Mu Digital: Đưa thị trường tín dụng châu Á trị giá 20 nghìn tỷ USD lên thế giới blockchain
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Mu Digital: Đưa thị trường tín dụng châu Á trị giá 20 nghìn tỷ USD lên thế giới blockchain
Thị trường tín dụng 20 nghìn tỷ đô la Mỹ của châu Á sẽ định hình lại格局 DeFi như thế nào?
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Cointelegraph
Biên dịch: TechFlow
Patrick Hizon, đồng sáng lập và CEO của Mu Digital, thảo luận về lý do tại sao thị trường tín dụng trị giá 20 nghìn tỷ USD ở châu Á lại cực kỳ quan trọng đối với tài chính phi tập trung (DeFi), đồng thời chia sẻ nhu cầu về tính thanh khoản và các sản phẩm lợi nhuận có thể kết hợp, cũng như các cột mốc quan trọng trong việc ra mắt nền tảng.
Sự tiếp cận các cơ hội đầu tư từ lâu đã bị giới hạn bởi những ranh giới vô hình – khoảng cách giữa những người đủ điều kiện tham gia vào các sản phẩm tài chính độc quyền và những người không thể tiếp cận. Dù blockchain đã làm giảm nhiều rào cản trong lĩnh vực tài chính toàn cầu, thực tế là một số cơ hội hấp dẫn nhất vẫn bị giới hạn trong hệ thống truyền thống, khiến nhà đầu tư thông thường khó chạm tới.
Mu Digital là một trong những dự án đang nỗ lực giải quyết vấn đề này. Nền tảng này được thành lập bởi các cựu ngân hàng đầu tư, những người đã tận mắt chứng kiến cách các sản phẩm sinh lời tại châu Á chỉ dành riêng cho các tổ chức và nhà đầu tư siêu giàu. Với sự hỗ trợ từ chương trình Cointelegraph Accelerator, Mu Digital đang xây dựng hạ tầng để đưa thị trường tín dụng châu Á lên chuỗi – dưới dạng không cần cấp phép và có khả năng kết hợp, phục vụ người dùng DeFi toàn cầu.
Trong cuộc phỏng vấn này, Patrick Hizon, đồng sáng lập và CEO của Mu Digital, đi sâu vào vấn đề tiếp cận hạn chế đối với các cơ hội tín dụng châu Á, chiến lược đóng gói tài sản thực tế thành các sản phẩm phù hợp với DeFi, cũng như vai trò của Cointelegraph Accelerator trong việc thúc đẩy việc áp dụng.
Nguồn: Mu Digital
Cointelegraph: Điều gì đã truyền cảm hứng cho sứ mệnh của Mu Digital? Anh định nghĩa vấn đề mình đang cố gắng giải quyết như thế nào?
Patrick Hizon: Mu Digital ra đời từ một sự thất vọng cơ bản: những cơ hội đầu tư tốt nhất tại châu Á lại vô hình đối với nhà đầu tư thông thường. Cả hai đồng sáng lập đều xây dựng sự nghiệp tại lĩnh vực ngân hàng đầu tư ở khu vực châu Á, nơi sinh tồn của chúng tôi phụ thuộc vào việc không ngừng tìm kiếm các cơ hội giao dịch mới.
Chúng tôi đã tận mắt chứng kiến cách các sản phẩm sinh lời được doanh nghiệp hậu thuẫn luôn bị giữ lại cho một số ít tổ chức tài chính và cá nhân siêu giàu. Những quy tắc của hệ thống tài chính "thế giới cũ" này được thiết kế như một rào cản tiếp cận.
Mục tiêu ban đầu khi thành lập Mu Digital là mang lại lợi suất điều chỉnh rủi ro tốt nhất từ châu Á lên chuỗi, để bất kỳ ai sở hữu ví Web3 đều có thể tiếp cận. Tuy nhiên, để cung cấp giải pháp hấp dẫn cho người dùng Web3, cần có các chuyên gia chịu trách nhiệm tìm kiếm giao dịch, thẩm định và bảo lãnh. Ngoài ra, để thực sự khai thác tiềm năng của công nghệ blockchain, các khoản đầu tư này phải được cung cấp dưới dạng không cần cấp phép và có khả năng kết hợp, để bất kỳ người dùng DeFi nào cũng có thể truy cập.
CT: Anh đánh giá thế nào về sự phát triển của tài sản kỹ thuật số trên chuỗi? Vì sao hiện tại là thời điểm thích hợp để đưa tín dụng thế giới thực lên chuỗi?
PH: Hệ thống tài chính đang ở bờ vực của một chuyển đổi mô hình. Chính phủ, cơ quan quản lý, tổ chức tài chính, các nhà xây dựng và người dùng trên toàn cầu đều nhận ra sức mạnh của tài chính dựa trên blockchain. Mặc dù tốc độ áp dụng khác nhau trên toàn cầu, nhưng dòng vốn chảy vào các hệ thống trên chuỗi là điều không thể tránh khỏi.
Một nghiên cứu của McKinsey dự đoán đến năm 2025, giá trị stablecoin sẽ đạt 400 tỷ USD, và đến năm 2028 sẽ đạt 2 nghìn tỷ USD. Số tiền này sẽ chảy về đâu? Ngoài giao dịch, thanh toán và kiều hối xuyên biên giới, dòng thanh khoản này sẽ cần các phương án sinh lời đáng tin cậy.
Dù DeFi đã xuất hiện nhiều đổi mới thú vị, hiện tại vẫn chưa có đủ hạ tầng trên chuỗi để hỗ trợ đợt bùng nổ vốn này. Toàn bộ thị trường DeFi hiện nay có quy mô 155 tỷ USD. Chúng tôi tin rằng thị trường tín dụng khu vực châu Á - Thái Bình Dương trị giá 20 nghìn tỷ USD sẽ đóng vai trò lớn trong việc cung cấp môi trường bền vững và có thể mở rộng cho sự tăng trưởng bùng nổ của stablecoin.
CT: Trong thị trường tín dụng 20 nghìn tỷ USD tại châu Á - Thái Bình Dương, lĩnh vực ngách nào là mục tiêu đầu tiên của các anh? Nhà đầu tư có thể kỳ vọng về kỳ hạn, tài sản đảm bảo và mức độ rủi ro như thế nào?
PH: Lợi thế của chúng tôi nằm ở khả năng bao quát toàn diện khu vực châu Á – nơi chúng tôi từng làm việc với tư cách là các giám đốc ngân hàng đầu tư. Chúng tôi muốn đưa toàn bộ đường cong rủi ro tín dụng lên chuỗi: từ nợ chủ quyền, nợ doanh nghiệp (từ trái phiếu đầu tư đến trái phiếu sinh lời cao), đến các giao dịch tín dụng tư nhân (do ngân hàng đầu tư, quỹ cổ phần tư nhân và quỹ tín dụng khởi xướng và thẩm định).
Lợi suất của tài sản chúng tôi dao động từ 4% đến 20%. Người dùng DeFi có phạm vi chấp nhận rủi ro - lợi nhuận rất đa dạng, và chúng tôi muốn cung cấp các giải pháp đáp ứng mọi mức độ đó.
Yếu tố quan trọng hơn là cách đóng gói các tài sản này thành dạng mà người dùng DeFi mong muốn. Các giải pháp của chúng tôi phải có tính thanh khoản cao, có thể kết hợp vào hạ tầng DeFi, và quan trọng nhất là mang lại lợi suất cạnh tranh với các sản phẩm sinh lời DeFi khác trên thị trường.
CT: Hợp tác đóng vai trò gì trong chiến lược của các anh? Các anh muốn hợp tác sâu sắc ở những lĩnh vực nào?
PH: Chúng tôi cho rằng việc đưa tín dụng thế giới thực lên chuỗi là lớp nền tảng cơ bản của DeFi. Sản phẩm của chúng tôi nhằm trở thành nền tảng cơ sở (khối Lego DeFi cơ bản) cho các nền tảng DeFi khác xây dựng tiếp.
DeFi cần một lớp nền tảng tốt hơn. Hiện tại, tín dụng chủ quyền tại các thị trường mới nổi như Philippines hay Indonesia có thể mang lại lợi suất 7-8%, gấp đôi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ hiện nay. Hơn nữa, mức ổn định của các lợi suất này vượt xa các sản phẩm sinh lời gốc mã hóa, vốn thường bị ảnh hưởng bởi biến động chung của thị trường tiền mã hóa.
Sản phẩm của chúng tôi có thể được tích hợp vào tất cả các loại hình làm cho hoạt động sinh lời DeFi trở nên thú vị: sàn giao dịch lợi suất, các kho tài sản, thị trường tiền tệ, sàn giao dịch phi tập trung và sàn giao dịch vĩnh viễn. Mu Digital được sinh ra vì DeFi, và chúng tôi chào đón sự hợp tác với bất kỳ dự án thú vị nào đang tìm kiếm nguồn lợi suất chất lượng.
CT: Cho đến nay, Cointelegraph Accelerator đã đóng vai trò gì trong chiến lược và quá trình phát triển của các anh?
PH: Tôi đặc biệt cảm ơn Paul (giáo viên hướng dẫn thẳng thắn) và Anthony (ông Dip), những người lãnh đạo chương trình tăng tốc của chúng tôi. Ngay từ đầu, họ đã đưa ra những lời khuyên được cá nhân hóa dựa trên kinh nghiệm, cũng như ưu điểm và điểm yếu tương đối của chúng tôi.
Trong Web3, dễ dàng sa vào việc xây dựng sản phẩm theo cách "đã hiệu quả trong chu kỳ trước". Nhưng cả Paul và Anthony đều trải qua nhiều chu kỳ Web3, đồng thời có nền tảng Web2 phong phú, điều này khiến Cointelegraph Accelerator khác biệt so với các chương trình tăng tốc khác.
Kinh doanh là kinh doanh, dù ở Web2 hay Web3, chỉ những ai từng tham gia sâu sắc vào cả hai lĩnh vực mới có thể vạch ra chiến lược tốt nhất để thành công trong một lĩnh vực luôn thay đổi nhanh chóng.
Chúng tôi mong đợi được tiếp tục hợp tác với Cointelegraph Accelerator.
CT: Cộng đồng và nền tảng của Accelerator đã hỗ trợ tiến trình của các anh ở những khía cạnh nào?
PH: Cointelegraph Accelerator cung cấp nhiều hơn cả hỗ trợ tiếp thị và quan hệ công chúng. Họ đóng vai trò là đối tác chiến lược, giúp chúng tôi suy nghĩ về các vấn đề trong quá trình phát triển từ một dự án non trẻ.
Ban đầu, họ cung cấp hướng dẫn cơ bản về sản phẩm phù hợp thị trường, kinh tế học token và bảo mật blockchain; và khi chúng tôi thu hút thêm sự chú ý từ thị trường, điều này đã phát triển thành các cuộc họp định kỳ nhằm giải quyết những thách thức đang thay đổi, những thách thức này chỉ tăng lên khi chúng tôi đạt được đà phát triển!
Tầm ảnh hưởng toàn cầu của Cointelegraph đã giúp chúng tôi mở rộng phạm vi thị trường từ châu Á sang Mỹ và châu Âu. Chương trình tăng tốc hỗ trợ chúng tôi thực hiện các buổi giới thiệu dự án, sự kiện và giới thiệu phát triển kinh doanh trong lĩnh vực Web3.
Chúng tôi nhận được phản hồi trực tiếp về bài thuyết trình gọi vốn, thương hiệu website và nội dung, thậm chí cả cuộc thảo luận về cách quay video blog hiệu quả để quảng bá hình ảnh người sáng lập!
CT: Kinh nghiệm nào trong sự nghiệp trước đây của các anh ảnh hưởng nhiều nhất đến cách xây dựng và lãnh đạo Mu Digital hiện nay?
PH: Chúng tôi đều là những người khám phá sớm mùa DeFi 2021, và đã theo dõi khái niệm token hóa từ thời kỳ ICO ban đầu năm 2017. Dù nhiều thí nghiệm ban đầu rất thú vị, chúng tôi nhận thấy có những thiếu sót rõ ràng về thiết kế sản phẩm và sự ổn định của tài sản, đặc biệt khi xét theo nền tảng tài chính truyền thống của chúng tôi. Lợi nhuận không nên là một sản phẩm đầu cơ hoặc biến động.
Dù vậy, chúng tôi vẫn thích khám phá trên chuỗi. Chúng tôi nhìn thấy tiềm năng của các hệ thống phi tập trung, không chỉ mở cửa cho đại chúng mà còn đổi mới các sản phẩm tài chính thông qua khả năng kết hợp.
Chúng tôi biết rằng bên ngoài chuỗi tồn tại một đường cong rủi ro đầy đủ, chỉ là chưa được đưa lên chuỗi. Đồng thời, chúng tôi cũng hiểu rằng việc tiếp cận đường cong rủi ro này rất khó – ngay cả trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư, khả năng tìm kiếm giao dịch cũng không đồng đều.
Chúng tôi thấy cơ hội đưa chuyên môn của mình vào nền kinh tế trên chuỗi và mang lại lợi suất trên chuỗi cho châu Á.
CT: Khi tiến gần đến việc ra mắt, những cột mốc nào là quan trọng nhất đối với các anh? Các anh đánh giá mình đang đi đúng hướng bằng cách nào?
PH: Trong hành trình tiến tới ra mắt, có ba cột mốc cực kỳ quan trọng đối với chúng tôi. Thứ nhất, hoàn thành và khởi động các giao dịch sinh lời đầu tiên. Những giao dịch này chứng minh Mu Digital có khả năng tìm kiếm, thẩm định và mã hóa các cơ hội tín dụng tại châu Á theo tiêu chuẩn tổ chức.
Thứ hai, xây dựng tính thanh khoản sâu xung quanh các sản phẩm này. Cho đến nay, nhu cầu luôn là rào cản lớn nhất đối với mọi giao thức cố gắng đưa tài sản ngoài chuỗi lên chuỗi. Việc tiếp cận mà không có thanh khoản chỉ khiến thị trường càng khép kín hơn. Thứ ba, khả năng kết hợp: chứng kiến các giao thức DeFi khác tích hợp sản phẩm của chúng tôi như các "khối Lego DeFi" sẽ là dấu hiệu cho thấy chúng tôi thực sự hòa nhập vào hệ sinh thái.
Khi ba điều sau xảy ra đồng thời, chúng tôi sẽ biết mình đang đi đúng hướng: người dùng thông thường đang kiếm được lợi nhuận mà trước đây họ chưa bao giờ tiếp cận được; nhà đầu tư tổ chức đủ tin tưởng vào hoạt động bảo lãnh của chúng tôi để phân bổ vốn lên chuỗi; và các nhà xây dựng DeFi coi lợi suất từ Mu Digital là khối nền tảng họ có thể xây dựng xung quanh. Khi đó, chúng tôi không chỉ đơn thuần ra mắt một sản phẩm, mà đang đặt nền móng cho một hệ thống tài chính mới.
Cointelegraph Accelerator đã hợp tác cùng Injective để khởi động một chương trình nộp đơn độc đáo. Hạn chót nộp đơn là ngày 17 tháng 10, và chương trình sẽ chính thức bắt đầu vào ngày 3 tháng 11.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@Cointelegraph
