Venice AI hoàn thành vòng gọi vốn 65 triệu USD, định giá 1 tỷ USD, nhà sáng lập tuyên bố「không bán token」, $VVV đón nhận chất xúc tác mới?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Venice AI hoàn thành vòng gọi vốn 65 triệu USD, định giá 1 tỷ USD, nhà sáng lập tuyên bố「không bán token」, $VVV đón nhận chất xúc tác mới?
Các dự án crypto gọi vốn, tự xây dựng trung tâm dữ liệu.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Claude, TechFlow
TechFlow Dẫn đọc: Nền tảng AI riêng tư Venice hoàn thành vòng gọi vốn bên ngoài đầu tiên 65 triệu USD, định giá 1 tỷ USD gia nhập nhóm kỳ lân, Dragonfly dẫn đầu, Coinbase Ventures tham gia. Đối với người nắm giữ VVV, điểm nhấn thực sự không phải là số tiền này, mà là cấu trúc hỗn hợp cổ phần + token của vòng này: Nhà sáng lập Erik Voorhees nhấn mạnh đội ngũ chưa bán một token nào, vẫn tiếp tục mua lại và đốt cũng như giảm lượng phát hành; nhưng các nhà đầu tư đang nắm giữ chứng quyền mua 5 triệu VVV trong vòng 8 năm, bắt đầu thực quyền sau một năm, khoảng 6000 token mới vào thị trường mỗi ngày. Sau khi tin tức được công bố, VVV đã tăng giá, thị trường diễn giải đây là tin tốt.
Venice của Erik Voorhees đã nhận được khoản vốn bên ngoài đầu tiên kể từ khi thành lập.
Theo The Block, nền tảng AI riêng tư do Voorhees, nhà sáng lập ShapeShift xây dựng, đã hoàn thành vòng gọi vốn Series A 65 triệu USD, định giá 1 tỷ USD. Quỹ đầu tư mạo hiểm crypto Dragonfly dẫn đầu, Coinbase Ventures, North Island Ventures, F-Prime, Archetype, Liquid2 Ventures, Morgan Creek và các quỹ khác tham gia. Đây là lần đầu tiên Venice huy động vốn bên ngoài kể từ khi ra mắt cách đây hai năm, trước đây chưa thực hiện gọi vốn riêng VC cũng như không dựa vào việc bán token VVV trong kho bạc.
Cấu trúc hai lớp cổ phần + token, nhà đầu tư nắm giữ gần 9% cổ phần cộng thêm hai đợt VVV
Voorhees đã tiết lộ định giá đầy đủ của vòng này trong một bài đăng dài trên X. 65 triệu USD đổi lấy ba thứ: 8.98% cổ phần của công ty Venice, quyền sở hữu 1.5 triệu token VVV, và chứng quyền (warrants) mua thêm 5 triệu VVV theo giá thỏa thuận trong vòng 8 năm tới.
Chứng quyền là quyền mua token tại một thời điểm trong tương lai với giá thỏa thuận. Theo tính toán của Voorhees, nếu các nhà đầu tư thực quyền toàn bộ 5 triệu chứng quyền này, họ sẽ cần thanh toán thêm khoảng 66.5 triệu USD cho Venice, như vậy tổng số vốn gọi được thực tế của vòng này sẽ tăng lên khoảng 131.5 triệu USD. Quyền sở hữu token và chứng quyền đều có thời gian khóa một năm, sau đó mở khóa tuyến tính trong ba năm tiếp theo.
Những gì các nhà đầu tư nhận được bây giờ là cổ phần, cộng thêm một quyền chọn «có thể mua token theo giá thỏa thuận trong tương lai», chứ không phải là token có thể lưu thông ngay lập tức. Cấu trúc kết hợp cổ phần, quyền sở hữu token và chứng quyền token này không phổ biến trong gọi vốn crypto, hầu hết các dự án hoặc là chỉ cổ phần, hoặc là bán token trực tiếp cho VC.
Nhà sáng lập «làm sản phẩm và token trước, sau đó mới gọi VC», đi ngược lại thông lệ ngành
Voorhees nhấn mạnh, Venice chọn bán cổ phần, thay vì bán token trong kho bạc để gọi vốn. Ông cho biết Venice hiện vẫn là người nắm giữ VVV lớn nhất, nắm giữ hơn 30 triệu trong tổng cung hơn 80 triệu hiện tại, công ty và đội ngũ đến nay chưa bán một VVV nào, mặc dù token này đã tăng hơn 700% trong năm nay.
Nhịp độ gọi vốn của Venice trái ngược hoàn toàn với thông lệ ngành. Hầu hết các dự án bán trước token cho VC khi các điều khoản chưa công khai, hứa hẹn sẽ làm sản phẩm và tìm kiếm người dùng sau này, còn Venice thì ra mắt sản phẩm và token trước, tạo dựng người dùng và doanh thu, sau đó mới gọi nhà đầu tư bên ngoài.
Chiến lược này có dữ liệu kinh doanh hậu thuẫn. Theo công ty tiết lộ, người dùng của Venice đạt 3 triệu vào tháng 4, quý đầu tiên đã có lãi, nhiều tờ truyền thông dẫn lời Voorhees cho biết doanh thu hằng năm (run-rate) đã vượt 70 triệu USD. Một công ty khởi nghiệp AI giai đoạn Series A có lãi trước khi gọi vốn là điều không bình thường.
Chứng quyền là áp lực bán tiềm tàng của VVV trong tương lai, nhưng nhịp độ được nhà sáng lập tính toán là «không đáng kể»
Đối với người nắm giữ token, 5 triệu chứng quyền đó là vấn đề không thể bỏ qua. Chúng là lượng phát hành thêm tiềm tàng trong tương lai, một khi được thực quyền sẽ trở thành nguồn cung lưu thông mới, tức là áp lực bán.
Theo tính toán của Voorhees, nếu các nhà đầu tư thực quyền toàn bộ, bắt đầu từ khoảng một năm sau, mỗi ngày sẽ có khoảng 6000 VVV vào thị trường, tương đương khoảng 0.2% khối lượng giao dịch hàng ngày hiện tại. Mức độ này không lớn so với độ sâu thị trường. Phần chứng quyền không được thực quyền, token tương ứng sẽ tiếp tục nằm trên bảng cân đối kế toán của Venice, không đi vào lưu thông.
Về phía chiến lược token, Venice cho biết sẽ duy trì không đổi, tiếp tục dùng một phần doanh thu để mua lại và đốt VVV, đồng thời dần giảm lượng phát hành token. Đốt giảm nguồn cung hiện có, chứng quyền tăng nguồn cung tiềm tàng, hai lực lượng ngược hướng nhau. Nguồn cung ròng của VVV đi về hướng nào phụ thuộc vào việc liệu sức mạnh của mua lại và đốt có át được việc mở khóa chứng quyền và phát hành thông thường hay không. Đây là biến số cốt lõi mà người nắm giữ token cần theo dõi tiếp theo, đáng để theo dõi hơn cả bản thân vòng gọi vốn này.
Cần nhắc nhở ở đây, con số «6000 mỗi ngày, chiếm 0.2% khối lượng giao dịch hàng ngày» này đến từ tính toán của chính Voorhees, thuộc về lời tự thuật của bên gọi vốn, TechFlow chưa có dữ liệu độc lập để xác minh chéo, độc giả nên tham khảo chứ không nên coi là kết luận cuối cùng.
Tiền sẽ được dùng để tự xây dựng hạ tầng tính toán, hướng đến GPU và trung tâm dữ liệu đầu tiên
Theo lời nhà sáng lập, mục đích của vòng gọi vốn này là để tự xây dựng hạ tầng tính toán, bao gồm trung tâm dữ liệu đầu tiên của Venice, nhằm giảm sự phụ thuộc vào GPU thuê.
Logic mà ông đưa ra là, tự xây dựng tính toán có thể khóa năng suất trong «tình trạng thiếu hụt nguồn lực sắp tới», và nâng cao biên lợi nhuận gộp, từ đó khiến «việc đốt VVV quy mô lớn hơn trở nên khả thi».
Ý nói, tự xây dựng tính toán ép giảm chi phí, nâng cao lợi nhuận, lợi nhuận sau đó đem đi mua lại và đốt VVV. Ngoài tính toán, Venice còn kế hoạch dùng số tiền này để thâm nhập thị trường mới, mua lại các mảng kinh doanh «có hiệu ứng cộng hưởng», tuyển dụng và mở rộng nhóm khách hàng.
Về phía sản phẩm, Venice định vị là phiên bản thay thế riêng tư, chống kiểm duyệt cho ChatGPT, tuyên bố không lưu trữ prompt của người dùng trên hệ thống riêng, yêu cầu được chuyển tiếp qua proxy bên ngoài sau khi mã hóa, gói đăng ký trả phí còn cung cấp mã hóa đầu cuối. Nền tảng cho biết đã tích hợp hơn 200 mô hình AI, vừa có mô hình nguồn mở tự lưu trữ, vừa có mô hình nguồn đóng như OpenAI, Anthropic và các bên khác được gọi ẩn danh qua API. Ngoài VVV, Venice còn có một token DIEM: người dùng staking VVV nhận sVVV, sau đó khóa một phần sVVV để đúc DIEM, mỗi DIEM tương ứng với hạn mức API trị giá 1 USD trên nền tảng, không bao giờ hết hạn.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
