Khai phá tiềm năng sinh lời từ BTC, Master Protocol nhắm đến lối vào người dùng
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Khai phá tiềm năng sinh lời từ BTC, Master Protocol nhắm đến lối vào người dùng
So với kiếm lợi nhuận từ ETH, lĩnh vực kiếm lợi nhuận từ BTC vẫn còn là một thị trường màu xanh. Master hướng tới việc tích hợp lợi nhuận và đơn giản hóa thao tác, nhằm mở lối vào cho người dùng trong lĩnh vực này.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Alex Liu, Foresight News
BTC là tài sản có sự đồng thuận mạnh nhất và vốn hóa lớn nhất trong ngành tiền mã hóa, đã đạt đến cực hạn trong lĩnh vực lưu trữ giá trị phi tập trung. Nhưng không có gì là hoàn hảo tuyệt đối, liệu tài sản này có điểm yếu nào trong bối cảnh hiện tại?
Có! Phần lớn tính thanh khoản bị khóa trên chuỗi và không thể tạo ra lợi nhuận, khiến người nắm giữ không thu được lợi ích. Ví dụ đơn giản như sau:
Tiểu Trương và Tiểu Lý cùng gia nhập thị trường tiền mã hóa. Theo lời khuyên của một cao thủ, Tiểu Trương đầu tư nặng vào Bitcoin rồi chuyển vào ví lạnh và không thao tác thêm; còn Tiểu Lý mua Ethereum và tích cực tương tác với nhiều giao thức DeFi trên chuỗi. Hai người thường xuyên trao đổi, dần dà Tiểu Trương nhận ra rằng: Tiểu Lý đã đặt cược ETH của mình vào các giao thức LST, gửi vào EigenLayer để tham gia "restaking", mua PT từ Pendle để khóa lợi suất trên 20% mỗi năm, hoặc gửi vào Blast để tích điểm nhằm nhận airdrop token. Dù các hình thức đầu tư này mang lại lợi nhuận cao thấp khác nhau, giá ETH lên xuống thất thường, nhưng số lượng token ETH trong tay anh ta thực sự ngày càng tăng.
Nhưng số BTC mà Tiểu Trương nắm giữ vẫn y nguyên. Do bản thân Bitcoin không hỗ trợ hợp đồng thông minh, anh không thể tìm được một nơi tiện lợi, bản địa nào để “tận dụng” số BTC đó.
Tiểu Trương bắt đầu lo lắng, anh cảm thấy: “Trong một thế giới đầy cơ hội, việc để tài sản nằm im không sinh lời chẳng khác nào phạm tội.” Cũng giống như một căn nhà: dù để trống không ảnh hưởng đến giá trị tài sản, nhưng bạn đã “mất” khoản tiền thuê nhà. Vậy làm cách nào để giúp BTC trong tay có thể “sinh lãi”?
Sinh lãi từ BTC: tiềm năng thị trường và sự lệch pha với hạ tầng
So với sinh lãi từ ETH, thị trường sinh lãi từ BTC thực sự vẫn còn là vùng đất xanh.
Cơ chế Proof-of-Work (PoW) của Bitcoin hạn chế khả năng kiếm lợi nhuận bằng cách đặt cược trực tiếp. Mặc dù Bitcoin chiếm vị trí thống trị về vốn hóa thị trường, nhưng phần lớn Bitcoin chưa được khai thác hiệu quả. Đặc biệt khi so sánh với Ethereum — mặc dù vốn hóa Ethereum (~400 tỷ USD) chỉ bằng khoảng 1/3 của BTC, nhưng tổng giá trị bị khóa (TVL) trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) lại gấp hàng chục lần so với BTC.
Tổng giá trị bị khóa trên các chuỗi, tỷ lệ TVL so với vốn hóa Thị trường Nguồn dữ liệu: DeFiLlama
Theo dữ liệu ở biểu đồ trên, chỉ cần 5% lượng BTC tham gia vào thị trường sinh lãi, TVL của nó sẽ vượt qua mạng chính Ethereum; nếu tỷ lệ TVL/vốn hóa đạt mức tương đương Ethereum, một thị trường siêu lớn với hơn 150 tỷ USD giá trị bị khóa sẽ xuất hiện! Rõ ràng đây là một tiềm năng khổng lồ. Tuy nhiên, hiện tại hạ tầng cho thị trường sinh lãi BTC vẫn chưa trưởng thành, rõ ràng là sự lệch pha giữa tiềm năng và hạ tầng. Làm sao để đảo ngược tình thế, thu hút người dùng và mở rộng thị trường?
Sự phát triển của các giải pháp lớp 2 (Layer 2) cho Bitcoin đang mở ra cơ hội mới để BTC sinh lãi, nhưng hiện tại các giải pháp này vẫn chưa thân thiện với nhà đầu tư cá nhân. Tầm nhìn của Master Protocol là sử dụng sáng tạo sản phẩm để giải quyết vấn đề này, trở thành cổng vào cho thị trường này.
Master Protocol mang lại điều gì cho Bitcoin?
Hiện trạng sinh lãi từ Bitcoin
Như đã nói ở trên, một lượng lớn thanh khoản Bitcoin đang bị khóa trên chuỗi, tiềm năng sinh lãi chưa được khai thác triệt để. Để giải quyết tình trạng kém hiệu quả này và giải phóng lượng thanh khoản khổng lồ từ BTC, ngành công nghiệp đã phát triển nhiều giải pháp lớp 2 (Layer 2) cho Bitcoin, sử dụng các công nghệ khác nhau nhằm thúc đẩy việc đặt cược và sinh lãi từ BTC.
Các giải pháp Layer 2 nổi bật như Babylon, Botanix Spiderchain, Bitlayer, BounceBit, B² và Merlin đã tạo ra nhiều phương pháp hỗ trợ việc đặt cược Bitcoin. Ngoài Babylon sử dụng phương pháp đặt cược từ xa (remote staking), phần lớn các giải pháp Layer 2 đều dùng cầu nối (bridge) hoặc công nghệ ánh xạ (mirroring) để chuyển BTC gốc sang các chuỗi Proof-of-Stake (PoS).
Thông qua các giao thức đặt cược thanh khoản như Master Protocol, pStake, Bedrock, Pell và Lorenzo, người dùng có thể đặt cược Bitcoin trên các Layer 2 và nhận được LST (Liquid Stake Tokens – token đặt cược thanh khoản) như chứng nhận. Thao tác này cho phép người dùng tái đầu tư LST của họ trong nhiều trường hợp khác nhau, vừa đảm bảo sinh lời mà không ảnh hưởng đến tính thanh khoản. Hơn nữa, bằng cách sử dụng các giao thức restaking, người dùng có thể tiếp tục đặt cược LST để nhận LRT (Liquid Restake Tokens – token restaking thanh khoản), từ đó tăng cường thêm khả năng đầu tư và tính thanh khoản tài sản.
Việc đặt cược và restaking sẽ mang lại phần thưởng từ mạng lưới và giao thức, do đó các LST và LRT nêu trên chính là tài sản sinh lãi. Chúng ta có thể phân loại chúng thành token sinh lời một lớp / hai lớp. Nhìn về tương lai, với việc phát triển các dịch vụ xác thực chủ động (AVS) mới trên Babylon, giá trị của các ứng dụng chuỗi (app-chain) được công nhận rộng rãi hơn, cũng như sự gia tăng của các DApp và Meme trên các Layer 2 khác, hệ sinh thái Bitcoin sẽ tạo ra nhiều token sinh lãi mới hơn nữa.
Định vị sản phẩm của Master
Hiện nay trong hệ sinh thái Bitcoin đã tồn tại nhiều giải pháp Layer 2 và các giao thức đặt cược thanh khoản (LST protocol) như Botanix Spiderchain... Những giao thức này nhằm nâng cao khả năng mở rộng và tính thanh khoản của Bitcoin, nhưng độ phức tạp của chúng (ví dụ: phải thường xuyên chuyển đổi mạng lưới, di chuyển tài sản qua nhiều cầu nối...) khiến người dùng phổ thông khó tham gia. Master Protocol muốn thông qua bộ sản phẩm của mình, đặc biệt là Master Yield Market (thị trường lợi suất) và giao thức LST trên Botanix Spiderchain, để đơn giản hóa quy trình và nâng cao mức độ tham gia của người dùng.
Hai sản phẩm chính của Master Protocol:
-
Master Yield Market: Cung cấp cơ hội giao dịch lợi suất, tập trung tài sản hệ sinh thái Bitcoin, đóng gói thành MSY, sau đó tách thành MPT (gốc) và MYT (lãi) để người dùng giao dịch.
-
LST Protocol on Botanix Spiderchain: Tăng tính thanh khoản và lợi suất của Bitcoin thông qua giao thức đặt cược thanh khoản.
Hệ sinh thái Bitcoin và định vị sản phẩm của Master Protocol
Như vậy, Master Protocol có thể tạo ra hiệu ứng cộng hưởng giữa nhiều giao thức trong hệ sinh thái Bitcoin, mang lại lợi ích cho toàn bộ hệ sinh thái. Bằng cách đóng gói và tập trung các tài sản sinh lãi từ hệ sinh thái Bitcoin do các giao thức phát hành, Master Protocol có thể đóng vai trò như một trung tâm giao dịch lợi suất một cửa, cho phép người dùng tiếp cận cơ hội sinh lời từ nhiều giao thức khác nhau trong hệ sinh thái mà không cần mất công so sánh, chuyển đổi liên tục giữa hàng loạt giao thức. Với tư cách là cổng vào, không chỉ bản thân Master Protocol được sử dụng rộng rãi, mà các giao thức hệ sinh thái Bitcoin hợp tác với nó cũng được dẫn lưu hiệu quả.
Tất cả những điều này đều dựa trên sản phẩm cốt lõi của Master Protocol: Master Yield Market.
Master Yield Market
Chức năng cơ bản của Master Yield Market là tập trung tài sản hệ sinh thái Bitcoin, đóng gói thành MSY, sau đó tách thành MPT và MYT để người dùng giao dịch. Nguyên lý hoạt động tương tự như giao thức Pendle:
-
MPT (Master Principal Token): Đại diện cho phần gốc, mua MPT giúp khóa trước lợi nhuận của tài sản cơ sở, tương đương sản phẩm thu nhập cố định.
-
MYT (Master Yield Token): Đại diện cho phần lãi, giá MYT thấp nhưng có thể nâng cao hiệu suất sử dụng vốn, tương đương đòn bẩy để đầu cơ lợi suất kỳ vọng.
Master Yield Market có thể được hiểu đơn giản là Pendle dành riêng cho BTC. Đây là một đánh giá rất cao, cũng tượng trưng cho tiềm năng vô hạn — Pendle là giao thức DeFi duy nhất "phá vỡ vòng ngoài" trong năm nay, cả nền tảng lẫn giá token đều phát triển rất tốt, thúc đẩy mạnh mẽ sự phát triển của các sản phẩm phái sinh lãi suất trên chuỗi. Trong thị trường tài chính truyền thống (TradeFi), các sản phẩm phái sinh lãi suất chiếm phần lớn thị trường phái sinh. Tính đến tháng 6 năm 2023, tổng vị thế thị trường phái sinh đã đạt 714,7 nghìn tỷ USD, trong đó vị thế chưa thanh toán của phái sinh lãi suất đạt 573,7 nghìn tỷ USD, chiếm tới 80,2%. Đây chính là phân khúc dễ thu hút các tổ chức tham gia nhất. Khi ETF Bitcoin đã chính thức được SEC phê duyệt, nền tảng giao dịch lãi suất trên BTC có thể sẽ đi trước một bước so với Ethereum trong việc thu hút tổ chức, mở ra không gian tưởng tượng lớn hơn.
Giao diện Master Yield Market
Hiện tại, Master Yield Market đã hợp tác với nhiều đối tác như Botanix, BounceBit, Bitlayer..., hỗ trợ các tài sản bao gồm stBB và stBBTC – tài sản gốc của BounceBit. Các tài sản sắp ra mắt gần đây gồm: tài sản từ giao thức Pell trên BounceBit và Bitlayer, tài sản từ Bedrock (uniBTC) và pSTAKE (yBTC) trên Babylon, tài sản từ giao thức Lorenzo trên nhiều Layer 2 của BTC, và tài sản từ chính Master Protocol trên Botanix Spiderchain (mpBTC)...
Master Yield Market sẽ tích hợp các tài sản đa dạng này và cung cấp dưới dạng MPT và MYT để người dùng giao dịch. Việc tích hợp chiến lược này sẽ giúp hệ sinh thái Bitcoin tiếp cận dễ dàng hơn, tăng đáng kể tính thanh khoản và hiệu suất sử dụng vốn của Bitcoin, thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của hệ sinh thái.
Trong tương lai, Master Yield Market còn hỗ trợ USDT và các tài sản BTC khác (trên nhiều chuỗi như ETH, BSC...), ví dụ dùng wBTC để mua trực tiếp MPT/MYT tương ứng với tài sản cơ sở của các dự án hệ sinh thái. Điều này tương đương với việc Master Protocol giúp các dự án này định tuyến tài sản (routing) để thực hiện giao dịch chéo chuỗi, mang lại trải nghiệm tương tác liền mạch, mượt mà cho người dùng.
Như vậy, nhà đầu tư cá nhân trong hệ sinh thái Bitcoin cũng có cơ hội dễ dàng tiếp cận giao dịch lợi suất (yield trading), đây chính là lợi thế cốt lõi của Master Protocol. Tuy nhiên, dù giao thức tốt đến đâu cũng cần người dùng áp dụng. Để đạt được điều này, Master Protocol chọn cách khuyến khích người dùng thông qua Master Yield Pass.
Master Yield Pass
Master Yield Pass là chương trình khuyến khích do Master Protocol triển khai, giới hạn 10.000 chiếc, được鑄 miễn phí trên Base vào ngày 24 tháng 6. Hiện tại tất cả NFT này đã được鑄 xong, có thể mua trên thị trường thứ cấp NFT như Opensea. Giá hiện tại trên thị trường thứ cấp chỉ 0,001 ETH, tương đương khoảng 3 USD, chi phí cực thấp. Nếu bạn tin tưởng vào thị trường sinh lãi từ BTC, có thể cân nhắc mua sớm để chờ airdrop hoặc lợi nhuận giao dịch tương lai.
Quyền lợi khi đặt cược Master Yield Pass bao gồm:
-
Nhận điểm tích lũy từ Trading Pool và Referral Pool, điểm này có thể đổi lấy token airdrop trong tương lai.
-
Chia sẻ phí giao dịch nền tảng. Giả sử khối lượng giao dịch đạt 200 triệu USD, phí nền tảng đạt mức hàng trăm nghìn USD, thì mỗi NFT có thể nhận được hơn 100 USD tiền chia sẻ. (Để so sánh: nền tảng giao dịch lợi suất trên Ethereum là Pendle đã đạt khối lượng giao dịch tích lũy hàng chục tỷ USD.)
-
Quyền lợi tương lai: như tư cách whitelist cho NFT / sự kiện / IDO...
Trang鑄 và đặt cược Master Yield Pass
"Đào giao dịch" (Trading Pool) và "đào giới thiệu" (Referral Pool) là hai hoạt động chính, nhưng cần lưu ý rằng chúng sử dụng hai hệ thống tính điểm riêng biệt, điểm tích lũy không cộng dồn lẫn nhau.
Đào giao dịch - Trading Pool
Nhận điểm theo khối lượng giao dịch, đặt cược Yield Pass được nhân 3 điểm.
Quy tắc tính điểm
-
Tổng điểm cá nhân = Tổng giá trị giao dịch cá nhân × Hệ số nhân điểm;
-
Số lượng airdrop cá nhân nhận được = Tổng điểm cá nhân trong thời gian hoạt động / Tổng điểm toàn mạng trong thời gian hoạt động × Tổng lượng airdrop
-
1 - Chủ sở hữu Pass đã đặt cược
-
Nắm giữ và đặt cược Yield Pass được nhân 3 điểm tích lũy
-
Ví dụ: tổng giá trị giao dịch của người dùng là 1.000 USDT, điểm người đó nhận được là: 1.000 (tổng giao dịch) × 3 (ưu đãi Yield Pass) = 3.000 điểm
-
2 - Chủ sở hữu Pass chưa đặt cược và người không có Pass
-
Chỉ nhận được điểm giao dịch cơ bản
-
Ví dụ: tổng giá trị giao dịch của người dùng là 1.000 USDT, điểm người đó nhận được là: 1.000 (tổng giao dịch) × 1 (không ưu đãi) = 1.000 điểm
Đào giới thiệu - Referral Pool
Nhận điểm theo số người mời, đặt cược Yield Pass được ưu đãi điểm.
Bảng điểm Referral Pool
-
1- Quy tắc tính điểm
-
Chủ sở hữu đã đặt cược Pass: Mỗi ngày tự động đào được 200 điểm, sau đó nhân với hệ số buff để tính điểm thực tế, công thức: Điểm = 200 (điểm cơ bản mỗi ngày) × [100% (hệ số cơ bản) + 2% (mỗi điểm buff từ Holder) × số Holder + 1% (mỗi điểm buff từ Non-Holder) × số Non-Holder + 50% × điểm buff người mời]
-
Ví dụ A đã đặt cược NFT, mời 50 Holder đã đặt cược và 100 Non-Holder đã xác minh giao dịch tối thiểu 100 USD, đồng thời tham gia đội của B có điểm buff 50%, thì điểm mỗi ngày A nhận được là: 200 × (100% + 50×2% + 100×1% + 50%×50%) = 650 điểm
-
Chủ sở hữu Pass chưa đặt cược và người không có Pass: Không có điểm đào tự động, không có buff
-
2 - Là người mời
-
Chỉ chủ sở hữu Pass đã đặt cược mới có thể làm người mời
-
Nếu người được mời là Holder có Pass và đã đặt cược: Mỗi người được mời mang lại 2% điểm buff, cả hai bên nhận được 1 phong bì điểm ngẫu nhiên
-
Nếu người được mời là Holder chưa đặt cược hoặc không có Pass: Mỗi người được mời mang lại 1% điểm buff (người được mời phải hoàn thành giao dịch ít nhất 100 USDT để xác minh người dùng hợp lệ, sau khi xác minh thành công cả hai bên nhận được một phong bì điểm ngẫu nhiên)
-
3 - Là người được mời
-
Nếu người được mời là Holder có Pass và đã đặt cược, sau khi tham gia đội sẽ được hưởng 50% điểm buff từ người mời (nếu người mời có điểm buff 50%, người được mời tham gia đội sẽ nhận 25% điểm buff)
-
Nếu người được mời là Holder chưa đặt cược hoặc không có Pass, không nhận được điểm buff nào; nếu hoàn thành xác minh người dùng hợp lệ (giao dịch đạt 100 USDT), sẽ nhận được thưởng tham gia (phong bì ngẫu nhiên, 10-200 điểm)
Genesis Master Pass
Trang đặt cược Genesis Master Pass
Ngoài Master Yield Pass, Master Protocol đang triển khai series NFT đầu tiên Genesis Master Pass, tham gia nhiệm vụ đặt cược cũng có thể nhận điểm airdrop. Series này hiện có thể mua qua thị trường thứ cấp như Opensea. Bạn đọc quan tâm có thể tham khảo tài liệu và hướng dẫn chính thức để tìm hiểu và tham gia.
Tham gia hệ sinh thái BTC thông qua Master Protocol
Tóm lại, Master Yield Market của Master Protocol đơn giản hóa quá trình sinh lãi từ Bitcoin, cho phép nhà đầu tư cá nhân trực tiếp sử dụng USDT, ETH hoặc WBTC để giao dịch các tài sản LST và LRT từ Bitcoin, từ đó dễ dàng và hiệu quả khai thác các cơ hội lợi nhuận hấp dẫn. Đồng thời, với việc tung ra nhiều series NFT quyền lợi để khuyến khích người dùng, thúc đẩy hoạt động giao dịch và thu hút người dùng mới, Master Protocol đang đẩy nhanh tốc độ áp dụng. Thị trường sinh lãi từ BTC – nơi tiềm năng và hạ tầng đang lệch pha – cuối cùng đã có "cổng vào người dùng" của riêng mình. Có lẽ sau khi thực sự tìm được điểm khớp nối hoàn hảo giữa sản phẩm và thị trường (Product-Market Fit), tiềm năng khổng lồ từ con rồng ngủ say này sẽ khiến tất cả chúng ta phải kinh ngạc.
Giờ đây, Tiểu Trương có thể dùng Master Protocol – cổng vào lợi suất một cửa cho Bitcoin – để đặt cược thanh khoản BTC của mình trên Botanix Spiderchain, mua PT có tài sản cơ sở là stBBTC từ BounceBit để khóa lợi nhuận, mua YT uniBTC từ Bedrock phát hành trên Babylon, đồng thời đầu tư vào airdrop token của cả hai giao thức Bedrock và Babylon – sinh lãi từ BTC theo nhiều cách khác nhau, không còn phải ghen tị với Tiểu Lý nữa.
Muốn tìm hiểu sâu hơn về Master Protocol, hãy truy cập trang web chính thức, Twitter, Discord và Telegram.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight News
