Cơn bùng nổ kinh tế đại lý AI: Làm thế nào để định vị đúng đắn các token trong cơn sóng lớn này?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Cơn bùng nổ kinh tế đại lý AI: Làm thế nào để định vị đúng đắn các token trong cơn sóng lớn này?
Giá trị thực sự nằm ở những cơ sở hạ tầng và khung nền tảng có thể thúc đẩy các hoạt động kinh tế tự chủ thế hệ tiếp theo.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Foxi (DeFi / AI)
Biên dịch: TechFlow
"Các tác nhân thông minh không chỉ xuất hiện để làm phong phú thêm bảng tin Twitter của bạn – chúng đang định hình lại toàn bộ nền kinh tế số."
Bài viết này sẽ đi sâu vào cách phát hiện tác nhân AI dẫn đầu tiếp theo (Alpha) bằng cách hiểu rõ phương pháp luận. Hãy nhớ rằng: khi tất cả mọi người đều đã nhìn thấy nó, thì lợi thế tiên phong đã mất. Chìa khóa nằm ở việc đi trước hai bước; áp dụng phương pháp luận này, bạn sẽ nắm bắt được cơ hội và đạt được thành công.
Xin chân thành cảm ơn báo cáo AI từ Delphi_Digital và những đóng góp từ các nhà nghiên cứu tiên phong khác.
Quy luật vàng: Sự đồng thuận
Trong thị trường, ai cũng cố gắng bán tài sản cho người khác với giá cao hơn. Mục tiêu của bạn là rút lui đúng thời điểm, chứ không phải quá gắn bó với một tài sản nào đó. Để rút lui thành công, bạn cần tìm một dự án có "sự đồng thuận". Điều này có nghĩa là đa số thị trường công nhận giá trị của dự án, từ đó cung cấp thanh khoản cho bạn. Việc xây dựng sự đồng thuận là một chủ đề phức tạp, hôm nay chúng ta sẽ tạm không đi sâu.
Làm sao để kiếm tiền?
-
Dự đoán một xu hướng mới nổi (sự đồng thuận) và kiên định niềm tin (cần kiến thức hỗ trợ đánh giá của bạn).
-
Đầu tư vào các dự án tiềm năng có tính đổi mới và hợp pháp.
-
Khi thị trường hình thành sự đồng thuận, hãy bán tài sản của bạn ra.
Bài viết này sẽ tập trung vào bước thách thức nhất: dự đoán. Nếu bạn không có sự hiểu biết rõ ràng hoặc niềm tin về xu hướng, rất khó để độc lập đánh giá giá trị thực sự của một dự án tiềm năng. Khi đó, bạn hoặc hoàn toàn phụ thuộc vào may mắn, hoặc chờ đợi tín hiệu từ người khác, và cuối cùng có thể trở thành đối tượng bị khai thác lợi nhuận. Bắt đầu thôi.
Phần 1: Ba làn sóng phát triển của tác nhân thông minh
Lĩnh vực AI năm 2024 được đánh dấu bởi hệ thống o1 của OpenAI và những định giá hàng tỷ đô la Mỹ, còn năm 2025 được xem là năm then chốt cho việc tài chính hóa trí tuệ nhân tạo. Tuy nhiên, để tìm ra giá trị thực sự trong lĩnh vực phát triển nhanh chóng này, cần vượt qua sự hào nhoáng quanh khái niệm "tác nhân AI", và đi sâu vào những thay đổi nền tảng đằng sau.
Việc hiểu rõ chúng ta đang ở giai đoạn nào trong chu kỳ chấp nhận công nghệ là cực kỳ quan trọng để nắm bắt cơ hội. Sự phát triển của nền kinh tế tác nhân có thể được chia thành ba giai đoạn:
Hình ảnh: Từ Foxi (DeFi / AI), được biên dịch bởi TechFlow
Làn sóng 1: Con người đến Tác nhân (Giai đoạn hiện tại)
Chúng ta hiện đang ở giai đoạn này, ví dụ điển hình là các chatbot đơn giản trên X (như @aixbt_agent). Những tác nhân này chủ yếu đóng vai trò trợ lý nghiên cứu hoặc công cụ thực thi giúp con người hoàn thành các nhiệm vụ đơn giản. Dù mang lại một phần giá trị, nhưng chúng không yêu cầu cải tổ cơ sở hạ tầng mang tính đột phá. Đa số tác nhân hiện nay tương tự như ChatGPT tùy chỉnh, hỗ trợ người dùng thực hiện các công việc nghiên cứu cơ bản, nhưng mức độ tự chủ thấp. Chúng không thể tự quản lý tài nguyên, chịu rủi ro hay thanh toán phí dịch vụ.
Làn sóng 2: Tác nhân đến Con người (Đang nổi lên)
Ở giai đoạn này, các tác nhân bắt đầu thể hiện tiềm năng thực sự. Chúng có thể tự động hoàn thành các công việc thường ngày như vận hành chiến lược giao dịch, tối ưu hóa sử dụng năng lượng trong gia đình, thậm chí thương lượng và thanh toán hóa đơn — những việc không còn cần sự can thiệp thường xuyên của người dùng. Các công cụ như Stripe Agent SDK đã có thể xử lý một phần các tình huống này, đồng thời tiết lộ một xu hướng: mô hình phí cố định hàng tháng hoặc hàng năm truyền thống sẽ dần được thay thế bởi mô hình định giá theo nhu cầu.
Khi các tác nhân đảm nhận nhiều trách nhiệm hơn, chúng cần thanh toán chi phí cho tài nguyên tính toán, truy vấn API, chi phí suy luận mô hình — những khoản chi này có thể xảy ra theo thời gian thực và theo nhu cầu. Tuy nhiên, hạn chế của hệ thống thanh toán hiện tại bộc lộ rõ trong các tình huống này vì chúng không được thiết kế cho các giao dịch vi mô theo thời gian thực. Tiền mã hóa thể hiện lợi thế ở lĩnh vực này, cung cấp tốc độ thanh toán nhanh hơn, chi phí giao dịch thấp hơn và phương thức thanh toán linh hoạt hơn, phù hợp tốt hơn với những nhu cầu mới này.
Một số ví dụ thực tế trên chuỗi bao gồm:
-
Hệ thống giao dịch tự động
-
Công cụ tối ưu hóa lợi nhuận
-
Cơ chế tái cân bằng danh mục đầu tư
Làn sóng 3: Tác nhân đến Tác nhân / Hợp tác (Tương lai)
Đây là giai đoạn tiềm năng lớn nhất của nền kinh tế tác nhân. Hiện tại, chúng ta đã chứng kiến một vài thí nghiệm ban đầu về thương mại giữa các tác nhân, như các dự án Terminal of Truth và Zerebro. Tuy nhiên, tiềm năng thật sự của những khám phá này vượt xa phạm vi ứng dụng với các token mạng xã hội:
-
Thị trường tài nguyên: Một tác nhân tính toán có thể thương lượng với tác nhân lưu trữ để chọn vị trí lưu dữ liệu tối ưu, từ đó tối ưu hóa phân bổ tài nguyên.
-
Tối ưu hóa dịch vụ: Một tác nhân cơ sở dữ liệu có thể thương lượng với tác nhân tính toán để nhận dịch vụ tối ưu truy vấn nhằm nâng cao hiệu suất.
-
Dịch vụ tài chính: Một tác nhân đánh giá rủi ro có thể giao dịch với tác nhân bảo hiểm để cung cấp giải pháp bảo vệ thông minh hơn cho người dùng.
Giai đoạn này đòi hỏi cơ sở hạ tầng được thiết kế riêng cho tương tác giữa máy với máy. Hệ thống tiền tệ truyền thống lấy con người làm trung tâm, nhấn mạnh xác minh và kiểm soát thủ công, nhưng lại thiếu linh hoạt trong một nền kinh tế do các tác nhân tự trị dẫn dắt. Trong khi đó, stablecoin nhờ tính lập trình được, khả năng thanh toán xuyên biên giới, tốc độ giao dịch nhanh và hỗ trợ giao dịch vi mô, trở thành công cụ then chốt trong lĩnh vực này (vâng, tôi cũng rất lạc quan về lĩnh vực stablecoin).
Phần 2: Phân tích ngăn xếp AI Web3
Delphi Digital đã đưa ra một khung phân loại rõ ràng về "AI phi tập trung". Khung này bao gồm 6 hướng chính (theo tôi là rất tiềm năng), mỗi hướng lại chứa một số lĩnh vực con, có thể xem như các câu chuyện kể (narrative) hoặc hướng đổi mới. Tôi tin rằng trong vài tháng tới, mỗi lĩnh vực con sẽ có ít nhất một dự án dẫn đầu, vốn hóa thị trường đạt ít nhất 500 triệu USD.
6 hướng chính và ví dụ nổi bật
-
Ứng dụng - aixbt
-
Kích hoạt / Điều phối Tác nhân - Virtuals Protocol
-
Bảo mật riêng tư - Phala Network
-
Đào tạo / Suy luận AI - Ritual
-
Dịch vụ tính toán - io.net
-
Lưu trữ dữ liệu - Arweave
Hình ảnh: Từ Foxi (DeFi / AI), được biên dịch bởi TechFlow
Dù bạn lưu bài viết này hay lưu hình ảnh này, nó cũng có thể trở thành hướng dẫn tham khảo quan trọng khi bạn khám phá các câu chuyện mới.
Mỗi hướng đều chứa nhiều lĩnh vực con, nên bài viết này sẽ không đi sâu từng cái. Tuy nhiên, tôi dự đoán dòng tiền chảy vào các hướng này sẽ tuân theo một "trình tự" nhất định, phụ thuộc vào mức độ trưởng thành và giai đoạn phát triển của thị trường. Dưới đây là minh họa trực quan ngắn gọn:
Hình ảnh: Từ Foxi (DeFi / AI), được biên dịch bởi TechFlow
Tại sao chọn aixbt? Chỉ vì nó thú vị, chứ không có nghĩa nó sẽ là người chiến thắng cuối cùng trong ngành AI.
Giai đoạn 1:
Chúng ta thấy hàng ngày có vô số tác nhân được ra mắt, phần lớn chỉ là các chatbot hoặc gói lại đơn giản của ChatGPT, hữu ích hạn chế nhưng thuộc tính meme khiến chúng trở nên thú vị. Như ta đã biết, tính hữu dụng của một sản phẩm không liên quan trực tiếp đến định giá thị trường. Do đó, những tác nhân thú vị có đủ không gian tưởng tượng thường thu hút sự chú ý của thị trường.
Ở giai đoạn này, các nền tảng kích hoạt tác nhân (ví dụ Launchpad) trở thành lớp nền tảng hỗ trợ cho các tác nhân.
Ví dụ: Tác nhân tạo doanh thu thông qua tương tác với người dùng, doanh thu này được dùng để mua lại và đốt token đi kèm với $Virtual. Cơ chế này trực tiếp liên kết thành công của tác nhân với giá trị nền tảng, từ đó tạo sự nhất quán về động lực trong toàn hệ sinh thái.
Hình ảnh: Trọng tâm hiện tại của thị trường đã được khoanh đỏ
Giai đoạn 2:
Khi Twitter đầy rẫy nội dung "vô nghĩa" do các chatbot đăng tải, câu chuyện kể này dần mất sức hút. Vì vậy, chúng ta thấy ngày càng nhiều người bắt đầu tích hợp khái niệm "bảo mật riêng tư" vào các ứng dụng tác nhân (ví dụ @aipool_tee và @sporedotfun). Thú vị là, đa số người dùng không hiểu các thuật ngữ kỹ thuật phức tạp như TEE (Môi trường Thực thi Đáng tin cậy), FHE (Mã hóa Đồng dạng Toàn phần), ZKP (Bằng chứng Không kiến thức). Điều này khiến các ứng dụng tác nhân trông đổi mới hơn, dù thực tế có thể chưa thực sự triển khai các công nghệ này. Dù sao, việc đưa các khái niệm này vào thực sự nâng cao "tính hữu dụng" của ứng dụng tác nhân.
Hướng phát triển tiếp theo của tác nhân là tiến vào lĩnh vực DeFi và ví. Trong tương lai, chúng ta sẽ thấy tác nhân giúp người dùng thực hiện chuyển đổi token, cầu nối xuyên chuỗi, tối ưu hóa lộ trình giao dịch và giảm phí giao dịch. Các chức năng này sẽ được tích hợp trực tiếp vào giao diện người dùng của ví. Tuy nhiên, khác với giai đoạn 1, các tác nhân ở giai đoạn này cần cạnh tranh dựa trên "khả năng kỹ thuật", chứ không còn dựa vào "làn sóng niềm tin". Do đó, một số token (như $BUZZ và $ACOLYT) được thị trường ưa chuộng vì đội ngũ AI hoặc nhà phát triển phía sau mạnh, dù trình độ kỹ thuật của họ có thể vẫn thua kém các chuyên gia AI Web2.
Khi nền kinh tế tác nhân tiếp tục phát triển, "hiệu ứng giàu có từ AI" sẽ thu hút đông đảo các nhà phát triển AI Web2 hàng đầu chuyển sang lĩnh vực Web3 để tìm cơ hội mới. Điều này sẽ thúc đẩy ra đời nhiều dự án AI mạnh mẽ. Nếu bạn muốn bắt kịp những cơ hội này, tôi khuyên bạn nên theo dõi LinkedIn nhiều hơn là chỉ chăm chú vào Dexscreener.
Giai đoạn 3:
Tác nhân cuối cùng sẽ trưởng thành, giá trị cốt lõi của chúng đến từ suy luận AI, xử lý dữ liệu và tính toán phân tán. Chúng ta sẽ chứng kiến sự xuất hiện của các cơ sở hạ tầng then chốt sau:
-
Hệ thống quản lý khóa an toàn dựa trên TEE
-
Lớp khả dụng dữ liệu (DA) chuyên biệt, dùng để lưu trữ và truy xuất ngữ cảnh của mô hình ngôn ngữ lớn (LLM)
-
Oracles trên chuỗi, cung cấp nguồn dữ liệu đáng tin cậy
-
Khung zkVM, để thực hiện tính toán có thể kiểm chứng
-
Giải pháp trừu tượng hóa chuỗi, đơn giản hóa tương tác xuyên chuỗi
Các cơ sở hạ tầng này sẽ hỗ trợ tính toán quy mô lớn, không cần tin cậy, đồng thời đảm bảo an toàn và khả năng kiểm chứng cho tương tác, luồng dữ liệu và đầu ra. Khi đó, các cơ sở hạ tầng cao cấp như Ritual, io.net, Story Protocol sẽ chuyển từ các đối tượng đầu cơ thuần túy thành công cụ cốt lõi thúc đẩy đổi mới AI thế hệ tiếp theo.
Phần 3: Vậy giờ tôi nên đầu tư vào cái gì?
Theo tình hình thị trường hiện tại, chúng ta đang chuyển từ giai đoạn 1 sang giai đoạn 2.
Nếu các tác nhân có thể "chủ động" mang lại giá trị cho người dùng, chứ không chỉ đăng bài Twitter hay phân tích giá token (các chức năng này GPT đã làm được), thì chúng sẽ hấp dẫn hơn. Tôi mong muốn các tác nhân có thể đại diện cho người dùng tự quản lý tài nguyên và ra quyết định, thậm chí hoàn thành thanh toán giao dịch độc lập. Dưới đây là một số hướng ứng dụng phức tạp hơn mà cá nhân tôi sẽ cân nhắc đầu tư:
-
Hệ thống giao dịch tự động
-
Công cụ tái cân bằng danh mục đầu tư
-
Công nghệ thực tế ảo
-
Hợp đồng thông minh điều khiển bởi AI (ví dụ trọng tài thị trường dự đoán)
-
Các ứng dụng đổi mới khác
(Nếu bạn đang phát triển một trong những hướng này, hãy nhắn riêng tôi. Tôi rất sẵn lòng hỗ trợ, nhưng hãy đảm bảo bạn có một sản phẩm có thể chạy thực tế, chứ không chỉ là một whitepaper.)
Tất nhiên, những hướng trên có thể vẫn quá rộng đối với đa số người (kể cả tôi). Theo "quy luật vàng về sự đồng thuận", tôi nhận thấy sự đồng thuận hiện tại của thị trường tập trung chủ yếu vào những khía cạnh sau:
I. Shaw
Anh ấy là người tập hợp niềm tin có ảnh hưởng nhất trong siêu chu kỳ AI hiện nay, giống như Murad trong siêu chu kỳ memecoin. Đừng bỏ qua các dự án mà ai16z, Shaw hoặc các thành viên cốt lõi khác của ai16z theo dõi. Bất kỳ dự án nào họ quảng bá đều có thể là cơ hội mua vào.
Lưu ý: Hãy cẩn thận với những người tự xưng là "đối tác của ai16z", họ đôi khi không phải thành viên cốt lõi thật sự. Thực tế, tôi cũng có thể tự gọi mình là "đối tác" bất cứ lúc nào.
II. Các dự án đoạt giải Hackathon Solana
Sinh thái Solana đang thúc đẩy mạnh mẽ một số dự án đổi mới. Để bắt kịp thời cơ thị trường, bạn cần sớm lựa chọn ra các dự án chất lượng cao. Tôi đã sàng lọc một số dự án rồi, bạn có thể tham khảo bài viết của tôi. Dù tôi không phải người trong cuộc, nhưng tôi đã đánh giá dựa trên kinh nghiệm cá nhân. Tất nhiên, bạn cũng nên tự nghiên cứu sâu.
Liên kết: Liên kết Google Sheets
Để thực sự thu lợi từ các câu chuyện kể này, bạn cần dùng công cụ hỗ trợ, nếu không có thể bỏ lỡ thời điểm đầu tư tốt nhất. Ví dụ: @AgentiPy là một trong danh sách dự án chất lượng cao của tôi, ban đầu chưa phát hành token. Ngay khi ra mắt token, vốn hóa nhanh chóng vọt lên 40 triệu USD, nhưng cá nhân tôi vì thiếu công cụ hỗ trợ kịp thời nên đã không tham gia được. Vì vậy, tôi khuyên dùng công cụ theo dõi động thái dự án, ví dụ theo dõi Twitter của họ, khi công cụ phát hiện địa chỉ hợp đồng (Contract Address, CA) được công bố, bạn có thể tham gia ngay lập tức. Sắp tới sẽ có thêm hướng dẫn chi tiết về các công cụ này.
III. Khung AI
Bạn có thể nhận thấy, hiện nay ngành blockchain có ngày càng nhiều dự án cơ sở hạ tầng, thậm chí nhiều dApp bắt đầu chuyển mình thành chuỗi ứng dụng (Appchain). Lý do rất đơn giản — các dự án cơ sở hạ tầng thường có không gian định giá cao hơn. Tuy nhiên, không phải khung nào cũng có giá trị như nhau. Bạn có thể chọn người dẫn đầu về quy mô trên thị trường, hoặc nghiên cứu sâu tài liệu kỹ thuật và GitHub để tìm các dự án cơ sở hạ tầng có thực lực kỹ thuật vững chắc.
Nếu bạn thấy việc nghiên cứu quá phức tạp, một chiến lược đơn giản là theo dõi các token chất lượng như $ai16z hoặc $Virtual, tìm điểm vào phù hợp. Đừng bao giờ đổ SOL hay ETH của bạn vào những dự án AI lừa đảo không có nền tảng kỹ thuật nào.
IV. DeFi x AI
Như đã đề cập trước đó, tôi rất lạc quan về triển vọng của câu chuyện kết hợp DeFi và AI (DEFAI). Xu hướng này phù hợp với dự đoán của tôi về giai đoạn 2, tức là mô hình tương tác giữa tác nhân và con người ngày càng trưởng thành. Một điểm khởi đầu nghiên cứu tốt là đi sâu phân tích một số dự án DeFi x AI và các lĩnh vực con của chúng, tìm hiểu rõ các trường hợp sử dụng cụ thể và cách triển khai kỹ thuật.
Cuối cùng, việc hiểu rõ các động thái thị trường là cực kỳ quan trọng để nắm bắt cơ hội thực sự trong nền kinh tế tác nhân. Dù hiện tại thị trường vẫn chủ yếu là các tác nhân mạng xã hội đơn giản, nhưng giá trị thực sự nằm ở những cơ sở hạ tầng và khung nền tảng có thể thúc đẩy các hoạt động kinh tế tự trị thế hệ tiếp theo. Tôi sẽ tiếp tục nắm giữ $ai16z và $Virtual, vì tôi tin rằng chúng có tiềm năng to lớn trong tương lai.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@Foxi_xyz
