Phân tích Dusk Network: Nền tảng blockchain được thiết kế dành riêng cho tài chính được quản lý và tài chính phi tập trung
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Phân tích Dusk Network: Nền tảng blockchain được thiết kế dành riêng cho tài chính được quản lý và tài chính phi tập trung
Ưu thế của Dusk nằm ở blockchain hỗ trợ quyền riêng tư, hợp đồng thông minh bảo mật và tính tuân thủ quy định.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: 0xGreythorn
Cơ hội thị trường
Tài sản thực tế (Real World Assets - RWA), với tư cách là một loại tài sản mới nổi quan trọng trong ngành tiền mã hóa, đang dần nổi lên. Tính đến tháng 5 năm 2024, thị trường RWA đã vượt quá 6,6 tỷ USD, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ của các nhà đầu tư đối với sản phẩm tài chính đổi mới này và nhu cầu ngày càng tăng. Sự trỗi dậy của RWA có liên quan mật thiết đến việc ứng dụng rộng rãi công nghệ blockchain. Thông qua việc token hóa, các tài sản thế giới thực như bất động sản, hàng hóa và quyền sở hữu trí tuệ có thể được biểu thị dưới dạng token kỹ thuật số trên blockchain. Quá trình này mang lại một số lợi ích chính:
Chia nhỏ quyền sở hữu: Những tài sản trước đây không thể chia nhỏ giờ đây có thể được phân tách thành các token nhỏ hơn, giúp nhiều nhà đầu tư tham gia hơn.
Lưu thông cao hơn: Việc token hóa đơn giản hóa giao dịch tài sản, có khả năng làm tăng tính thanh khoản cho các thị trường truyền thống vốn kém linh hoạt.
Tính minh bạch và an toàn: Công nghệ blockchain đảm bảo giao dịch an toàn và minh bạch, giảm thiểu rủi ro từ đối tác giao dịch.
RWA, sau khi được token hóa và đưa lên chuỗi, có thể trở thành nguồn sinh lời trong tài chính phi tập trung (DeFi). Dự kiến đến năm 2030, thị trường token hóa tài sản sẽ tăng vọt lên 10 nghìn tỷ USD.
Nguồn: Roland Berger
Ondo Finance, nhờ vào các sản phẩm token hóa kho bạc của mình, có vị trí thuận lợi để hưởng lợi từ đà tăng trưởng này khi sự quan tâm của nhà đầu tư tiếp tục gia tăng. RWA đang dần trở thành cốt lõi của thị trường DeFi dựa trên cổ phần, tài sản thật và thu nhập cố định, với ngày càng nhiều dự án xuất hiện.
Trong bài viết hôm nay, chúng ta sẽ đi sâu vào tìm hiểu Dusk Network, một dự án "hạ tầng" trong lĩnh vực Web3 RWA, nhấn mạnh yếu tố tuân thủ pháp lý. Sau quá trình phát triển dài, mạng chính của Dusk sẽ ra mắt vào quý II năm 2024, đánh dấu một mốc quan trọng đối với dự án.
Mạng lưới
Dusk Network là một nền tảng blockchain được thiết kế dành riêng cho tài chính được quản lý và phi tập trung. Nó tập trung vào việc phát hành chứng khoán kỹ thuật số, nhằm tự động hóa việc tuân thủ pháp luật đồng thời vẫn giữ được tính riêng tư và khả năng kiểm toán dữ liệu người dùng. Bằng cách tích hợp quyền riêng tư và tuân thủ, Dusk Network thúc đẩy việc giao dịch an toàn các RWA trên chuỗi.
Nguồn: Dust Network
Sử dụng cơ chế đồng thuận độc đáo, kết hợp các yếu tố PoS và mã hóa bằng chứng không kiến thức (zero-knowledge), Dusk Network đảm bảo tính bí mật và tuân thủ pháp lý. Nền tảng này nhằm mục đích đơn giản hóa các thị trường được quản lý bằng cách loại bỏ các trung gian tốn kém, nhưng vẫn tuân thủ các tiêu chuẩn quy định.
Tính năng
Giải pháp blockchain đáp ứng yêu cầu quy định: Dusk Network được thiết kế để đáp ứng nhu cầu tuân thủ pháp lý của các tổ chức. Đây là một blockchain mã nguồn mở, công khai, không cần xin phép, cho phép các doanh nghiệp ở mọi quy mô đều có thể truy cập.
Quyền riêng tư được tích hợp trên Dusk Network: Dusk cung cấp một hệ thống chú trọng quyền riêng tư cho việc token hóa, thanh toán và bù trừ các công cụ tài chính. Họ đã phát triển giao thức Citadel, tích hợp hệ thống danh tính tự chủ vào blockchain Dusk, đồng thời cũng phát triển phiên bản off-chain tên là Shelter dành cho KYC riêng tư của tổ chức. Người dùng có thể chọn lọc thông tin tiết lộ và bảo vệ dữ liệu của mình.
Hợp đồng thông minh bảo mật: Dusk là một trong những blockchain đầu tiên có hợp đồng thông minh bảo mật (confidential smart contracts) tích hợp sẵn, cho phép tạo và phát hành các chứng khoán được token hóa có hỗ trợ riêng tư. Điều này đơn giản hóa hoạt động kinh doanh, tự động hóa hồ sơ kiểm toán, giảm chi phí hành chính và pháp lý, đồng thời nâng cao hiệu quả tổng thể. Các tổ chức cũng có thể tận dụng các hợp đồng này để sử dụng lợi thế của mạng công cộng trong các ứng dụng tài chính, đồng thời vẫn tuân thủ quy định.
Nguồn: Dusk Network
Token tiện ích ZKP
Dusk sử dụng công nghệ Chứng minh Không Kiến Thức (Zero-Knowledge Proof - ZKP), cho phép xác minh mà không tiết lộ dữ liệu nền tảng. Bằng cách tích hợp PLONK — một công nghệ mã hóa không kiến thức tiên tiến, Dusk đảm bảo mức độ bảo vệ quyền riêng tư mạnh mẽ.
Đối thủ cạnh tranh
Dusk Network là một đối thủ tham gia đặc biệt trong lĩnh vực tài sản thực tế (RWA), tập trung vào tuân thủ quy định và nhấn mạnh bảo vệ quyền riêng tư. Dưới đây là bảng so sánh tổng quan với các đối thủ chính:
Thế mạnh của Dusk nằm ở blockchain hỗ trợ riêng tư, hợp đồng thông minh bảo mật và khả năng tuân thủ quy định, khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho các dApp tài chính và tổ chức cần cả riêng tư lẫn tuân thủ. Tuy nhiên, Dusk cũng đối mặt với một số nhược điểm: mức độ nhận diện thấp, vốn hóa thị trường nhỏ và vẫn đang ở giai đoạn sớm. Ngoài ra, việc tập trung quá mức vào riêng tư và tuân thủ pháp lý có thể hạn chế sức hấp dẫn đối với các dự án blockchain và DeFi rộng hơn.
Kinh tế học token
Token DUSK là cốt lõi của Dusk Network, chi tiết như sau:
Các chỉ số thị trường
● Vốn hóa thị trường: 220,72 triệu USD (dựa trên lượng lưu hành và giá).
● Xếp hạng: #271
● Giá trị pha loãng hoàn toàn (FDV): 237,65 triệu USD (dựa trên tổng cung và giá)
● Xếp hạng: #350
● Lượng lưu hành: 469,62 triệu DUSK (46,96% lượng cung tối đa). Các token do nhóm nắm giữ hoặc kiểm soát bởi các nhà triển khai Dusk không được tính vào lượng lưu hành.
● Tổng cung: 500 triệu DUSK
● Tối đa cung: 1 tỷ DUSK, trong đó 500 triệu được phát hành trước mainnet, 500 triệu còn lại sẽ được phân bổ cho người nắm giữ trong khoảng thời gian 18-36 tháng kể từ khi mainnet ra mắt.
● Lần mở khóa tiếp theo: Đã hoàn toàn mở khóa tính đến ngày 11 tháng 4 năm 2022
Công dụng của token
● Staking và phần thưởng: Khóa token DUSK để kiếm phần thưởng và tăng cường bảo mật mạng.
● Giao dịch và phí Gas: Thanh toán phí giao dịch và chi phí gas khi tương tác với mạng.
● Thanh toán và ký quỹ: Sử dụng DUSK để thanh toán trong mạng và làm tài sản ký quỹ khi phát hành tài sản kỹ thuật số.
Phân bổ token
Giai đoạn vesting bắt đầu từ tháng 5 năm 2019 và kết thúc vào tháng 4 năm 2022.
Nguồn: Dusk Network
Đội ngũ, gây quỹ và hệ sinh thái
Đội ngũ Dusk Network kết hợp chuyên môn về công nghệ và kinh doanh, do các nhà sáng lập Emanuele Francioni, Fulvio Venturelli và Jelle Pol dẫn dắt. Họ mang đến kinh nghiệm từ các tổ chức và công ty hàng đầu, được hỗ trợ bởi 17 thành viên đội kỹ thuật và 9 thành viên ủy ban cố vấn cho các sáng kiến đổi mới.
Nguồn: Duck Network
Dusk Network đã huy động được lượng lớn vốn: 1 triệu USD từ ICO năm 2020, 8,08 triệu USD từ vòng bán riêng được Binance Labs hỗ trợ năm 2018, và 1 triệu USD từ quỹ hạt giống BlockVenture.
Thông qua hợp tác với NPEX, Dusk Network đang tiên phong xây dựng sàn giao dịch chứng khoán đầu tiên tại châu Âu được vận hành bởi blockchain. Sáng kiến này đặt Dusk vào vị trí thuận lợi để tăng trưởng trong bối cảnh token hóa kỹ thuật số ngày càng phổ biến tại châu Âu, dự kiến đạt 3,7 tỷ USD vào năm 2032.
Bản đồ đường dài mới nhất của Dusk, công bố ngày 7 tháng 9 năm 2023, phác thảo lộ trình ra mắt mainnet vào năm 2024. Các mốc quan trọng bao gồm mạng thử nghiệm có thưởng (ITN) và quá trình kiểm toán toàn diện.
Nguồn: Dusk Network
Các yếu tố cơ bản tăng giá
● Narrative RWA mạnh mẽ: Sự quan tâm của các công ty lớn như BlackRock đối với RWA thực tế cho thấy tiềm năng to lớn của phân khúc này.
● Cơ hội từ thị trường riêng: Tài sản kỹ thuật số trong thị trường riêng cung cấp cơ hội đáng kể, Dusk tận dụng điều này bằng cách kết hợp riêng tư và tuân thủ để giao dịch an toàn RWA trên chuỗi.
● Sàn giao dịch cổ phiếu blockchain đầu tiên tại châu Âu: Dusk sở hữu danh hiệu sàn giao dịch cổ phiếu dựa trên blockchain đầu tiên tại châu Âu.
● Hỗ trợ lập trình đa dạng: Blockchain Dusk hỗ trợ nhiều ngôn ngữ lập trình như Rust, C, C++ và Go, chạy trên Piecrust — máy ảo thân thiện với ZK của Dusk, tối ưu cho riêng tư và hiệu suất.
● Chương trình tài trợ Dusk: Chương trình này, có tên Thesan, cam kết phân bổ 15 triệu DUSK để hỗ trợ các nhà phát triển xây dựng trên mạng Dusk, thúc đẩy đổi mới và tăng trưởng.
● Khởi chạy mainnet: Bản đồ đường dài của Dusk Network đang tiến tới việc khởi chạy mainnet vào quý II năm 2024.
Các yếu tố cơ bản giảm giá
● Áp lực cạnh tranh: ONDO đang dẫn đầu trong câu chuyện RWA và có thể tiếp tục thu hút phần lớn sự chú ý và thị phần, đặc biệt với mối liên hệ chặt chẽ với BlackRock .
● Thiếu sự quan tâm từ các dòng vốn thông minh: Nhóm nội bộ của chúng tôi chưa phát hiện thấy dòng vốn thông minh thể hiện sự quan tâm đáng kể đến việc mua và tích lũy token DUSK, mặc dù sẽ tiếp tục theo dõi mọi thay đổi.
● Rủi ro chiến lược: Dusk tập trung vào hạ tầng cho việc token hóa tài sản thực, sự tập trung hẹp này có thể tạo ra rủi ro chiến lược.
● Thách thức pháp lý: Việc điều hướng khuôn khổ pháp lý phức tạp cho việc token hóa ở các khu vực tài phán khác nhau là rất thách thức. Các hợp đồng thông minh bảo mật mà Dusk sử dụng khiến nó phải đối mặt với các rào cản pháp lý liên quan đến khả năng thi hành hợp đồng thông minh và phân loại tài sản.
Miễn trừ trách nhiệm
Tài liệu này được biên soạn bởi Greythorn Asset Management Private Limited (ABN 96 621 995 659) (sau đây gọi tắt là “Greythorn”). Thông tin trong tài liệu này chỉ mang tính chất tham khảo chung, không nhằm mục đích cung cấp tư vấn đầu tư hay tài chính. Tài liệu này không cấu thành quảng cáo, cũng không phải lời đề nghị hay lời mời chào, hay nhằm mục đích mua bán bất kỳ công cụ tài chính nào hay tham gia vào bất kỳ chiến lược giao dịch cụ thể nào. Khi biên soạn tài liệu này, Greythorn không xem xét đến mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hay nhu cầu cụ thể của bất kỳ người nhận nào. Do đó, trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, cá nhân hay tổ chức nhận được tài liệu này nên tự đánh giá tình hình cá nhân và tham khảo ý kiến các chuyên gia kế toán, pháp lý hoặc cố vấn chuyên môn khác để được tư vấn.
Tài liệu này chứa các tuyên bố, ý kiến, dự báo và tuyên bố triển vọng dựa trên một số giả định. Greythorn không chịu nghĩa vụ cập nhật các thông tin này. Các giả định này có thể đúng hoặc không đúng. Greythorn cùng các giám đốc, nhân viên, đại diện và cố vấn của mình không đưa ra bất kỳ cam kết hay bảo đảm nào về độ chính xác hay khả năng hiện thực hóa của các tuyên bố triển vọng hay các giả định nền tảng. Greythorn cùng các giám đốc, nhân viên, đại diện và cố vấn của mình không đảm bảo hay cam kết dưới bất kỳ hình thức nào về tính chính xác, đầy đủ hay độ tin cậy của thông tin trong tài liệu này. Trong phạm vi tối đa được pháp luật cho phép, Greythorn cùng các giám đốc, nhân viên, đại diện và cố vấn của mình sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất, khiếu nại, thiệt hại, chi phí hay phí tổn nào phát sinh trực tiếp hoặc gián tiếp từ thông tin trong tài liệu này.
Tài liệu này là tài sản của Greythorn. Cá nhân hay tổ chức nhận tài liệu này đồng ý giữ bí mật nội dung và không sao chép, cung cấp, lan truyền hay tiết lộ dưới bất kỳ hình thức nào thông tin trong tài liệu này mà không có sự đồng ý bằng văn bản của Greythorn.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Greythorn
