So sánh L2: Phân tích dYdX, Arbitrum, Polygon, Optimism, Loopring từ bảy khía cạnh
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
So sánh L2: Phân tích dYdX, Arbitrum, Polygon, Optimism, Loopring từ bảy khía cạnh
Năm dự án liên quan đến giải pháp lớp hai của Ethereum.
Chuyên sâu báo cáo Web3Viết bởi: Jake Pahor
Dịch bởi: TechFlow intern
Tôi đã nghiên cứu tất cả các dự án liên quan đến giải pháp lớp 2 (L2) của Ethereum, bao gồm cả L2 tổng quát (Polygon) và L2 dành riêng cho ứng dụng cụ thể (dYdX), và chọn ra năm dự án hàng đầu trong lòng tôi từ những dự án tuyệt vời này.
1. Có tạo ra doanh thu không?
Sau khi tìm hiểu sâu trên Token Terminal, tôi phát hiện một vài số liệu thống kê rất thú vị. Tổng doanh thu (phí) thu được trong 180 ngày qua là:
-
dYdX: 212,2 triệu USD
-
Arbitrum: 13,7 triệu USD
-
Polygon: 8,8 triệu USD
-
Optimism: 8,5 triệu USD
-
Loopring: 2,5 triệu USD
Như bạn có thể thấy trong biểu đồ, dYdX vượt trội hoàn toàn so với các dự án khác. Arbitrum xếp thứ hai, nhưng bạn có thể nhận thấy rằng trong tháng vừa qua, Polygon đang dẫn đầu và có đà tăng mạnh.
2. Phân bổ nguồn lực kho bạc
Các yếu tố để nghiên cứu vấn đề này bao gồm:
-
Họ có nhiều loại tài sản khác nhau hay chỉ có token nội bộ (rủi ro cao hơn)
-
Kho bạc lớn đến đâu, mang lại không gian phát triển bao nhiêu cho dự án?
Polygon: Rất khó tìm được thông tin về quy mô và nội dung kho bạc của Polygon. Tuy nhiên, chúng ta biết rằng gần đây đã có cam kết 1 tỷ USD cho việc phát triển các dự án ZK, vì vậy có thể giả định tổng quy mô kho bạc còn lớn hơn nhiều con số này.
Optimism: 30% lượng token ban đầu (1,29 tỷ OP) sẽ được phân bổ cho quỹ cộng đồng (quỹ hệ sinh thái + RetroPGF), tương đương khoảng 1,85 tỷ USD token OP (theo giá hiện tại là 1,43 USD).
dYdX: 5% lượng token ban đầu (50 triệu DYDX) được phân bổ cho kho bạc cộng đồng. Với giá hiện nay (2,27 USD), trị giá khoảng 113 triệu USD.
Loopring: 20% lượng token (275 triệu LRC) được phân bổ cho LEAF, trị giá khoảng 110 triệu USD (theo giá hiện tại 0,40 USD).
3. Vốn bị khóa
Nếu phần lớn token vẫn bị khóa theo lịch trình vesting, điều này có thể tạo áp lực bán tháo lớn trong tương lai.
Polygon: Khoảng 92% lượng cung đã được mở khóa. 800 triệu token cuối cùng sẽ được mở khóa trước tháng 5 năm 2025. Lượng cung thanh khoản hiện tại = 91,8 triệu, tổng lượng cung là 10 tỷ.
Optimism: Khoảng 5% tổng lượng cung đã được mở khóa qua airdrop. Lượng cung lưu hành hiện tại = 215 triệu, tổng lượng cung là 4,29 tỷ.
dYdX: Khoảng 11% tổng lượng cung đã được mở khóa. Lượng cung thanh khoản hiện tại = 112 triệu, tổng lượng cung là 1 tỷ.
Loopring: Khoảng 90% tổng lượng cung đã được mở khóa. Lượng cung lưu hành hiện tại = 1,245 tỷ, tổng lượng cung là 1,374 tỷ.
4. Chức năng và trường hợp sử dụng
Polygon: Token MATIC được dùng để trả phí giao dịch trong mạng. Bạn cũng có thể đặt cược MATIC của mình để được thưởng vì giúp đảm bảo an ninh mạng.
Arbitrum: Chưa có token, nhưng bản thân mạng lưới có tiện ích rất lớn, cung cấp phí giao dịch rẻ hơn và khả năng mở rộng, đồng thời giữ vững tính bảo mật của Ethereum.
Optimism: Quyền truy cập vào không gian khối là nguồn thu bền vững thúc đẩy mô hình kinh tế OP, và phát triển cùng với chính mạng lưới.
dYdX: Về cơ bản là một token quản trị, người nắm giữ cũng có thể được giảm phí giao dịch tùy theo quy mô vị thế của họ.
Loopring: Phí giao thức được phân bổ cho nhà cung cấp thanh khoản, người bảo hiểm và DAO, nhằm khuyến khích hành vi tích cực từ người nắm giữ token.
5. Bản đồ phát triển
Polygon vừa mới công bố rằng họ sẽ triển khai L2 ZK EVM đầu tiên. Sandeep cũng lên kế hoạch đạt được sự phi tập trung hoàn toàn trong vòng 2-3 năm tới, đồng thời phát triển một số sản phẩm mạnh mẽ như danh tính kỹ thuật số phi tập trung.
Arbitrum chưa công bố lộ trình đầy đủ, nhưng có suy đoán rằng họ cũng sẽ phát hành token gốc thông qua airdrop vào một thời điểm nào đó.
Optimism liệt kê lộ trình phát triển của họ trong biểu đồ dưới đây.
dYdX đang lên kế hoạch trở thành một dự án hoàn toàn phi tập trung vào cuối năm 2022 thông qua phiên bản V4 của họ. Đây dường như là trọng tâm chính của họ, và cũng là một cột mốc lớn đối với dự án.
Loopring lên kế hoạch thực hiện một số nâng cấp lớn trong năm 2022, như Loopring Earn và zkEVM.
6. Phân khúc ngành
Năm dự án trong danh sách này về cơ bản đều rất giống nhau. Polygon, Optimism và Arbitrum đang cạnh tranh để giành lấy miếng bánh giống nhau – trở thành giải pháp mở rộng L2 tốt nhất.
Ở giai đoạn này, xét về vốn hóa thị trường và "hào moat", rõ ràng Polygon đang dẫn đầu. Tuy nhiên, Arbitrum và Optimism lại có mức độ sử dụng cao hơn và đang tăng trưởng nhanh chóng.
7. Đội ngũ và tài trợ
Polygon sở hữu đội ngũ không ẩn danh (Anurag Arjun, Jayant Kanani, Mihailo Bjelic và Sandeep Nailwal), và nhận được sự hỗ trợ từ một số nhà đầu tư nổi bật nhất trong lĩnh vực (Alameda, Binance Labs, Coinbase Ventures), với tổng số tiền huy động được là 451,5 triệu USD. Gần đây họ cũng công bố một loạt quan hệ đối tác (Disney, Reddit, Meta, Stripe, Draftkings), cho thấy năng lực phát triển kinh doanh mạnh mẽ.
Arbitrum cũng có đội ngũ nổi tiếng và nền tảng vững chắc (Pantera, Alameda, Mark Cuban, Coinbase). Công ty mẹ Offchain Labs đã huy động được tổng cộng 123,7 triệu USD.
Vitalik chính là fan hâm mộ của Optimism và bày tỏ sự ủng hộ đối với cấu trúc quản trị mới của họ. Họ nhận được sự hậu thuẫn mạnh mẽ từ A16z, Paradigm và IDEO, với tổng số vốn huy động được là 178,5 triệu USD.
dYdX huy động được 87 triệu USD từ một số nhà đầu tư nổi bật như Hashkey, Starkware và A16z, đội ngũ của họ cũng không ẩn danh.
Loopring nhận được 45 triệu USD từ Kosmos Ventures, G2H2, Neo, Fundamental Labs và Obsidian.
8. Tổng kết
Dựa trên nghiên cứu và phân tích của tôi, tôi chấm điểm mỗi hạng mục của từng dự án theo thang điểm từ 1 đến 10. Như bạn thấy, rõ ràng người chiến thắng cuối cùng là Polygon.
Dự án này là trưởng thành nhất, có vốn hóa thị trường lớn nhất, và gần đây thực sự thu hút sự chú ý nhờ việc sáp nhập Ethereum sắp tới. Các dự án khác cũng rất tiềm năng, và về lâu dài đều có tiềm năng thành công lớn.
Đây không phải là lời khuyên đầu tư cho bất kỳ dự án nào, mà chỉ là quan điểm cá nhân và nghiên cứu của tôi nhằm tìm hiểu sâu hơn về L2. Trước khi đầu tư vào bất kỳ dự án nào, hãy tự nghiên cứu kỹ lưỡng.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@jake_pahor
