Báo cáo chuyên đề về staking trên chuỗi: Số người tham gia giảm 90% kể từ tháng 2, mỗi ngày dưới 1.000 người
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Báo cáo chuyên đề về staking trên chuỗi: Số người tham gia giảm 90% kể từ tháng 2, mỗi ngày dưới 1.000 người
Kể từ tháng 6, TVL của ETH trong lĩnh vực tái stake đã tăng 30%, số người dùng tham gia tái stake hàng ngày dưới 1.000 người; EigenLayer chiếm 84% thị phần.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: OurNetwork
Biên dịch: TechFlow
Re-staking
EigenLayer | Ether.fi | Swell | Symbiotic | Karak
Từ tháng 6, giá trị tài sản bị khóa (TVL) bằng ETH trên các giao thức re-staking đã tăng 30%, nhưng số người dùng tham gia mỗi ngày vẫn dưới 1.000; EigenLayer chiếm tới 84% thị phần.
-
Các giao thức re-staking nhằm mục đích nâng cao lợi nhuận từ tài sản stake bằng cách hỗ trợ các hệ thống bên ngoài, thường được gọi là dịch vụ xác thực chủ động (AVS). Các giao thức này đã tạo ra hàng chục tỷ USD dưới dạng token tái stake thanh khoản (LRT), đại diện cho khoản tiền gửi trong các giao thức re-staking. Trong nửa đầu năm 2024, sự quan tâm đến re-staking gia tăng nhưng hiện nay đã ổn định —— tổng lượng ETH stake theo giá trị USD trên các giao thức re-staking đã giảm 38% so với mức đỉnh vào tháng 6. Loại trừ biến động giá ETH-USD, lượng ETH stake về đơn vị vẫn ổn định, với dòng chảy ròng mới rất hạn chế. Hiện có 23 AVS, trong đó LRT chiếm 75% tổng TVL.
-
EigenLayer là giao thức re-staking dẫn đầu, chiếm 84% thị phần. Giao thức mới nổi Symbiotic đứng thứ hai với 12%, còn Karak đứng thứ ba với 4%. Tính đến ngày 12 tháng 9, EigenLayer đã ghi nhận dòng chảy ròng là -94.000 ETH, tương đương khoảng 222 triệu USD. Karak cũng ghi nhận dòng chảy ròng -14.000 ETH, tương đương khoảng 33 triệu USD cùng kỳ. Symbiotic là giao thức duy nhất có biến động tích cực, tăng +253.000 ETH, tương đương khoảng 598 triệu USD.
-
Người dùng có thể gửi ETH và LST trực tiếp vào EigenLayer hoặc gián tiếp thông qua các dự án tái stake thanh khoản như Ether.fi. Các giao thức tái stake thanh khoản phát hành một loại token thanh khoản gọi là LRT, đại diện cho quyền yêu cầu đối với tài sản tái stake trong các giao thức như EigenLayer —— eETH của Ether.fi là LRT lớn nhất được hậu thuẫn bởi EigenLayer, đã phát hành 1,96 triệu đơn vị, vốn hóa thị trường đạt 804 triệu USD. pufETH của Puffer phát hành 515.000 đơn vị, ezETH của Renzo phát hành 363.000 đơn vị.
-
Số lượng người tái stake thanh khoản đã giảm 90% so với đỉnh điểm 10.000 người vào tháng 2. Trong số khoảng 1.000 người còn lại, đa số (trên 95%) thao tác thông qua Ether.fi và Puffer.
-
Điểm nổi bật giao dịch: Giao dịch này là lần đầu tiên cấp vốn cho Kiln, với vai trò là nhà vận hành AVS (nhà vận hành AVS sử dụng tài sản tái stake để xác thực). Ngày nay, địa chỉ này đã trở thành một trong những nhà vận hành hàng đầu của EigenLayer với hơn 39.000 ETH và 5.400 người ủy thác.
Ether.fi
Matt Casto | Website | Dashboard
Trong tháng qua, các giao thức cho vay là nơi nhận dòng chảy lớn nhất từ weETH/eETH
-
Trong tháng vừa qua, các giao thức cho vay ghi nhận dòng chảy ròng lớn nhất từ weETH/eETH (LRT hàng đầu), tổng cộng 252 triệu USD. Cùng thời gian đó, người dùng chuyển 52 triệu USD vào các giao thức cầu nối, 39 triệu USD vào EOAs và Safes. Dòng chảy ròng lớn nhất đến từ tái stake, giảm 52 triệu USD, chủ yếu do sự kiện rút vốn đáng kể 61 triệu USD vào ngày 15 tháng 8. Sự kiện này trùng với việc ra mắt eBTC – một LRT khác của Ether.fi, khi nguồn cung có thể đã được chuyển hướng sang eBTC/weETH của Symbiotic, điều này có thể giải thích một phần cho dòng chảy ra.
-
Cho đến nay, Aave là nền tảng có mức tăng trưởng mạnh nhất về dòng chảy cung ứng weETH trong năm nay, từ mức thị phần 1,4% khi bắt đầu chấp nhận gửi tiền vào giữa tháng 4 lên 35% hiện tại. Sự tăng trưởng này chủ yếu đến từ chiến lược vòng lặp của người dùng và nhu cầu vay stablecoin bằng cách thế chấp weETH.
-
Trong hệ sinh thái DEX, TVL của token quản trị ETHFI thuộc Ether.fi gần đây đã tăng trên Uniswap v3, chủ yếu do thanh khoản từ Curve được chuyển sang Uniswap vào đầu tháng 8. Động thái này do chính đội ngũ Ether.fi thúc đẩy, khi họ di chuyển thanh khoản mua từ ngân sách vào Arrakis trên Uniswap v3.
-
Điểm nổi bật giao dịch: Giao dịch này là việc nạp thanh khoản vào giải pháp thanh khoản tự động Arrakis, sau khi rút khỏi Curve. Đây là giao dịch nạp thanh khoản lớn thứ hai kể từ khi bể thanh khoản này ra đời. Ngoài ra, giao dịch này cũng nạp thêm 80 ETH, tương đương 409.000 USD lúc bấy giờ. Sau giao dịch này, gần như toàn bộ thanh khoản DEX của ETHFI đều đi qua bể Uniswap v3.
Swell
Ian Unsworth | Website | Dashboard
Tổng giá trị bị khóa (TVL) của swBTC trên Swell đã vượt ngưỡng 30 triệu USD
-
Mặc dù phần lớn cuộc thảo luận về re-staking tập trung vào ETH LRT, song LRT mới của Swell – swBTC – gần đây đang thu hút sự chú ý. Sản phẩm mới của Swell cho phép người dùng nhận tiềm năng phần thưởng re-staking trên ba nền tảng re-staking hàng đầu Ethereum – EigenLayer, Symbiotic và Karak. Trong vòng chưa đầy 10 ngày, TVL của swBTC đã vượt quá 30 triệu USD, với hơn 560 người gửi tiền độc lập. Khi tính thanh khoản của BTC đang trở thành xu hướng bền vững, sự gia tăng của BTC LRT có thể trở thành chất xúc tác tích cực trên chuỗi.
-
Sau khoảng một tháng ra mắt, một phần cung ứng swBTC đã chảy vào các giao thức DeFi then chốt như Curve và Morpho, chiếm khoảng 8% tổng cung. Ngoài ra, Swell đang phát triển một nền tảng Layer 2, mà người dùng đã gửi 68% cung ứng swBTC vào hợp đồng mở rộng này để chuẩn bị cho việc ra mắt.
-
Người dùng tiếp tục thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến các trường hợp sử dụng tiềm năng thông qua việc gửi tiền vào hợp đồng Layer 2 của Swell. Mặc dù Swell đã hoàn tất chụp ảnh nhanh (snapshot) cho đợt airdrop, vẫn có khoảng 460.000 ETH và hơn 1 tỷ USD được gửi vào. Giải pháp mở rộng này dự kiến ra mắt chính thức vào cuối quý IV.
-
Điểm nổi bật giao dịch: Khi xem xét cách một số người đi đầu sử dụng swBTC, ví này đã gửi 100 swBTC, trị giá hơn 5,9 triệu USD, vào hợp đồng Swell L2. Theo dữ liệu ví liên quan, địa chỉ này có thể thuộc về Amber Group, một công ty quản lý tài sản nổi tiếng với hơn 3.000 khách hàng tổ chức.
Symbiotic
TVL của Symbiotic vượt 1,5 tỷ USD, thêm nhiều token mới
-
TVL của Symbiotic, giao thức re-staking lớn thứ hai sau EigenLayer, đã vượt ngưỡng 1,5 tỷ USD với việc bổ sung thêm các tài sản khác như BTC, Ethena, sUSDe.
-
Các bể như Re7LRT chiếm hơn 70% người gửi tiền, phản ánh sự tăng trưởng của các token tái stake thanh khoản trên giao thức Symbiotic.
-
Việc tái stake BTC đã chính thức bắt đầu, Symbiotic là một trong những nền tảng chính nhận gửi BTC. Trong tháng qua, hơn 100 triệu USD BTC đã được gửi vào, được thúc đẩy bởi các BTC LRT từ Re7, Ether.fi và Swell.
-
Điểm nổi bật giao dịch: Chiến lược kiếm lợi nhuận bằng Re7LRT vẫn còn sôi động. Một cá voi đã thiết lập lợi suất cố định trên Pendle – một giao thức tách lợi suất – với hơn 300 ETH, với các kỳ hạn đáo hạn của Re7LRT lần lượt là tháng 9 và tháng 12.
Karak
ETH TVL của Karak ổn định ở mức 280.000, duy trì gần 3 tháng
-
Karak là giao thức re-staking lớn thứ ba theo tổng giá trị bị khóa (TVL), giữ ổn định ở mức 280K ETH tiền gửi, tuy nhiên trong ba tháng qua không có dòng chảy mới đáng kể nào. Điều này có thể do điều kiện thị trường khó khăn và sự xuất hiện của các đối thủ cạnh tranh như Symbiotic, ra mắt muộn hơn Karak nhưng hiện nay thu hút lượng ETH gấp ba lần Karak. Để theo kịp, Karak đang đẩy nhanh tiến độ đưa thêm tài sản mới.
-
Trong 7 ngày qua, người dùng đã rút 6.025 ETH khỏi Karak, cho thấy sự thiếu tăng trưởng so với các đối thủ. Người dùng có thể đã rút tiền do chương trình điểm thưởng của Karak kém hấp dẫn hơn.
-
Biểu đồ hình tròn này cho thấy LRT của EigenLayer và các phái sinh LRT từ Pendle chiếm tỷ trọng quan trọng là 61% trong tổng TVL của Karak. Với mức độ phụ thuộc đáng kể vào tài sản của đối thủ như vậy, Karak có thể cần khám phá các chiến lược mới để giảm thiểu rủi ro liên quan đến sự phụ thuộc này.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@ournetwork__
