Thời đại siêu ứng dụng mã hóa, cơ sở hạ tầng dữ liệu đã sẵn sàng chưa?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Thời đại siêu ứng dụng mã hóa, cơ sở hạ tầng dữ liệu đã sẵn sàng chưa?
Hào phòng thủ đang chuyển hướng sang "tín hiệu có thể thực thi" và "khả năng dữ liệu nền tảng", tài sản đuôi dài và vòng khép kín dữ liệu giao dịch là cơ hội độc đáo dành cho các nhà sáng lập bản địa trong lĩnh vực tiền mã hóa.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả｜Story @IOSG
TL;DR
-
Thách thức dữ liệu: Cuộc đua thời gian tạo khối của các blockchain hiệu suất cao bước vào kỷ nguyên dưới một giây. Yêu cầu C端 về xử lý đồng thời cao, biến động lưu lượng lớn và đa chuỗi dị cấu làm tăng độ phức tạp cho phía dữ liệu. Cơ sở hạ tầng dữ liệu cần chuyển sang xử lý tăng dần thời gian thực + mở rộng động. Xử lý ETL theo lô truyền thống có độ trễ từ vài phút đến hàng giờ, khó đáp ứng giao dịch thời gian thực. Các giải pháp mới nổi như The Graph, Nansen, Pangea đã áp dụng tính toán luồng, nén độ trễ xuống mức theo dõi thời gian thực.
-
Sự chuyển dịch mô hình cạnh tranh dữ liệu: Chu kỳ trước đáp ứng "có thể hiểu được"; chu kỳ này nhấn mạnh "có thể kiếm tiền". Trong mô hình Bonding Curve, chỉ chậm một phút cũng có thể dẫn đến chênh lệch lợi nhuận gấp nhiều lần. Tiến hóa công cụ: từ thiết lập trượt giá thủ công → bot săn lùng → đầu cuối tích hợp GMGN. Khả năng đưa giao dịch lên chuỗi dần trở thành mặt hàng hóa, điểm cạnh tranh cốt lõi dịch chuyển sang chính dữ liệu: ai bắt tín hiệu nhanh hơn sẽ giúp người dùng sinh lời.
-
Mở rộng chiều dữ liệu giao dịch: Meme về bản chất là tài chính hóa sự chú ý, then chốt nằm ở câu chuyện, mức độ quan tâm và lan truyền tiếp theo. Vòng khép kín giữa dư luận off-chain × dữ liệu on-chain: theo dõi, tổng hợp câu chuyện và định lượng cảm xúc trở thành trọng tâm giao dịch. "Dữ liệu dưới nước": dòng tiền, chân dung vai trò, gắn nhãn địa chỉ "tiền thông minh"/KOL, tiết lộ những cuộc đấu ngầm ẩn sau các địa chỉ ẩn danh trên chuỗi. Các nền tảng giao dịch thế hệ mới kết hợp đa tín hiệu on-chain và off-chain từng giây, nâng cao khả năng quyết định vào lệnh và phòng tránh rủi ro.
-
Tín hiệu thực thi do AI thúc đẩy: Từ thông tin đến lợi nhuận. Mục tiêu cạnh tranh giai đoạn mới: đủ nhanh, tự động hóa, mang lại lợi nhuận vượt trội. LLM + AI đa phương tiện có thể tự động rút ra tín hiệu quyết định, kết hợp Copy Trading, thực hiện chốt lời/dừng lỗ. Thách thức rủi ro: ảo giác, tuổi thọ tín hiệu ngắn, độ trễ thực thi và kiểm soát rủi ro. Cân bằng tốc độ và độ chính xác, học tăng cường và kiểm thử mô phỏng là then chốt.
-
Quyết định sinh tồn của bảng điều khiển dữ liệu: Các ứng dụng nhẹ dạng tổng hợp dữ liệu/bảng điều khiển thiếu hào bảo vệ, không gian sống bị thu hẹp. Hướng xuống: chuyên sâu vào đường ống cơ sở hạ tầng hiệu suất cao và tích hợp nghiên cứu dữ liệu. Hướng lên: mở rộng lên lớp ứng dụng, trực tiếp làm bối cảnh người dùng, tăng hoạt động sử dụng dữ liệu. Định dạng tương lai của lĩnh vực: hoặc trở thành cơ sở hạ tầng "điện nước gas" cho Web3, hoặc trở thành nền tảng người dùng kiểu Crypto Bloomberg.
Hào bảo vệ đang chuyển hướng sang "tín hiệu thực thi được" và "khả năng dữ liệu nền tảng", tài sản đuôi dài và vòng khép kín dữ liệu giao dịch là cơ hội độc đáo dành cho nhà sáng lập bản địa mã hóa. Cửa sổ cơ hội trong 2–3 năm tới:
-
Cơ sở hạ tầng thượng nguồn: Khả năng xử lý cấp Web2 + nhu cầu bản địa Web3 → Databricks/AWS phiên bản Web3.
-
Nền tảng thực thi hạ nguồn: Agent AI + dữ liệu đa chiều + thực thi liền mạch → Terminal Bloomberg dành cho Crypto.
Cảm ơn sự hỗ trợ của các dự án Hubble AI, Space & Time, OKX DEX đối với báo cáo nghiên cứu này!
Dẫn nhập: Cộng hưởng ba chiều từ Meme, blockchain hiệu suất cao và AI
Trong chu kỳ trước, sự tăng trưởng giao dịch trên chuỗi chủ yếu phụ thuộc vào việc cải tiến cơ sở hạ tầng. Bước sang chu kỳ mới, khi cơ sở hạ tầng ngày càng trưởng thành, các siêu ứng dụng đại diện như Pump.fun đang trở thành động cơ tăng trưởng mới cho ngành mã hóa. Mô hình phát hành tài sản này, với cơ chế phát hành thống nhất và thiết kế thanh khoản tinh tế, đã kiến tạo một chiến hào giao dịch công bằng nguyên thủy, nơi thường xuyên xuất hiện những huyền thoại làm giàu nhanh chóng. Tính khả thi sao chép hiệu ứng làm giàu khổng lồ này đang thay đổi sâu sắc kỳ vọng lợi nhuận và thói quen giao dịch của người dùng. Người dùng không chỉ cần cơ hội vào lệnh nhanh hơn, mà còn cần khả năng thu thập, phân tích và thực thi dữ liệu đa chiều trong thời gian cực ngắn, trong khi cơ sở hạ tầng dữ liệu hiện tại đã không còn đủ sức tải yêu cầu mật độ và tính thời gian thực này.
Theo đó là nhu cầu cao hơn về môi trường giao dịch: ít ma sát hơn, xác nhận nhanh hơn, thanh khoản sâu hơn. Địa điểm giao dịch đang nhanh chóng di chuyển sang các blockchain hiệu suất cao và Layer2 Rollup đại diện bởi Solana và Base. Quy mô dữ liệu giao dịch của các blockchain này so với Ethereum ở chu kỳ trước đã tăng hơn 10 lần, đặt ra thách thức nghiêm trọng hơn cho các nhà cung cấp dữ liệu hiện tại. Cùng với việc ra mắt sắp tới của các blockchain hiệu suất cao thế hệ mới như Monad, MegaETH, nhu cầu xử lý và lưu trữ dữ liệu trên chuỗi sẽ tăng theo cấp số nhân.
Đồng thời, sự trưởng thành nhanh chóng của AI đang thúc đẩy bình đẳng trí tuệ. Trí tuệ của GPT-5 đã đạt trình độ tiến sĩ, các mô hình lớn đa phương tiện như Gemini có thể dễ dàng hiểu biểu đồ nến... Nhờ công cụ AI, các tín hiệu giao dịch vốn dĩ phức tạp nay cũng có thể được người dùng phổ thông hiểu và thực thi. Theo xu hướng này, các nhà giao dịch bắt đầu dựa vào AI để ra quyết định, trong khi quyết định giao dịch bằng AI lại không thể thiếu dữ liệu đa chiều và hiệu lực cao. AI đang chuyển từ "công cụ phân tích hỗ trợ" thành "trung tâm ra quyết định giao dịch", sự phổ biến của nó làm gia tăng mạnh mẽ yêu cầu về tính thời gian thực, khả năng giải thích và xử lý quy mô lớn của dữ liệu.
Trong bối cảnh cộng hưởng ba chiều từ cơn sốt giao dịch Meme, sự mở rộng của blockchain hiệu suất cao và việc thương mại hóa AI, nhu cầu về cơ sở hạ tầng dữ liệu hoàn toàn mới đối với hệ sinh thái on-chain ngày càng bức thiết.
Đối phó thách thức dữ liệu với hàng chục ngàn TPS và tạo khối từng mili giây
Cùng với sự trỗi dậy của các blockchain hiệu suất cao và Rollup hiệu suất cao, quy mô và tốc độ dữ liệu trên chuỗi đã bước vào một giai đoạn hoàn toàn mới.
Cùng với sự phổ biến của kiến trúc đồng thời cao và độ trễ thấp, lượng giao dịch hàng ngày dễ dàng vượt quá hàng chục triệu, quy mô dữ liệu thô tính theo hàng trăm GB. Lấy ví dụ Solana, TPS trung bình hàng ngày trong gần 30 ngày qua vượt quá 1.200, lượng giao dịch hàng ngày hơn 100 triệu; vào ngày 17 tháng 8 thậm chí lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại là 107.664 TPS. Theo thống kê, dữ liệu sổ cái của Solana đang tăng nhanh với tốc độ 80-95 TB mỗi năm, tương đương 210-260 GB mỗi ngày.
▲ Chainspect, TPS trung bình 30 ngày
▲ Chainspect, Khối lượng giao dịch 30 ngày
Không chỉ thông lượng tăng vọt, thời gian tạo khối của các blockchain mới nổi cũng đã bước vào cấp độ mili giây. Bản nâng cấp Maxwell của BNB Chain rút ngắn thời gian tạo khối xuống còn 0,8 giây, công nghệ Flashblocks của Base Chain nén xuống 200ms. Vào nửa cuối năm nay, Solana dự kiến thay thế PoH bằng Alpenglow, giảm thời gian xác nhận khối xuống 150ms, còn mạng chính MegaETH hướng tới mục tiêu tạo khối thời gian thực 10ms. Những đột phá về đồng thuận và công nghệ này nâng cao đáng kể tính thời gian thực của giao dịch, nhưng đồng thời đặt ra yêu cầu chưa từng có đối với khả năng đồng bộ và giải mã dữ liệu khối.
Tuy nhiên, phần lớn cơ sở hạ tầng dữ liệu hạ nguồn vẫn chủ yếu dựa vào đường ống ETL xử lý theo lô, do đó không tránh khỏi độ trễ dữ liệu. Ví dụ như Dune, dữ liệu sự kiện tương tác hợp đồng trên Solana thường bị trễ khoảng 5 phút, trong khi dữ liệu tổng hợp ở tầng giao thức thậm chí cần chờ tới 1 giờ. Điều này có nghĩa là, một giao dịch trên chuỗi có thể được xác nhận trong 400ms, nhưng lại phải trễ gấp hàng trăm lần mới hiển thị được trên công cụ phân tích, điều này gần như không thể chấp nhận được đối với các ứng dụng giao dịch thời gian thực.
▲ Dune, Độ tươi của Blockchain
Để đối phó với thách thức từ phía cung dữ liệu, một số nền tảng đã chuyển sang kiến trúc luồng và thời gian thực. The Graph sử dụng Substreams và Firehose để nén độ trễ dữ liệu xuống mức gần thời gian thực. Nansen thông qua việc áp dụng các công nghệ xử lý luồng như ClickHouse đã đạt được cải thiện hiệu suất hàng chục lần trên Smart Alerts và bảng điều khiển thời gian thực. Pangea thì tập hợp tính toán, lưu trữ và băng thông từ các nút cộng đồng, cung cấp dữ liệu luồng thời gian thực với độ trễ dưới 100ms cho các nhà tạo lập thị trường, nhà phân tích định lượng, sổ lệnh giới hạn trung tâm (Clobs) và các khách hàng doanh nghiệp khác.
▲ Chainspect
Bên cạnh quy mô dữ liệu khổng lồ, giao dịch trên chuỗi còn thể hiện đặc điểm phân bố lưu lượng không đều. Trong năm qua, khối lượng giao dịch hàng tuần của Pumpfun chênh lệch gần 30 lần giữa mức thấp nhất và cao nhất. Năm 2024, sàn giao dịch Meme GMGN từng gặp phải 6 sự cố "sập server" trong 4 ngày, buộc phải di dời cơ sở dữ liệu nền tảng từ AWS Aurora sang cơ sở dữ liệu SQL phân tán mã nguồn mở TiDB. Sau khi di dời, khả năng mở rộng ngang và tính đàn hồi tính toán của hệ thống được nâng cao đáng kể, tính linh hoạt kinh doanh tăng khoảng 30%, giảm rõ rệt áp lực trong thời gian cao điểm giao dịch.
▲ Dune, Khối lượng hàng tuần Pumpfun
▲ Odaily, Trường hợp dịch vụ Web3 của TiDB
Hệ sinh thái đa chuỗi làm trầm trọng thêm sự phức tạp này. Sự khác biệt giữa các blockchain về định dạng nhật ký, cấu trúc sự kiện và trường giao dịch khiến mỗi khi thêm một chuỗi mới đều cần logic phân tích tùy chỉnh, thử thách nghiêm trọng tính linh hoạt và khả năng mở rộng của cơ sở hạ tầng dữ liệu. Vì vậy, một số nhà cung cấp dữ liệu áp dụng chiến lược "khách hàng đi trước": nơi nào có hoạt động giao dịch sôi động, sẽ ưu tiên kết nối dịch vụ chuỗi đó, cân nhắc giữa linh hoạt và quy mô.
Nếu trong bối cảnh các blockchain hiệu suất cao phổ biến, xử lý dữ liệu vẫn dừng lại ở giai đoạn ETL theo lô với khoảng cách cố định, sẽ đối mặt với tình trạng tích tụ độ trễ, tắc nghẽn giải mã và truy vấn chậm trễ, không thể đáp ứng nhu cầu tiêu dùng dữ liệu về tính thời gian thực, tinh tế và tương tác động. Vì vậy, cơ sở hạ tầng dữ liệu trên chuỗi phải tiếp tục tiến hóa sang xử lý tăng dần luồng và kiến trúc tính toán thời gian thực, đồng thời phối hợp với cơ chế cân bằng tải để đối phó với áp lực đồng thời do đỉnh cao chu kỳ giao dịch trong thị trường tiền mã hóa gây ra. Đây không chỉ là sự kéo dài tự nhiên của con đường kỹ thuật, mà còn là khâu then chốt đảm bảo tính ổn định của truy vấn thời gian thực, đồng thời sẽ tạo thành ranh giới thực sự trong cuộc cạnh tranh giữa các nền tảng dữ liệu trên chuỗi thế hệ mới.
Tốc độ là của cải: Sự chuyển dịch mô hình cạnh tranh dữ liệu trên chuỗi
Vấn đề cốt lõi của dữ liệu trên chuỗi đã chuyển từ "trực quan hóa" sang "khả năng thực thi". Trong chu kỳ trước, Dune là công cụ chuẩn cho phân tích trên chuỗi. Nó đáp ứng nhu cầu "có thể hiểu được" của các nhà nghiên cứu và nhà đầu tư, mọi người dùng biểu đồ SQL để ghép nối câu chuyện trên chuỗi.
-
Các game thủ GameFi và DeFi dựa vào Dune để theo dõi dòng tiền vào ra, tính toán lợi suất chơi game và rút lui kịp thời trước điểm ngoặt thị trường.
-
Các game thủ NFT phân tích xu hướng khối lượng giao dịch, nắm giữ và đặc điểm phân bố của cá voi qua Dune để dự đoán nhiệt độ thị trường.
Tuy nhiên trong chu kỳ này, người chơi Meme là nhóm tiêu dùng tích cực nhất. Họ thúc đẩy ứng dụng hiện tượng Pump.fun tích lũy doanh thu 700 triệu USD, gần gấp đôi tổng doanh thu của ứng dụng tiêu dùng hàng đầu Opensea trong chu kỳ trước.
Trong lĩnh vực Meme, độ nhạy thời gian của thị trường được khuếch đại đến mức cực đại. Tốc độ không còn là yếu tố bổ sung, mà là biến số cốt lõi quyết định lãi lỗ. Trong thị trường sơ cấp định giá bằng Bonding Curve, tốc độ chính là chi phí. Giá token tăng theo cấp số nhân theo nhu cầu mua vào, dù chỉ chậm một phút, chi phí vào lệnh cũng có thể chênh lệch vài lần. Theo nghiên cứu của Multicoin, các game thủ kiếm nhiều tiền nhất trong trò chơi này thường phải trả mức trượt giá 10% để vào khối sớm hơn đối thủ ba điểm. Hiệu ứng làm giàu và "huyền thoại làm giàu nhanh" thúc đẩy người chơi săn đuổi biểu đồ K từng giây, động cơ thực thi giao dịch cùng khối và bảng điều khiển ra quyết định một cửa, so tài tốc độ thu thập thông tin và đặt lệnh.
▲ Binance
Trong thời đại giao dịch thủ công Uniswap, người dùng phải tự thiết lập trượt giá và gas, giao diện không hiển thị giá, giao dịch giống như một lần "mua vé số"; đến thời đại bot săn lùng BananaGun, kỹ thuật bot săn tự động và trượt giá giúp người chơi bán lẻ đứng ngang hàng với các nhà khoa học; đến thời đại PepeBoost, bot vừa gửi thông tin mở pool ngay lập tức, đồng thời đẩy dữ liệu nắm giữ hàng đầu; cuối cùng phát triển đến thời đại GMGN ngày nay, xây dựng đầu cuối tích hợp thông tin biểu đồ K, phân tích dữ liệu đa chiều và thực thi giao dịch, trở thành "Bloomberg Terminal" cho giao dịch meme.
Khi công cụ giao dịch liên tục cải tiến, rào cản thực thi dần tan biến, điểm cạnh tranh cốt lõi không tránh khỏi việc trượt sang chính dữ liệu: ai bắt tín hiệu nhanh hơn, chính xác hơn sẽ tạo lợi thế giao dịch trong thị trường thay đổi từng khắc, giúp người dùng kiếm tiền.
Chiều dữ liệu là lợi thế: Sự thật ngoài biểu đồ K
Bản chất của Memecoin là tài chính hóa sự chú ý. Một câu chuyện hấp dẫn có thể liên tục phá vỡ giới hạn, tập trung sự chú ý, qua đó đẩy giá và vốn hóa thị trường lên cao. Đối với người giao dịch Meme, tính thời gian thực dĩ nhiên quan trọng, nhưng để đạt được kết quả lớn, quan trọng hơn cả là trả lời ba câu hỏi: câu chuyện của token này là gì, ai đang chú ý, và sự chú ý sẽ được khuếch đại như thế nào trong tương lai. Những yếu tố này chỉ để lại bóng dáng trên biểu đồ K, động lực thực sự cần dựa vào dữ liệu đa chiều —— dư luận off-chain, địa chỉ và cấu trúc nắm giữ on-chain, cũng như ánh xạ chính xác giữa hai yếu tố này.
On-chain × Off-chain: Vòng khép kín từ sự chú ý đến giao dịch
Người dùng thu hút sự chú ý off-chain, hoàn tất giao dịch on-chain, dữ liệu vòng khép kín giữa hai yếu tố này đang trở thành lợi thế cốt lõi trong giao dịch Meme.
#Theo dõi câu chuyện và nhận diện chuỗi lan truyền
Trên các nền tảng xã hội như Twitter, các công cụ nhỏ như XHunt giúp người chơi Meme phân tích danh sách theo dõi KOL của dự án để đánh giá những người liên quan phía sau dự án và chuỗi lan truyền sự chú ý tiềm năng. 6551 DEX tổng hợp Twitter, trang web chính thức, bình luận bài viết, ghi chép phát hành, theo dõi KOL,... để tạo báo cáo AI đầy đủ, thay đổi theo thời gian thực dư luận cho người giao dịch, giúp họ bắt chính xác câu chuyện.
#Định lượng chỉ số cảm xúc
Các công cụ Infofi như Kaito và Cookie.fun thực hiện tổng hợp nội dung và phân tích dư luận trên Crypto Twitter, đưa ra các chỉ số định lượng được về Mindshare, Sentiment, Influence. Ví dụ Cookie.fun, nền tảng này trực tiếp chồng hai chỉ số này lên biểu đồ giá, biến cảm xúc off-chain thành "chỉ báo kỹ thuật" có thể đọc được.
▲ Cookie.fun
#Cả on-chain và off-chain đều quan trọng ngang nhau
OKX DEX trên sản phẩm hiển thị song song phân tích Vibes và biểu đồ giá, tổng hợp thời điểm KOL hô hào, các KOL hàng đầu liên quan, Tóm tắt Câu chuyện và điểm tổng hợp, rút ngắn thời gian tra cứu thông tin off-chain. Tóm tắt Câu chuyện đã trở thành chức năng sản phẩm AI được người dùng phản hồi tốt nhất.
Hiển thị dữ liệu dưới nước: Chuyển "sổ cái nhìn thấy" thành "alpha sử dụng được"
Dữ liệu dòng lệnh trong tài chính truyền thống nằm trong tay các công ty môi giới lớn, các công ty định lượng phải trả hàng trăm triệu đô la mỗi năm để tối ưu chiến lược giao dịch. So sánh, sổ cái giao dịch Crypto hoàn toàn công khai minh bạch, tương đương việc "mở mã nguồn" thông tin tình báo đắt đỏ, tạo nên một mỏ vàng lộ thiên chờ khai thác.
Giá trị của dữ liệu dưới nước nằm ở việc tinh lọc ý định vô hình từ các giao dịch hữu hình. Bao gồm dòng tiền và đặc tả vai trò —— dấu hiệu thợ đào tích lũy hoặc phân phối, địa chỉ phụ KOL, tập trung hoặc phân tán chip, giao dịch nhóm (bundles) và dòng tiền bất thường; cũng bao gồm liên kết chân dung địa chỉ —— gắn nhãn cho từng địa chỉ như tiền thông minh, KOL/VC, nhà phát triển, lừa đảo, tham ô, v.v., liên kết với danh tính off-chain, nối kết dữ liệu on-chain và off-chain.
Những tín hiệu này thường khó nhận biết với người dùng thông thường, nhưng lại ảnh hưởng rõ rệt đến xu hướng thị trường ngắn hạn. Bằng cách phân tích thời gian thực nhãn địa chỉ, đặc điểm nắm giữ và giao dịch nhóm, các công cụ hỗ trợ giao dịch đang tiết lộ động thái đấu ngầm "dưới mặt nước", giúp người giao dịch tránh rủi ro và tìm alpha trong tình huống từng giây.
Ví dụ, GMGN trên cơ sở tập dữ liệu giao dịch thời gian thực on-chain và dữ liệu hợp đồng token, tiếp tục tích hợp phân tích nhãn như tiền thông minh, địa chỉ KOL/VC, ví nhà phát triển, tham ô, lừa đảo, giao dịch nhóm, ánh xạ địa chỉ on-chain với tài khoản mạng xã hội, căn chỉnh dòng tiền, tín hiệu rủi ro và hành vi giá xuống từng giây, giúp người dùng ra quyết định vào lệnh và phòng tránh rủi ro nhanh hơn.
▲ GMGN
Tín hiệu thực thi do AI thúc đẩy: Từ thông tin đến lợi nhuận
"AI thế hệ tiếp theo, bán không phải công cụ, mà là lợi nhuận." —— Sequoia Capital
Phán đoán này cũng đúng trong lĩnh vực Giao dịch Mã hóa. Khi tốc độ và chiều dữ liệu đều đạt tiêu chuẩn, mục tiêu cạnh tranh tiếp theo là ở khâu ra quyết định dữ liệu, liệu có thể chuyển trực tiếp dữ liệu phức tạp đa chiều thành tín hiệu giao dịch thực thi được hay không. Tiêu chuẩn đánh giá quyết định dữ liệu có thể tóm tắt thành ba điểm: đủ nhanh, tự động hóa và tỷ suất lợi nhuận vượt trội.
-
Đủ nhanh: Khi năng lực AI không ngừng tiến bộ, ưu thế của ngôn ngữ tự nhiên và LLM đa phương tiện sẽ phát huy dần ở đây. Chúng không chỉ tích hợp và hiểu được lượng dữ liệu khổng lồ, mà còn có thể thiết lập mối liên hệ ngữ nghĩa giữa các dữ liệu, tự động tinh luyện kết luận quyết định. Trong môi trường giao dịch on-chain cường độ cao, độ sâu giao dịch thấp, mỗi tín hiệu đều có thời hiệu ngắn và dung lượng vốn nhỏ, tốc độ trực tiếp ảnh hưởng đến lợi nhuận mà tín hiệu mang lại.
-
Tự động hóa: Con người không thể theo dõi và giao dịch 24/7, nhưng AI có thể. Ví dụ, người dùng có thể đặt lệnh mua có điều kiện copy trading kèm chốt lời/dừng lỗ cho Agent trên nền tảng Senpi. Điều này đòi hỏi AI ở nền sau phải thực hiện vòng lặp hoặc giám sát dữ liệu thời gian thực, và tự động ra quyết định đặt lệnh khi phát hiện tín hiệu đề xuất.
-
Lợi nhuận: Cuối cùng, hiệu lực của bất kỳ tín hiệu giao dịch nào đều phụ thuộc vào khả năng mang lại lợi nhuận vượt trội liên tục. AI không chỉ cần đủ năng lực hiểu tín hiệu on-chain, mà còn phải kết hợp kiểm soát rủi ro, cố gắng nâng cao tỷ suất lợi nhuận/rủi ro trong môi trường biến động rất cao. Ví dụ xem xét các yếu tố ảnh hưởng lợi nhuận duy nhất on-chain như tổn thất trượt giá, độ trễ thực thi.
Năng lực này đang định hình lại logic kinh doanh của nền tảng dữ liệu: từ bán "quyền truy cập dữ liệu" sang bán "tín hiệu thúc đẩy lợi nhuận". Trọng tâm cạnh tranh của công cụ thế hệ tiếp theo không còn là phạm vi dữ liệu, mà là tính thực thi của tín hiệu —— liệu có thể hoàn thành thực sự "kilômét cuối cùng" từ "thấu hiểu" đến "thực thi".
Một số dự án mới nổi đã bắt đầu khám phá hướng này. Ví dụ: Truenorth với tư cách là động cơ khám phá do AI thúc đẩy, đưa "tỷ lệ thực thi quyết định" vào đánh giá hiệu lực thông tin, liên tục tối ưu hóa đầu ra thông qua học tăng cường, giảm thiểu tối đa nhiễu vô ích, giúp người dùng xây dựng dòng thông tin thực thi trực tiếp hướng tới đặt lệnh.
▲ Truenorth
Mặc dù AI có tiềm năng to lớn trong việc tạo tín hiệu thực thi, nhưng cũng đối mặt nhiều thách thức.
-
Ảo giác: Dữ liệu on-chain cực kỳ dị cấu và nhiễu loạn, LLM dễ xảy ra "ảo giác" hoặc quá khớp khi phân tích truy vấn ngôn ngữ tự nhiên hoặc tín hiệu đa phương tiện, ảnh hưởng đến tỷ suất và độ chính xác tín hiệu. Ví dụ với nhiều token cùng tên, AI thường không thể tìm được địa chỉ hợp đồng tương ứng với CT Ticker. Hoặc với nhiều sản phẩm tín hiệu AI, người dùng thường nhầm thảo luận về AI trên CT là Sleepless AI.
-
Tuổi thọ tín hiệu: Môi trường giao dịch thay đổi từng khắc. Mọi độ trễ đều ăn mòn lợi nhuận, AI phải hoàn thành trích xuất dữ liệu, suy luận và thực thi trong thời gian cực ngắn. Ngay cả chiến lược Copy Trading đơn giản nhất, nếu không theo kịp tiền thông minh, lợi nhuận cũng sẽ chuyển từ dương sang âm.
-
Kiểm soát rủi ro: Trong kịch bản biến động cao, nếu AI liên tục thất bại khi lên chuỗi hoặc trượt giá quá lớn, không chỉ không mang lại lợi nhuận vượt trội, mà có thể tiêu hết toàn bộ vốn gốc trong vài phút.
Vì vậy, làm thế nào để tìm được sự cân bằng giữa tốc độ và độ chính xác, và giảm tỷ lệ lỗi thông qua các cơ chế như học tăng cường, học chuyển giao, kiểm thử mô phỏng, là điểm cạnh tranh để AI triển khai trong lĩnh vực này.
Lên hay xuống? Quyết định sinh tồn của bảng điều khiển dữ liệu
Cùng với việc AI có thể trực tiếp tạo tín hiệu thực thi thậm chí hỗ trợ đặt lệnh, các ứng dụng "lớp trung gian nhẹ" đơn thuần dựa vào tổng hợp dữ liệu đang đối mặt khủng hoảng sinh tồn. Dù là ghép dữ liệu on-chain thành công cụ bảng điều khiển, hay đặt một lớp logic thực thi lên trên tổng hợp để làm bot giao dịch, về bản chất đều thiếu hào bảo vệ bền vững. Trước đây, các công cụ này dựa vào sự tiện lợi hoặc nhận thức người dùng (ví dụ người dùng quen dùng Dexscreener để xem tình hình CTO token) vẫn có thể đứng vững; nhưng hiện nay, khi dữ liệu giống nhau có thể lấy ở nhiều nơi, động cơ thực thi ngày càng trở thành mặt hàng hóa, AI có thể trực tiếp tạo tín hiệu quyết định và kích hoạt thực thi trên cùng dữ liệu đó, sức cạnh tranh của chúng đang bị pha loãng nhanh chóng.
Trong tương lai, động cơ thực thi lên chuỗi hiệu quả sẽ ngày càng trưởng thành, tiếp tục hạ thấp rào cản giao dịch. Trong xu hướng này, nhà cung cấp dữ liệu phải đưa ra lựa chọn: hoặc đi xuống, chuyên sâu vào cơ sở hạ tầng thu thập và xử lý dữ liệu nhanh hơn; hoặc đi lên, mở rộng lên lớp ứng dụng, trực tiếp kiểm soát bối cảnh người dùng và lưu lượng tiêu dùng. Mô hình nằm giữa, chỉ làm tổng hợp và đóng gói nhẹ dữ liệu, không gian sống sẽ tiếp tục bị ép chặt.
Đi xuống, có nghĩa là xây dựng hào bảo vệ cơ sở hạ tầng. Hubble AI trong quá trình làm sản phẩm giao dịch nhận ra rằng chỉ dựa vào TG Bot không thể tạo lợi thế lâu dài, nên chuyển sang xử lý dữ liệu thượng nguồn, nỗ lực xây dựng "Crypto Databricks". Sau khi đưa tốc độ xử lý dữ liệu Solana lên cực hạn, Hubble AI đang chuyển từ xử lý dữ liệu sang nền tảng tích hợp nghiên cứu dữ liệu, chiếm vị trí thượng nguồn chuỗi giá trị, cung cấp nền tảng底层 cho câu chuyện "tài chính lên chuỗi" của Mỹ và nhu cầu dữ liệu ứng dụng Agent AI on-chain.
Đi lên, có nghĩa là mở rộng đến bối cảnh ứng dụng, khóa chặt người dùng cuối. Space and Time ban đầu định vị là chỉ mục SQL cấp độ dưới một giây và đẩy tin预言机, nhưng gần đây cũng bắt đầu khám phá bối cảnh tiêu dùng C端, ra mắt Dream.Space trên Ethereum —— một sản phẩm "vibe coding". Người dùng có thể dùng ngôn ngữ tự nhiên để viết hợp đồng thông minh hoặc tạo Dashboard phân tích dữ liệu. Sự chuyển đổi này không chỉ nâng cao tần suất gọi dịch vụ dữ liệu của chính mình, mà còn tạo sự gắn kết trực tiếp với người dùng thông qua trải nghiệm đầu cuối.
Từ đó có thể thấy, vai trò nằm giữa, chỉ bán giao diện dữ liệu đang mất không gian sống. Tương lai赛道 dữ liệu B2B2C sẽ do hai loại người chơi主导: một loại kiểm soát đường ống底层, trở thành công ty cơ sở hạ tầng kiểu "điện nước gas" on-chain; loại còn lại sát bối cảnh ra quyết định người dùng, chuyển dữ liệu thành trải nghiệm ứng dụng.
Tóm tắt
Trong bối cảnh cộng hưởng ba chiều từ cơn sốt Meme, bùng nổ blockchain hiệu suất cao và thương mại hóa AI, lĩnh vực dữ liệu on-chain đang trải qua bước ngoặt cấu trúc. Việc lặp lại tốc độ giao dịch, chiều dữ liệu và tín hiệu thực thi khiến "biểu đồ nhìn thấy" không còn là lợi thế cốt lõi, hào bảo vệ thực sự đang chuyển sang "tín hiệu thực thi được giúp người dùng kiếm tiền" và "khả năng dữ liệu底层 hỗ trợ tất cả những điều này".
Trong 2–3 năm tới, cơ hội khởi nghiệp hấp dẫn nhất trong lĩnh vực dữ liệu mã hóa sẽ xuất hiện tại điểm giao nhau giữa độ trưởng thành cơ sở hạ tầng cấp Web2 và mô hình thực thi bản địa on-chain Web3. Dữ liệu các loại tiền lớn như BTC/ETH do chuẩn hóa cao, đặc điểm gần với sản phẩm phái sinh tài chính truyền thống, đã dần được các tổ chức tài chính truyền thống và một số nền tảng fintech Web2 đưa vào phạm vi dữ liệu.
Ngược lại, dữ liệu Meme coin và tài sản on-chain đuôi dài thể hiện đặc trưng phi chuẩn và phân mảnh cực cao —— từ câu chuyện cộng đồng, dư luận on-chain đến thanh khoản đa chuỗi, các thông tin này cần kết hợp chân dung địa chỉ on-chain, tín hiệu xã hội off-chain thậm chí thực thi giao dịch từng giây để diễn giải. Chính sự khác biệt này khiến việc xử lý và vòng khép kín giao dịch dữ liệu tài sản đuôi dài và Meme mới tạo thành cửa sổ cơ hội độc đáo cho người sáng lập bản địa mã hóa.
Chúng tôi lạc quan về các dự án chuyên sâu dài hạn theo hai hướng sau:
-
Cơ sở hạ tầng thượng nguồn —— Các công ty dữ liệu on-chain sở hữu đường ống dữ liệu luồng, chỉ mục độ trễ siêu thấp, khung phân tích thống nhất đa chuỗi với năng lực xử lý sánh ngang các gã khổng lồ Web2. Các dự án này có tiềm năng trở thành Databricks/AWS phiên bản Web3, cùng với việc người dùng dần di chuyển lên chuỗi, khối lượng giao dịch có thể tăng theo cấp số, mô hình B2B2C có giá trị lợi nhuận kép dài hạn.
-
Nền tảng thực thi hạ nguồn —— Ứng dụng tích hợp dữ liệu đa chiều, Agent AI và thực thi giao dịch liền mạch. Bằng cách chuyển tín hiệu phân mảnh on-chain/off-chain thành giao dịch thực thi trực tiếp, các sản phẩm này có tiềm năng trở thành Terminal Bloomberg bản địa cho Crypto, mô hình kinh doanh của chúng không còn phụ thuộc phí truy cập dữ liệu, mà thông qua lợi nhuận vượt trội và giao tín hiệu để biến hiện.
Chúng tôi cho rằng, hai loại người chơi này sẽ主导赛道 dữ liệu mã hóa thế hệ tiếp theo, và xây dựng lợi thế cạnh tranh bền vững.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
IOSG Ventures
![Axe Compute [NASDAQ: AGPU] hoàn tất tái cấu trúc doanh nghiệp (trước đây là POAI), sức mạnh xử lý GPU phi tập trung cấp doanh nghiệp Aethir chính thức gia nhập thị trường chính thống](https://upload.techflowpost.com//upload/images/20251212/2025121221124297058230.png)
