia), giúp bạn xác định tài sản tiềm năng, giảm thiểu chi phí sai lầm. Mỗi tuần, các nhà nghiên cứu của chúng tôi cũng trực tiếp livestream cùng bạn, giải thích các điểm nóng và dự đoán xu hướng. Chúng tôi tin rằng sự đồng hành tận tâm cùng định hướng chuyên môn sẽ giúp nhiều nhà đầu tư hơn nữa vượt qua chu kỳ, nắm bắt cơ hội giá trị trong Web3.
Cảnh báo rủi ro
Thị trường tiền mã hóa có độ biến động cao, đầu tư luôn đi kèm rủi ro. Chúng tôi khuyến nghị mạnh mẽ nhà đầu tư cần hiểu rõ các rủi ro này, đồng thời thực hiện đầu tư trong khuôn khổ quản lý rủi ro nghiêm ngặt để đảm bảo an toàn vốn.
Website：https://lite.hotcoingex.cc/r/Hotcoinresearch
Mail：labs@hotcoin.com
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@HotcoinAcademy
