Thác nước rửa mặt, những bể lợi suất ổn định nào hiện nay là nơi trú ẩn an toàn?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Thác nước rửa mặt, những bể lợi suất ổn định nào hiện nay là nơi trú ẩn an toàn?
Bài viết này sẽ giới thiệu một số cơ hội sinh lời đáng chú ý đã được điều chỉnh theo rủi ro.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả:Charlie
Biên dịch: TechFlow
Trong môi trường thị trường hiện tại, việc tận dụng stablecoin để sinh lời là một trong những cách hiệu quả nhằm đối phó thách thức và đạt tăng trưởng. Bài viết này sẽ giới thiệu một số cơ hội sinh lời đáng chú ý sau khi đã điều chỉnh rủi ro (không phân biệt thứ tự xếp hạng).
HLP (Hyperliquidity Provider)
Hiện tại, kho Hyperliquidity Provider (HLP) trên nền tảng Hyperliquid đang cung cấp mức lợi suất 18,61%, là nguồn thu nhập ổn định liên tục. Theo mô tả chính thức, HLP cung cấp thanh khoản cho Hyperliquid thông qua nhiều chiến lược tạo lập thị trường, đồng thời thực hiện các thao tác thanh lý và tích lũy phí giao dịch từ nền tảng.
Cần lưu ý rằng hiệu suất sinh lời của HLP thường không đồng đều. Trong khoảng thời gian dài, lợi nhuận có thể duy trì ổn định hoặc tăng nhẹ, nhưng trong các sự kiện thanh lý, thường xuất hiện lợi nhuận hàng ngày đáng kể:
Tuy nhiên, do cơ chế vận hành của HLP khá khép kín, người gửi tiền hoàn toàn phụ thuộc vào năng lực chuyên môn của đội ngũ Hyperliquid, do đó tồn tại một mức độ nhất định "rủi ro thiên nga đen" (tức là nguy cơ tổn thất tiềm tàng do sự kiện cực đoan). Tuy vậy, điều đáng tin tưởng là dữ liệu cho thấy trung bình các nhà giao dịch bị thua lỗ, vì vậy về dài hạn, kho HLP có khả năng duy trì lợi nhuận. Ngoài ra, người gửi cần lưu ý rằng tiền gửi vào HLP phải khóa trong 4 ngày mới có thể rút ra.
Sky Money
Sky Money là thương hiệu mới của MakerDAO, hiện đang cung cấp cho người gửi stablecoin hai lựa chọn như sau:
-
Gửi vào Kho thưởng (Rewards Vault) nhận được lợi suất 8,52%, chi trả dưới dạng SKY.
-
Gửi vào Kho tiết kiệm (Savings Vault) nhận được lợi suất 6,5%, chi trả dưới dạng USDS (đây cũng là lãi suất tiết kiệm DAI mới).
So sánh giữa hai lựa chọn, rõ ràng kho thưởng với lợi suất cao hơn rất hấp dẫn, đồng thời mức độ rủi ro của cả hai tương đương nhau. Người gửi vào kho thưởng còn có thể tích lũy token SKY, chúng tôi cho rằng SKY hiện đang bị thị trường định giá thấp. Nếu chọn giữ và tích lũy SKY thay vì đơn giản "khai thác rồi bán", có thể mang lại tiềm năng tăng trưởng bổ sung cho lợi suất danh nghĩa.
Ethereal
Ethereal là một sàn giao dịch phái sinh vĩnh viễn phi tập trung, có mối quan hệ gần gũi và được hỗ trợ bởi đội ngũ Ethena. Theo thông tin, nền tảng này sẽ ra mắt trên "Ethena Network", trở thành công cụ mà đội ngũ Ethena dùng để phòng hộ vị thế mua spot, từ đó giảm dòng vốn chảy sang các sàn giao dịch tập trung (CEX).
Hiện tại, Ethereal đang triển khai hoạt động tích điểm mang tên "Season Zero", người gửi USDe có thể tích lũy điểm Ethereal và nhận phần thưởng Ethena gấp 30 lần (tiêu chuẩn cụ thể chưa rõ, nhưng có thể giả định một phần token $ENA sẽ được thưởng cho người gửi).
Lợi suất hàng năm (APR) của cơ hội này hiện chưa xác định rõ, tôi dự kiến có thể nằm trong khoảng 15%-20%, tùy thuộc vào giá phát hành token Ethereal. Do thông tin lợi suất chưa minh bạch, xét về chi phí cơ hội thì đây có thể tiềm ẩn rủi ro nhất định. Tuy nhiên, dù sao đi nữa, tôi cho rằng đây là một cơ hội đáng chú ý trong danh mục lợi suất stablecoin.
AO
AO vẫn là một dự án khá khiêm tốn đối với nhiều người tham gia thị trường. Thực tế, chúng tôi đã từng đưa tin về nó từ tháng 5 năm 2024 trong bài này. AO từ lâu đã vận hành hoạt động khai thác kiểu tiền gửi trước, nhưng sau khi sự kiện tạo token gần đây kết thúc, lợi suất hàng năm đã được xác nhận:
1 DAI mỗi năm kiếm được 0,004424 AO, do đó theo giá AO hiện tại (32,49 USD), APR đạt 14,37%.
Giống như Sky và Ethereal, hiện việc khai thác AO có thể mang lại lợi nhuận tốt nếu áp dụng chiến lược "khai thác rồi bán", đồng thời cũng có thể chọn giữ AO. Nếu chọn giữ, trong tương lai có thể có tiềm năng tăng giá lớn hơn, mở ra không gian tăng trưởng bổ sung cho APR hiện tại.
Berachain
DEX gốc Berachain cung cấp một số cơ hội thú vị, ví dụ như nhóm thanh khoản USDC.e/HONEY, hiện đang chi trả lợi suất 13,79% dưới dạng BGT. BGT là một token gắn linh hồn (không thể chuyển nhượng), nhưng có thể đốt theo tỷ lệ 1:1 để đổi lấy BERA. Người khai thác có thể chọn bán ngay để hiện thực hóa APR hiện tại, hoặc tích lũy BGT, đặt cược vào sự phát triển tương lai của hệ sinh thái Berachain (gần đây hệ sinh thái này đang dần nóng lên).
Sonic
Sonic đang tiến hành một chiến dịch airdrop quy mô lớn, phân phối hàng trăm triệu đô la token S nhằm khuyến khích tăng trưởng hệ sinh thái. Điều này tạo ra một số cơ hội độc đáo cho người khai thác lợi nhuận, đáng để tiếp tục theo dõi và nghiên cứu.
Shadow Exchange là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) bản địa trong hệ sinh thái, cung cấp nhiều cơ hội đầu tư stablecoin hấp dẫn. Trong đó, hai lựa chọn sau đặc biệt đáng chú ý:
-
USDC.e/scUSD: lợi suất hàng năm 28,9%
-
USDC.e/USDT: lợi suất hàng năm 35,3%
Navigator Exchange là một dự án fork từ GMX, đồng thời ra mắt sản phẩm tương tự GLP/JLP gọi là NLP. Sản phẩm này cần lưu ý rằng do danh mục đầu tư chứa S, BTC và ETH nên có thể đối mặt với rủi ro biến động giá nhất định (rủi ro Delta). Hiện tại, tỷ suất lợi nhuận của NLP như sau:
-
35,60%, chi trả bằng token S
-
131,71%, chi trả bằng token esNAVI
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@HFAresearch
