Robinhood ra mắt mainnet cho public chain tự xây dựng, «nhà môi giới» chính thức trở thành cổng vào DeFi, HOOD tăng hơn 8% trong một ngày
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Robinhood ra mắt mainnet cho public chain tự xây dựng, «nhà môi giới» chính thức trở thành cổng vào DeFi, HOOD tăng hơn 8% trong một ngày
Công ty chứng khoán này không còn hài lòng với việc chỉ phát triển ứng dụng cổ phiếu cho nhà đầu tư nhỏ lẻ, mà muốn đưa cổ phiếu, token, phái sinh, thị trường dự đoán và tác nhân AI vào cùng một cổng truy cập.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Claude, TechFlow
TechFlow Dẫn đọc: Tại hội nghị «The World is Flat» ngày 1 tháng 7 ở London, Robinhood đã đưa mạng Layer 2 Ethereum tự xây dựng Robinhood Chain lên mainnet, đồng thời triển khai toàn bộ dòng sản phẩm gồm cổ phiếu token hóa, cho vay stablecoin 7% do Morpho vận hành, hợp đồng tương lai vĩnh cửu Lighter và giao dịch AI Agent, và công bố gia nhập Canada, giành giấy phép Singapore, chuẩn bị cho hoạt động crypto tại Anh. Công ty môi giới này không còn hài lòng với việc chỉ là một App cổ phiếu cho nhà đầu tư nhỏ lẻ, mà muốn nhồi nhét cổ phiếu, token, phái sinh, thị trường dự đoán và AI Agent vào cùng một cổng truy cập. Ngay trong ngày công bố tin tức, HOOD tăng khoảng 8.35% trong phiên, giao dịch quanh mức 108.65 USD.
Robinhood đã tổ chức một buổi ra mắt tại Học viện Hải quân Hoàng gia cũ Greenwich ở London, CEO Vlad Tenev gọi đây là «tầm nhìn sản phẩm và mở rộng toàn cầu lớn nhất từ trước đến nay». Trên sân khấu, một stack hoàn chỉnh từ blockchain lớp nền đến ứng dụng lớp trên đã được công bố:
Chain của riêng mình, stablecoin của riêng mình, cổ phiếu token hóa, cho vay DeFi, giao dịch AI, phân phối đa châu lục.
Theo báo cáo từ nhiều truyền thông như The Block, Forbes, The Defiant, trọng tâm của buổi ra mắt này là Robinhood Chain chính thức chuyển từ testnet sang môi trường production. Xung quanh chain này, Robinhood đã cùng lúc nối các hoạt động crypto rời rạc trước đây thành một vòng khép kín.
Robinhood Chain ra mắt mainnet, Uniswap、Chainlink tham gia ngay ngày đầu
Robinhood Chain là một mạng Layer 2 Ethereum được xây dựng dựa trên stack công nghệ Arbitrum, ra mắt dưới dạng testnet tại Hội nghị Consensus Hong Kong vào tháng 2 năm nay, chuyển sang mainnet vào ngày 1 tháng 7. Robinhood định nghĩa đây là chain «không cần cấp phép, native AI, dành riêng cho tài sản thế giới thực».
Đội ngũ đối tác đầu tiên không hề nhỏ. Theo The Defiant, Uniswap đã triển khai Automated Market Maker (AMM) chuyên dụng trên chain, đóng vai trò là nơi cung cấp thanh khoản công khai chính; một công ty tên là Pleiades thì triển khai AMM riêng, đóng vai trò là venue tạo lập thị trường độc quyền. Ngoài ra, Alchemy cung cấp cơ sở hạ tầng node, BitGo cung cấp dịch vụ lưu ký, Chainlink cung cấp oracle và dịch vụ dữ liệu.
Định vị của chain này là đưa nghiệp vụ tài sản token hóa trước đây phụ thuộc vào blockchain bên thứ ba của Robinhood về dưới quyền kiểm soát của mình. Cổ phiếu token hóa, cho vay on-chain, thế chấp, tích hợp giao dịch, tất cả đều có thể chạy trên một mạng do chính nó kiểm soát. Bước đi này đưa Robinhood vào hàng ngũ đang mở rộng của «doanh nghiệp tự xây blockchain công khai», Base của Coinbase, Tempo của Stripe đều là những ví dụ cùng loại. Vốn và sự chú ý đang chuyển từ các blockchain công khai trung lập, do developer dẫn dắt, sang các mạng được bảo trợ bởi doanh nghiệp này.
Stock Tokens đổ bộ hơn 120 quốc gia, cổ phiếu token hóa có thể giao dịch 24/7 và làm tài sản thế chấp
Buổi ra mắt đồng thời giới thiệu sản phẩm cổ phiếu token hóa thế hệ mới Stock Tokens, mở cửa tại hơn 120 quốc gia thông qua Robinhood Wallet, tính khả dụng cụ thể phụ thuộc vào quy định địa phương.
Theo FinanceFeeds, lô cổ phiếu token hóa này hỗ trợ giao dịch 24/7, có thể dùng làm tài sản thế chấp, cũng có thể đưa vào các nền tảng cho vay phi tập trung. Giao dịch spot được thực hiện thông qua nhiều sàn giao dịch phi tập trung như Uniswap, Rialto, Lighter, 1inch và Arcus do đội ngũ dYdX xây dựng.
Tuy nhiên, sản phẩm vẫn bị hạn chế tại các thị trường chính.
Stock Tokens không mở cửa cho Mỹ hoặc cư dân Mỹ, cũng bị hạn chế tại Canada, Anh, Thụy Sĩ, UAE và các thị trường bị trừng phạt. Sản phẩm cổ phiếu Mỹ token hóa thế hệ trước của Robinhood đã ra mắt vào tháng 6 năm 2025 cho người dùng EU và Khu vực Kinh tế Châu Âu, bao phủ hơn 200 cổ phiếu và token ETF, hoạt động thông qua Robinhood Europe trong khuôn khổ MiFID II. So với trước, lần này là di chuyển toàn bộ stack công nghệ cổ phiếu token hóa lên chain tự xây.
Robinhood Earn tích hợp Morpho, cho vay stablecoin đưa ra lãi suất 7% năm
Robinhood cũng triển khai Robinhood Earn cho người dùng Mỹ, chính thức gọi đây là sản phẩm cho vay phi tập trung đầu tiên được cung cấp trực tiếp trong App chính của Robinhood.
Theo thông báo chính thức của Robinhood, người dùng có thể cho vay stablecoin được hỗ trợ bởi USD là USDG thông qua ví self-custody, lợi nhuận năm ước tính khoảng 7%. Cơ sở hạ tầng cho vay nền tảng được vận hành bởi giao thức Morpho. Theo dữ liệu từ DefiLlama, tổng giá trị bị khóa của Morpho hiện trên nhiều chain khoảng 6.6 tỷ USD. Các bên hỗ trợ sản phẩm còn bao gồm Steakhouse, Ethena, Spark và Maple. Để đối phó với thiệt hại do tấn công mạng hoặc lỗ hổng hợp đồng thông minh, Robinhood đã mua bảo hiểm thông qua Lloyd's of London và RELM.
Trong môi trường lãi suất hiện tại, lợi nhuận stablecoin 7% là một con số có trọng lượng, điều này cũng chỉ ra ý định của Robinhood: cạnh tranh trực diện với các giao thức DeFi vốn đã cung cấp lợi nhuận tương tự lâu nay, nhưng với cơ sở hạ tầng phân phối chính thống và App mà các bên kia không có. Cần lưu ý rằng, việc cho vay on-chain được thực hiện thông qua ví self-custody của chính người dùng, Morpho là giao thức cho vay độc lập, không có quan hệ phụ thuộc với Robinhood, Robinhood không lưu ký tài sản crypto của người dùng, cũng không nắm giữ private key — đằng sau lợi nhuận là rủi ro thực tế về mất vốn.
Ví tích hợp Lighter Perpetual, người dùng Mỹ bị chặn ngoài cửa
Robinhood Wallet sau khi cải tiến đã thêm tích hợp native với Lighter. Lighter là một sàn giao dịch phái sinh phi tập trung dựa trên Ethereum, người dùng tại các khu vực pháp lý cụ thể đủ điều kiện có thể giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu trực tiếp trong ví.
Theo The Block, sản phẩm này không mở cửa cho cư dân tại các khu vực bị hạn chế như Anh, Mỹ, Canada, Thụy Sĩ, UAE, Singapore. Nói cách khác, Robinhood mở cổng phái sinh này cho người dùng hải ngoại, nhưng lại chặn chính căn cứ Mỹ của mình ngoài cửa.
Đằng sau đây là một mối quan hệ đầu tư. Lighter hoàn thành vòng gọi vốn 68 triệu USD vào tháng 11 năm ngoái, định giá 1.5 tỷ USD, nhà đầu tư bao gồm Robinhood Ventures. Trong hợp tác này, Lighter cam kết phân bổ cho cộng đồng Robinhood số native token LIT trị giá 11 triệu USD. Theo Robinhood tiết lộ, người dùng đủ điều kiện giao dịch perpetual qua ví Robinhood có thể nhận được 2 điểm tích lũy, giao dịch qua trang web Lighter thì là 1 điểm tích lũy, điểm tích lũy đổi trực tiếp thành LIT. Chính Tenev cũng công khai chúc mừng founder của Lighter là Vladimir Novakovski và đội ngũ của anh ấy về việc ra mắt mainnet. Giao dịch perpetual có đòn bẩy, rủi ro bao gồm mất toàn bộ vốn, điều này Robinhood đã nhấn đi nhấn lại trong các tài liệu công bố.
Hiện diện tại Canada, giành giấy phép Singapore, Anh đang trên đường đi, perpetual Châu Âu mở rộng sang hàng hóa và ngoại hối
Buổi ra mắt này đồng thời là một tuyên bố mở rộng đa châu lục.
Theo FX News Group, Robinhood chính thức hoạt động tại Canada thông qua việc mua lại WonderFi, chọn công bố vào ngày Quốc khánh Canada; công ty con tại Singapore đã giành được giấy phép Dịch vụ Thị trường Vốn của Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS), mở đường cho việc cung cấp dịch vụ môi giới trong tương lai; hoạt động crypto tại Anh thì «sắp» ra mắt, sẽ bổ sung vào dòng sản phẩm cổ phiếu, quyền chọn và hợp đồng tương lai hiện có của Robinhood UK. Robinhood cho biết hiện đang phục vụ gần 28 triệu khách hàng tại 38 quốc gia trên 3 châu lục.
Ở Châu Âu, hợp đồng tương lai vĩnh cửu lần đầu tiên vượt khỏi phạm vi tài sản crypto. Theo thông báo của Robinhood, người dùng Châu Âu đủ điều kiện hiện có thể giao dịch các hợp đồng vĩnh cửu neo vào hàng hóa, ETF và ngoại hối, tài sản cơ sở bao gồm vàng, bạc, QQQ, EUR/USD, WTI và dầu Brent, EWY, đòn bẩy tối đa 10 lần, triển khai theo từng đợt. Crypto perpetual sau khi Robinhood mở rộng sang 30 quốc gia Châu Âu năm ngoái, đã trở thành một trong những sản phẩm tăng trưởng nhanh nhất của họ tại Châu Âu. Thị trường Mỹ thì giới thiệu loại lệnh maker, đưa ra phí thấp nhất 0% cho các trader chuyên nghiệp và cao cấp cung cấp thanh khoản.
Robinhood cũng công bố mở rộng năng lực giao dịch AI Agent cho cổ phiếu, quyền chọn đã ra mắt tại Mỹ tháng trước sang lĩnh vực crypto, sắp ra mắt Agentic Accounts dành cho crypto. Người dùng có thể kết nối mô hình AI tự chọn vào nguồn dữ liệu và công cụ của Robinhood thông qua Trading MCP, để agent liên tục quét thị trường, thực hiện chiến lược khi thị trường đảo chiều, nhưng phân bổ vốn và các rào chắn an toàn vẫn do chính người dùng kiểm soát. Trong buổi ra mắt, Robinhood còn sử dụng nền tảng Agentic Trading và chức năng tiêu dùng AI, đã giành được Kỷ lục Thế giới Guinness «AI Agent mua nhiều hàng hóa nhất trong ba phút».
Mặt khác của mở rộng: Sa thải 10%, doanh thu crypto quý 1 giảm một nửa
Tuy nhiên, đằng sau câu chuyện sản phẩm quyết liệt này là một nền tảng tài chính gần đây không mấy đẹp mắt.
Theo The Block, việc thúc đẩy vòng mở rộng này diễn ra vài tuần sau khi Robinhood công bố sa thải khoảng 10%, công ty dự kiến ghi nhận khoảng 28 triệu USD chi phí tái cấu trúc cho việc này, lý do là chuyển sang mô hình hoạt động tinh gọn hơn, «hiệu suất cao» hơn. Bản thân nghiệp vụ crypto cũng vừa trải qua một quý yếu: doanh thu crypto giảm 47% so với cùng kỳ xuống còn 134 triệu USD, khối lượng giao dịch crypto trên App native giảm 48% xuống còn 24 tỷ USD.
Phản ứng tức thì của thị trường vốn đối với buổi ra mắt này là tích cực. Theo TheStreet, ngay trong ngày công bố tin tức, HOOD tăng khoảng 8.35% trong phiên, giao dịch quanh mức 108.65 USD. Phố Wall cũng đang đặt cược thêm: Goldman Sachs duy trì xếp loại mua và nâng mục tiêu giá lên 121 USD, Deutsche Bank nâng mục tiêu giá từ 105 USD lên 113 USD. Nhưng dù vậy, HOOD trong năm nay vẫn đang trong đợt điều chỉnh, trước đó từng giảm khoảng 25% so với đỉnh. Đối với nhà đầu tư, vấn đề thực sự là liệu Robinhood có thể biến crypto từ một dòng doanh thu giao dịch mang tính chu kỳ, thành một mô hình kinh doanh cơ sở hạ tầng và phân phối lớn hơn hay không — chain tự xây cho nó một lớp nền, tích hợp ví cho nó cổng vào giao dịch DeFi, phần còn lại cần thời gian kiểm chứng.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
