BNB liquid staking: Nâng cấp DeFi
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
BNB liquid staking: Nâng cấp DeFi
Khác với tài chính truyền thống (TradFi), DeFi làm giảm rào cản tham gia thị trường tài chính.
Chuyên sâu báo cáo Web3
Tài chính phi tập trung (DeFi) đang bước vào một kỷ nguyên kinh tế mới. Khác với tài chính truyền thống (TradFi), DeFi giảm thiểu rào cản tham gia thị trường tài chính, loại bỏ nhu cầu về các trung gian tập trung và cho phép chuyển tài sản xuyên biên giới một cách dễ dàng.
Tuy nhiên, việc staking lại nổi tiếng vì khóa chặt tài sản tiền mã hóa và hạn chế cơ hội đầu tư. Nhờ có Staking lưu động (Liquid Stake), hiện nay đã có thể cung cấp các dịch vụ tài chính với tính thanh khoản cao và khả năng tương tác tốt.
Nhìn vào sự mở rộng của DeFi, rõ ràng lĩnh vực tài chính này đang tăng trưởng bùng nổ. Theo DeFi Pulse, giá trị tài sản bị khóa trên các nền tảng DeFi đã đạt mức 100 tỷ USD vào năm 2022. Tuy nhiên, chỉ riêng con số này cũng không thể phản ánh hết những đổi mới đáng kinh ngạc mà ngành DeFi đã tạo ra trong thời gian ngắn như vậy.
Dù có thành tích ấn tượng, các hợp đồng thông minh staking tiền mã hóa vẫn tồn tại một số điểm yếu nghiêm trọng về hiệu suất sử dụng vốn. Khi cố gắng phát triển nền kinh tế DeFi, chúng gây ảnh hưởng cụ thể đến các nhà đầu tư cần tính thanh khoản. Một trong những vấn đề đó là không thể sinh lời từ tài sản đã staking. Do đó, thị trường DeFi đã giới thiệu khái niệm staking lưu động.
Tại sao staking lưu động lại mang tính đột phá?
Mục tiêu truyền thống của việc staking trong các dự án dựa trên giao thức PoS là khóa tài sản của mình trong một khoảng thời gian nhất định để đổi lấy lợi nhuận staking đã định trước. Mặc dù điều này đảm bảo lợi tức đầu tư từ tài sản staking, giống như trái phiếu, nhưng nó cũng làm hạn chế khả năng của chủ sở hữu token tận dụng tài sản này để thu được lợi nhuận cao hơn thông qua hệ sinh thái DeFi.
Điểm khác biệt độc đáo nào so với staking thông thường?
Nếu bạn đã staking toàn bộ tiền mã hóa của mình, bạn sẽ rơi vào tình trạng thiếu thanh khoản. Điều này có nghĩa là bạn bị mắc kẹt, không thể dùng tài sản đó để đầu tư vào các cặp tiền mã hóa sinh lời hơn trên sàn giao dịch. Staking lưu động cho phép giao thức phát hành các token phái sinh tương đương với giá trị token đã staking, cho phép người dùng sử dụng chúng như tài sản thế chấp trong các ứng dụng tài chính khác. Các token phái sinh từ staking là phiên bản lưu động của tài sản đã staking, hoạt động tương tự như các công cụ phái sinh vì chúng có thể được giao dịch tự do giữa các bên, khu vực địa lý và các blockchain khác nhau. Như tên gọi, nó cho phép bạn sử dụng tài sản tiền mã hóa đã staking vào nhiều cơ hội giao dịch và đầu tư khác nhau, mang lại cho bạn cả hai lợi ích: lợi nhuận mong đợi từ tài sản staking và lợi nhuận lãi suất hàng năm từ các cơ hội đầu tư mới.
Đây chính là nền tảng đằng sau sự bùng nổ hiện nay của staking lưu động. Một số sáng kiến mới với staking lưu động đang xuất hiện trong hệ sinh thái DeFi, và các holder token tiền mã hóa cũng mong muốn thu được lợi nhuận cao hơn từ khoản staking của họ. Dưới đây, chúng ta sẽ xem xét một trong những sáng kiến như vậy gần đây đã thu hút sự chú ý lớn.
Nó liên quan gì đến DeFi?
Đầu tư vào tiền mã hóa và kiếm lợi nhuận từ tính thanh khoản là nền tảng của DeFi. Dù là kiếm lãi, vay mượn hay yield farming – tất cả đều tùy thuộc vào bạn. Điều này hoàn toàn khác biệt so với TradFi, nơi mà khi bạn đã đầu tư vào cổ phiếu hay các công cụ đầu tư khác, bạn chỉ có thể kiếm lời nếu tài sản tăng hoặc giảm giá. Về cơ bản, staking lưu động là sự mở rộng của ý tưởng này, với điểm khác biệt cốt lõi là tài sản nhàn rỗi có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các ứng dụng tài chính khác.
Do đó, nó mở rộng triển vọng đầu tư và tăng cường mối liên kết với DeFi. Ví dụ, bạn có thể mã hóa phần lớn tài sản đã staking trên blockchain, tích hợp chúng vào các giao thức khác, rồi sử dụng chúng trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và các giao thức DeFi khác. Các nhà đầu tư staking có thể tận dụng điều này để giảm thiểu rủi ro và kiếm thêm lợi nhuận từ tài sản tiền mã hóa đã staking.
Có những khó khăn nào?
Một trong những khó khăn chính là các token phái sinh từ staking lưu động không nhất thiết phải đồng nhất, và chưa tính đến trạng thái rủi ro tiềm tàng. Trên thực tế, khi đánh giá các token phái sinh staking, cần xem xét các yếu tố như đầu cơ, tăng giá, mức độ áp dụng mạng và độ tin cậy. Vì vậy, rất khó để định giá và giải thích đầy đủ các rủi ro phát sinh từ sự khác biệt và mối liên hệ này. Cơ chế neo cung linh hoạt mà hầu hết các token staking lưu động sử dụng cũng tiềm ẩn rủi ro nội tại. Vì nó phức tạp hơn nhiều so với phân tích rủi ro nhân quả, nên việc đánh giá rủi ro của các token L (Liquidity Staking) không phải lúc nào cũng đơn giản.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@BNBCHAIN
