WOO X Research: Thị trường gấu đã đến, làm thế nào để khai thác trên Berachain với lợi nhuận hàng năm vượt quá 100%?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
WOO X Research: Thị trường gấu đã đến, làm thế nào để khai thác trên Berachain với lợi nhuận hàng năm vượt quá 100%?
Cơ chế Berachain POL đã được kích hoạt.
Chuyên sâu báo cáo Web3Các yếu tố bất ổn trong kinh tế vĩ mô vẫn còn nhiều, chính sách thuế quan của Trump còn kéo theo ảnh hưởng tiêu cực đến nhiều cổ phiếu công nghệ trên thị trường chứng khoán Mỹ. Trong khi đó, kể từ khi ra mắt ETF giao ngay, Bitcoin đã chuyển mình từ tài sản ngách trở thành điểm chú ý chính đối với tài chính truyền thống, điều này cũng đồng nghĩa giá Bitcoin ngày càng chịu ảnh hưởng sâu sắc hơn bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô.
Hiện tại, thị trường đang dao động trong khoảng 82.000 - 88.000 USD suốt hai tháng qua, thị trường altcoin thứ cấp cũng không xuất hiện câu chuyện mới, thị trường sơ cấp cũng thiếu tính bền vững. Là nhà đầu tư, ngoài việc "nằm im", chúng ta có thể tận dụng các đồng blue-chip và stablecoin đang nắm giữ để khai thác (farm), tạo thu nhập thụ động – đây cũng là một lựa chọn tốt.
Chuỗi công khai Berachain tích hợp cơ chế DeFi cũng đã khởi động cơ chế Proof of Liquidity (PoL), mang lại lợi nhuận thường xuyên vượt quá 100% APY. Hãy cùng WOO X Research khám phá hoạt động khai thác trên Berachain!
PoL tạo hiệu ứng vòng xoáy (flywheel) như thế nào?
-
Người dùng cung cấp thanh khoản: Người dùng nạp tài sản vào các nhóm thanh khoản (liquidity pool) của dApp, nhận được token biên lai và stake vào các nhóm thưởng để kiếm BGT, từ đó cung cấp thanh khoản ban đầu cho hệ sinh thái;
-
Phân bổ cho trình xác thực: Các trình xác thực (validator) dựa trên phần thưởng do dApp cung cấp để định hướng lượng BGT phát hành vào nhóm thưởng có lợi suất cao nhất. Khi ngày càng nhiều BGT đổ vào các nhóm hot, lợi suất người dùng tăng lên, tiếp tục thu hút thêm người tham gia;
-
Cạnh tranh giữa các dApp: Để thu hút lượng phát hành BGT từ các validator, các dApp tăng phần thưởng (ví dụ như tăng thưởng bằng token gốc), từ đó làm sâu thêm thanh khoản;
-
Ủy quyền của người dùng: Người dùng có thể ủy quyền số BGT họ kiếm được cho các validator hoạt động tốt, tăng trọng số đề xuất khối của những validator này, giúp họ nhận thêm phần thưởng chia sẻ, từ đó khuyến khích validator tiếp tục tối ưu chiến lược phân bổ BGT, tạo phản hồi tích cực;
-
Mở rộng hệ sinh thái: Khi thanh khoản và mức độ tham gia của người dùng tăng, khối lượng giao dịch và tần suất sử dụng dApp tăng theo, giá trị mạng lưới được nâng cao, thu hút thêm người dùng và nhà phát triển tham gia, vòng xoáy quay nhanh hơn.
Hiệu ứng vòng xoáy này giúp dApp, người dùng và validator hình thành mối quan hệ hợp tác, phá vỡ bế tắc về thanh khoản thấp và phân bổ tài sản không đều trong cơ chế PoS truyền thống.
Danh sách cập nhật các nhóm thưởng PoL hiện tại
*Dữ liệu biến động lớn, bảng dưới chỉ mang tính tham khảo. Để có dữ liệu thời gian thực, bạn có thể truy cập website sau: https://furthermore.app/
Chiến lược khai thác
Chiến lược "ổn định" tập trung vào các đồng blue-chip / LSD:
Tư duy cốt lõi: Chọn các tổ hợp tài sản tương đối trọng tâm, độ sâu lớn và biến động vừa phải trên Berachain, ví dụ:
-
WBERA / LSD (như iBERA, stBGT, beraETH...)
-
WETH / LSD (weETH, ezETH, beraETH...)
-
WBTC / LSD
Mục đích:
-
Giảm rủi ro biến động mạnh giá token (so với các token nhỏ/Meme coin);
-
Hưởng lợi từ độ sâu thanh khoản tốt (các nguồn lực từ chính thức hoặc giao thức lớn thường nghiêng về hệ sinh thái LSD);
-
"Chồng chất lợi nhuận": Bản thân LSD đã có lợi nhuận staking, nay cộng thêm phần thưởng BGT từ PoL.
Nguồn lợi nhuận tiềm năng:
-
Thưởng khai thác thanh khoản (LP Rewards + thưởng PoL)
-
Lợi nhuận tích hợp trong LSD (một số LSD tiếp tục tích lũy phần thưởng staking, khiến giá trị phần sở hữu LSD của bạn tăng dần theo thời gian)
-
Chia sẻ phần thưởng hối lộ (bribe) từ giao thức (nếu giao thức nơi LSD nằm trong đó tích cực hối lộ validator thì phần thưởng sẽ cao hơn)
Rủi ro và lưu ý: Vấn đề chênh lệch giá giữa các token LSD. Ví dụ iBERA, beraETH có thể bị mất neo.
-
Phí hoa hồng (commission) và cơ chế chia thưởng của validator – cần chọn đúng validator mới nhận được đầy đủ lợi nhuận khai thác.
-
Khi lượng vốn quá lớn hoặc quá nhỏ, cần cân nhắc sự cân bằng giữa APR hàng năm thực tế với chi phí gas và phí giao dịch.
Chiến lược "thấp biến động" cặp Stablecoin / Stablecoin
Tư duy cốt lõi: Chọn các nhóm stablecoin với stablecoin (ví dụ USDa / sUSDa, rUSD / HONEY, hoặc các cặp tài sản ổn định khác) nhằm giảm thiểu tổn thất vô thường (impermanent loss) do biến động giá gây ra.
Berachain đã có nhiều stablecoin phi tập trung (USDa, sUSDa, rUSD, USDbr...), nhiều giao thức sẽ dùng "hối lộ" (bribe) để thu hút thêm TVL stablecoin. Mặc dù APR có thể không bằng các nhóm biến động cao, nhưng bù lại tài sản cơ bản tương đối ổn định.
Nguồn lợi nhuận tiềm năng
-
Thưởng PoL (phát hành BGT + bribe từ giao thức)
-
Thu nhập từ phí giao dịch (cặp stablecoin/stablecoin đôi khi có khối lượng lớn, phí giao dịch được chia cho người cung cấp thanh khoản)
-
Phần thưởng bổ sung hoặc airdrop từ giao thức (một số giao thức tặng token quản trị cho người cung cấp stablecoin)
Rủi ro và lưu ý:
-
Rủi ro tín dụng của stablecoin: Cần đảm bảo cơ chế thế chấp, tỷ lệ thế chấp vượt mức hoặc cơ chế thuật toán của stablecoin đó có đáng tin cậy hay không.
-
APR thường thấp hơn, nếu bạn theo đuổi lợi nhuận cao, có thể cần phân bổ thêm một phần vào các nhóm APR cao khác.
-
Bribe không ổn định: Giao thức có thể chi mạnh ban đầu để mua bribe, nhưng nếu sau đó vận hành kém, phần thưởng sẽ nhanh chóng suy giảm.
Chiến lược ngắn hạn "cao APR" ở các nhóm Meme coin / token mới nổi có rủi ro cao
-
Tư duy cốt lõi: Chọn các Meme coin/token mới nổi vừa lên sàn hoặc có độ phủ sóng cao (như HarryPotterObamaSonic10inu, BM, RAMEN, HOLD...) và các cặp giao dịch của chúng với WBERA, HONEY, BGT hoặc LSD. Những nhóm token nhỏ này thường có APR lên tới hàng ngàn phần trăm.
-
Khai thác ngắn hạn và rút bán: Kiếm phần thưởng trong trạng thái APR cao, sau đó kịp thời bán ra thành tài sản blue-chip (BERA, ETH, BTC...) hoặc stablecoin, tránh rủi ro giá token đột ngột sụt giảm sau đó.
Nguồn lợi nhuận tiềm năng:
-
Thưởng PoL: Vì các "dự án mới" thường đưa ra lượng bribe lớn để định hướng lượng BGT phát hành vào vault của họ.
-
APR cực cao hoặc airdrop: Nhằm thu hút người dùng trong thời gian ngắn, giao thức thường cung cấp thêm token trợ cấp.
Rủi ro và lưu ý:
-
Biến động giá / Rủi ro rug: Meme coin có thể tăng/giảm mạnh trong thời gian ngắn; tính an toàn của giao thức mới chưa được kiểm chứng qua thời gian.
-
Tổn thất vô thường (Impermanent Loss): Nếu token mới nổi biến động mạnh, một bên trong nhóm LP bị biến động giá quá lớn, cuối cùng có thể làm mất phần lớn lợi nhuận khai thác.
-
Cần theo dõi sát sao dữ liệu: Đặc biệt là TVL, khối lượng giao dịch, lượng bribe còn lại của giao thức – tất cả đều ảnh hưởng đến lợi nhuận thực tế của nhóm.
Kết luận: Chiến lược không tuyệt đối, quan trọng nhất là theo dõi động thái liên tục
Hệ sinh thái Berachain dưới cơ chế PoL về bản chất là một cuộc "cạnh tranh hối lộ giữa các giao thức". Các giao thức muốn thu hút thêm TVL và tranh giành lượng phát hành BGT nên đều đưa ra các mức bribe khác nhau; đồng thời, APR cũng có thể thay đổi từng phút theo môi trường thị trường và ngân sách riêng của họ.
Chiến lược tốt nhất thường không nằm ở việc "khóa cứng vào một nhóm rồi bỏ mặc", mà nằm ở "phân tán + điều chỉnh linh hoạt":
-
Phân bổ một phần vốn vào các nhóm LSD/blue-chip/stablecoin tương đối ổn định.
-
Phân bổ một phần vốn nhỏ vào các nhóm token nhỏ hoặc Meme coin có rủi ro và biến động cao, nhằm theo đuổi lợi nhuận mạnh.
-
Thường xuyên theo dõi biến động APR của các nhóm, commission của validator, động thái bribe từ giao thức, để tối ưu lợi nhuận khai thác kịp thời.
Hãy luôn chú ý đến yếu tố an toàn: rủi ro hợp đồng giao thức mới, mô hình token có hợp lý không, tiểu sử đội ngũ phát triển... đều cần kiểm tra kỹ lưỡng. Dù APY hấp dẫn từ PoL rất quyến rũ, nhưng rủi ro rug hay lỗi hợp đồng vẫn tồn tại phổ biến trong các dự án thuộc giai đoạn sớm của hệ sinh thái.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@WOOXResearch
