Hiện trạng và triển vọng tương lai của hệ sinh thái DeFi trên mạng TON
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Hiện trạng và triển vọng tương lai của hệ sinh thái DeFi trên mạng TON
Khám phá hiện trạng phát triển và cơ hội tương lai của hệ sinh thái DeFi trên chuỗi Ton, tìm hiểu các lĩnh vực then chốt mà nhà đầu tư cá lẻ nên quan tâm.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: dt, DODO Research
Chỉnh sửa: Lisa
Thị trường tuần này vẫn tiếp tục ảm đạm. Trong số CryptoSnap lần này, chúng ta sẽ cùng nói về sự phát triển hệ sinh thái trên chuỗi của Ton. Dr.DODO sẽ giúp mọi người hiểu rõ hiện trạng phát triển DeFi trên Ton, những hướng đi tiềm năng trong tương lai và lĩnh vực nào nhà đầu tư lẻ cần chú ý!
Hiện trạng DeFi trên Ton
Mặc dù DeFi không phải là câu chuyện chủ đạo trong chu kỳ này, nhưng với bất kỳ blockchain nào thì sự phát triển của DeFi vẫn là chỉ báo lớn cho thấy hệ sinh thái trên chuỗi có thực sự sôi động hay không, đồng thời cũng là nền tảng cơ bản nhất – điều này đương nhiên cũng đúng với Ton.
Như đã đề cập trong số trước của Cryptosnap, hiện tại các ứng dụng DeFi cơ bản nhất trên mạng Ton như DEX, cho vay, staking thanh khoản... đã có mặt đầy đủ, có thể đáp ứng nhu cầu cơ bản của phần lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ. Tuy nhiên, đối với những người chơi DeFi cao cấp hoặc "nông dân cá voi", vẫn còn nhiều điểm thiếu sót. Dưới đây là năm khía cạnh quan trọng nhất mà hệ sinh thái Ton cần tiếp tục phát triển:
-
Đưa vào các tài sản chính thống BTC, ETH
-
Thêm nhiều cầu nối đa chuỗi (cross-chain bridge) hỗ trợ
-
Oracles (dịch vụ định giá)
-
Các giao thức lợi nhuận DeFi lớp thứ hai
-
Hạ tầng cho Memecoin
Trong đó, hai điểm đầu tiên là cơ sở hạ tầng cầu nối đa chuỗi và hỗ trợ tài sản lớn. Trong giai đoạn Q2/2024, TVL trên mạng Ton bùng nổ từ 100 triệu lên 700 triệu USD, điểm khởi phát lớn nhất chính là việc hỗ trợ USDT bản địa. Theo tôi, chìa khóa để bước sang giai đoạn tiếp theo, phá mốc 1 tỷ USD TVL, chính là việc tích hợp thêm các tài sản hàng đầu như BTC và ETH, đồng thời kết hợp với nhiều cầu nối thứ ba (third-party bridges) cung cấp thanh khoản. Đây cũng là mục tiêu phát triển trong quý tới theo lộ trình của Quỹ Ton.
Nguồn: https://ton.org/en/roadmap
Điểm thứ ba – Oracle – quyết định khả năng triển khai các giao thức DeFi phức tạp hơn, đồng thời cũng là yếu tố then chốt mà nhiều nhà đầu tư lớn cân nhắc khi tham gia dự án. Hiện tại, oracle phổ biến nhất trong hệ sinh thái Ton là Redstone, tuy nhiên đối với nhiều "cá voi", Redstone vẫn chưa tạo được niềm tin đáng kể. Việc thu hút Chainlink hoặc Pyth – những oracle được hậu thuẫn bởi nguồn vốn mạnh – sẽ là yếu tố then chốt để TVL tăng trưởng mạnh mẽ hơn nữa.
Điểm thứ tư, các giao thức lợi nhuận DeFi lớp hai, ám chỉ rằng mặc dù các khối lego DeFi lớp một trên Ton đã hoàn chỉnh, nhưng các dự án lớp hai như thế chấp stablecoin, đóng gói tài sản sinh lời, farm chiến lược lợi nhuận... – những dự án tập trung vào APR – vẫn còn rất ít.
Cuối cùng, theo tôi, đây là xu hướng lớn của chu kỳ này: memecoin trở nên mainstream. Thực tế, thành công lớn nhất của hệ sinh thái SOL trong chu kỳ này không đến từ các ứng dụng DeFi, mà chủ yếu nhờ sự bùng nổ của memecoin thúc đẩy TVL trên DEX tăng mạnh. Vì vậy, MemeFi là một điểm mà tôi cho rằng cần được phát triển mạnh mẽ. Mặc dù hiện tại đã có nhiều nhóm đang nỗ lực theo hướng này như TON Raffles, Ton UP, Thunder Finance..., nhưng theo tôi, sự bùng nổ memecoin cần sự kết hợp giữa tổ chức chính thức và các quỹ đầu tư mạo hiểm để tạo ra điểm bùng phát. Giống như $BONK và $WIF trên Solana, chỉ khi có hiệu ứng làm giàu thì mới có thể thắp lửa cho cả hệ sinh thái MemeFi sau đó.
Mini APP
Nếu phải nói về đặc điểm nổi bật nhất của hệ sinh thái Ton, tôi cho rằng đó là Telegram Mini APP. Dù phần lớn các Mini APP trên Ton hiện nay đều là game, nhưng gần như tất cả các ứng dụng DeFi phổ biến trên Ton hiện nay đều có hai giao diện frontend: một là DApp web thông thường, hai là frontend dạng Mini APP trên Telegram. Tôi cho rằng việc phát triển Telegram Mini APP sẽ rút ngắn đáng kể khoảng cách giữa dịch vụ DeFi trên TON và người dùng Telegram, qua đó thu hút thêm nhiều người dùng di động mới.
Tuy nhiên, các ứng dụng DeFi phức tạp lại không phù hợp với trải nghiệm và bảo mật trên thiết bị di động. Mini APP hoặc Chatbot Telegram phù hợp hơn với các lĩnh vực nhạy cảm về thời gian như memecoin. Có lẽ phải đợi đến khi xuất hiện một "chó vàng" (doge coin) đình đám trên Ton thì mới kích hoạt được làn sóng người dùng mới cho Mini APP.
Nguồn: https://t.me/dedustBot
Nguồn: https://t.me/StormTradeBot
The Open League Mùa 5
Cuối cùng, hãy cùng nói về cuộc thi The Open League mùa thứ 5 vừa mới bắt đầu. Thành thật mà nói, tôi khá thất vọng với các dự án DeFi trên Ton cho đến nay. Chỉ có sáu giao thức tham gia, và danh sách này hoàn toàn giống với mùa 4 – không có dự án mới nào gia nhập. Đối với các dự án đã phát hành token, chỉ có duy nhất $LLAMA của giao thức cho vay NFT DAOLama lọt vào top 10.
Tình hình hiện tại: Storm Trade – giao thức hợp đồng vĩnh viễn (perpetual) phái sinh xếp hạng thứ ba ở mùa trước – hiện đang dẫn đầu cả về thứ hạng lẫn TVL tăng mạnh. Trong khi đó, Tradoor – cũng thuộc phân khúc perpetual – lại tụt dốc không phanh. Xếp thứ hai là giao thức cho vay EVAA, thứ ba là DAOLama (cho vay NFT), và chiếm vị trí thứ tư, thứ năm là hai giao thức DEX lớn DeDust và Ston.Fi.
Nguồn: https://ton.org/open-league
Nguồn: https://ton.org/open-league
Quan điểm của tác giả
Bài viết này tập trung vào sự phát triển DeFi trên Ton. Tôi cho rằng vẫn còn rất nhiều dư địa để phát triển. Một trong những vấn đề có thể liên quan đến việc mã nguồn phát triển của Ton sử dụng ngôn ngữ hoàn toàn mới, làm tăng rào cản kỹ thuật cho các nhà phát triển. Hiện tại cũng chưa thấy sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các quỹ đầu tư lớn như Multicoin hay Jump Crypto từng làm cho Solana, cũng chưa xuất hiện nhà phát triển biểu tượng như AC trong hệ sinh thái DeFi Ethereum. Tất nhiên, hiện tại đưa ra kết luận còn quá sớm – sự phát triển DeFi trên Ton vẫn xứng đáng được theo dõi sát sao.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Dr.DODO
