Sáu "nhà giao dịch" AI đối đầu trong mười ngày: Một buổi học công khai về xu hướng, kỷ luật và lòng tham
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Sáu "nhà giao dịch" AI đối đầu trong mười ngày: Một buổi học công khai về xu hướng, kỷ luật và lòng tham
Trong cuộc đối đầu giao dịch thực tế bằng AI kéo dài mười ngày, sáu mô hình AI chủ lưu đã cạnh tranh thuần túy về phân tích kỹ thuật dựa trên cùng một bộ dữ liệu kỹ thuật.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Frank, PANews
Chưa đầy mười ngày, vốn tăng gấp đôi.
Khi DeepSeek và Qwen3 đạt được thành tích này trong giao dịch thực tế do AlphaZero AI của Nof1 triển khai, hiệu suất sinh lời của chúng đã vượt xa phần lớn các trader con người. Điều này buộc chúng ta phải đối mặt với một câu hỏi: AI đang chuyển từ "công cụ nghiên cứu" thành "trader trực tiếp hành động". Chúng suy nghĩ như thế nào? PANews đã rà soát toàn diện giao dịch gần 10 ngày qua của sáu mô hình AI chủ lưu trong cuộc thi này, nhằm hé lộ bí mật ra quyết định của các trader AI.
Đối đầu kỹ thuật thuần túy, không có "chênh lệch thông tin"
Trước khi phân tích, chúng ta cần làm rõ một tiền đề: Quyết định của AI trong cuộc thi này là kiểu "ngắt kết nối mạng". Tất cả các mô hình bị động nhận dữ liệu kỹ thuật hoàn toàn giống nhau (bao gồm giá hiện tại, đường trung bình, MACD, RSI, hợp đồng mở, phí tài trợ và dữ liệu chuỗi thời gian 4 giờ và 3 phút), và không thể chủ động kết nối mạng để thu thập thông tin cơ bản.
Điều này loại bỏ sự can thiệp của "chênh lệch thông tin", biến cuộc thi thành phép thử tối hậu cho mệnh đề cổ xưa: "Phân tích kỹ thuật thuần túy có thể sinh lời hay không?"
Xét về nội dung cụ thể, những gì AI có thể nhận được bao gồm các khía cạnh sau:
1. Tình trạng thị trường hiện tại của đồng tiền: Bao gồm thông tin giá hiện tại, giá đường trung bình 20 ngày, dữ liệu MACD, RSI, dữ liệu hợp đồng mở, phí tài trợ, cũng như chuỗi dữ liệu theo ngày (chu kỳ 3 phút) và chuỗi xu hướng dài hạn (chu kỳ 4 giờ) của các dữ liệu trên.
2. Thông tin tài khoản và hiệu suất: Bao gồm hiệu suất tổng thể của tài khoản hiện tại, tỷ suất lợi nhuận, vốn khả dụng, tỷ số Sharpe... Hiệu suất thực tế của vị thế hiện tại, điểm chốt lời - cắt lỗ và điều kiện vô hiệu hóa hiện tại.
DeepSeek: Nhà đại sư xu hướng điềm tĩnh và giá trị của "rà soát lại"
Tính đến ngày 27 tháng 10, tài khoản DeepSeek đạt mức cao nhất 23.063 USD, lợi nhuận nổi cao nhất khoảng 130%. Không nghi ngờ gì nữa, đây là mô hình hoạt động tốt nhất, và khi phân tích hành vi giao dịch, bạn sẽ thấy thành tích này không phải ngẫu nhiên.
Thứ nhất, về tần suất giao dịch, DeepSeek thể hiện phong cách giao dịch theo xu hướng với tần suất thấp, trong 9 ngày nó chỉ thực hiện tổng cộng 17 giao dịch, ít nhất trong tất cả các mô hình. Trong 17 giao dịch này, DeepSeek chọn mua 16 lần và bán khống 1 lần, đúng với xu hướng thị trường nói chung tăng trở lại từ đáy trong giai đoạn này.
Dĩ nhiên, lựa chọn hướng đi này không phải ngẫu nhiên, DeepSeek thông qua phân tích tổng hợp các chỉ báo như RSI và MACD luôn cho rằng thị trường hiện tại đang trong đà tăng, do đó kiên định chọn mua.
Trong quá trình giao dịch cụ thể, vài lệnh ban đầu của DeepSeek không thuận lợi, 5 lệnh đầu tiên đều thất bại, nhưng mỗi lần thua lỗ không lớn, cao nhất không quá 3,5%. Hơn nữa, thời gian giữ lệnh ban đầu khá ngắn, lệnh ngắn nhất chỉ đóng sau 8 phút. Khi thị trường phát triển theo hướng dự kiến, vị thế của DeepSeek bắt đầu thể hiện sự bền vững.
Xét về phong cách giữ lệnh, DeepSeek thường thiết lập vùng chốt lời rộng và vùng cắt lỗ hẹp sau khi vào lệnh. Ví dụ ngày 27 tháng 10, mức chốt lời trung bình là 11,39%, mức cắt lỗ trung bình là -3,52%, tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro khoảng 3,55. Như vậy, chiến lược giao dịch của DeepSeek thiên về tư duy "lỗ nhỏ, lời lớn".
Kết quả thực tế cũng vậy, theo phân tích tổng hợp của PANews, trong các giao dịch đã thanh toán của DeepSeek, tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro trung bình đạt 6,71, cao nhất trong tất cả các mô hình. Mặc dù tỷ lệ thắng 41% không phải cao nhất (xếp thứ hai), nhưng vẫn dẫn đầu với kỳ vọng lợi nhuận 2,76. Đây cũng là lý do chính khiến DeepSeek đạt lợi nhuận cao nhất.
Ngoài ra, về thời gian giữ lệnh, thời gian giữ lệnh trung bình của DeepSeek là 2.952 phút (khoảng 49 giờ), cũng đứng đầu. Trong số các mô hình, đây đích thực là một trader theo xu hướng, phù hợp với tư tưởng then chốt trong giao dịch tài chính: "để viên đạn bay một lúc".
Về quản lý vị thế, DeepSeek tương đối tích cực, đòn bẩy trung bình cho mỗi lệnh đạt 2,23, thường xuyên nắm giữ nhiều vị thế cùng lúc, khiến tổng đòn bẩy cũng ở mức cao hơn. Ví dụ ngày 27 tháng 10, tổng đòn bẩy vị thế vượt quá 3 lần. Tuy nhiên, do đồng thời áp dụng điều kiện cắt lỗ nghiêm ngặt, rủi ro luôn trong tầm kiểm soát.
Nói chung, thành tích tốt của DeepSeek là kết quả của một chiến lược tổng hợp. Về lựa chọn mở lệnh, nó chỉ sử dụng các chỉ báo phổ biến nhất là MACD và RSI làm cơ sở đánh giá, không có chỉ báo đặc biệt nào. Chỉ đơn giản là tuân thủ nghiêm ngặt tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro hợp lý và ra quyết định giữ lệnh kiên quyết, không bị ảnh hưởng bởi cảm xúc.
Hơn nữa, PANews còn phát hiện một chi tiết đặc biệt. Trong quá trình chuỗi suy luận, DeepSeek cũng kế thừa đặc điểm tư duy trước đây, tạo ra một chuỗi suy luận dài, chi tiết, sau đó tổng hợp toàn bộ quá trình này thành một quyết định giao dịch. Đặc điểm này nếu phản ánh ở trader con người thì giống những người chú trọng rà soát lại, và kiểu rà soát này diễn ra cứ ba phút một lần.
Khả năng rà soát này ngay cả khi áp dụng cho mô hình AI cũng có tác dụng nhất định. Nó đảm bảo mọi tín hiệu chi tiết của từng đồng tiền và thị trường đều được phân tích đi phân tích lại, không bị bỏ sót. Đây có lẽ là điểm đáng học hỏi nhất đối với các trader con người.
Qwen3: Tay "đánh bạc" tích cực, mạnh dạn, phóng khoáng
Tính đến ngày 27 tháng 10, Qwen3 là mô hình lớn thứ hai hoạt động tốt nhất. Số tiền tài khoản cao nhất đạt 20.000 USD, tỷ suất lợi nhuận đạt 100%, kết quả lợi nhuận chỉ xếp sau DeepSeek. Đặc điểm tổng thể của Qwen3 là đòn bẩy cao, tỷ lệ thắng cao. Tỷ lệ thắng tổng thể đạt 43,4%, dẫn đầu tất cả các mô hình. Đồng thời kích thước lệnh đơn lẻ cũng đạt 56.100 USD (đòn bẩy đạt 5,6 lần), cũng cao nhất trong tất cả các mô hình. Mặc dù kỳ vọng lợi nhuận không bằng DeepSeek, nhưng phong cách mạnh dạn, phóng khoáng giúp kết quả của nó theo sát DeepSeek cho đến nay.
Phong cách giao dịch của Qwen3 tương đối tích cực, về mức cắt lỗ trung bình, mức cắt lỗ trung bình đạt 491 USD, cao nhất trong tất cả các mô hình. Lỗ lớn nhất trong một lần đạt 2.232 USD, cũng cao nhất. Điều này có nghĩa Qwen3 có thể chịu được lỗ lớn hơn,俗称 cầm lệnh. Nhưng điểm không bằng DeepSeek là, dù chịu lỗ lớn hơn nhưng không thu được lợi nhuận cao hơn. Lợi nhuận trung bình của Qwen3 là 1.547 USD, thấp hơn DeepSeek. Do đó tỷ lệ kỳ vọng lợi nhuận cuối cùng chỉ đạt 1,36, bằng một nửa DeepSeek.
Một đặc điểm khác của Qwen3 là thích giữ một vị thế duy nhất và đặt cược nặng vào vị thế đó. Đòn bẩy thường dùng lên tới 25 lần (mức tối đa cho phép trong cuộc thi). Đặc điểm giao dịch này rất phụ thuộc vào tỷ lệ thắng cao, vì mỗi lần thua lỗ đều gây ra giảm sâu đáng kể.
Trong quá trình ra quyết định, Qwen3 dường như đặc biệt chú ý đến đường EMA 20 khung 4 giờ và dùng nó làm tín hiệu vào/ra lệnh. Còn về chuỗi suy luận, Qwen3 trông rất đơn giản. Xét về thời gian giữ lệnh, Qwen3 cũng thể hiện sự thiếu kiên nhẫn, thời gian giữ lệnh trung bình 10,5 giờ, chỉ cao hơn Gemini.
Nhìn chung, mặc dù kết quả lợi nhuận hiện tại của Qwen3 nhìn có vẻ không tệ, nhưng tiềm ẩn rủi ro cũng lớn, đòn bẩy quá cao, phong cách mở lệnh孤注一掷, chỉ số đánh giá đơn lẻ, thời gian giữ lệnh ngắn và tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro thấp... những thói quen này có thể đặt nền móng cho rủi ro trong các giao dịch sắp tới của Qwen3. Tính đến thời điểm phát hành bài viết ngày 28 tháng 10, vốn của Qwen3 đã rút về mức 16.600 USD, tỷ lệ rút từ đỉnh cao nhất đạt 26,8%.
Claude: Người thực thi phe mua kiên định
Claude tuy về tổng thể cũng đang có lợi nhuận, tính đến ngày 27 tháng 10, tổng số tiền tài khoản đạt khoảng 12.500 USD, lợi nhuận khoảng 25%. Dữ liệu này nếu xét riêng thì thực ra khá nổi bật, nhưng so với DeepSeek và Qwen3 thì có phần kém sắc.
Thực tế, dù về tần suất mở lệnh, kích thước vị thế hay tỷ lệ thắng. Dữ liệu hoạt động của Claude khá gần với DeepSeek. Tổng cộng mở 21 lệnh, tỷ lệ thắng 38%, đòn bẩy trung bình 2,32.
Lý do tạo nên sự chênh lệch lớn có thể nằm ở tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro thấp hơn, mặc dù tỷ lệ này của Claude cũng khá tốt, đạt 2,1. Nhưng so với DeepSeek thì chênh hơn 3 lần. Vì vậy, dưới sự tổng hợp dữ liệu này, kỳ vọng lợi nhuận của nó chỉ đạt 0,8 (khi nhỏ hơn 1 thì về lâu dài sẽ duy trì thua lỗ).
Hơn nữa, Claude còn có một đặc điểm nổi bật là trong một khoảng thời gian chỉ theo một hướng duy nhất, trong các lệnh đã hoàn tất tính đến ngày 27 tháng 10, cả 21 lệnh của Claude đều là lệnh mua.
Grok: Mất phương hướng trong vòng xoáy đánh giá xu hướng
Grok có biểu hiện tốt ở giai đoạn đầu, thậm chí từng trở thành mô hình có mức lợi nhuận cao nhất, lợi nhuận cao nhất vượt quá 50%. Nhưng khi thời gian giao dịch kéo dài, Grok bị rút sâu. Tính đến ngày 27 tháng 10, vốn quay về khoảng 10.000 USD. Xếp thứ tư trong tất cả các mô hình, tỷ suất sinh lợi tổng thể gần với đường cong nắm giữ BTC giao ngay.
Xét về thói quen giao dịch, Grok cũng thuộc nhóm giao dịch tần suất thấp và giữ lệnh dài hạn. Chỉ hoàn tất 20 giao dịch, thời gian giữ lệnh trung bình đạt 30,47 giờ, chỉ thấp hơn DeepSeek. Tuy nhiên, vấn đề lớn nhất của Grok có lẽ là tỷ lệ thắng quá thấp, chỉ 20%, đồng thời tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro cũng chỉ 1,85. Điều này khiến kỳ vọng lợi nhuận của nó chỉ đạt 0,3. Xét về hướng mở lệnh, trong 20 vị thế của Grok, số lần mua và bán khống đều là 10 lần. Trong bối cảnh thị trường giai đoạn này, rõ ràng việc bán khống quá nhiều sẽ làm giảm tỷ lệ thắng. Nhìn từ góc độ này, mô hình Grok vẫn còn vấn đề trong đánh giá xu hướng thị trường.
Gemini: "Nhà đầu tư cá nhân" tần suất cao, mài mòn "chết dần" trong liên tục đảo chiều
Gemini là mô hình có tần suất giao dịch cao nhất, tính đến ngày 27 tháng 10 đã hoàn tất tổng cộng 165 giao dịch. Việc mở lệnh quá thường xuyên khiến biểu hiện giao dịch của Gemini rất kém, số tiền tài khoản thấp nhất giảm xuống khoảng 3.800 USD, tỷ lệ thua lỗ đạt 62%. Trong đó, riêng phí giao dịch đã chi ra 1.095,78 USD.
Phía sau giao dịch tần suất cao là tỷ lệ thắng cực thấp (25%) và tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro chỉ 1,18, kỳ vọng lợi nhuận tổng hợp chỉ 0,3. Với biểu hiện dữ liệu như vậy, giao dịch của Gemini chắc chắn sẽ thua lỗ. Có lẽ do không tự tin vào quyết định của mình, vị thế trung bình của Gemini cũng rất nhỏ, đòn bẩy trung bình mỗi lệnh chỉ 0,77, và mỗi lần giữ lệnh chỉ 7,5 giờ.
Mức cắt lỗ trung bình chỉ 81 USD, mức chốt lời trung bình 96 USD. Biểu hiện của Gemini giống một nhà đầu tư cá nhân điển hình, kiếm chút là chạy, lỗ chút là thoát. Liên tục mở lệnh trong dao động thị trường, không ngừng mài mòn vốn gốc tài khoản.
GPT5: "Kép xấu" tỷ lệ thắng thấp và tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro thấp
GPT5 hiện là mô hình xếp cuối bảng, biểu hiện tổng thể và đường cong rất gần với Gemini, tỷ lệ thua lỗ đều trên 60%. So với Gemini, GPT5 tuy không tần suất cao bằng nhưng cũng thực hiện 63 giao dịch. Tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro chỉ 0,96, nghĩa là trung bình mỗi lần lời 0,96 USD, trong khi cắt lỗ tương ứng đạt 1 USD. Đồng thời tỷ lệ thắng giao dịch của GPT5 cũng thấp đến mức chỉ 20%, ngang với Grok.
Về kích thước vị thế, GPT5 rất gần với Gemini, đòn bẩy vị thế trung bình khoảng 0,76. Trông rất cẩn trọng.
Trường hợp GPT5 và Gemini cho thấy, rủi ro vị thế thấp không nhất thiết có lợi cho lợi nhuận tài khoản. Hơn nữa, dưới giao dịch tần suất cao, tỷ lệ thắng và tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro chắc chắn không thể được đảm bảo. Ngoài ra, giá mở lệnh mua của cả hai mô hình cho cùng một đồng tiền đều rõ ràng cao hơn các mô hình có lợi nhuận như DeepSeek, điều này cũng cho thấy tín hiệu vào lệnh của chúng dường như hơi chậm.
Tổng kết quan sát: Hai loại "bản chất con người" trong giao dịch mà AI phản chiếu
Nhìn chung, thông qua phân tích hành vi giao dịch của AI, chúng ta một lần nữa có cơ hội xem xét lại chiến lược giao dịch. Trong đó, đặc biệt có ý nghĩa suy ngẫm nhất là phân tích hai mô hình có kết quả giao dịch cực đoan: DeepSeek với lợi nhuận cao và Gemini cùng GPT5 với thua lỗ lớn.
1. Các mô hình lợi nhuận cao có những đặc điểm sau: Tần suất thấp, giữ lệnh dài, tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro cao, thời điểm vào lệnh kịp thời.
2. Các mô hình thua lỗ có những đặc điểm sau: Tần suất cao, giao dịch ngắn hạn, tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro thấp, thời điểm vào lệnh muộn.
3. Mức độ lợi nhuận không có liên hệ trực tiếp với lượng thông tin thị trường, trong cuộc thi giao dịch mô hình AI này, tất cả các mô hình đều nhận được thông tin như nhau, so với trader con người, nguồn thông tin của chúng còn đơn giản hơn. Tuy vậy, vẫn thể hiện mức sinh lời vượt xa phần lớn trader.
4. Chiều dài chuỗi suy luận dường như là yếu tố quyết định tính nghiêm ngặt trong giao dịch. Chuỗi quyết định của DeepSeek là dài nhất trong tất cả các mô hình, quá trình suy luận này nếu phản ánh ở trader con người giống những người giỏi rà soát lại và nghiêm túc với từng nguyên tắc ra quyết định. Trong khi đó, chuỗi suy luận của các mô hình biểu hiện kém lại rất ngắn, giống quá trình ra quyết định "bốc đồng" của con người.
5. Khi DeepSeek, Qwen3 và các mô hình khác kiếm được lợi nhuận nổi bật, nhiều người bàn luận liệu có thể sao chép lệnh trực tiếp từ các mô hình AI này hay không. Nhưng thao tác này dường như không khả thi, ngay cả khi khả năng sinh lời của một số AI hiện tại khá tốt, nhưng dường như cũng có yếu tố may mắn, tức là恰好 đi theo đúng xu hướng lớn trong giai đoạn này. Một khi thị trường bước vào trạng thái mới, liệu ưu thế này có duy trì được hay không vẫn là điều chưa biết. Tuy nhiên, năng lực thực thi giao dịch của AI vẫn đáng để học hỏi.
Cuối cùng, ai sẽ giành chiến thắng cuối cùng? PANews đã gửi dữ liệu biểu hiện này cho nhiều mô hình AI, tất cả đều chọn DeepSeek, lý do là kỳ vọng lợi nhuận của nó hợp logic toán học nhất, thói quen giao dịch cũng tốt nhất.
Thú vị là, mô hình thứ hai mà chúng đánh giá cao nhất, gần như đều là chính bản thân chúng.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
PANews
