Tại sao các dự án Web3 cần thành lập quỹ mã hóa?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tại sao các dự án Web3 cần thành lập quỹ mã hóa?
Làm thế nào các dự án Web3 có thể đạt được hoạt động tuân thủ, thúc đẩy phát triển cộng đồng và đảm bảo thành công của dự án trong bối cảnh quản lý toàn cầu thông qua quỹ mã hóa?
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Lưu Hồng Lâm, Iris
Trong thế giới Web3, quỹ (foundation) là một khái niệm thường được nhắc đến nhưng chưa thực sự được hiểu sâu sắc. Là trụ cột cốt lõi của dự án, quỹ không chỉ định hướng phát triển công nghệ mà còn đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy phát triển cộng đồng và xây dựng hệ sinh thái. Tuy nhiên, đối với phần lớn các đội ngũ khởi nghiệp Web3, câu hỏi "Tại sao cần thành lập quỹ?" vẫn luôn là vấn đề không thể bỏ qua.
Trước đó, luật sư Manqin trong bài viết "Luật sư Web3: Hiểu rõ Báo cáo năm 2024 của Quỹ Ethereum, đối mặt thách thức tuân thủ thời kỳ Trump" đã kết hợp xu hướng quản lý tại Mỹ để giải thích chi tiết vai trò quan trọng của các quỹ mã hóa trong việc tuân thủ pháp luật Hoa Kỳ. Khi ngành công nghiệp dần trưởng thành, môi trường quản lý toàn cầu cũng liên tục được hoàn thiện, vai trò của các quỹ mã hóa trong các dự án Web3 đang mở rộng từ hỗ trợ kỹ thuật và quản trị sang cả lĩnh vực tuân thủ pháp lý và bảo vệ hệ sinh thái.
Bài viết này, luật sư Manqin sẽ phân tích cách các dự án Web3 thông qua quỹ mã hóa để vận hành tuân thủ, thúc đẩy phát triển cộng đồng, và đảm bảo thành công của dự án trong bối cảnh quản lý toàn cầu, dựa trên bản chất và ý nghĩa cốt lõi của quỹ.
Giới hạn trong quản trị của dự án Web3
Điểm đặc biệt của Web3 nằm ở tư tưởng phi tập trung, điều này mang lại không gian tưởng tượng rộng lớn cho dự án, nhưng đồng thời cũng tạo ra sự phức tạp trong quản trị. Khác với doanh nghiệp truyền thống vốn dựa vào phân bổ trách nhiệm rõ ràng và cơ cấu quản lý ổn định, quản trị dự án Web3 cần tìm được điểm cân bằng giữa phát triển công nghệ, tự trị cộng đồng và xây dựng hệ sinh thái, đồng thời phải đối mặt với sự mặc cả lợi ích giữa nhiều bên liên quan.
Trong nhiều dự án Web3 khởi nghiệp, tính độc lập của cấu trúc quản trị thường là thách thức khó vượt qua. Mô hình quản lý phụ thuộc vào đội ngũ cốt lõi trong giai đoạn đầu có thể đẩy nhanh tiến độ phát triển, nhưng dễ rơi vào bẫy quản trị "tập trung". Ví dụ, khi thành viên đội ngũ thay đổi, trách nhiệm pháp lý và định hướng vận hành của dự án có thể đối mặt rủi ro lớn do thiếu tổ chức quản trị độc lập. Hơn nữa, mô hình này có thể hạn chế sự tham gia của cộng đồng do quyền quyết định tập trung quá mức, khiến tư tưởng phi tập trung không thể hiện thực hóa.
Xung đột lợi ích cũng là vấn đề phổ biến dưới mô hình cá nhân hoặc nhóm quản lý. Khi các thành viên đội ngũ đồng thời là người nắm giữ chính token của dự án, quyết định của họ có thể nghiêng về lợi ích ngắn hạn, bỏ qua mục tiêu phát triển dài hạn của dự án. Hành vi này không chỉ làm suy yếu niềm tin cộng đồng mà còn có thể gây hại không thể đảo ngược cho hệ sinh thái dự án.
Việc thành lập quỹ mã hóa chính là để giải quyết những vấn đề quản trị này.
Chức năng cốt lõi của quỹ mã hóa
Trước những thách thức trên của dự án Web3, quỹ mã hóa giải quyết như thế nào? Điều này đòi hỏi chúng ta phải hiểu rõ dịch vụ mà quỹ mã hóa có thể cung cấp cho dự án Web3.
Trong hệ sinh thái Web3, quỹ không chỉ là cơ quan quản lý dự án, mà còn là trụ cột then chốt đảm bảo tính phi tập trung, bền vững và tuân thủ pháp lý. Từ quản trị, quản lý tài chính đến xây dựng hệ sinh thái, mọi chức năng của quỹ đều gắn chặt với việc thúc đẩy phát triển dài hạn của dự án và lợi ích cộng đồng. Dưới đây là các chức năng cốt lõi của quỹ trong dự án Web3:
1. Quản trị phi tập trung
Phi tập trung là linh hồn của Web3, và quỹ là trung tâm hiện thực hóa tư tưởng này. Thông qua khung quản trị của quỹ, dự án có thể thoát khỏi sự kiểm soát của một chủ thể lợi ích đơn lẻ, trao quyền quyết định nhiều hơn cho cộng đồng. Thông thường, quỹ mã hóa sẽ thiết lập nhiều nhóm chuyên trách xử lý các vấn đề khác nhau, ví dụ nhóm hoạt động chịu trách nhiệm lên kế hoạch và tổ chức sự kiện bên ngoài, nhóm phát triển phụ trách đổi mới công nghệ và nâng cấp sản phẩm, nhóm cộng đồng đảm nhiệm vận hành cộng đồng toàn cầu.
Ngoài ra, quỹ mã hóa thường sử dụng cơ chế biểu quyết hay đề xuất trên chuỗi (on-chain voting/proposal) để hình thành sự đồng thuận cộng đồng. Ví dụ, Quỹ Ethereum lâu nay áp dụng quy trình EIP (Ethereum Improvement Proposal), cho phép nhà phát triển và cộng đồng cùng tham gia xây dựng định hướng công nghệ. Cơ chế này không chỉ tăng cảm giác tham gia cho cộng đồng mà còn tránh được khủng hoảng niềm tin do quản trị thiếu minh bạch.
Đồng thời, quỹ còn đảm nhận trách nhiệm phân bổ nguồn lực. Ví dụ, phân chia hợp lý các nguồn lực như khuyến khích phát triển, quỹ mở rộng hệ sinh thái, thưởng cộng đồng... nhằm đảm bảo cân bằng lợi ích các bên. Cơ chế phân bổ công khai, minh bạch này không chỉ nâng cao hiệu quả sử dụng tài nguyên mà còn củng cố thêm niềm tin của cộng đồng đối với dự án.
2. Quản lý tài chính vững chắc
Nguồn vốn của dự án Web3 đa dạng, từ gọi vốn bằng token đến hợp tác hệ sinh thái, các loại vốn này cần được quản lý chuyên nghiệp để phát huy tối đa giá trị. Trong quá trình này, quỹ mã hóa đóng vai trò như "quản gia tài chính".
Thứ nhất, quỹ mã hóa sẽ phân bổ nguồn lực cho các lĩnh vực then chốt như nghiên cứu phát triển, quảng bá thị trường, xây dựng cộng đồng theo kế hoạch tổng thể của dự án. Ví dụ, Quỹ Polkadot đã thiết lập quỹ chuyên biệt hỗ trợ phát triển giao thức liên chuỗi; Quỹ Ethereum năm 2023 phân bổ 25,7% ngân sách cho phát triển L1 và 11% cho công nghệ ZK.
Thứ hai, để ứng phó với tính biến động cao của thị trường Web3, quỹ mã hóa thường dành một phần vốn dự trữ nhằm đối phó rủi ro do biến động thị trường. Chiến lược này không chỉ nâng cao khả năng chống rủi ro của dự án mà còn mang lại cảm giác an tâm lớn hơn cho thành viên cộng đồng và nhà đầu tư.
Quan trọng hơn, quỹ mã hóa thường công bố tình hình tài chính và chi tiêu vốn định kỳ sáu tháng hoặc một năm một lần, đảm bảo mức độ minh bạch tối đa, từ đó gia tăng lòng tin trong toàn bộ hệ sinh thái.
3. Thúc đẩy xây dựng hệ sinh thái
Sự thành công của dự án Web3 không thể tách rời khỏi một hệ sinh thái mạnh mẽ, và quỹ mã hóa chính là động lực cốt lõi thúc đẩy việc xây dựng hệ sinh thái. Quỹ mã hóa kết nối nhà phát triển, người dùng và đối tác thông qua hỗ trợ tài chính, hướng dẫn kỹ thuật và tổ chức hoạt động, cùng nhau kiến tạo nên một hệ sinh thái dự án phồn vinh.
Lấy ví dụ Quỹ Solana, thông qua cung cấp tài nguyên kỹ thuật và tài trợ, quỹ giúp các nhà phát triển trong hệ sinh thái xây dựng các dự án an toàn hơn, tính năng phong phú hơn. Sự hỗ trợ của quỹ không chỉ thể hiện ở phân bổ vốn mà còn bao gồm cung cấp công cụ kỹ thuật, ví đa ký (multi-sig wallet) và các dịch vụ hạ tầng khác. Kiểu hỗ trợ chính xác này giúp đổi mới công nghệ trong nội bộ hệ sinh thái nhanh chóng triển khai, đồng thời cải thiện trải nghiệm người dùng.
Một ví dụ điển hình khác là Quỹ NEAR. Thông qua phân bổ vốn chiến lược và hỗ trợ hoạt động cộng đồng, quỹ không chỉ thu hút đối tác toàn cầu mà còn cung cấp nền tảng kỹ thuật mở cho nhà phát triển. Ví dụ, Quỹ NEAR thúc đẩy việc tích hợp công nghệ AI, mở rộng phạm vi ứng dụng cho hệ sinh thái. Những cách thúc đẩy sáng tạo này không chỉ tăng cường năng lực kỹ thuật của hệ sinh thái mà còn thu hút sự chú ý của nhiều nhà phát triển và người dùng hơn.
Hơn nữa, quỹ còn tổ chức các sự kiện như hackathon, hội nghị nhà phát triển, ví dụ Ethereum hàng năm tổ chức Devcon tại nhiều khu vực khác nhau trên thế giới, thu hút nhân tài công nghệ và các dự án Web3 tham gia xây dựng hệ sinh thái. Các sự kiện này không chỉ tiếp thêm năng lực công nghệ mới cho dự án mà còn tạo cơ hội để người dùng tiếp xúc trực tiếp với dự án, tăng cường niềm tin giữa hai bên.
Rào cản tuân thủ pháp lý cho dự án Web3
Trong bối cảnh quản lý toàn cầu ngày càng phức tạp, các vấn đề pháp lý và tuân thủ mà dự án Web3 phải đối mặt ngày càng nghiêm trọng. Từ bảo vệ sở hữu trí tuệ đến tính hợp pháp của giao dịch xuyên biên giới, bất kỳ khâu nào cũng có thể trở thành rủi ro tiềm tàng cho sự phát triển dự án. Trong bối cảnh đó, quỹ mã hóa dựa vào tư cách pháp nhân độc lập và hỗ trợ pháp lý hệ thống để tạo thành một rào cản tuân thủ quan trọng cho dự án.
Lợi thế nổi bật nhất về tuân thủ của quỹ nằm ở tư cách pháp nhân độc lập. Sự tồn tại của tư cách này hiệu quả cách ly trách nhiệm pháp lý, đảm bảo lợi ích của thành viên đội ngũ và người tham gia cộng đồng không bị đe dọa trực tiếp bởi kiện tụng bên ngoài hay rủi ro quản lý. Ví dụ, khi dự án bị bên thứ ba kiện vì vấn đề sở hữu trí tuệ, quỹ có thể tham gia tố tụng với tư cách chủ thể độc lập, tập trung rủi ro ở cấp độ tổ chức thay vì lan tỏa đến đội ngũ phát triển cốt lõi hay thành viên cộng đồng. Cơ chế cách ly trách nhiệm này không chỉ giảm gánh nặng pháp lý cho người vận hành dự án mà còn giúp người tham gia yên tâm hơn khi tham gia xây dựng dự án.
Thiết kế cơ cấu pháp lý hợp lệ là một lợi thế cốt lõi khác của quỹ. Hiện nay, Singapore, Thụy Sĩ và Hồng Kông đã trở thành các địa điểm đăng ký quỹ mã hóa phổ biến. Việc lựa chọn các khu vực này không phải ngẫu nhiên, bởi các khu vực tư pháp này cung cấp chính sách quản lý thân thiện với tài sản mã hóa và không gian tối ưu thuế. Ví dụ, Singapore với khung pháp lý rõ ràng và cơ cấu tín thác giúp quỹ tiết kiệm khoảng 30% chi phí vận hành trong tối ưu thuế; "Thung lũng mã hóa" tại Thụy Sĩ nổi tiếng toàn cầu với chính sách hỗ trợ tài sản mã hóa, tạo sân khấu rộng lớn cho nghiên cứu công nghệ và mở rộng hệ sinh thái của quỹ; trong khi Hồng Kông thông qua chính sách quản lý tài sản ảo mới nhất, tạo điều kiện tuân thủ thuận lợi cho hoạt động của quỹ tại châu Á. Môi trường pháp lý tại các khu vực này không chỉ đảm bảo tính hợp pháp của quỹ mà còn giúp dự án quản lý tài nguyên hiệu quả hơn thông qua tối ưu thuế và chi phí luân chuyển vốn.
Bảo vệ sở hữu trí tuệ cũng là một nhiệm vụ cốt lõi của quỹ. Trong dự án Web3, mã nguồn, thương hiệu và nhãn hiệu là tài nguyên then chốt xây dựng năng lực cạnh tranh. Thông qua quản lý tập trung, quỹ có thể hiệu quả bảo vệ thành quả công nghệ của dự án không bị lạm dụng. Ví dụ, Quỹ Ethereum đã đăng ký nhãn hiệu "Ethereum" trên toàn cầu, ngăn chặn việc sử dụng ác ý từ các tổ chức khác. Mô hình quản lý tập trung này không chỉ bảo vệ tài sản dự án mà còn đặt nền móng vững chắc cho việc quảng bá thương hiệu toàn cầu.
Ngoài ra, quỹ đóng vai trò quan trọng trong đầu tư và giao dịch xuyên biên giới. Đặc tính toàn cầu của dự án Web3 khiến dòng vốn xuyên biên giới và hợp tác quốc tế trở thành bình thường, nhưng chính sách quản lý tài sản ảo của các quốc gia rất khác biệt. Quỹ thông qua hợp tác với chuyên gia pháp lý chuyên nghiệp, đảm bảo mọi giao dịch, hợp tác đều tuân thủ luật pháp tại địa phương. Ví dụ, tại Mỹ, đội ngũ quỹ thông qua thẩm định kỹ lưỡng (due diligence) giúp dự án đảm bảo việc phát hành token tuân thủ quy định của Đạo luật Chứng khoán; tại EU, quỹ hỗ trợ dự án tuân thủ yêu cầu của Quy định Bảo vệ Dữ liệu Chung (GDPR), đảm bảo xử lý dữ liệu người dùng đúng chuẩn pháp lý.
Cuối cùng, quỹ thông qua mô hình vận hành cực kỳ minh bạch, tiếp tục giảm thiểu rủi ro tuân thủ. Quỹ thường áp dụng chính sách chống rửa tiền (AML) và xác minh khách hàng (KYC) nghiêm ngặt, đảm bảo tính hợp pháp về nguồn gốc và mục đích sử dụng vốn, đồng thời tăng cường niềm tin cộng đồng thông qua kiểm toán tài chính và báo cáo định kỳ. Tính minh bạch không chỉ giúp dự án giảm rủi ro pháp lý mà còn củng cố uy tín thị trường của dự án.
Tổng kết từ Luật sư Manqin
Sự thành công của dự án Web3 không chỉ phụ thuộc vào đổi mới công nghệ, mà còn cần cấu trúc quản trị mạnh mẽ và đảm bảo tuân thủ pháp lý. Với tư cách pháp nhân độc lập, quỹ mã hóa không chỉ cung cấp khung quản trị phi tập trung cho dự án, mà còn nhờ vị thế pháp lý độc đáo giải quyết nhiều khó khăn vận hành phức tạp. Từ phân bổ tài nguyên đến xây dựng hệ sinh thái, từ bảo vệ sở hữu trí tuệ đến cách ly rủi ro pháp lý, quỹ đóng vai trò không thể thay thế trong việc thúc đẩy phát triển bền vững của dự án.
Trên phạm vi toàn cầu, các khu vực như Singapore, Thụy Sĩ, Quần đảo Cayman nhờ môi trường pháp lý thuận lợi và thực thi chính sách hiệu quả, lâu nay luôn là địa điểm phổ biến để thành lập quỹ mã hóa. Trong khi đó, với chính sách ngày càng cởi mở đối với tài sản ảo, Hồng Kông với hệ sinh thái tài chính mạnh mẽ và hướng dẫn quản lý chi tiết đang trở thành lựa chọn quan trọng cho các dự án Web3 châu Á khi thành lập quỹ.
Luật sư Manqin đã dày công trong ngành Web3 nhiều năm, sở hữu kinh nghiệm phong phú trong thành lập quỹ và dịch vụ tuân thủ. Dù dự án của bạn hướng tới mở rộng toàn cầu hay tập trung phát triển địa phương, đội ngũ luật sư Manqin đều có thể cung cấp giải pháp toàn diện từ thiết kế cơ cấu, quản lý vốn đến hỗ trợ vận hành theo nhu cầu riêng. Lựa chọn Manqin Law Firm là lựa chọn chuyên nghiệp và vững chắc, đồng thời mở ra con đường rộng rãi về tuân thủ và phát triển cho dự án của bạn.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
