Bản tin kinh tế toàn cầu tháng Ba: Bắt buộc phải đọc cho nhà đầu tư tiền mã hóa
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Bản tin kinh tế toàn cầu tháng Ba: Bắt buộc phải đọc cho nhà đầu tư tiền mã hóa
Thị trường tiền mã hóa cực kỳ nhạy cảm với các xu hướng vĩ mô, các nhà giao dịch sẽ điều chỉnh vị thế dựa trên thanh khoản, kỳ vọng lãi suất và môi trường kinh tế. Trước và sau khi công bố các dữ liệu kinh tế quan trọng, biến động thị trường dự kiến sẽ tăng đáng kể.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tóm tắt trọng tâm
-
– Quyết sách của ngân hàng trung ương ảnh hưởng đến thanh khoản thị trường: tăng lãi suất làm thắt chặt thanh khoản, gây áp lực lên tiền mã hóa; tạm dừng hoặc giảm lãi suất có thể thúc đẩy dòng vốn đầu cơ chảy vào. Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) sẽ là yếu tố then chốt thúc đẩy thị trường.
-
– Lạm phát và tăng trưởng kinh tế quyết định khẩu vị rủi ro: lạm phát hạ nhiệt cùng tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ là tín hiệu tích cực cho thị trường tiền mã hóa, trong khi lạm phát tăng vọt hoặc dữ liệu kinh tế suy yếu có thể gây ra bán tháo. Các dữ liệu then chốt bao gồm CPI (chỉ số giá tiêu dùng), PPI (chỉ số giá sản xuất), GDP (tổng sản phẩm quốc nội) và dữ liệu việc làm.
-
– Địa chính trị và diễn biến quản lý gia tăng biến động thị trường: leo thang xung đột Nga - Ukraine, căng thẳng Mỹ - Trung gia tăng hoặc xung đột Trung Đông có thể làm tăng tâm lý né tránh rủi ro. Tuy nhiên, tiến triển tích cực về mặt quản lý như phê duyệt ETF hay tiến độ MiCA (Khung pháp lý thị trường tiền mã hóa) có thể củng cố niềm tin thị trường.
-
– Tâm lý thị trường và luân chuyển vốn cực kỳ quan trọng: thị trường tiền mã hóa rất nhạy cảm với xu hướng vĩ mô, các nhà giao dịch sẽ điều chỉnh vị thế dựa trên thanh khoản, kỳ vọng lãi suất và môi trường kinh tế. Biến động thị trường dự kiến sẽ tăng đáng kể trước và sau khi công bố các dữ liệu kinh tế lớn.
Khi thị trường tiền mã hóa ngày càng trưởng thành, các sự kiện kinh tế vĩ mô ngày càng ảnh hưởng sâu rộng đến xu hướng giá tài sản kỹ thuật số.
Các chỉ báo kinh tế, quyết định chính sách ngân hàng trung ương, báo cáo lạm phát và diễn biến địa chính trị đều tác động đến khẩu vị rủi ro của nhà giao dịch. Dù bạn là nhà giao dịch ngắn hạn hay nhà đầu tư dài hạn, theo dõi các sự kiện kinh tế then chốt trong tháng Ba sẽ giúp ứng phó tốt hơn với biến động thị trường.
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ phân tích các sự kiện kinh tế quan trọng nhất trong tháng Ba – từ quyết định lãi suất ngân hàng trung ương, dữ liệu lạm phát, báo cáo việc làm đến động thái chính trị toàn cầu, đồng thời đánh giá cách chúng ảnh hưởng đến thị trường tiền mã hóa. Mặc dù giá tài sản mã hóa thường chịu ảnh hưởng đặc thù từ công nghệ blockchain và đổi mới trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, nhưng môi trường vĩ mô vẫn là yếu tố quyết định niềm tin và chiến lược nắm giữ của nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro (như tiền mã hóa).
Mục lục
Hội nghị ngân hàng trung ương và quyết định lãi suất
-
– Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Mỹ (FOMC) – 18–19 tháng 3
-
– Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) – 5–6 tháng 3
-
– Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) – 20 tháng 3
-
– Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) – 18–19 tháng 3
-
– Các ngân hàng trung ương khác (Ngân hàng Trung ương Canada BoC, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ SNB, Ngân hàng Trung ương Úc RBA)
-
– Dữ liệu lạm phát Mỹ (CPI: 12 tháng 3, PPI: 13 tháng 3)
-
– Chỉ số giá tiêu dùng Khu vực đồng Euro (3 tháng 3)
-
– Báo cáo lạm phát Anh (26 tháng 3)
-
– Dữ liệu lạm phát Trung Quốc và các thị trường mới nổi
-
– Báo cáo việc làm phi nông nghiệp Mỹ (NFP) – 7 tháng 3
-
– Tỷ lệ thất nghiệp và xu hướng tăng lương
-
– JOLTS (dữ liệu tuyển dụng) – 11 tháng 3
Báo cáo GDP (tổng sản phẩm quốc nội)
-
– Đánh giá cuối cùng GDP Mỹ Q4 2024 – 27 tháng 3
-
– Báo cáo GDP Anh – 14 tháng 3
-
– Triển vọng kinh tế Trung Quốc (Hội nghị Đại biểu Nhân dân Toàn quốc & dự báo Q1 2025)
Các chỉ báo kinh tế then chốt khác
-
– PMI (Chỉ số Nhà quản lý mua hàng – lòng tin kinh doanh) – Đầu tháng 3
-
– Bán lẻ Mỹ & Chỉ số lòng tin người tiêu dùng – Giữa đến cuối tháng 3
-
– Sản xuất công nghiệp và dữ liệu thương mại (sản lượng, xuất khẩu, đơn đặt hàng hàng lâu bền)
Diễn biến chính trị toàn cầu ảnh hưởng đến thị trường tiền mã hóa
-
– Xung đột Nga - Ukraine và tâm lý thị trường
-
– Quan hệ Mỹ - Trung và chiến tranh thương mại
-
– Trung Đông và các điểm nóng địa chính trị khác
Quản lý và thay đổi chính sách tiền mã hóa
-
– Quản lý SEC Mỹ & quy định tiền mã hóa
-
– Khung MiCA & chính sách quản lý tiền mã hóa châu Âu
-
– Hạn mức nợ Mỹ và ảnh hưởng của chính sách tài khóa
Diễn biến các nền kinh tế lớn và tâm lý nhà đầu tư
-
– Triển vọng kinh tế Mỹ & chính sách Fed
-
– Chiến lược cân bằng kinh tế khu vực đồng Euro
-
– Mục tiêu tăng trưởng và chính sách kích thích kinh tế Trung Quốc
-
– Thị trường mới nổi và xu hướng luân chuyển vốn
Ảnh hưởng đến thị trường tiền mã hóa tháng Ba
Hội nghị ngân hàng trung ương và quyết định lãi suất
Fed (FOMC)
Ngày họp: 18–19 tháng 3 (công bố quyết định: 19 tháng 3)
Phân tích ảnh hưởng:
Chính sách lãi suất của Fed là động lực quan trọng của thị trường toàn cầu, cũng trực tiếp ảnh hưởng đến thị trường tiền mã hóa. Nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao liệu có sự thay đổi nào trong định hướng chính sách.
Tại sao quan trọng?
-
– Chính sách diều hâu (Hawkish): duy trì lãi suất cao sẽ đẩy mạnh đồng USD, gây áp lực lên thị trường tiền mã hóa.
-
– Chính sách chim bồ câu (Dovish): nếu Fed tạm dừng tăng lãi suất hoặc cắt giảm lãi suất, lợi suất trái phiếu có thể giảm, thu hút dòng vốn đầu cơ vào thị trường, ví dụ như Bitcoin và các tài sản rủi ro khác.
-
– Tuyên bố quyết định và buổi họp báo của Fed thường gây ra biến động mạnh trên thị trường.
Ảnh: Trading Economics
Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB)
Ngày họp: 5–6 tháng 3 (công bố quyết định: 6 tháng 3)
Phân tích ảnh hưởng:
ECB đang nỗ lực cân bằng giữa kiểm soát lạm phát và phục hồi kinh tế.
Tại sao quan trọng?
-
– Chính sách ECB ảnh hưởng trực tiếp đến đồng euro và thị trường châu Âu, đồng thời gián tiếp tác động đến tâm lý thị trường tiền mã hóa.
-
– Nếu ECB phát tín hiệu tạm dừng tăng lãi suất, khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư có thể được cải thiện.
-
– Nếu ECB tiếp tục tăng lãi suất hoặc duy trì lập trường diều hâu, thị trường tiền mã hóa có thể chịu áp lực.
Ảnh: Trading Economics
Ngân hàng Trung ương Anh (BoE)
Ngày họp: 20 tháng 3
Phân tích ảnh hưởng:
Lạm phát tại Anh vẫn ở mức cao, ngân hàng trung ương cần quyết định có tiếp tục thắt chặt chính sách hay không.
Tại sao quan trọng?
-
– Biến động của đồng bảng Anh sẽ ảnh hưởng đến các nhà giao dịch tiền mã hóa tại Anh.
-
– Nếu BoE tăng lãi suất, thanh khoản thị trường bị thắt chặt, có thể làm giảm sự quan tâm đầu tư vào tài sản mã hóa.
-
– Nếu BoE tạm dừng tăng lãi suất, có thể thúc đẩy thêm dòng vốn chảy vào các tài sản rủi ro, bao gồm tiền mã hóa.
Ảnh: Trading Economics
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ)
Ngày họp: 18–19 tháng 3
Phân tích ảnh hưởng:
BoJ đang dần điều chỉnh chính sách nới lỏng quá mức, điều này sẽ ảnh hưởng đến thanh khoản toàn cầu.
Tại sao quan trọng?
-
– Yên Nhật mạnh lên có thể ảnh hưởng đến thanh khoản thị trường toàn cầu và gây biến động ngắn hạn cho thị trường tiền mã hóa.
-
– Việc điều chỉnh chính sách có thể gây biến động các cặp giao dịch liên quan yên Nhật, ảnh hưởng đến dòng vốn quốc tế.
Ảnh: Trading Economics
Diễn biến các ngân hàng trung ương khác
-
– Ngân hàng Trung ương Canada (BoC): công bố quyết định lãi suất vào 12 tháng 3.
-
– Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB): khoảng ngày 20 tháng 3, có thể điều chỉnh chính sách lãi suất.
-
– Ngân hàng Trung ương Úc (RBA): tổ chức họp đầu tháng 3.
Nếu nhiều ngân hàng trung ương cùng chuyển sang lập trường chim bồ câu (giảm lãi suất hoặc tạm dừng tăng lãi suất), môi trường tài chính có thể trở nên dễ dãi hơn, hỗ trợ các tài sản rủi ro như tiền mã hóa. Ngược lại, nếu các ngân hàng trung ương tiếp tục theo đuổi chính sách diều hâu (tăng lãi suất hoặc phát tín hiệu thắt chặt), thanh khoản thị trường có thể bị thu hẹp hơn nữa, gây áp lực lên tài sản kỹ thuật số.
Báo cáo lạm phát (CPI, PPI)
Dữ liệu lạm phát Mỹ
Thời gian công bố:
-
– CPI (chỉ số giá tiêu dùng): 12 tháng 3
-
– PPI (chỉ số giá sản xuất): 13 tháng 3
Dữ liệu lạm phát Mỹ cực kỳ quan trọng đối với kỳ vọng lãi suất thị trường. Nếu CPI thấp hơn dự kiến, có thể củng cố niềm tin rằng Fed sẽ tạm dừng tăng lãi suất, từ đó thúc đẩy tăng trưởng tài sản rủi ro. Ngược lại, nếu CPI hoặc PPI cao hơn dự kiến, điều này cho thấy lạm phát vẫn dai dẳng, khiến thị trường lo ngại Fed sẽ siết chặt thêm chính sách, dẫn đến dòng vốn rút khỏi thị trường tiền mã hóa.
Tại sao quan trọng?
-
– Thị trường thường tăng giá trong bối cảnh lạm phát hạ nhiệt, ngụ ý lãi suất có xu hướng ổn định.
-
– Lạm phát cao có thể gây bán tháo trên thị trường chứng khoán và tiền mã hóa.
-
– Thị trường thường biến động mạnh trước và sau khi công bố các dữ liệu này.
Ảnh: Trading Economics
Chỉ số giá tiêu dùng Khu vực đồng Euro (CPI)
Thời gian công bố: 3 tháng 3
Lạm phát khu vực đồng Euro từng ở mức cao trong thời gian dài, nhưng gần đây có xu hướng giảm.
Tại sao quan trọng?
-
– Lạm phát cao kéo dài có thể buộc ECB tiếp tục tăng lãi suất, từ đó kìm hãm khẩu vị rủi ro thị trường.
-
– Nếu lạm phát giảm nhanh hơn, niềm tin nhà đầu tư có thể được cải thiện, gián tiếp tạo thuận lợi cho thị trường tiền mã hóa.
Ảnh: Trading Economics
Dữ liệu lạm phát Anh
Thời gian công bố: 26 tháng 3
Anh vẫn đang nỗ lực kiểm soát lạm phát cao, điều này sẽ ảnh hưởng đến quyết định lãi suất của BoE.
Tại sao quan trọng?
-
– Biến động đồng bảng Anh ảnh hưởng đến chiến lược giao dịch của các nhà đầu tư tiền mã hóa tại Anh.
-
– Lạm phát cao kéo dài có thể khiến BoE duy trì lập trường thắt chặt, làm suy yếu thanh khoản thị trường.
Ảnh: Trading Economics
Dữ liệu lạm phát Trung Quốc và các thị trường mới nổi
CPI Trung Quốc (thời gian công bố: đầu tháng 3)
Dữ liệu lạm phát Trung Quốc phản ánh tình hình nhu cầu thị trường, trong khi xu hướng lạm phát tại các thị trường mới nổi (như Thổ Nhĩ Kỳ, Brazil...) ảnh hưởng đến tỷ lệ áp dụng tiền mã hóa tại chỗ và tâm lý đầu tư toàn cầu.
Ảnh: Trading Economics
Công bố dữ liệu việc làm
Báo cáo việc làm phi nông nghiệp Mỹ (NFP)
Thời gian công bố: 7 tháng 3 (8h30 giờ Mỹ)
NFP là chỉ báo quan trọng đo lường tình trạng kinh tế Mỹ, bao gồm tăng trưởng việc làm, tỷ lệ thất nghiệp và dữ liệu lương.
Tại sao quan trọng?
-
– NFP mạnh (tăng việc làm cao, tỷ lệ thất nghiệp thấp): Fed có thể duy trì chính sách thắt chặt, đẩy mạnh đồng USD, gây áp lực lên thị trường tiền mã hóa.
-
– NFP yếu (tăng việc làm thấp, tỷ lệ thất nghiệp tăng): có thể củng cố kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất, tạo thuận lợi cho các tài sản rủi ro như Bitcoin.
-
– Dữ liệu cực kỳ yếu có thể làm dấy lên lo ngại suy thoái kinh tế, trong ngắn hạn khiến dòng vốn né tránh rủi ro đổ vào đồng USD và vàng, thay vì tiền mã hóa.
Ảnh: Trading Economics
Tỷ lệ thất nghiệp và tăng trưởng lương
Sự thay đổi tỷ lệ thất nghiệp và lương trung bình ảnh hưởng đến kỳ vọng về lạm phát và chính sách tiền tệ.
Tại sao quan trọng?
-
– Tăng lương quá nhanh: có thể làm trầm trọng thêm lạm phát, buộc Fed duy trì lãi suất cao, bất lợi cho thị trường tiền mã hóa.
-
– Tỷ lệ thất nghiệp tăng: có thể cho thấy kinh tế chậm lại, làm suy yếu niềm tin thị trường, nhưng cũng có thể buộc Fed thực hiện chính sách nới lỏng hơn, tạo thuận lợi cho tài sản rủi ro.
Ảnh: Trading Economics
JOLTS (dữ liệu tuyển dụng)
Thời gian công bố: 11 tháng 3
Dữ liệu JOLTS phản ánh nhu cầu lao động tại Mỹ và ảnh hưởng đến thị trường trái phiếu cùng kỳ vọng chính sách tiền tệ.
Tại sao quan trọng?
-
– Số lượng tuyển dụng giảm: cho thấy thị trường lao động yếu, có thể thúc đẩy Fed cắt giảm lãi suất, có lợi cho thị trường tiền mã hóa; tuy nhiên nếu giảm quá nhanh có thể làm dấy lên lo ngại suy thoái.
-
– Số lượng tuyển dụng tăng: có thể cho thấy kinh tế vẫn mạnh, làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất, bất lợi cho tiền mã hóa.
Ảnh: Trading Economics
Công bố GDP (tổng sản phẩm quốc nội)
GDP Mỹ (đánh giá cuối cùng Q4 2024)
Thời gian công bố: 27 tháng 3 (8h30 giờ Mỹ)
Mặc dù dữ liệu GDP là chỉ báo trễ, nhưng dữ liệu hiệu chỉnh cuối cùng vẫn có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.
Tại sao quan trọng?
-
– Nếu GDP điều chỉnh giảm, có thể làm trầm trọng thêm lo ngại suy thoái, ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư vào tài sản rủi ro (bao gồm tiền mã hóa).
-
– Nếu GDP điều chỉnh tăng, có thể cho thấy nền kinh tế có sức đề kháng, cải thiện tâm lý thị trường.
-
– Thị trường tiền mã hóa thường không chịu ảnh hưởng trực tiếp từ GDP, nhưng sẽ theo dõi dữ liệu chi tiêu tiêu dùng và lợi nhuận doanh nghiệp để đánh giá sự thay đổi khẩu vị rủi ro.
Ảnh: Trading Economics
GDP Anh (dữ liệu tháng 1/2025)
Thời gian công bố: 14 tháng 3
Tại sao quan trọng?
-
– Xu hướng GDP châu Âu ảnh hưởng đến tâm lý đầu tư toàn cầu. Nếu tăng trưởng kinh tế chậm lại, có thể kìm hãm nhu cầu tài sản rủi ro.
-
– Nếu GDP tăng trưởng vượt dự kiến, có thể ổn định thị trường, thúc đẩy sự quan tâm của nhà đầu tư vào tiền mã hóa.
Ảnh: Trading Economics
GDP Trung Quốc (dữ liệu Q1 2025)
Thời gian công bố: Tháng 4 (Hội nghị Đại biểu Nhân dân Toàn quốc tháng 3 sẽ đặt mục tiêu tăng trưởng)
Tại sao quan trọng?
-
– Tăng trưởng kinh tế Trung Quốc mạnh: có thể thúc đẩy hàng hóa và thị trường mới nổi tăng giá, gián tiếp thúc đẩy dòng vốn vào thị trường tiền mã hóa.
-
– Dù Trung Quốc cấm giao dịch tiền mã hóa nội địa, nhưng tín hiệu chính sách từ Bắc Kinh vẫn ảnh hưởng đến thanh khoản toàn cầu và khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư.
Các chỉ báo kinh tế then chốt khác
PMI (Chỉ số Nhà quản lý mua hàng)
Thời gian công bố: Đầu tháng 3 (dữ liệu PMI tháng 2)
PMI đo lường chỉ số lòng tin kinh doanh trong ngành sản xuất và dịch vụ, giá trị trên 50 thể hiện mở rộng kinh tế, dưới 50 cho thấy suy thoái.
Tại sao quan trọng?
-
– PMI mạnh (>50): cải thiện khẩu vị rủi ro, có thể thúc đẩy dòng vốn vào thị trường tiền mã hóa.
-
– PMI yếu (<50): cho thấy kinh tế chậm lại, có thể làm suy yếu niềm tin thị trường, ảnh hưởng đến nhu cầu đối với các tài sản rủi ro cao như Bitcoin.
-
– Các dữ liệu then chốt bao gồm PMI sản xuất ISM Mỹ, PMI khu vực đồng Euro và PMI chính thức Trung Quốc.
Ảnh: Trading Economics
Bán lẻ và Chỉ số lòng tin người tiêu dùng
Thời gian công bố:
Dữ liệu bán lẻ Mỹ (tháng 2): giữa tháng 3
Chỉ số lòng tin người tiêu dùng:
-
– Hội đồng Doanh nghiệp Mỹ (Conference Board): 26 tháng 3
-
– Đại học Michigan: giữa tháng 3
Tại sao quan trọng?
-
– Bán lẻ yếu có thể cho thấy việc tăng lãi suất đã ảnh hưởng đến chi tiêu, làm suy yếu niềm tin thị trường.
-
– Lòng tin người tiêu dùng cao cho thấy nền kinh tế ổn định, có lợi cho việc thúc đẩy tăng trưởng tài sản rủi ro như thị trường tiền mã hóa.
Ảnh: Trading Economics
Ảnh: Trading Economics
Dữ liệu công nghiệp và thương mại
Phạm vi: sản xuất công nghiệp, đơn đặt hàng hàng lâu bền và cán cân thương mại
Tại sao quan trọng?
-
– Các chỉ báo này ảnh hưởng đến giá trị tiền tệ và lợi suất trái phiếu.
-
– Dữ liệu liên tục mạnh hoặc yếu có thể thay đổi tâm lý thị trường tổng thể, ảnh hưởng đến xu hướng tiền mã hóa.
Diễn biến chính trị toàn cầu ảnh hưởng đến thị trường tiền mã hóa
Xung đột Nga - Ukraine
Xung đột Nga - Ukraine đã kéo dài gần ba năm, thị trường rất nhạy cảm với việc leo thang chiến sự hoặc đàm phán hòa bình. Khi rủi ro địa chính trị gia tăng, dòng vốn thường đổ vào các tài sản né tránh rủi ro như đồng USD và vàng, trong khi các tài sản rủi ro (như Bitcoin) chịu áp lực.
Các yếu tố có thể ảnh hưởng đến thị trường tiền mã hóa:
-
– Mở rộng trừng phạt: nếu Mỹ hoặc EU áp thêm vòng trừng phạt mới lên Nga, có thể ảnh hưởng đến thanh khoản thị trường toàn cầu, gián tiếp tác động đến giá tiền mã hóa.
-
– Leo thang xung đột quân sự: chiến tranh gia tăng có thể làm tăng tâm lý né tránh rủi ro, làm suy yếu niềm tin đầu tư vào tiền mã hóa.
-
– Đột phá ngoại giao: nếu đạt được thỏa thuận ngừng bắn hoặc tiến triển đàm phán, khẩu vị rủi ro thị trường có thể phục hồi, tạo thuận lợi cho các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Ảnh: Latest News and Updates
Quan hệ Mỹ - Trung và chiến tranh thương mại
Chiến tranh thương mại Mỹ - Trung, trừng phạt công nghệ và tình hình eo biển Đài Loan tiếp tục ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu. Gần đây, Mỹ tăng thuế nhập khẩu hàng hóa Trung Quốc, làm tăng thêm bất ổn, khiến các tài sản rủi ro như tiền mã hóa biến động mạnh hơn.
Tại sao quan trọng?
-
– Leo thang chiến tranh thương mại có thể làm gia tăng áp lực lạm phát, ảnh hưởng đến chính sách Fed, từ đó tác động đến các tài sản rủi ro như Bitcoin.
-
– Đứt gãy chuỗi cung ứng có thể ảnh hưởng đến sự ổn định kinh tế toàn cầu, thường bất lợi cho thị trường tiền mã hóa.
-
– Bitcoin như tài sản né tránh rủi ro: một bộ phận nhà đầu tư coi Bitcoin là công cụ phòng ngừa lạm phát, nhưng trên thực tế, sự bất ổn từ chiến tranh thương mại thường gây áp lực ngắn hạn lên thị trường tiền mã hóa.
-
– Nếu đàm phán thương mại Mỹ - Trung đạt tiến triển hoặc ký kết hiệp định mới, niềm tin thị trường có thể phục hồi, tạo thuận lợi cho thị trường tài sản kỹ thuật số.
Ảnh: International Relations Edu
Xung đột Trung Đông và khu vực khác
Các điểm nóng địa chính trị tại Trung Đông như căng thẳng Israel - Iran, quyết định sản xuất dầu của OPEC+, và gián đoạn nguồn cung năng lượng có thể khiến giá dầu tăng, làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát, khiến nhà đầu tư lựa chọn tài sản né tránh rủi ro.
Tại sao quan trọng?
-
– Giá dầu tăng vọt: thường đẩy mạnh lạm phát, buộc ngân hàng trung ương duy trì chính sách thắt chặt hơn, bất lợi cho tài sản rủi ro như tiền mã hóa.
-
– Tâm lý né tránh rủi ro tăng: nhà đầu tư có thể giảm vị thế với các tài sản đầu cơ (như Bitcoin).
-
– Ứng dụng tiền mã hóa tại vùng rủi ro cao: trong một số trường hợp cực đoan, tiền mã hóa đã được sử dụng cho giao dịch xuyên biên giới hoặc như nơi trú ẩn tài chính, ví dụ tại các nước tiền nội tệ mất giá hoặc hệ thống tài chính bất ổn.
Ảnh: Arabian Business
Quản lý và thay đổi chính sách tiền mã hóa
Gần đây, chính sách quản lý tại Mỹ và châu Âu thay đổi, ảnh hưởng đến việc áp dụng của tổ chức, hành động thực thi và niềm tin nhà đầu tư.
Diễn biến quản lý tiền mã hóa
Cập nhật quản lý Mỹ:
-
– Ngày 20 tháng 2 năm 2025, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) thành lập Đơn vị Công nghệ Mạng và Công nghệ Mới nổi (CETU), thay thế Đơn vị Tài sản Mã hóa và Mạng cũ, tập trung vào việc chống gian lận và bảo vệ nhà đầu tư cá nhân.
-
– SEC đã kết thúc cuộc điều tra OpenSea và Coinbase, cho thấy lập trường quản lý với ngành tiền mã hóa có thể đang dịu đi.
Cập nhật quản lý châu Âu:
-
– Khung MiCA (khung quản lý thị trường tài sản mã hóa) đang được triển khai, EU công bố các tiêu chuẩn kỹ thuật vào ngày 20 tháng 2 năm 2025 và sẽ chính thức có hiệu lực vào ngày 12 tháng 3 năm 2025, nhằm thống nhất tiêu chuẩn quản lý tiền mã hóa tại châu Âu.
Tại sao quan trọng?
-
– Lập trường SEC có thể dịu bớt, tạo thuận lợi cho đổi mới ngành tiền mã hóa, nhưng việc thành lập CETU cho thấy cường độ thực thi vẫn còn.
-
– Việc triển khai khung MiCA sẽ chuẩn hóa quy định châu Âu, nâng cao khả năng dòng vốn tổ chức vào thị trường tiền mã hóa.
Ảnh: The News Crypto
Thay đổi luật pháp then chốt ảnh hưởng thị trường
Vấn đề trần nợ Mỹ:
Ngày 2 tháng 1 năm 2025, chính phủ Mỹ đặt lại trần nợ ở mức 36,1 nghìn tỷ USD, nhưng vấn đề này vẫn còn tranh cãi chính trị, làm gia tăng bất ổn thị trường.
Tại sao quan trọng?
-
– Sự bất ổn chính sách tài khóa làm gia tăng biến động thị trường.
-
– Bitcoin được coi là tài sản né tránh rủi ro, nhưng trên thực tế, khủng hoảng nợ thường khiến thị trường bán tháo diện rộng trước khi ổn định trở lại.
Ảnh: Visual Capitalist
Thay đổi chính sách tại các nền kinh tế lớn
Dự luật mới tại Luxembourg:
Ngày 6 tháng 2 năm 2025, Luxembourg thông qua đạo luật mới, tích hợp quy định tiền mã hóa EU với quy định trái phiếu xanh, củng cố thêm vị thế của mình trong lĩnh vực quản lý tài sản kỹ thuật số.
Tại sao quan trọng?
-
– Mô hình quản lý của Luxembourg có thể ảnh hưởng đến các khu vực pháp lý khác, thúc đẩy sự thống nhất khung quản lý tiền mã hóa toàn cầu.
Thay đổi chính sách quản lý sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến sự ổn định thị trường, luân chuyển vốn và việc áp dụng tiền mã hóa, việc theo dõi sát là vô cùng quan trọng.
Diễn biến các nền kinh tế lớn và tâm lý nhà đầu tư
Kinh tế Mỹ
Thị trường theo dõi liệu Fed có thể kiểm soát lạm phát mà không gây ra suy thoái hay không.
-
– Thị trường lao động mạnh + lạm phát hạ nhiệt: thuận lợi cho thị trường chứng khoán và tiền mã hóa.
-
– Dữ liệu kinh tế yếu: có thể gây tâm lý né tránh rủi ro, dòng vốn chảy vào đồng USD và vàng, bất lợi cho tài sản mã hóa.
-
– Kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong tương lai: nếu thị trường cho rằng Fed sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ, có thể thúc đẩy các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Kinh tế châu Âu
Khu vực đồng Euro hiện đang tìm kiếm sự cân bằng giữa kiểm soát lạm phát và tăng trưởng kinh tế.
Nếu ECB phát tín hiệu tạm dừng tăng lãi suất, thị trường có thể phục hồi.
Giá năng lượng vẫn là yếu tố then chốt:
-
– Nếu xung đột Nga - Ukraine leo thang, giá năng lượng tăng có thể gây lo ngại lạm phát.
-
– Nếu thị trường năng lượng ổn định, sẽ hỗ trợ tăng trưởng kinh tế châu Âu, tạo thuận lợi cho thị trường tiền mã hóa.
Kinh tế Trung Quốc
Hội nghị Đại biểu Nhân dân Toàn quốc (NPC) sẽ đặt mục tiêu tăng trưởng kinh tế 2025 vào tháng 3.
-
– Các biện pháp kích thích tiềm năng: đầu tư hạ tầng, chính sách tiền tệ nới lỏng... có thể thúc đẩy tăng trưởng hàng hóa và thị trường mới nổi.
-
– Dù Trung Quốc hạn chế giao dịch tiền mã hóa nội địa, nhưng tăng trưởng kinh tế vẫn ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro thị trường toàn cầu, gián tiếp tác động đến giá tiền mã hóa.
Thị trường mới nổi
Nếu các ngân hàng trung ương lớn tạm dừng tăng lãi suất, dòng vốn có thể chảy vào thị trường mới nổi, thúc đẩy tăng trưởng tài sản rủi ro, tạo thuận lợi cho tiền mã hóa.
-
– Rủi ro tiềm tàng: khủng hoảng nợ hoặc bất ổn chính trị có thể gây tâm lý né tránh rủi ro, dẫn đến dòng vốn rút ra.
Ảnh hưởng đến thị trường tiền mã hóa tháng Ba
Lãi suất và thanh khoản thị trường
Quyết định của các ngân hàng trung ương sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường tiền mã hóa:
-
– Tăng lãi suất: thắt chặt thanh khoản thị trường, gây áp lực lên Bitcoin và các altcoin khác.
-
– Tạm dừng tăng lãi suất hoặc giảm lãi suất: có thể giải phóng dòng vốn vào thị trường, tăng cường tâm lý đầu cơ, thúc đẩy giá tiền mã hóa tăng.
Lạm phát và câu chuyện "dự trữ giá trị"
-
– Lạm phát hạ nhiệt: giảm lo ngại về việc tăng lãi suất thêm, có lợi cho tăng trưởng thị trường tiền mã hóa.
-
– Nếu lạm phát tăng trở lại: ngân hàng trung ương có thể duy trì chính sách diều hâu, làm suy yếu khẩu vị rủi ro, bất lợi cho tiền mã hóa.
-
– Bitcoin như "vàng kỹ thuật số": lạm phát dài hạn có thể củng cố đặc tính dự trữ giá trị của Bitcoin, nhưng thị trường vẫn chú ý nhiều hơn đến kỳ vọng lãi suất.
Tăng trưởng kinh tế và khẩu vị rủi ro
-
– Tăng trưởng GDP và thị trường lao động mạnh: thường thuận lợi cho tài sản rủi ro, bao gồm tiền mã hóa.
-
– Tăng trưởng kinh tế chậm lại: ngắn hạn có thể gây bán tháo, nhưng nếu thị trường kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất, có thể tạo nền tảng hỗ trợ dài hạn cho thị trường tiền mã hóa.
Dòng vốn né tránh rủi ro do địa chính trị
-
– Khi xảy ra khủng hoảng, tâm lý né tránh rủi ro tăng, tiền mã hóa thường bị ảnh hưởng tiêu cực.
-
– Nếu bất ổn địa chính trị kéo dài, có thể làm nổi bật ưu thế của tiền mã hóa như tài sản phi tập trung, thu hút một phần dòng vốn chảy vào.
Diễn biến quản lý và niềm tin thị trường
-
– Phê duyệt ETF, chính sách quản lý rõ ràng hoặc quy định thân thiện có thể thúc đẩy thị trường tăng giá.
-
– Cấm đoán hoặc kiện tụng có thể làm gia tăng bất ổn, gây biến động mạnh về giá.
Tâm lý thị trường và luân chuyển vốn
-
– Thay đổi thanh khoản thị trường ảnh hưởng đến luân chuyển vốn giữa thị trường tiền mã hóa và cổ phiếu.
-
– Nhà giao dịch nên theo dõi biến động khi công bố dữ liệu kinh tế quan trọng, giá có thể biến động mạnh trong ngắn hạn.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@XTexchange
