Hướng dẫn giao dịch 2025: Ba loại hình và chiến lược giao dịch bắt buộc phải xem dành cho nhà giao dịch
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Hướng dẫn giao dịch 2025: Ba loại hình và chiến lược giao dịch bắt buộc phải xem dành cho nhà giao dịch
Xác định rõ loại giao dịch mà bạn tham gia và điều chỉnh cho phù hợp.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Cred
Biên dịch: Saoirse, Foresight News
Là một nhà giao dịch ra quyết định độc lập, việc phân loại các giao dịch là rất hữu ích.
Giao dịch hệ thống và giao dịch ra quyết định độc lập không phải là hai khái niệm đối lập hay loại trừ lẫn nhau.
Trong trường hợp cực đoan, một bên là hệ thống giao dịch hoàn toàn tự động — luôn ở trạng thái "bật", quản lý mọi khâu trong quy trình giao dịch; bên kia là hành vi đầu cơ hoàn toàn dựa vào cảm tính — không có quy tắc nào, cũng không có chiến lược giao dịch cố định.
Về mặt kỹ thuật, bất kỳ hành vi nào thể hiện mức độ tự chủ nhất định (ví dụ như tắt hệ thống tự động hoặc điều chỉnh cân bằng vị thế theo cách thủ công) đều có thể được coi là "hành vi ra quyết định độc lập", nhưng định nghĩa này quá rộng và thiếu giá trị tham khảo thực tế.
Thực tế, định nghĩa của tôi về "nhà giao dịch ra quyết định độc lập" có lẽ phù hợp với đa số độc giả, với các đặc điểm cốt lõi bao gồm:
-
Chủ yếu thực hiện giao dịch theo cách thủ công;
-
Phân tích tập trung vào phân tích kỹ thuật (bao gồm các mức giá then chốt, biểu đồ, dòng lệnh, chất xúc tác tin tức, v.v.);
-
Đánh giá chủ quan về hiệu quả và tính khả thi của chiến lược giao dịch;
-
Tự chủ trong các yếu tố cốt lõi của giao dịch: kiểm soát rủi ro, quy mô vị thế, điểm vào lệnh, điều kiện dừng lỗ, mức giá mục tiêu, quản lý giao dịch.
Cần nhấn mạnh rằng, "ra quyết định độc lập" không nên đồng nghĩa với "lười biếng".
Một số nhà giao dịch nói rằng: "Này, anh bạn, chẳng có hai chiến lược giao dịch nào giống hệt nhau cả, nên việc kiểm tra chẳng có tác dụng gì, vì mỗi lần tình huống đều khác nhau."
Nhưng những nhà giao dịch ra quyết định độc lập giỏi thường nắm rõ dữ liệu chi tiết về thị trường mình giao dịch, xây dựng sổ tay chiến lược giao dịch, thiết lập điều kiện lọc trạng thái thị trường, ghi chép nhật ký giao dịch để tối ưu hóa hiệu suất, v.v.
Khi đưa ra quyết định độc lập, họ ít nhất sẽ tuân theo một khuôn khổ quy tắc nhất định; khi tích lũy kinh nghiệm, các quy tắc này dần linh hoạt hơn và tỷ lệ ra quyết định độc lập trong quy trình giao dịch cũng tăng lên.
Nhưng sự linh hoạt trong ra quyết định này là thứ đạt được qua tích lũy, chứ không phải tự nhiên mà có.
Dù sao đi nữa, theo kinh nghiệm và quan sát của tôi, hầu hết các chiến lược giao dịch ra quyết định độc lập mang lại kỳ vọng dương (+EV) đều có thể được xếp vào ba nhóm rõ ràng sau đây (tên nhóm do tôi tự đặt):
-
Tăng dần (Incremental)
-
Độ lồi (Convex)
-
Chuyên biệt (Specialist)
Ba nhóm này được phân biệt chủ yếu theo ba chiều kích cốt lõi:
-
Tỷ lệ rủi ro - lợi nhuận (R:R)
-
Xác suất thành công (Probability)
-
Tần suất xuất hiện (Frequency)
(Ghi chú: Kết hợp tỷ lệ rủi ro - lợi nhuận và xác suất thành công có thể ước tính sơ bộ kỳ vọng giao dịch, nhưng ở đây chúng ta tạm bỏ qua để đơn giản hóa hiểu biết theo ba chiều kích.)
Sau đây, chúng ta sẽ phân tích từng loại giao dịch.
Giao dịch Tăng dần
Đặc điểm cốt lõi: Tỷ lệ rủi ro - lợi nhuận thấp, xác suất thành công cao, tần suất xuất hiện trung bình
Loại giao dịch này là nền tảng giúp duy trì hoạt động tài khoản và giữ độ nhạy cảm với thị trường.
Chúng có thể không đủ "ấn tượng", cũng không thích hợp để khoe trên mạng xã hội, nhưng lại là "nền tảng chính" của nhà giao dịch — chỉ cần có một chút lợi thế thị trường, lợi nhuận từ các giao dịch này có thể tạo ra tăng trưởng lãi kép đáng kể.
Các ví dụ điển hình bao gồm: giao dịch cấu trúc vi mô thị trường, giao dịch dòng lệnh, giao dịch hồi quy theo ngày, giao dịch dựa trên quy luật thống kê (như hiệu ứng thời điểm trong ngày, hiệu ứng cuối tuần, hiệu ứng sau phát hành tin tức), giao dịch trong phạm vi giá khi biến động thấp, v.v.
Rủi ro chính của loại giao dịch này là "suy giảm lợi thế" và "thay đổi đột ngột trạng thái thị trường".
Nhưng hai rủi ro này có thể xem là "chi phí thiết yếu của giao dịch": cơ hội giao dịch ngắn hạn vốn dĩ lúc có lúc không, và nếu đứng sai hướng khi thị trường thay đổi đột ngột, hậu quả thường rất lớn (có thể tham khảo ví dụ chế độ Gaddafi sụp đổ để hiểu "rủi ro khi chống lại xu hướng đảo chiều").
Giao dịch tăng dần là nhóm có giá trị thực tiễn cao: thường mang lại lợi nhuận ổn định và tần suất xuất hiện đủ lớn — vừa làm phẳng đường cong lợi nhuận - thua lỗ, vừa cung cấp thông tin hữu ích về thị trường và xu hướng tiềm năng cho nhà giao dịch.
Giao dịch Độ lồi
Đặc điểm cốt lõi: Tỷ lệ rủi ro - lợi nhuận cao, xác suất thành công trung bình, tần suất xuất hiện thấp
Đa số các giao dịch dựa trên khung thời gian dài (ví dụ khung ngày, khung tuần) — đặc biệt là các giao dịch xoay quanh sự gia tăng biến động hoặc thay đổi đột ngột xu hướng thị trường — thuộc nhóm này.
Đúng như tên gọi, loại giao dịch này xuất hiện không thường xuyên, nhưng một khi xuất hiện, chỉ cần bắt được một phần lợi nhuận từ biến động mạnh, nhà giao dịch cũng thu được lợi nhuận lớn.
Các ví dụ điển hình bao gồm: giao dịch phá vỡ khung thời gian dài, giao dịch đảo chiều sau thất bại phá vỡ khung thời gian dài, giao dịch tiếp diễn xu hướng khung thời gian dài, giao dịch theo chất xúc tác lớn / tin tức trọng đại, giao dịch tại cực trị khối lượng và khối lượng mở, giao dịch phá vỡ sau nén biến động, v.v.
Rủi ro chính của nhóm này gồm: phá vỡ giả, khoảng cách giữa các cơ hội giao dịch quá dài, khó khăn trong quản lý giao dịch.
Tương tự, những rủi ro này cũng là "chi phí thiết yếu của giao dịch".
Thông thường, khi tham gia loại giao dịch này, nhà giao dịch có thể phải thử cùng một chiến lược nhiều lần, chịu vài lần thua lỗ nhỏ trước khi chiến lược phát huy tác dụng (hoặc thậm chí có thể mãi không hiệu quả). Ngoài ra, loại giao dịch này thường có biến động cao hơn và khó quản lý hơn, khiến nhà giao dịch dễ mắc sai lầm trong thao tác — nhưng chính điều này lại là lý do nó mang lại lợi nhuận cao.
Trong lĩnh vực giao dịch tiền mã hóa, giao dịch độ lồi thường là nguồn đóng góp chính cho kết quả lợi nhuận dài hạn của nhà giao dịch. Việc kiểm soát tốt quy mô vị thế, bắt kịp xu hướng lớn, tận dụng cơ hội phá vỡ hoặc đảo chiều xu hướng là chìa khóa giúp đường cong tài sản vượt qua ảnh hưởng ăn mòn của phí giao dịch.
Có thể nói, lợi nhuận từ giao dịch độ lồi có thể bù đắp chi phí phí giao dịch, chi phí giao dịch thường xuyên và rủi ro biến động phát sinh từ giao dịch tăng dần.
Nói một cách通俗, đây chính là loại "giao dịch bùng nổ" mà mọi người thường nói đến.
Giao dịch Chuyên biệt
Đặc điểm cốt lõi: Tỷ lệ rủi ro - lợi nhuận cao, xác suất thành công cao, tần suất xuất hiện thấp
Đây là nhóm cơ hội giao dịch chất lượng cao "hiếm có khó tìm", ví dụ như sự kiện thanh lý dây chuyền trên thị trường hợp đồng vĩnh viễn gần đây, sự kiện mất neo của stablecoin, tin tức chính sách thuế quan then chốt (trong giai đoạn chính sách có ảnh hưởng lớn), giao dịch theo chất xúc tác lớn, thị trường biến động mạnh, v.v.
Các ví dụ điển hình bao gồm: bắt điểm vào lệnh khung thời gian ngắn rồi mở rộng thành giao dịch sóng khung thời gian dài, chênh lệch giá lớn giữa giao ngay và phái sinh tạo cơ hội arbitrage, arbitrage chênh lệch giá lớn giữa các sàn giao dịch, giao dịch với báo giá "ngoại lai" giá cực rẻ, cung cấp thanh khoản trên thị trường thanh khoản thấp để kiếm lợi nhuận, v.v.
Việc tham gia loại giao dịch này thường yêu cầu thỏa mãn một trong hai điều kiện sau:
-
Thị trường xuất hiện biến động bất thường hoặc "đứt gãy" (ví dụ giá giảm mạnh, thanh khoản cạn kiệt)
-
Kết hợp hoàn hảo logic giao dịch khung thời gian dài với chiến lược thực thi khung thời gian ngắn, tạo ra lợi nhuận kiểu "lăn cầu tuyết"
Khó khăn của điều kiện đầu tiên nằm ở chỗ cơ hội cực kỳ hiếm; và khi cơ hội đến, đa số nhà giao dịch thường đang bận xử lý thông báo bổ sung ký quỹ, quản lý vị thế hiện tại, không còn thời gian để ý đến cơ hội mới, cộng thêm hệ thống sàn giao dịch thường kém ổn định lúc đó, làm tăng thêm độ khó thao tác.
Khó khăn của điều kiện thứ hai nằm ở chỗ xu hướng giá khung thời gian dài trên biểu đồ khung thời gian ngắn thường thể hiện đặc điểm biến động cao, nhiễu cao. Điều này đòi hỏi nhà giao dịch phải xác định chính xác điểm vào và điều kiện dừng lỗ, đồng thời có khả năng kiên trì áp dụng chiến lược giao dịch khung thời gian ngắn và quản lý vị thế hiệu quả trong quá trình xu hướng khung thời gian dài mở rộng.
Rủi ro chính của nhóm này gồm: yêu cầu kỹ năng rất cao, tần suất cơ hội cực thấp, cơ hội đến thì nhà giao dịch có thể đang "bận sinh tồn" nên bỏ lỡ, rủi ro thực thi (ví dụ trượt giá trên thị trường thanh khoản thấp, đối mặt rủi ro thanh lý), v.v.
Loại giao dịch này cực kỳ khó, nhưng chỉ cần bắt được một lần, có thể thay đổi hoàn toàn sự nghiệp của nhà giao dịch.
Lưu ý rằng, chính yếu tố hấp dẫn của loại giao dịch này cũng là nguồn gốc rủi ro của nó.
Do đó, đề xuất dành riêng một phần "quỹ khủng hoảng" — tức là nguồn vốn stablecoin không dễ dàng sử dụng, chuyên dùng để bắt các cơ hội hiếm gặp này — là một hành động rất sáng suốt.
Kết luận
Đề nghị mọi người hãy xem lại nhật ký giao dịch hoặc sổ tay chiến lược của mình, thử phân loại các giao dịch trước đây theo ba nhóm trên. Nếu hiện tại chưa có nhật ký giao dịch hay sổ tay chiến lược, thì khung phân loại này cũng có thể cung cấp định hướng khởi đầu.
Một启示 giá trị khác (thông qua phương pháp loại trừ) là: rất nhiều loại giao dịch thực ra không đáng để đầu tư thời gian. Ví dụ như "giao dịch nhàm chán" — rõ ràng thuộc nhóm "tỷ lệ rủi ro - lợi nhuận thấp, xác suất thành công thấp, tần suất xuất hiện cao", là sự lãng phí vô ích thời gian và vốn.
Nếu bạn là một nhà giao dịch đang phát triển, hãy dành phần lớn năng lượng cho giao dịch tăng dần: thông qua loại giao dịch này để tích lũy dữ liệu thị trường, xây dựng hệ thống giao dịch, tối ưu chiến lược thao tác, từ đó tích lũy đủ vốn và kinh nghiệm, sau đó mới dần thử các loại giao dịch khác.
Bạn không cần phải giới hạn mãi ở một loại giao dịch.
Hành động có giá trị hơn là xây dựng một sổ tay chiến lược bao quát cả ba loại giao dịch, quan trọng hơn nữa là đặt kỳ vọng hợp lý về tỷ lệ rủi ro - lợi nhuận, xác suất thành công, tần suất xuất hiện, rủi ro tiềm tàng và hình thái chiến lược cho mỗi loại giao dịch.
Ví dụ, áp dụng chiến lược giao dịch độ lồi nhưng lại quản lý theo cách giao dịch tăng dần là sai lầm; tương tự, áp dụng chiến lược giao dịch độ lồi nhưng lại đặt quy mô vị thế theo tiêu chuẩn giao dịch tăng dần cũng là sai lầm (đây cũng là điểm yếu lớn nhất của tôi với tư cách nhà giao dịch).
Do đó, việc xác định rõ loại giao dịch mình đang tham gia và điều chỉnh tương ứng là rất quan trọng.
Tôi không đặt ra tiêu chuẩn số cụ thể cho tỷ lệ rủi ro - lợi nhuận, xác suất thành công hay tần suất xuất hiện, vì các chỉ số này bị ảnh hưởng rất lớn bởi môi trường thị trường và có sự khác biệt rõ rệt. Ví dụ, trong một thị trường牛市 sôi động, có thể mỗi tuần đều xuất hiện cơ hội giao dịch độ lồi; trong khi ở giai đoạn thị trường ảm đạm, dù chỉ xuất hiện cơ hội giao dịch tăng dần cũng đã là điều đáng mừng.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@CryptoCred
