Sự giám sát và niềm tin, những đám mây u ám bao trùm WBTC
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Sự giám sát và niềm tin, những đám mây u ám bao trùm WBTC
Trong thế giới tiền mã hóa và DeFi, việc lưu ký cực kỳ quan trọng.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Chaos Labs
Biên dịch: TechFlow
Từ khi BitGo công bố sẽ chuyển quyền quản lý WBTC sang một liên doanh mới với BiT Global trong vòng 60 ngày, đã trôi qua một tuần. Kể từ đó, rất nhiều việc đã xảy ra:
→ BitGo đã công bố kế hoạch ban đầu về việc lưu ký WBTC và sau đó làm rõ thông tin sau khi ngành công nghiệp bày tỏ lo ngại rộng rãi.
→ MakerDAO quyết định tạm ngừng cho vay mới đối với WBTC.
→ Coinbase công bố ra mắt cbBTC, một sản phẩm cạnh tranh với WBTC.
Hãy cùng đi sâu vào những gì đang diễn ra, tại sao nó quan trọng và các rủi ro tiềm tàng.
Trước tiên, hãy xem xét bối cảnh: WBTC là cây cầu quan trọng giữa Bitcoin và hệ sinh thái DeFi.
Từ năm 2019, BitGo đã là tổ chức lưu ký chính và phát hành token WBTC.
Lượng cung: 154,4K BTC
Giá trị: 9,2 tỷ USD
WBTC được sử dụng rộng rãi như tài sản thế chấp trên các giao thức DeFi hàng đầu.
WBTC chiếm khoảng 15% tổng vốn trên aaveaave
Aave V3 (Ethereum):
Tổng cung: 2,2 tỷ USD, Tổng cho vay: 900 triệu USD - Aave V3 (Arbitrum):
Tổng cung: 213 triệu USD, Tổng cho vay: 90 triệu USD
→ Mọi thay đổi nào đối với WBTC đều có thể ảnh hưởng lớn đến sự ổn định của DeFi.
Nguyên nhân: BitGo công bố kế hoạch chuyển quyền pháp lý lưu ký WBTC sang một liên doanh với BiT Global, có sự tham gia của JustinSunTron và hệ sinh thái TronDAO.
Thông báo này ngay lập tức gây ra cảnh báo trong cộng đồng tiền mã hóa. Tại sao?
Hãy phân tích đề xuất ban đầu và những lo ngại mà nó tạo ra.
Đề xuất lưu ký ban đầu của BitGo (9 tháng 8 năm 2024):
-
3 khu vực tài phán: Mỹ, Hồng Kông, Singapore
-
2 tổ chức: BitGo Inc. và BiT Global
-
Đa chữ ký lạnh 2-trong-3 (2-of-3)
-
BitGo Inc.: 1 chìa khóa, BiT Global: 2 chìa khóa
BitGo chuyển WBTC sang mô hình lưu ký đa khu vực nhằm đẩy mạnh kế hoạch mở rộng toàn cầu
Những lo ngại chính là gì?
BiT Global, tổ chức liên quan đến hệ sinh thái TronDAO, sẽ kiểm soát hai chìa khóa trong cấu hình đa chữ ký. Điều này đặt ra một số rủi ro.
Rủi ro #1: Tập trung hóa
Việc giao hai chìa khóa cho một thực thể (BiT Global) thực chất làm tập trung quyền lực đối với WBTC.
Điều này vi phạm nguyên tắc phi tập trung làm nền tảng cho DeFi.
Rủi ro #2: Bất định về quy định
Vị thế của Justin Sun trong thế giới tiền mã hóa cùng các vấn đề quy định tiềm tàng có thể khiến WBTC gặp rủi ro.
Nếu BiT Global bị hành động quy định, toàn bộ hệ sinh thái WBTC có thể bị đe dọa.
Rủi ro #3: Vấn đề niềm tin
Niềm tin của cộng đồng tiền mã hóa vào WBTC là yếu tố then chốt cho việc tiếp tục sử dụng nó trong DeFi.
Việc gắn liền với những cá nhân gây tranh cãi có thể làm suy giảm niềm tin này, dẫn đến việc rút WBTC trên diện rộng.
Những lo ngại này không chỉ mang tính lý thuyết. Chúng ta đã thấy những tác động thực tế:
chaos_labs đã đưa ra các đề xuất thận trọng nhằm giảm thiểu rủi ro trong khi chúng ta thu thập thêm thông tin.
-
Sắp tới sẽ có thêm đề xuất đối với các giao thức hợp tác như Jupiter, GMX, Radiant, Venus, Seamless, Zerolend, v.v.
Cần lưu ý rằng hậu quả phụ của việc loại bỏ một tài sản có mức độ phân phối rộng như vậy là không nhỏ, vì vậy chúng tôi áp dụng cách tiếp cận thận trọng: đo lường kỹ càng, cắt bỏ chỉ một lần.
MakerDAO đã biểu quyết ngừng cho vay mới đối với WBTC.
Trong vòng một tuần, hơn 30 triệu USD giá trị WBTC đã bị phá hủy.
Sự quan tâm đến các sản phẩm cạnh tranh như tBTC và cbBTC – sản phẩm mới của Coinbase – tăng lên.
Trước phản ứng mạnh mẽ từ cộng đồng, BitGo đã sửa đổi đề xuất của mình (14 tháng 8 năm 2024).
Hãy cùng xem chi tiết mô hình mới.
Mô hình lưu ký đã sửa đổi của BitGo (14 tháng 8 năm 2024):
-
Vẫn giữ 3 khu vực tài phán: Mỹ, Hồng Kông, Singapore
-
Bây giờ có 3 tổ chức: (1) BitGo Inc., (2) BiT Global, (3) BitGo Singapore Ltd.
-
Đa chữ ký lạnh 2-trong-3
-
Mỗi tổ chức lưu giữ một chìa khóa tại các địa điểm khác nhau.
Cải tiến chính: Việc đưa BitGo Singapore Ltd. vào làm bên giữ chìa khóa thứ ba.
Điều này loại bỏ tình trạng một tổ chức nắm giữ nhiều chìa khóa, giải quyết mối lo ngại tập trung hóa trước mắt.
Nhưng điều này có giải quyết hết mọi vấn đề? Chưa hoàn toàn.
Vẫn còn nhiều câu hỏi chưa được giải đáp và rủi ro tiềm tàng.
Câu hỏi chưa giải quyết #1: Vai trò của BiT Global
Dù không còn nắm hai chìa khóa, BiT Global vẫn đóng vai trò quan trọng trong việc lưu ký WBTC.
Chúng ta có đảm bảo gì về hoạt động và mục đích của họ?
Câu hỏi chưa giải quyết #2: Tuân thủ quy định
Tình trạng tuân thủ quy định của từng thực thể (đặc biệt là BiT Global và BitGo Singapore) như thế nào?
Họ có chịu sự giám sát nghiêm ngặt tại các khu vực tài phán tương ứng không?
Câu hỏi chưa giải quyết #3: Kiểm toán và minh bạch
Cộng đồng và các dự án DeFi sẽ kiểm toán thiết lập mới này như thế nào?
Có những biện pháp gì để đảm bảo minh bạch liên tục về thỏa thuận lưu ký?
Câu hỏi chưa giải quyết #4: Quy trình khẩn cấp
Nếu xảy ra sự cố an ninh hoặc hành động quy định nhắm vào một bên giữ chìa khóa, thì quy trình đảm bảo an toàn cho BTC được đóng gói là gì?
Tình huống WBTC làm nổi bật một khía cạnh then chốt của DeFi: sự cân bằng mong manh giữa lưu ký tập trung và tài chính phi tập trung.
Nó nhắc nhở chúng ta rằng ngay cả trong DeFi, chúng ta thường vẫn phải dựa vào các thực thể tập trung như điểm tựa tin cậy.
Đề xuất của BitGo có tác động rộng hơn đến hệ sinh thái DeFi:
→ Có thể thúc đẩy nhanh hơn sự phát triển của các giải pháp đóng gói BTC phi tập trung hơn.
→ Có thể dẫn đến việc cộng đồng rà soát kỹ lưỡng hơn về các thỏa thuận lưu ký đối với mọi tài sản được đóng gói.
→ Có thể thúc đẩy các giao thức DeFi đa dạng hóa các lựa chọn tài sản thế chấp dựa trên BTC.
Nhìn về phía trước, cộng đồng tiền mã hóa sẽ theo dõi sát sao:
-
BitGo sẽ triển khai và chứng minh hiệu quả của mô hình lưu ký mới này như thế nào?
-
Liệu niềm tin vào WBTC có phục hồi hoàn toàn hay chúng ta sẽ chứng kiến sự chuyển dịch sang các giải pháp thay thế?
-
Các giao thức DeFi hàng đầu sẽ điều chỉnh mô hình rủi ro của họ như thế nào để ứng phó với sự kiện này?
Tóm lại, mặc dù phản ứng của BitGo trước phản hồi cộng đồng là điều đáng hoan nghênh, nhưng tình huống WBTC nhắc nhở chúng ta: trong thế giới tiền mã hóa và DeFi, việc lưu ký là cực kỳ quan trọng.
Độ an toàn, minh bạch và phi tập trung trong việc lưu ký tài sản có thể xây dựng hoặc phá hủy cả một hệ sinh thái.
Là người dùng, nhà phát triển và nhà đầu tư trong lĩnh vực DeFi, chúng ta có trách nhiệm duy trì sự cảnh giác, đặt ra những câu hỏi sắc bén và buộc các dự án phải chịu trách nhiệm. Tương lai của tài chính đang được xây dựng trên những nền tảng này.
Bạn nghĩ gì về tình hình WBTC? Bạn cho rằng điều này sẽ ảnh hưởng thế nào đến tương lai của BTC trong DeFi?
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@chaos_labs
