IPOR cập nhật mới: IPOR Fusion, trở thành động cơ tín dụng cho DeFi
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
IPOR cập nhật mới: IPOR Fusion, trở thành động cơ tín dụng cho DeFi
IPOR Fusion là một công cụ thị trường tín dụng meta-DeFi, có thể chuyển đổi thanh khoản thành sức mạnh thuần túy.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Darren Camas
Biên dịch: TechFlow
Tính thanh khoản trong DeFi là phân mảnh, và các giao thức mới có thể trở nên phổ biến chỉ trong một đêm. Chúng ta cần một động cơ tận dụng những biến động thị trường liên tục thay đổi, chuyển hóa sự dao động lãi suất thành cơ hội cho các nhà giao dịch, các nhà cung cấp thanh khoản, quản lý tài sản và các giao thức.
Kể từ khi ra đời, giao thức IPOR đã xử lý hơn 4,4 tỷ USD khối lượng danh nghĩa các giao dịch hoán đổi lãi suất và cổ tức. IPOR tập trung vào dữ liệu lãi suất, sản phẩm phái sinh và sản phẩm cấu trúc. Bắt đầu từ chỉ số stablecoin và hoán đổi lãi suất, hiện nay đã mở rộng sang hỗ trợ hoán đổi lãi suất vốn gốc ETH, và sắp tới sẽ mở rộng thêm đến phái sinh lãi suất tái đặt cược (re-staking) của LRT.
Giới thiệu IPOR Fusion
IPOR Fusion là một động cơ thị trường tín dụng meta-DeFi, biến thanh khoản thành năng lực thuần túy.
Trong lĩnh vực năng lượng hạt nhân, phản ứng nhiệt hạch biến các hạt nguyên tử thành plasma – một dạng năng lượng lỏng thuần túy. Trong DeFi, IPOR Fusion nâng cao tính thanh khoản, khiến nó lưu chuyển giữa các nguồn lợi suất nhằm tìm kiếm lợi nhuận tối ưu.
Một trong những thách thức lớn nhất mà DeFi đang đối mặt là thực thi các chiến lược thay đổi nhanh chóng và thích nghi với các giao thức mới. Cảnh quan lợi suất DeFi thay đổi với tốc độ ánh sáng. Các nhà quản lý tài sản và nhà cung cấp thanh khoản cần khả năng phản ứng nhanh, liên tục tìm kiếm và nắm bắt cơ hội tốt nhất.
Hãy hình dung nếu bạn kết hợp những phần tốt nhất từ các giao thức tổng hợp và định tuyến khác nhau vào một lớp hợp đồng thông minh, kết nối chúng với một nút siêu thông minh, và để nó tự động quản lý tài sản của bạn.
Bạn sẽ nhận được thực thi thông minh do những bộ óc hàng đầu trong quản lý tài sản DeFi lên kế hoạch, được vận hành bởi các thuật toán tiên tiến, hiểu biết tài chính định lượng và trí tuệ nhân tạo, nhằm thực hiện các hoạt động như giao dịch luân chuyển, giao dịch chênh lệch giá, hoạt động đòn bẩy và cho vay thụ động, nhằm xác định cơ hội lợi suất sinh lời cao nhất hiện có cho bất kỳ tài sản nào tại bất kỳ thời điểm nào.
IPOR Fusion cung cấp một điểm tích hợp duy nhất cho hệ sinh thái lợi suất ngày càng mở rộng, đồng thời tích hợp thêm một lớp thông minh để tự động tái cân bằng, tối ưu hóa và quản lý rủi ro.
Với IPOR Fusion, mỗi giao thức tích hợp mới đều gia tăng hiệu ứng mạng lưới, mang lại lợi ích cho toàn bộ hệ sinh thái. Nó làm cho việc tích hợp trở nên chuẩn hóa, tập trung vào chiến lược và tối ưu hóa. Các nhà quản lý tài sản có thể tận dụng các nhóm thanh khoản mới nhất, còn người dùng thì được hưởng lợi tức thì từ những cơ hội lợi suất mới nhất. Không chỉ giảm gánh nặng vận hành cho người phân bổ vốn, nó còn nâng cao hiệu quả và hiệu lực của việc phân bổ vốn trong môi trường lợi suất DeFi.
Tại sao lại là Fusion, và tại sao lại là NGAY BÂY GIỜ?
Kể từ "Mùa hè DeFi" năm 2020, các thị trường tiền tệ DeFi đã phát triển mạnh mẽ, từ chỗ bị chi phối bởi các giao thức dựa trên oracle và thế chấp chéo, đến các thị trường phi permission độc lập không cần oracle, cùng nhiều mô hình ở giữa. Một số thị trường tập trung vào thiết kế tinh gọn nhất với ít mã nguồn nhất, trong khi những thị trường khác cung cấp thị trường đa chức năng, sẵn sàng sử dụng. Việc tách rời lợi suất và cấu trúc tín dụng đòn bẩy đã phát triển thành thị trường token quy mô lớn trước TGE.
Khi có quá nhiều địa điểm, tích hợp và thành phần sơ khai phát triển song song, tình trạng phân mảnh thanh khoản, lãi suất biến động và việc tích hợp giao thức ngày càng mở rộng khiến việc thực hiện chênh lệch giá với tốc độ ánh sáng trở nên khó khăn.
IPOR Fusion biến thanh khoản thành cơ hội, nâng tầm nghệ thuật quản lý lợi suất đã điều chỉnh rủi ro, đồng thời tận dụng sức mạnh tính kết hợp của DeFi. Giá trị của nó nằm ở việc tổ hợp thanh khoản thành các chiến lược lợi suất hướng tới những cơ hội tốt nhất.
IPOR Fusion gồm nhiều phần khác nhau, nhưng bạn có thể hình dung nó theo hai cách đơn giản:
-
Lõi thực thi tự động
-
Lớp thông minh dành cho tối ưu hóa
Các nhà cung cấp thanh khoản, các nhà chơi tín dụng và đòn bẩy được kết nối với nhau thông qua một điểm tích hợp duy nhất nhằm tối ưu hóa và quản lý hoạt động của họ. Việc thực thi dựa trên tích hợp duy nhất này được nối với lớp thông minh, cùng với việc tự động phân bổ lại tài sản và quản lý rủi ro. Việc gửi tiền, tín dụng, đòn bẩy, chênh lệch giá và các thao tác trong DeFi là những hoạt động đòi hỏi nhiều tích hợp, logic phức tạp, giám sát liên tục và thực hiện thủ công.
Fusion đơn giản hóa tất cả bằng cách trở thành phần mềm trung gian thị trường tín dụng DeFi chuẩn hóa, gắn với một thị trường nơi những chuyên gia giỏi nhất trong tài chính định lượng, quản lý rủi ro và trí tuệ nhân tạo sẽ xây dựng và lựa chọn các tín hiệu, chiến lược.
IPOR Fusion cung cấp cho người dùng DeFi một điểm tích hợp duy nhất để tối ưu hóa lợi suất, quản lý rủi ro và xây dựng các chiến lược tùy chỉnh theo tiêu chí lợi nhuận - rủi ro của họ.
Ai sẽ sử dụng Fusion và nó tương tác với các giao thức khác như thế nào?
Fusion được xây dựng cho mọi đối tượng tham gia thị trường tín dụng, và giới thiệu một vài công cụ thành phần mới:
-
IPOR Fusion: Lớp thực thi cốt lõi và hệ thống thông minh
-
Fuses: Bộ kết nối hợp đồng thông minh kết nối với các giao thức bên ngoài
-
Atomists: Các nhà quản lý tài sản và người chơi DeFi đóng vai trò là người tạo và lựa chọn chiến lược
-
Plasma Vaults: Các chiến lược do Atomists tạo ra, người dùng có thể gửi tài sản vào đó
-
Alphas: Những người quản lý cung cấp thông tin tình báo trên chuỗi và logic thực thi (tương tự như solver trong DEX aggregator)
Người dùng Fusion
Giao thức
Các giao thức có thanh khoản nhàn rỗi có thể sử dụng Fusion để tối ưu hóa hiệu quả vốn. Ví dụ, chính các nhóm thanh khoản IPOR sẽ trở thành người dùng Fusion, tự động tối ưu hóa tài sản mà họ nắm giữ. IPOR luôn có cấu trúc như vậy, và với khả năng tự động hóa của Fusion, có thể mang lại lợi nhuận hấp dẫn hơn.
Quỹ và các nhà quản lý quỹ
Các nhà quản lý tài sản trong DeFi hoặc tài chính truyền thống có thể xây dựng chiến lược riêng trên Fusion, bằng cách chọn một tập hợp con các Fuse có sẵn để lựa chọn mức độ rủi ro đối tác, thiết lập điều kiện tái cân bằng và cấu hình cấu trúc phí.
Kho bạc DAO
Kho bạc DAO có thể trở thành người dùng lớn của Fusion. Họ có trách nhiệm bảo vệ tài sản của DAO, đồng thời tối ưu hóa lợi suất và giảm thiểu rủi ro. Quản lý kho bạc có thể lựa chọn xây dựng chiến lược riêng hoặc gửi tiền vào các Plasma Vaults khác.
Cá nhân
Những người gửi tiền có thể chọn Plasma Vaults mà họ muốn để phân bổ vốn, và thậm chí nếu họ tin rằng mình vượt trội hơn người khác, họ có thể tự tạo Plasma Vault riêng. Bạn là KOL có ảnh hưởng lớn? Hãy chứng minh kỹ năng của bạn trước thị trường và trở thành một nhà quản lý quỹ.
Fuses: Tích hợp giao thức DeFi
Fuses là cơ chế then chốt kết nối động cơ IPOR Fusion với các giao thức khác nhau. Mỗi Fuse là nguyên tử, bất biến và có chức năng giới hạn. Fuses có thể do chính các giao thức, IPOR DAO hoặc các cộng sự cá nhân tạo ra, và sẽ trải qua quy trình sàng lọc nghiêm ngặt và an ninh trong nội bộ IPOR DAO. Điều này cũng có nghĩa là sẽ có một cơ chế kiểm tra, và có thể có phần thưởng từ DAO dành cho việc tạo, lựa chọn và sửa đổi Fuse.
Những Fuse đầu tiên có thể là các thị trường tín dụng DeFi hàng đầu, bắt đầu từ Aave, Compound, Morpho Blue, Gearbox, cùng các giao thức mới nổi như Euler V2, Fluid, Ajna. Sau thị trường tiền tệ, sẽ tích hợp các thị trường trái phiếu cố định bao gồm Pendle, Notional V3, Term Structure và Term Finance. Fusion cũng sẽ tích hợp vào các thị trường khác như DEX và các giao thức perpetual, nhằm thực hiện các chức năng như hoán đổi vòng lặp và phòng ngừa rủi ro.
Các sản phẩm phái sinh lãi suất IPOR và phái sinh lãi suất vốn cổ phần cũng sẽ là thành phần quan trọng trong các sản phẩm cấu trúc.
Sản phẩm cấu trúc có thể kết hợp
Một cách khác để hình dung Fusion là coi nó như hạ tầng cho các sản phẩm tín dụng cấu trúc trong DeFi. Nếu lấy ví dụ về vòng lặp đòn bẩy giữa việc vay ETH và lợi nhuận stETH, một bên thêm hoán đổi lãi suất vay ETH của IPOR, bên kia thêm hoán đổi lãi suất vốn cổ phần, bạn sẽ có một kho bạc lợi suất cố định. Với chiến lược phòng hộ đầu cơ, theo kết quả backtest, có thể tạo thêm 40% lợi nhuận. Mặc dù vòng lặp ETH-stETH có thể đã kết thúc, nhưng sự kết hợp dòng chảy và phái sinh tương tự sẽ đóng vai trò lớn trong thế giới sau điểm, giữa thị trường tiền tệ ETH và lợi suất LRT.
Fusion hoạt động song song với các thị trường hiện có.
Bằng cách phân bổ vốn đến mức lợi suất cao nhất, tối ưu hóa việc vay mượn và cho phép người dùng tận dụng vị thế đòn bẩy trên các đường đi hiệu quả nhất, nó có thể thực hiện chênh lệch giá thị trường tín dụng quy mô lớn và đạt được chức năng hiệu quả thị trường.
Nó cũng đóng vai trò tự hoàn thành trong chỉ số IPOR. Trên một thị trường hiệu quả, lãi suất sẽ hội tụ về IPOR, vì chỉ số này đại diện cho tâm lý lưu chuyển tín dụng DeFi. Một thị trường hiệu quả, lãi suất nhất quán và chênh lệch hoán đổi hẹp sẽ góp phần xây dựng đường cong lợi suất trong DeFi.
Testnet, đối tác thiết kế và hợp tác
Đội ngũ IPOR Labs đang miệt mài xây dựng Fusion trong phòng thí nghiệm. Nó sẽ được ra mắt theo hai phiên bản lặp lại khác nhau.
Đầu tiên, chức năng gửi tiền với phân bổ tài sản tối ưu sẽ ra mắt cùng với việc tích hợp loạt giao thức đã chọn vào Fusion. Nếu bạn quan tâm đến việc tích hợp sớm, hãy liên hệ với chúng tôi. Các nhóm thanh khoản IPOR dành cho USDT, USDC, DAI và stETH sẽ là những Plasma Vault đầu tiên được tích hợp.
Chức năng tín dụng và đòn bẩy với tài sản đảm bảo và quản lý rủi ro sẽ được xây dựng trong lần lặp tiếp theo. Điều này sẽ cho phép tính kết hợp của các kho sản phẩm cấu trúc đòn bẩy.
Nếu bạn quan tâm trở thành đối tác thiết kế hoặc tham gia testnet, tất cả hợp tác của IPOR DAO đều diễn ra qua IPOR Discord.
Hãy liên hệ với chúng tôi nếu bạn là:
-
Nhà phát triển mã nguồn mở, hoặc giao thức muốn tích hợp
-
Một nhà quản lý tài sản có yêu cầu tích hợp và quản lý rủi ro đặc biệt
-
Người quan tâm đến việc tối ưu hóa lợi suất từ thanh khoản nhàn rỗi của giao thức (chúng tôi sẽ phát hành hướng dẫn tích hợp và rất mong được hỗ trợ bạn)
-
Nhà quản lý tài sản muốn xây dựng chiến lược bằng cách sử dụng Plasma Vaults
-
Nhà phân tích định lượng hoặc đội AI chuyên giải quyết logic phức tạp để thúc đẩy thực thi trên chuỗi
-
Những bộ óc siêu việt muốn hợp tác cùng IPOR Labs
Chúng tôi mời gọi mọi bên cùng hợp tác, chung tay xây dựng động cơ tín dụng meta-DeFi mở, hợp tác, cho thế hệ tiếp theo của quản lý tài sản.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@ipor_io
