Tại sao CRV, mã thông báo hàng đầu lâu năm trong lĩnh vực DeFi lại tăng giá? Những mã thông báo liên quan nào đáng chú ý?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tại sao CRV, mã thông báo hàng đầu lâu năm trong lĩnh vực DeFi lại tăng giá? Những mã thông báo liên quan nào đáng chú ý?
Curve là cơ sở hạ tầng DeFi, DeFi là trường hợp sử dụng cốt lõi của blockchain, và các tổ chức đang đổ xô tham gia.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Alex Liu, Foresight News
Curve dẫn đầu đà tăng DeFi
Bitcoin tạm dừng trước ngưỡng tâm lý 100.000 USD, trong khi các Altcoin bắt kịp, khiến tỷ trọng thị trường của BTC từng giảm xuống dưới mức 55%.
Phân khúc DeFi thể hiện nổi bật, tăng hơn 20% trong 7 ngày qua, trong đó token CRV của Curve Finance dẫn đầu với mức tăng tuần vượt quá 50%, chỉ xếp sau token THE (nhờ tin tích cực về niêm yết trên Binance) và CVX của giao thức Convex trong hệ sinh thái Curve – cả hai đều là những token DeFi vốn hóa lớn.
Tại sao CRV có thể tăng? Tiềm năng của nó ra sao? Và còn những token liên quan nào trong hệ sinh thái đáng chú ý? Tôi đã mua vào CRV ở vùng giá dưới 0.3 và "CX" (chốt lời từng phần) trong vài tháng qua. Dưới đây là lập luận nắm giữ CRV của tôi.
Yếu tố trực tiếp: Tin tức tổ chức tham gia
Sau khi thông tin trên được công bố, CRV tăng mạnh từ 0.5 USDT lên vượt ngưỡng 0.8 USDT. Các tổ chức như BlackRock đặt cược vào hệ sinh thái Ethereum và tham gia DeFi thông qua quỹ BUIDL. Curve là cơ sở hạ tầng then chốt cho việc trao đổi stablecoin và các cặp tiền neo giá trong DeFi, do đó thị trường đang kỳ vọng vào tiềm năng được các tổ chức áp dụng.
Trong bài viết hồi tháng 8 năm nay mang tên "Quan điểm: Vượt qua mùa đông altcoin, cần phục hưng DeFi", tôi đã dự đoán tài chính truyền thống sẽ tham gia blockchain thông qua cơ sở hạ tầng DeFi hiện có, lấy ví dụ Curve, Pendle và Aave. Sau đó: Aave hợp tác với gia đình Trump, Curve thu hút các tổ chức RWA như BUIDL. Pendle có thể là mục tiêu tiếp theo đáng để đặt cược.
Nhìn lại quá khứ: Áp lực bán đã cạn kiệt
Tại sao dám mua vào đáy khi CRV liên tục giảm? Phán đoán của tôi hồi tháng 6 là: các yếu tố tiêu cực và áp lực bán đối với Curve Finance đã chạm đáy.
Ghi chú: Hiện tại Frax Finance đã trở thành nhà nắm giữ CVX lớn thứ hai, người nắm giữ lớn nhất là CLever. Chiến lược nắm giữ FXS sẽ được trình bày ở phần sau.
Lâu nay, rủi ro lớn nhất của Curve Finance rõ ràng là vị thế vay khổng lồ của nhà sáng lập Michael Egorov – ông đã dùng lượng lớn token CRV làm tài sản thế chấp để vay stablecoin. Tuy nhiên, toàn bộ vị thế này đã bị thanh lý hoàn toàn vào tháng 6.
Một số người gọi đợt thanh lý này là "rút vốn một cách tinh vi", vì có thể không đủ thanh khoản để bán lượng lớn token như vậy, nên đã chọn phương án thanh lý dần từng cấp độ để rút tiền. Nhưng góc nhìn khác là: người sáng lập dự án buộc phải bán phần lớn token của mình ở đáy giá.
Michael Egorov vẫn còn lượng CRV đang bị khóa. Đặt mình vào vị trí của ông, cách tối ưu hóa lợi ích dài hạn là tập trung phát triển (BUIDL), để khi token mở khóa sẽ có giá trị cao hơn. Điều này cho thấy sự gắn kết sâu sắc giữa đội ngũ và giá trị dài hạn của token giao thức.
Trong cuộc khủng hoảng thanh lý hồi tháng 8 năm ngoái, Michael Egorov đã bán OTC gần 1,6 triệu CRV ở mức giá 0,4 USDT. Việc mua vào cuối tháng 6 giúp ông có giá vốn thấp hơn nhiều so với các tổ chức hay cá mập lớn khác, trong khi nhiều tổ chức đã phải cắt lỗ rời đi.
Khối lượng giao dịch CRV trên CEX từng duy trì ở mức cao hơn nhiều so với các token cùng vốn hóa trong thời gian dài, nhưng giá liên tục đi ngang, điều này cho thấy khả năng đã trải qua quá trình chuyển nhượng cổ phiếu (chip swap) đầy đủ.
Curve đã vận hành được 4 năm, tỷ lệ lạm phát đã giảm xuống còn 6,3%. Với tỷ lệ khóa 42,4%, thực tế tỷ lệ lạm phát CRV đưa vào lưu thông chỉ khoảng 3%.
Nhìn về tương lai: Sáng tạo và điểm tăng trưởng
Thị trường đang kỳ vọng vào điều gì ở Curve Finance?
Các điểm tăng trưởng tiềm năng bao gồm: sản phẩm trao đổi ngoại tệ trên chuỗi, nền tảng cho vay LlamaLend với cơ chế thanh lý mềm, và crvUSD. Kể từ khi ra mắt, crvUSD đã mang về gần 150 triệu USD doanh thu cho giao thức Curve.
Việc ra mắt scrvUSD sẽ thúc đẩy việc áp dụng crvUSD. crvUSD và cơ chế thanh lý mềm có ưu điểm gì? Gợi ý đọc thêm:
Làm thế nào để có tiền tiêu xài mãi mãi? Không cần lao động, sống thoải mái an nhàn.
Curve Finance cũng đang mở rộng sang các hệ sinh thái ngoài EVM.
Dự án hệ sinh thái: Lợi ích dần lan tỏa
Convex (CVX)
Convex nắm giữ lượng CRV lớn nhất và sở hữu quyền lợi thu nhập từ Curve. Mỗi khi giá trị CRV tăng, giá trị nội tại tương ứng của mỗi CVX cũng tăng theo. Về cơ bản, CVX giống như phiên bản đòn bẩy của CRV, và trong đợt tăng giá này, mức tăng của nó đã vượt qua CRV.
CLever (CLEV)
Nắm giữ lượng CVX lớn nhất – tiếp tục mô hình "lồng ghép". Vốn hóa thị trường tương đối thấp.
Frax Finance (FXS)
Frax Finance là nhà nắm giữ CVX lớn thứ hai. Đồng thời, nó sở hữu chuỗi lớp L2 Fraxtal, stablecoin FRAX, sản phẩm质押 kép (sfrxETH, frxETH), sản phẩm cho vay... nói chung là "có tất cả". Frax có tiềm năng tự khép kín, xây dựng vòng xoáy DeFi tự chủ, tự cung tự cấp (self-sufficient). Hình thái cuối cùng hướng tới là một ngân hàng trung ương phi tập trung trên chuỗi (dĩ nhiên hiện tại vẫn còn rất xa mới đạt được).
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight News
