Multicoin Capital: Tại sao chúng tôi đầu tư vào nền tảng ứng dụng gốc Bitcoin Arch?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Multicoin Capital: Tại sao chúng tôi đầu tư vào nền tảng ứng dụng gốc Bitcoin Arch?
Arch là một lớp thực thi phi tập trung, tập trung vào việc tăng cường khả năng lập trình cho Bitcoin, mạng hiện đang ở giai đoạn thử nghiệm và dự kiến sẽ ra mắt mainnet trong vài tuần tới.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Vishal Kankani, Người đứng đầu nhóm đầu tư Multicoin Capital
Dịch: xiaozou, Jinse Finance
Ngày 9 tháng 5 năm 2024, Multicoin thông báo dẫn đầu vòng gọi vốn hạt giống 7 triệu USD cho Arch – nền tảng ứng dụng gốc Bitcoin. Arch khai thác tiềm năng của tài chính phi tập trung (DeFi) không cần cầu nối trên Bitcoin, blockchain có giá trị lớn nhất thế giới. Các nhà đầu tư tham gia vòng gọi vốn này bao gồm OKX Ventures, Big Brain Holdings, Portal Ventures, CMS Holdings, Tangent và một số đơn vị khác.
Trong gần một thập kỷ, Bitcoin vận hành như vàng kỹ thuật số. Mặc dù đã từng có những cuộc thảo luận về việc tăng cường chức năng hợp đồng thông minh hơn một thập kỷ trước, nhưng mọi nỗ lực đều chìm vào im lặng, một phần vì cộng đồng Bitcoin có một bộ phận lớn cho rằng các thỏa hiệp liên quan có thể đe dọa đến sứ mệnh tối thượng của Bitcoin trở thành đồng tiền phi chủ quyền lớn nhất.
Quan điểm chủ đạo lúc đó trong cộng đồng Bitcoin là từ bỏ mọi tính năng lập trình và đổi mới mở rộng từ các chuỗi khác, nhằm phát huy tối đa tiềm năng mà không hy sinh tầm nhìn cuối cùng về tiền tệ phi chủ quyền. Chính cơ hội này đã giúp Ethereum và các nền tảng hợp đồng thông minh khác ra đời.
Các nền tảng hợp đồng thông minh đã tồn tại được mười năm. Một số nguyên lý hợp đồng thông minh nhất định, như sàn giao dịch phi tập trung, thị trường cho vay và stablecoin, đã đạt được sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường. Chúng được coi là những thành phần cốt lõi thiết yếu trong hệ sinh thái blockchain vận hành tốt.
Trước bản nâng cấp Taproot vào tháng 11 năm 2021, khả năng hợp đồng thông minh của Bitcoin còn rất hạn chế. Bản nâng cấp Taproot mở rộng không gian trường chứng kiến lên khoảng 4MB, giúp các nhà phát triển dễ dàng viết các kịch bản phức tạp hơn. Điều này cho phép các nhà phát triển thực hiện các kịch bản như:
-
Giao dịch hoán đổi nguyên tử (atomic swaps)
-
Ví đa chữ ký (multisig wallet)
-
Thanh toán theo điều kiện
Sau đó, vào tháng 7 năm 2022, Casey Rodarmor công bố "Lý thuyết Ordinal" – một phương pháp đánh số các satoshi, cho phép theo dõi và chuyển từng satoshi riêng lẻ, mở ra khả năng người dùng "ghi sâu" (inscribe) dữ liệu tùy ý trực tiếp vào giao dịch Bitcoin, bao gồm hình ảnh, văn bản, trò chơi, v.v., từ đó kích hoạt NFT toàn chuỗi trên Bitcoin. Những NFT này không nhất thiết phải là file jpeg hay bài hát, mà có thể là bằng chứng trạng thái từ các chuỗi khác.
Ảnh hưởng của bản nâng cấp Taproot và Lý thuyết Ordinal rất lớn, hiện nay các nhà phát triển đang thử nghiệm quy mô lớn trên Bitcoin lần đầu tiên sau nhiều năm.
1. Hiện trạng phát triển của Bitcoin
Tại thời điểm viết bài, có hơn 50 đội ngũ đang tiến hành nghiên cứu đa dạng — rollup, chuỗi điều khiển (drivechain), sidechain, v.v. — nhằm mở rộng Bitcoin và làm nó dễ lập trình hơn. Phần lớn các dự án này tự nhận mình là "Layer 2 của Bitcoin", mặc dù trong một số trường hợp đây là cách gọi khá rộng. Một số dự án đã khả dụng ngay bây giờ, trong khi một số khác vẫn cần những bước đột phá trong tương lai như BitVM, OP_CAT, v.v.
Trong lĩnh vực này, mỗi đội ngũ đều có những thỏa hiệp thiết kế rõ ràng. Một vài biến số quan trọng trong thiết kế bao gồm:
-
Mô hình lưu ký
-
Khả năng lập trình
-
Khả năng mở rộng
Chúng tôi cho rằng, trong ngắn hạn, hai điểm đầu tiên là sự đánh đổi đúng đắn:
-
Xây dựng gốc trên Bitcoin — hỗ trợ tương tác với DeFi, không bị ràng buộc bởi bất kỳ giả định tin cậy bổ sung nào ngoài Bitcoin.
-
Tập trung vào việc làm cho Bitcoin dễ lập trình hơn trong mô hình tự lưu ký.
Một bitcoiner điển hình nên là người ám ảnh về bảo mật. Khi nói đến “Not your keys, not your coins” (không kiểm soát khóa riêng, không sở hữu coin), người dùng Bitcoin là những người ám ảnh nhất trên hành tinh này. Không nên kỳ vọng người nắm giữ BTC sẽ chuyển BTC của họ sang một địa chỉ đa chữ ký mới, từ bỏ dù chỉ một chút tự lưu ký, hoặc tệ hơn nữa, chấp nhận rủi ro cầu nối. Chúng tôi tin chắc điều này vì WBTC và tBTC đã tồn tại nhiều năm, nhưng tổng cộng vẫn chưa chiếm đến 1% tổng lượng Bitcoin. Đơn giản là không có đủ nhu cầu thị trường để đánh đổi rủi ro cầu nối/tập trung lấy lợi ích về khả năng lập trình.
Hơn nữa, chúng ta thấy phần lớn TVL trên Ethereum nằm ở L1 chứ không phải các L2 như Base, Arbitrum hay Optimism.
Để thực sự mở khóa DeFi trên Bitcoin, các nhà phát triển cần đến nơi có người dùng — tức là Bitcoin L1.
Tại sao lại chú trọng vào khả năng lập trình của BTC hơn là khả năng mở rộng?
Là một nhà phát triển, nếu bạn chỉ muốn tạo một blockchain nhanh, thì đã có nhiều lựa chọn thay thế như Solana với hệ sinh thái nhà phát triển sôi động và cơ sở hạ tầng thị trường trưởng thành hơn. Ngay cả khi nhìn nhận tình trạng công nghệ Bitcoin theo góc độ khoan dung nhất, chúng ta cũng chưa sẵn sàng để đạt được thông lượng cao mà không hy sinh việc lưu ký, điều mà đại đa số bitcoiner coi là điều không thể chấp nhận được. Trong lĩnh vực này, phần lớn các nhà phát triển xây dựng trên Bitcoin đều "liên minh với Bitcoin", họ muốn xây dựng trên blockchain an toàn nhất thế giới, chứ không phải một ví đa chữ ký được ngụy trang thành L2. Trong phạm vi năng lực kỹ thuật hiện tại của Bitcoin, chúng tôi cho rằng thứ tự hành động đúng là ưu tiên khả năng lập trình, sau đó mới tiếp tục đẩy mạnh tốc độ và quy mô dọc theo lộ trình.
2. Ứng dụng gốc Bitcoin trên Arch
Arch đang xây dựng nền tảng ứng dụng gốc Bitcoin đầu tiên. Mạng Arch hiện đang ở giai đoạn thử nghiệm và dự kiến ra mắt mainnet trong vài tuần tới.
Arch là một lớp thực thi phi tập trung, tập trung vào việc tăng cường khả năng lập trình của Bitcoin. Nó đưa ra một vài thỏa hiệp thú vị trong thiết kế hướng tới Bitcoin:
-
Nhận thức rằng phần lớn người nắm giữ Bitcoin sẽ không từ bỏ việc tự lưu ký để chuyển sang đa chữ ký (gần như tất cả các L2 Bitcoin đều là đa chữ ký đáng tin cậy).
-
Kiến trúc cốt lõi cho phép bên taker trong giao dịch giao ngay tương tác với ứng dụng mà không cần thêm bất kỳ giả định tin cậy nào; tuy nhiên, bên maker sẽ phải đối mặt với các giả định tin cậy bổ sung (maker thường là những người chuyên nghiệp tìm kiếm lợi nhuận, sẵn sàng chịu rủi ro, chứ không phải những người có nguyên tắc nắm giữ Bitcoin vì lý do chủ quyền cá nhân).
Về mặt kỹ thuật, Arch mang lại các chức năng kiểu hợp đồng thông minh cho Bitcoin Layer 1 thông qua một kiến trúc phức tạp, tận dụng mạng lưới các nút xác thực phân tán và một máy ảo zero-knowledge được xây dựng riêng (zkVM) – ArchVM. Dưới đây là vòng đời giao dịch điển hình (về mặt kỹ thuật) trên mạng Arch:
-
ZKVM: Cốt lõi của mạng Arch là các bằng chứng zero-knowledge (ZK proof), xác minh giao dịch và đảm bảo thực thi ứng dụng an toàn có thể chứng minh được. ZKVM là máy ảo chuyên dụng, thực thi ứng dụng và tạo ra bằng chứng mã hóa chứng minh việc thực thi đúng. Nó được hỗ trợ bởi Risc0.
-
Mạng lưới xác thực viên phi tập trung: Các bằng chứng ZK được tạo ra sau đó được xác minh bởi mạng lưới các nút xác thực viên phi tập trung của Arch. Mạng lưới này đóng vai trò then chốt trong việc duy trì tính toàn vẹn và bảo mật của nền tảng. Bằng cách dựa vào kiến trúc phi tập trung, Arch cam kết đảm bảo quá trình xác minh không chỉ an toàn mà còn chống kiểm duyệt và thất bại tại điểm tập trung.
-
Tích hợp với Bitcoin Layer 1: Sau khi bằng chứng ZK được xác minh, mạng xác thực viên có thể ký vào các giao dịch chưa ký. Những giao dịch này, bao gồm cập nhật trạng thái và chuyển tài sản theo logic ứng dụng, cuối cùng sẽ được truyền ngược lại Bitcoin. Bước cuối cùng này hoàn tất quá trình thực thi, mọi giao dịch và cập nhật trạng thái đều được xác thực trực tiếp trên blockchain Bitcoin.
Mặc dù các dự án khác tự định vị là Layer 2, nhưng chúng tôi cho rằng Arch rõ ràng là nền tảng gốc Bitcoin. Arch định vị độc đáo mình như một nền tảng ứng dụng gốc Bitcoin, chạy trực tiếp trên Bitcoin Layer 1. Việc Arch vận hành trực tiếp trên lớp chính Bitcoin loại bỏ sự phức tạp và kém hiệu quả thường thấy ở các giải pháp L2, cho phép người dùng hưởng lợi trực tiếp từ độ an toàn và thanh khoản của Bitcoin, đồng thời khám phá các khả năng mở rộng mà Arch mang lại.
3. Xây dựng và phát triển trên Arch
Trong ngắn hạn, các ứng dụng DeFi (như cho vay, sàn giao dịch phi tập trung và thị trường Ordinal) là những ứng dụng rõ ràng có thể xây dựng trên Arch. Sẽ thật tuyệt vời nếu có thể thực hiện trao đổi tài sản, cho vay thế chấp và kiếm lợi nhuận từ BTC mà không cần tin tưởng vào bên thứ ba.
Ngoài ra, thật tuyệt vời nếu các bộ sưu tập cao cấp có thể hoàn toàn tồn tại trên blockchain có giá trị nhất mà con người từng biết — Bitcoin. Chúng tôi dự đoán, những bộ sưu tập kỹ thuật số có giá trị lớn nhất thế giới sẽ nằm trên Bitcoin, đây bản thân nó đã là một bước đột phá công nghệ khổng lồ, mở ra kỷ nguyên tài chính thuần Internet. Nhiều người sưu tập Ordinals rõ ràng rất coi trọng điều này.
Đã có một vài dự án trong hệ sinh thái Bitcoin bắt đầu di chuyển sang Arch. Gần đây, thị trường cho vay Bitcoin Liquidum đã bắt đầu tích hợp các nhóm thanh khoản, sử dụng Arch để hỗ trợ cho vay thanh khoản tức thì và các nhóm token đồng nhất — điều mà bản thân Bitcoin, thậm chí cả các hợp đồng log rời rạc (DLC: Discrete Log Contracts), không thể hỗ trợ gốc. Tính đến thời điểm viết bài, đã có hơn 20 dự án đang phát triển trên devnet của Arch, bao gồm các dự án về stablecoin, sàn giao dịch phi tập trung, thị trường cho vay. Khi sự hào hứng với Bitcoin ngày càng tăng, Quỹ Arch dự định sẽ hỗ trợ sự phát triển hệ sinh thái thông qua một cuộc thi hackathon sắp tới và tài trợ cho một loạt dự án.
4. Chương mới của Bitcoin
Dưới sự hỗ trợ của bản nâng cấp Taproot và Lý thuyết Ordinal, chúng ta đã chứng kiến sự quan tâm chưa từng có đối với hệ sinh thái Bitcoin. Đây là lần đầu tiên trong 15 năm, có những nỗ lực thực tế và tích cực nhằm làm cho Bitcoin dễ lập trình hơn mà không làm tổn hại đến tầm nhìn tiền tệ phi chủ quyền của nó.
Arch là nền tảng ứng dụng gốc Bitcoin đầu tiên mở khóa DeFi không cần cầu nối trên Bitcoin, blockchain có giá trị lớn nhất thế giới. Sự xuất hiện của Arch là phản hồi trực tiếp từ cộng đồng Bitcoin, những người muốn tận dụng độ an toàn và thanh khoản nền tảng của Bitcoin để thực hiện các ứng dụng phức tạp hơn, giống như những gì đã thấy trên các chuỗi lập trình được khác như Ethereum và Solana. Bằng cách cung cấp một nền tảng lập trình cho Bitcoin, Arch phù hợp với tầm nhìn và nguyên tắc của cộng đồng Bitcoin, đồng thời đưa ra một phương pháp đổi mới để tăng cường tính hữu ích của Bitcoin mà vẫn duy trì tính toàn vẹn của nó.
Arch mời gọi mọi người tái khám phá blockchain lớn nhất và an toàn nhất thế giới, mang những tiến bộ và đổi mới từ các blockchain khác trở lại Bitcoin.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Multicoin Capital
