Liên tục huy động vốn hai vòng trong vòng một năm, tại sao giới đầu tư lại sẵn sàng chi tiền cho logic tăng trưởng của Agora?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Liên tục huy động vốn hai vòng trong vòng một năm, tại sao giới đầu tư lại sẵn sàng chi tiền cho logic tăng trưởng của Agora?
Agora huy động 50 triệu USD, đằng sau là cuộc cạnh tranh chưa ngã ngũ trên thị trường stablecoin dành cho tổ chức.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: ChandlerZ, Foresight News
Ngày 10 tháng 7, công ty stablecoin Agora thông báo đã hoàn tất vòng gọi vốn Series A với số tiền 50 triệu USD, do quỹ đầu tư mạo hiểm lĩnh vực mã hóa Paradigm dẫn dắt, các nhà đầu tư giai đoạn đầu như Dragonfly tiếp tục tham gia. Vòng gọi vốn này diễn ra chỉ một năm sau vòng hạt giống vào năm 2024, khi đó công ty huy động được 12 triệu USD từ các nhà đầu tư bao gồm Foresight Ventures, Hack VC, Galaxy Digital và một số đơn vị khác.
Hiện tại, thị trường stablecoin đã bị chiếm giữ phần lớn bởi các dự án hàng đầu như Tether và Circle. Agora vẫn đang ở giai đoạn sơ khai, sản phẩm cốt lõi AUSD có vốn hóa lưu hành khoảng 160 triệu USD. Dù ngành công nghiệp tập trung cao và môi trường quản lý ngày càng rõ ràng, mô hình phát hành mà công ty đề xuất vẫn thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư. Đối với các tổ chức tài chính, ngoài các yếu tố như khả năng triển khai sản phẩm và độ ổn định dịch vụ, việc liệu có tồn tại cách tiếp cận mới nào cho stablecoin cũng trở thành một trong những tiêu chí đánh giá then chốt.
Giới thiệu về Agora
Agora được thành lập vào năm 2023, trụ sở tại Hoa Kỳ, chuyên cung cấp cơ sở hạ tầng liên quan đến stablecoin. Sản phẩm đầu tiên là AUSD sử dụng mô hình đúc 1:1, với tài sản dự trữ bao gồm tiền mặt, trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và các thỏa thuận repo qua đêm. Công ty phục vụ đối tượng doanh nghiệp và tổ chức, cung cấp các khả năng phát hành, thanh toán và lưu ký stablecoin, không trực tiếp hướng tới người dùng cuối.
Về chiến lược sản phẩm, Agora xây dựng khung phát hành dựa trên AUSD, cho phép các đối tác phát hành stablecoin mang thương hiệu riêng của họ trên nền tảng này. Cách làm này giúp tránh phụ thuộc vào thương hiệu Agora, đồng thời đối tác giữ quyền kiểm soát lợi nhuận và vận hành. Về mặt kỹ thuật, AUSD hỗ trợ triển khai trên các chuỗi chính như Ethereum, Solana, lớp hợp đồng thực hiện nhiều mở rộng chức năng như kiểm soát quyền hạn, xác minh chữ ký và truyền tải riêng tư.
Tại lớp ứng dụng dịch vụ, Agora cung cấp kênh chuyển đổi giữa AUSD và các stablecoin phổ biến (USDC, USDT), đồng thời mở cổng giao diện thanh khoản 24/7 cho một số khách hàng tổ chức. Tính đến nay, số lượng giao dịch trên chuỗi của AUSD vượt quá 8 triệu, khối lượng giao dịch tích lũy hơn 12 tỷ USD, số người dùng đăng ký khoảng 55.000, số tổ chức hợp tác vượt quá 100 đơn vị. Hiện tại, hoạt động lưu thông chủ yếu diễn ra trên chuỗi, tập trung chủ yếu tại một số sàn giao dịch phi tập trung và tình huống thanh toán.
Xét về định vị thị trường, Agora gần với mô hình của Paxos, tập trung vào hợp tác với các tổ chức. Tuy nhiên, khác với Paxos phát hành stablecoin độc lập cho từng đối tác, các sản phẩm của đối tác Agora đều neo giá vào AUSD và chia sẻ tính thanh khoản底层. Cách tiếp cận này vừa duy trì tính độc lập thương hiệu, vừa đảm bảo tính hoán đổi nội bộ mạng lưới, thuận lợi cho quản lý thanh khoản và kết nối kỹ thuật.
Lý lịch đội ngũ
Agora do ba người đồng sáng lập Nick van Eck, Drake Evans và Joe McGrady, lần lượt đảm nhiệm vai trò Giám đốc điều hành (CEO), Giám đốc công nghệ (CTO) và Giám đốc vận hành (COO). Theo thông tin công khai, hiện đội ngũ công ty dưới 10 người.
Nick van Eck từng là đối tác tại General Catalyst, lâu năm theo dõi cơ hội đầu tư trong lĩnh vực phần mềm doanh nghiệp và mã hóa, trước đó từng làm việc tại JMI Equity, tham gia nhiều dự án giao dịch lớn, tốt nghiệp Đại học Virginia.
Drake Evans phụ trách kiến trúc kỹ thuật và phát triển hợp đồng, từng tham gia xây dựng các mô-đun liên quan Frax Finance như Fraxlend, Fraxswap và frxETH, đỉnh điểm quản lý tài sản qua hợp đồng vượt quá 1 tỷ USD. Ông từng làm việc trong nhóm thuộc ADP chuyên tối ưu hiệu suất hệ thống thanh toán, có kinh nghiệm phát triển hệ thống tuân thủ.
Joe McGrady phụ trách vận hành công ty, trước khi gia nhập Agora là người đứng đầu vận hành toàn cầu tại Galaxy Digital, từng tham gia xây dựng tổ chức trong các lĩnh vực giao dịch, cho vay, quản lý tài sản và cơ sở hạ tầng, đồng thời phụ trách quy trình kết nối với các dự án như Fireblocks. Ông từng đảm nhiệm vị trí then chốt tại Ospraie Management và công ty con ParkRiver, lâu năm trong lĩnh vực thẩm định tổ chức, vận hành quản lý.
Nhìn chung, đội ngũ thành viên có nền tảng trải dài từ đầu tư mạo hiểm, phát triển giao thức blockchain đến vận hành tài chính truyền thống, sở hữu điều kiện cơ bản để thúc đẩy các sản phẩm cấp tổ chức.
Chiến lược sản phẩm: Ba hướng đi chính
Hiện tại Agora xây dựng hệ sinh thái dịch vụ theo ba dòng sản phẩm, bao gồm phát hành stablecoin, quản lý thanh khoản và triển khai mạng đa chuỗi, nhằm giải quyết các vấn đề then chốt trong ứng dụng stablecoin hiện nay như minh bạch tuân thủ, điều phối vốn và sử dụng xuyên chuỗi.
Dòng sản phẩm đầu tiên là stablecoin AUSD, cấu trúc tài sản dự trữ chủ yếu là trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và tiền mặt, được giám sát bởi tổ chức lưu ký bên thứ ba, có cơ chế công bố minh bạch và kiểm toán nhất định. Cấu trúc tài sản này có thể đáp ứng yêu cầu quản lý tại một số khu vực, đồng thời giảm rủi ro tín dụng do thiếu minh bạch tài sản dự trữ.
Dòng sản phẩm thứ hai là dịch vụ "thanh khoản tức thì". Agora xây dựng cơ chế chuyển đổi với các stablecoin như USDC, USDT, cho phép người dùng tổ chức thực hiện chuyển đổi tài sản với độ trễ thấp trên nhiều chuỗi. Chức năng này được cung cấp thông qua giao diện Atlas, nhằm mục tiêu giảm ma sát sử dụng do phân tầng thanh khoản, đồng thời nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tài sản xuyên chuỗi.
Dòng sản phẩm thứ ba là mạng lưới phát hành stablecoin và nền tảng white-label. Agora hỗ trợ triển khai đa chuỗi và có thể kết nối sản phẩm của đối tác tới các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung. Khách hàng doanh nghiệp có thể phát hành stablecoin địa phương theo nhu cầu, hệ thống cung cấp khả năng thanh toán, lưu ký và hỗ trợ thương hiệu tương ứng. Cấu trúc nền tảng này nâng cao quyền tự chủ cho đối tác, đồng thời tăng tính thích nghi và phối hợp tổng thể của mạng lưới.
Tổng kết
Trong bối cảnh thị trường stablecoin ngày càng trưởng thành và nhu cầu người dùng ngày càng phân hóa, giới đầu tư bắt đầu chú ý đến không gian điều chỉnh mô hình sản phẩm và phạm vi dịch vụ. Cấu trúc phát hành hợp tác mà Agora áp dụng tập trung rõ ràng vào người dùng doanh nghiệp và kịch bản tổ chức, giảm thiểu sự cạnh tranh trực tiếp với các dự án hàng đầu tại thị trường cuối cùng.
Vòng gọi vốn lần này cũng cho thấy thị trường vốn vẫn còn quan tâm đến việc khám phá mô hình dạng này, đặc biệt trong bối cảnh khung chính sách dần hình thành, các tổ chức ngày càng thiên về các dự án có khả năng tuân thủ và tiềm năng mở rộng. Với ngành stablecoin, nỗ lực của Agora mở ra một con đường khả thi cân bằng giữa chuẩn hóa và tùy chỉnh, hướng tới tổ chức và dựa trên mạng lưới底层, có thể trở thành một mẫu tham khảo trong quá trình phát triển stablecoin tương lai.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight News
