dYdX và vòng xoáy token cùng thị trường tài sản đuôi dài không cần giấy phép
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
dYdX và vòng xoáy token cùng thị trường tài sản đuôi dài không cần giấy phép
DYDX Flywheel có khởi động được không?
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: RainSleeping
Trong chu kỳ này, tôi khá thích khái niệm "dự án cũ, câu chuyện mới", điều này có thể thấy rõ từ việc tôi đầu tư vào $MKR trước đây. Việc $MKR sắp tách token, đổi tên và ra mắt SubDAO, cùng với việc người sáng lập liên tục mua vào $MKR, là những yếu tố đủ để tôi kiên định nắm giữ $MKR. Một cách suy nghĩ đơn giản là trong thị trường tăng giá, tính chủ động của đội ngũ phát triển dự án thường quyết định xu hướng giá token —— dễ dàng nhận thấy rằng nhiều dự án đang cố gắng tiếp cận các khái niệm thịnh hành.
Trong nhóm DeFi cũ, Uniswap đang thúc đẩy câu chuyện về Intent (ý định giao dịch), người sáng lập Compound đang theo đuổi RWA, còn dYdX đã ra mắt v4, rời khỏi hệ sinh thái Ethereum và sử dụng Cosmos SDK làm nền tảng blockchain, xây dựng dYdX Chain.
Tiếp theo, tôi sẽ chia sẻ ngắn gọn một số cập nhật gần đây của dYdX ⬇️
Btw, mời bạn dùng link giới thiệu của tôi để giao dịch, cảm ơn sự ủng hộ: https://dydx.zone/sleepintherain1
1/ Cập nhật kinh tế học token $DYDX
Ở phiên bản v3, tiện ích chính của $DYDX là giảm phí giao dịch. Sang v4, $DYDX trở thành một token có doanh thu thực tế —— những người stake và validator đều nhận được phần thưởng bằng USDC (100% doanh thu phí giao dịch; ngay cả đội ngũ phát triển muốn hưởng lợi cũng phải stake $DYDX). Đồng thời, đội ngũ cũng dùng $DYDX để khuyến khích người dùng giao dịch (mining qua giao dịch).
Từ đó, vòng xoáy tích cực (flywheel) của $DYDX đã hình thành, như hình dưới (P1) ⬇️
Động lực của vòng xoáy này chính là giá $DYDX. Chỉ khi giá $DYDX tăng, mới có đủ người dùng theo đuổi lợi nhuận bằng cách giao dịch trên dYdX, từ đó tạo ra nhiều phí giao dịch hơn.
Vậy sau đợt giảm mạnh này, $DYDX còn cơ hội không?
Chúng ta có thể tìm thấy manh mối từ bài đăng của người sáng lập dYdX ⬇️
Ngày 7 tháng 4, người sáng lập cho biết họ sẽ stake một phần $DYDX trong kho bạc và dùng doanh thu nhận được để mua lại $DYDX.
Tóm lại, đội ngũ dự án hy vọng hành động mua lại sẽ hỗ trợ tích cực cho giá token.
Liên kết tham khảo:
https://twitter.com/AntonioMJuliano/status/1776223258926600312
https://twitter.com/AntonioMJuliano/status/1776982841860960303
2/ Sàn giao dịch phi tập trung hiệu năng cao, tùy biến riêng
Như hình so sánh của @TechFlowPost, hiệu năng của dYdX v3 và v4 như sau ⬇️
Nâng cấp v4 mang lại cải thiện rõ rệt về hiệu suất giao thức và chi phí người dùng.
3/ Tính tương tác và khả năng tổ hợp nhờ xây dựng trên Cosmos SDK
Thứ nhất, lợi ích khi gia nhập hệ sinh thái Cosmos không chỉ dừng ở việc tùy chỉnh ứng dụng chuỗi và cải thiện kinh tế học token, mà dYdX Chain cũng kế thừa tính tương tác và tổ hợp của toàn bộ hệ sinh thái Cosmos.
Sau khi v4 ra mắt, hầu hết các giao thức LSD trong hệ sinh thái Cosmos đều đã hỗ trợ staking linh hoạt (liquid staking) cho $DYDX. Sự phổ biến của liquid staking mang lại lợi ích thiết thực cho dữ liệu staking $DYDX và biểu hiện giá (các giao thức LSD sẽ dùng doanh thu staking $DYDX bằng USDC để mua lại $DYDX).
Thứ hai, Noble đã mở rộng USDC gốc lên dYdX Chain thông qua CCTP, đây cũng là nền tảng để dYdX Chain có thể thanh toán bằng USDC.
4/ Kết luận
Trong lộ trình năm 2024 của dYdX, đội ngũ nêu rõ họ sẽ tập trung vào ba lĩnh vực chính: Permissionless Markets (thị trường không cần xin phép), Core Trading Improvements (tối ưu hóa giao dịch cốt lõi), và UX/Onboarding Upgrades (nâng cấp trải nghiệm người dùng và quy trình nhập cuộc).
Như tôi từng đề cập trong bài viết về Vertex, sàn giao dịch phái sinh phi tập trung được thị trường kỳ vọng là đối trọng cạnh tranh với các sàn phái sinh tập trung. Muốn cạnh tranh, cần có kinh tế học token tốt hơn, sản phẩm tốt hơn, và những yếu tố mà sàn tập trung không có nhưng thị trường lại mong muốn:
-
Kinh tế học token: dYdX đã điều chỉnh mô hình, phân phối 100% doanh thu phí cho validator và người staking, tạo nên một vòng xoáy tiềm năng.
-
Sản phẩm và trải nghiệm người dùng tốt hơn: Về UX, dYdX hướng tới việc nâng cao độ tin cậy, độ chính xác và tức thời của chức năng giao dịch để mang lại phản hồi tốt hơn cho người dùng, đồng thời nỗ lực giảm rào cản gia nhập (tăng tính dễ dùng).
-
Lợi thế cạnh tranh của sàn phái sinh phi tập trung – Permissionless Markets: Tôi cá nhân cho rằng hỗ trợ tài sản đuôi dài (long-tail assets) là lợi thế cạnh tranh chính. dYdX hướng tới xây dựng một Permissionless Markets, không cần quy trình quản trị, niêm yết tức thì, và cung cấp thanh khoản thông qua LP Vaults.
Ngoài kinh tế học token, Permissionless Markets và UX/Onboarding Upgrades vẫn đang trong quá trình phát triển.
$DYDX vẫn còn sớm
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
雨中狂睡Sleeping in the Rain
