Từ dữ liệu đến hiện trạng DEX: Khối lượng giao dịch tăng 100% so với cùng kỳ, khối lượng giao dịch theo tuần đạt 17 tỷ USD, mọi thứ lại khởi sắc trở lại?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Từ dữ liệu đến hiện trạng DEX: Khối lượng giao dịch tăng 100% so với cùng kỳ, khối lượng giao dịch theo tuần đạt 17 tỷ USD, mọi thứ lại khởi sắc trở lại?
Mặc dù khối lượng giao dịch của DEX đã giảm so với mức đỉnh năm 2024, nhưng vẫn dao động trong khoảng 20-25 tỷ USD mỗi tuần, tăng 100% so với năm ngoái.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: OurNetwork
Biên dịch: TechFlow
DEXs
Uniswap | PancakeSwap | Raydium | Let's F***ing Joe (Trader Joe)
Khối lượng giao dịch DEX tăng 100% so với cùng kỳ năm trước; khối lượng giao dịch hàng tuần đạt 17 tỷ USD
-
Mặc dù khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đã giảm từ mức đỉnh vào năm 2024, con số này vẫn dao động ở khoảng 20-25 tỷ USD mỗi tuần, tăng 100% so với năm ngoái. Solana và Base đóng góp đáng kể vào khối lượng giao dịch, trong đó khối lượng giao dịch của Solana tăng hơn 20 lần, từ 170 triệu USD lên 4 tỷ USD. Duy nhất blockchain giảm là Ethereum, với khối lượng giao dịch hàng tuần giảm khoảng 20%.
-
Giao dịch DEX hiện nay sôi động hơn nhiều so với một năm trước, khi Ethereum chiếm gần 60% tổng khối lượng giao dịch thị trường. Hiện tại có tới năm blockchain sở hữu thị phần giao dịch vượt quá 10%. Ethereum vẫn là blockchain lớn nhất, chiếm 29%. Base đã tăng mạnh thị phần trong năm 2024, hiện chiếm hơn 12% tổng khối lượng giao dịch DEX trên mọi chuỗi.
-
Cơ cấu các nền tảng giao dịch cũng thay đổi đáng kể. Thị phần giao dịch của Uniswap giảm xuống còn 33%, so với mức 53% trước đây. Trong khi đó, các DEX lâu đời như Orca trên Solana đã gia tăng thị phần, đồng thời các sàn mới nổi như Aerodrome cũng ngày càng được ưa chuộng.
Uniswap
Matías Andrade Cabieses | Website | Dashboard
Uniswap tạo ra 26,4 tỷ USD phí trong 12 tháng qua
-
Một trong những điểm hấp dẫn nhất của Uniswap là cho phép các nhà cung cấp thanh khoản—những người dùng cung cấp tài sản cho người giao dịch—kiếm được doanh thu. Biểu đồ bên dưới cho thấy phí tạo ra từ các pool V3 trong 12 tháng qua. Cặp USDC-WETH hoạt động tốt nhất, mang về hơn 4 tỷ USD doanh thu cho các nhà cung cấp thanh khoản (LPs). Uniswap V3 áp dụng nhiều mức phí khác nhau để thu từ người giao dịch—0,01%, 0,05%, 0,3% và 1%—mang lại sự linh hoạt cho cả LPs và người giao dịch. Các cặp tài sản tương tự như stablecoin thường chịu mức phí thấp hơn. Các mức phí phân tầng này cho phép các LP tối ưu hóa lợi nhuận dựa trên độ biến động và hoạt động giao dịch của tài sản.
-
Trong các pool thanh khoản Uniswap V2, cặp WETH-USDT dẫn đầu về phí thu được, vượt mốc 1 tỷ USD, tiếp theo là các cặp USDC-WETH và PEPE-WETH. Mặc dù V2 đơn giản hơn, nhưng tính năng thanh khoản tập trung của V3 thu hút khối lượng giao dịch lớn hơn nhờ hiệu quả vốn cao hơn và phí thấp hơn.
-
Mặc dù Uniswap tạo ra doanh thu đáng kể cho các nhà cung cấp thanh khoản (LPs), $UNI chỉ là một token quản trị, thiếu các cơ chế như đốt token có thể nâng cao giá trị. 60% số UNI đã được phân bổ cho cộng đồng vào năm 2021. Biểu đồ $UNI HOLD Wave này cho thấy một số xu hướng thú vị.
-
Nổi bật trong giao dịch: Giao dịch này cho thấy việc chuyển 500.000 $UNI (khoảng 3,5 triệu USD) từ hợp đồng time lock của Uniswap, là một phần của cơ chế phân bổ. Hệ thống này đảm bảo việc phân phối token diễn ra dần dần, phù hợp với lợi ích dài hạn và minh bạch. Việc phân tích các giao dịch này giúp hiểu rõ tiến độ phân bổ, tác động tiềm tàng đến thị trường, hành vi nội bộ, khả năng thay đổi quyền quản trị và sức khỏe của giao thức.
Pancakeswap
Lượng cung $CAKE của PancakeSwap giảm 7,8 triệu token sau một năm
-
PancakeSwap là một nền tảng giao dịch phi tập trung bắt nguồn từ BSC, hiện đang vận hành trên nhiều blockchain—DEX này phát hành token $CAKE làm phần thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản (LPs). Năm 2023, PancakeSwap áp dụng mô hình lạm phát âm để tối ưu kinh tế học token. Điều này được thực hiện thông qua việc giảm lượng phát hành và thu hồi $CAKE từ thị trường. Nỗ lực của họ nhanh chóng thành công khi lượng CAKE đạt đỉnh 391,3 triệu vào tháng 8 năm 2023. Kể từ đó, lượng cung giảm ổn định, giảm 7,8 triệu token trong vòng một năm qua.
-
Để đạt mục tiêu giảm phát này, PancakeSwap đốt token hàng tuần bằng cách gửi CAKE vào ví đốt trên chuỗi BNB. Theo mô hình kinh tế token của họ, trung bình mỗi tuần đốt 9 triệu CAKE. Việc giảm phát hành và thu hồi từ thị trường đã bù đắp lượng token được đúc mới.
-
Tình trạng giảm phát bị ảnh hưởng bởi các yếu tố thị trường như khối lượng giao dịch và giá CAKE. Theo thời gian, tốc độ giảm phát dao động từ 1,4 CAKE đến 0,2 CAKE mỗi khối. Theo mô hình kinh tế hiện tại, lượng cung giảm mỗi tuần cần thu hồi 275K CAKE từ thị trường. Mục tiêu này gần như được hoàn thành mỗi tuần.
-
Nổi bật trong giao dịch: Ví nhóm thực hiện đốt token mỗi thứ Hai. Việc theo dõi các giao dịch này là tất cả những gì bạn cần để nắm bắt lượng cung CAKE.
Raydium
Tổng giá trị mua lại của Raydium vượt 35 triệu USD kể từ ngày 1 tháng 1
-
Raydium là sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hàng đầu trên Solana xét theo thị phần và số lượng pool thanh khoản tạo ra. Kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2024, hơn 35 triệu USD phí giao thức đã được phân bổ để thực hiện mua lại tự động token $RAY. Trong năm nay, Raydium chiếm trung bình từ 30% đến 50% tổng khối lượng giao dịch giao ngay tích lũy trên Solana. Kể từ khi ra mắt, Raydium đã xử lý gần 270 tỷ USD khối lượng giao dịch, giúp các nhà cung cấp thanh khoản (LPs) kiếm được hơn 630 triệu USD từ phí giao dịch.
-
Sau khi loại bỏ bot giao dịch, xét theo khối lượng giao dịch thực tế, hệ thống định tuyến hoán đổi của Raydium hoạt động rất tốt, hiện chiếm hơn 30% tổng dòng giao dịch thực tế, xếp sau Jupiter.
-
Mặc dù là một trong những nền tảng hưởng lợi chính từ khối lượng giao dịch meme token bùng nổ trên Solana, hiện tại chỉ 11,4% tổng khối lượng giao dịch của Raydium đến từ các meme token.
-
Nổi bật trong giao dịch: Raydium được hưởng lợi từ hệ sinh thái phong phú các ứng dụng và giao thức bên thứ ba sử dụng các pool thanh khoản cốt lõi và cơ sở hạ tầng giao dịch của nó. Lợi ích lớn nhất đến từ Pump.Fun, nơi di chuyển pool thanh khoản sang Raydium sau khi hoàn thành đường cong ràng buộc ban đầu. Các đội ngũ khác tận dụng cơ sở hạ tầng Raydium bao gồm nhưng không giới hạn: MoonShot của Dexscreen, Trojan, BananaGun, FluxBot, BonkBot, Photon và BullX.
LFJ
LFJ đạt khối lượng giao dịch tích lũy 130 tỷ USD và doanh thu năm 2024 vượt 5 triệu USD
-
LFJ (trước đây là Trader Joe) là một thị trường giao dịch token blockchain, nền tảng này ra mắt vào tháng 7 năm 2021 và kể từ đó đã thúc đẩy hơn 130 tỷ USD khối lượng giao dịch tích lũy. Trong năm 2024, LFJ thêm hơn 30 tỷ USD khối lượng giao dịch, gấp đôi năm trước. Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào hoạt động giao dịch gia tăng trên mạng Avalanche, nơi LFJ đang chiếm vị thế thống trị.
-
LFJ phân bổ 5%-25% phí giao dịch cho những người stake token $JOE, trung bình trả 550.000 USD stablecoin mỗi tháng trong năm 2024, tăng 109% so với năm trước. Vì 80% doanh thu đến từ Avalanche, hoạt động trên chuỗi gia tăng mang lại giá trị đáng kể cho những người stake JOE.
-
Token $JOE đã đạt trần phát hành 500 triệu, hiện lưu hành khoảng 380 triệu. Do không có kế hoạch thưởng cố định, JOE hiếm khi được dùng làm phần thưởng thanh khoản. Đến nay, số tiền phân phối cho các farmer lợi nhuận chưa đến 100.000 USD, trong khi duy trì lợi nhuận ròng trên 5 triệu USD.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@ournetwork__
