Foresight Ventures: Các tổ chức tham gia toàn diện, mùa meme lặng lẽ gõ cửa
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Foresight Ventures: Các tổ chức tham gia toàn diện, mùa meme lặng lẽ gõ cửa
"Ngắn hạn, chỉ các altcoin theo chủ đề AI và meme mới có thể vượt mặt BTC, còn khoảng 70% altcoin khác cơ bản đều dưới mức BTC."
Chuyên sâu báo cáo Web3
Tác giả: Mike, Foresight Research
A. Quan điểm thị trường
I. Thanh khoản vĩ mô
Thanh khoản tiền tệ cải thiện. Chỉ số PCE cốt lõi quý IV tại Mỹ được điều chỉnh tăng lên 2,1%, cao hơn kỳ vọng, cho thấy áp lực lạm phát vẫn tồn tại. Kỳ vọng của nhà đầu tư về mức độ cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) tiếp tục suy yếu, hiện chỉ dự kiến FED sẽ cắt giảm 75 điểm cơ bản trong năm 2024. Thị trường cổ phiếu Mỹ liên tục tăng mạnh, báo cáo tài chính từ các công ty công nghệ dẫn đầu là NVIDIA một lần nữa hỗ trợ đà tăng, chưa có dấu hiệu điều chỉnh mạnh. Thị trường tiền mã hóa bùng nổ, các quỹ ETF giao ngay tại Mỹ liên tục ghi nhận dòng tiền vào lớn trong nhiều ngày.
II. Tình hình toàn thị trường
Top tăng trưởng trong 100 đồng tiền mã hóa vốn hóa hàng đầu:
Tuần này BTC tăng mạnh gần chạm mức cao kỷ lục trước đó, bắt đầu giai đoạn hút máu thị trường. Tỷ lệ thống trị của BTC tăng lên mức 55%, cao nhất trong những năm gần đây, chỉ có 30% các altcoin vượt được hiệu suất của BTC. Các chủ đề nổi bật trên thị trường tập trung chủ yếu vào AI và meme: các tổ chức đầu cơ vào AI, còn nhà đầu tư cá nhân đổ xô vào meme.
1. PEPE: Meme phù hợp với lợi ích của các sàn giao dịch lớn, giúp thu hút người dùng mới. Trong chu kỳ trước, tỷ trọng vốn hóa của phân khúc meme đạt 5%. Nếu ở chu kỳ này đặt mục tiêu thận trọng là 2%, quy mô ít nhất cũng sẽ đạt 120 tỷ USD. DOGE và SHIB đang ở vị trí giữ vững thị phần, trong khi PEPE - đã niêm yết trên các sàn lớn - được đánh giá có tiềm năng lớn hơn. 2. AR: Trước đây là dự án hàng đầu trong lĩnh vực lưu trữ vĩnh viễn, sau chuyển hướng trở thành L1 "giết chết Ethereum". Gần đây ra mắt mạng thử nghiệm công khai Arweave AO, nhằm xây dựng lớp tính toán dành riêng cho AI. 3. COTI: Dự án thanh toán từ năm 2017 do nhóm đến từ Israel phát triển. Gần đây chuyển đổi sang làm L2 riêng tư cho Ethereum, sử dụng công nghệ mã hóa đồng dạng toàn phần (fully homomorphic encryption), tự nhận vượt trội hơn so với Fhenix – dự án được Multicoin Capital đầu tư. Vốn hóa vài trăm triệu USD, so với các L2 ZK có vốn hóa hàng trăm tỷ thì COTI có tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro hấp dẫn hơn.
III. Diễn biến giá BTC
1) Dữ liệu on-chain
Các sản phẩm ETF giao ngay mới đã tạo ra nguồn cầu mới cho BTC. Dòng tiền ròng vào các quỹ ETF vượt quá 90.000 BTC. Giá trị dòng tiền này đạt 6 tỷ USD, đưa tổng quy mô các quỹ ETF lên mức 40 tỷ USD.
Vốn hóa stablecoin tăng 2% so với tuần trước, duy trì xu hướng tăng.
Chỉ số xu hướng dài hạn MVRV-ZScore dựa trên chi phí thị trường tổng thể, phản ánh trạng thái lợi nhuận chung của thị trường. Khi chỉ số >6, thị trường ở vùng đỉnh; khi <2, thị trường ở vùng đáy. Hiện tại MVRV đã phá vỡ ngưỡng quan trọng là 1, nghĩa là người nắm giữ đang chịu lỗ chung. Giá trị hiện tại là 2,67, bước vào giai đoạn trung lập.
Các sản phẩm đầu tư tiền mã hóa dành cho tổ chức đã ghi nhận dòng tiền ròng dương trong 4 tuần liên tiếp, tổng cộng vượt 6 tỷ USD kể từ đầu năm.
2) Diễn biến hợp đồng tương lai
Phí tài trợ hợp đồng tương lai: Phí tăng mạnh trong tuần này, đạt mức cao nhất trong một năm, tâm lý thị trường mang tính FOMO. Khi phí ở mức 0,05-0,1%, phe mua mở đòn bẩy nhiều, thường là đỉnh ngắn hạn; khi phí ở mức -0,1-0%, phe bán chiếm ưu thế, thường là đáy ngắn hạn.
Khối lượng mở (Open Interest): Khối lượng hợp đồng tương lai BTC tăng mạnh trong tuần, đi kèm với giá tăng.
Tỷ lệ long/short: 1,1, tâm lý thị trường bình thường. Tâm lý nhà đầu tư cá nhân thường mang tính chỉ báo ngược: dưới 0,7 là hoảng loạn, trên 2,0 là tham lam. Tuy nhiên, dữ liệu tỷ lệ long/short biến động lớn nên giá trị tham khảo bị giảm.
3) Diễn biến giá giao ngay
BTC tăng mạnh, tiến gần mức cao trước đó là 69.000 USD, tạo thành 6 cây nến tháng tăng liên tiếp. Dòng tiền từ các quỹ ETF giao ngay đổ vào không ngừng, nhiều tổ chức lớn tại Mỹ bị động thực hiện cấu trúc chiến lược. Trong ngắn hạn, chỉ những altcoin theo chủ đề AI và meme mới có khả năng vượt BTC, khoảng 70% các altcoin khác đều dưới mức.
B. Dữ liệu thị trường
I. Tổng giá trị khóa (TVL) trên các blockchain
II. Tỷ trọng TVL theo từng blockchain
Tuần này tổng TVL đạt 92,5 tỷ USD, tăng 17,8 tỷ USD, tương đương mức tăng 23,8%. BTC tăng vọt, vượt qua mốc 60.000 USD và tiến sát mức cao kỷ lục. Trong tháng này, TVL của tất cả các blockchain chính đều tăng mạnh, và tuần này cũng không ngoại lệ. Tuần này, chuỗi ETH tăng 4%, TRON và ARB tăng khoảng 9%, BSC và SOLANA đều tăng 15%, còn chuỗi BTC tăng tới 38%. Trong một tháng qua, TVL trên ETH đã tăng gần 60%, đạt mức 52,6 tỷ USD, gấp năm lần so với vị trí thứ hai.
III. Giá trị khóa (TVL) theo giao thức trên từng chuỗi
1) TVL trên mạng ETH
2) TVL trên mạng BSC
3) TVL trên mạng Polygon
4) TVL trên mạng Arbitrum
5) TVL trên mạng Optimism
6) TVL trên mạng Base
7) TVL trên mạng Solana
IV. Biến động dữ liệu thị trường NFT
1) Chỉ số NFT-500
2) Tình hình thị trường NFT
3) Tỷ trọng thị trường giao dịch NFT
4) Phân tích người mua NFT
Thị trường NFT tuần này giảm nhẹ, giá sàn các dự án blue-chip có tăng có giảm. Pandora tăng 1,5%, BAYC tăng 1,8%, MAYC giảm dưới 1%, Milady tăng 13%, Azuki giảm 5,4%. Khối lượng giao dịch NFT tăng nhẹ so với tuần trước, Pandora vẫn chiếm vị trí đầu về khối lượng. Đáng chú ý, số lượng người dùng mua NFT lần đầu tiên đạt mức cao nhất trong ba tháng gần đây, tuy vậy thị trường NFT nhìn chung vẫn trong tình trạng ảm đạm.
V. Các dự án huy động vốn mới nhất
VI. Động thái sau đầu tư
1) ORA – Giao thức oracles xác minh được
ORA (trước đây là Hyper Oracle) ra mắt giải pháp AI riêng tư trên chuỗi theo cơ chế optimistic mang tên «opp/ai».
Theo thông tin từ đội ngũ, opp/ai kết hợp zkML (Zero Knowledge Machine Learning) và opML (Optimistic Machine Learning), đồng thời kế thừa tính riêng tư và hiệu năng của cả hai. Trong các bài kiểm tra, opp/ai có thể cải thiện hiệu năng của zkML lên 2-5 lần, đồng thời giữ nguyên đặc tính riêng tư và phi tập trung. Ngoài ra, opp/ai có khả năng tích hợp bất kỳ giải pháp zkML nào, nghĩa là mọi cải tiến và tối ưu hóa cho zkML sẽ trực tiếp được hưởng lợi bởi opp/ai.
2) EthStorage – Hạ tầng
EthStorage đã tích hợp với mạng dữ liệu khả dụng (DA) mô-đun Celestia. Việc tích hợp này sẽ cung cấp giải pháp DA dài hạn đầy đủ cho các L2/L3 trên Ethereum. Blobstream của Celestia nối lớp DA mô-đun của Celestia với Ethereum, trong khi EthStorage – được hỗ trợ bởi thuật toán bằng chứng khả dụng dữ liệu lấy mẫu theo thời gian độc quyền – sẽ đóng vai trò là giải pháp lưu trữ vĩnh viễn cho các DA BLOB. Celestia và EthStorage cùng nhau tạo ra một Rollup có thông lượng cao, giao diện lưu trữ động có thể lập trình. Chức năng này không chỉ cung cấp giải pháp DA dài hạn cho Rollup mà còn hỗ trợ các ứng dụng hoàn toàn trên chuỗi mới, bao gồm game toàn chuỗi, mạng xã hội phi tập trung và ứng dụng AI trên chuỗi.
3) Merlin – L2 trên BTC
Trong tháng này, chỉ sau 14 ngày khởi động hoạt động staking, TVL của Merlin Chain đã đạt 1,97 tỷ USD, vượt qua Blast – ra mắt vào tháng 11 năm ngoái. Ngày 26 tháng này, tổng giá trị NFT trong hệ sinh thái Merlin Chain vượt quá 420 triệu USD, trở thành dự án blockchain có giá trị NFT cao nhất ngoài Ethereum. Ngày 5 tháng 2, Merlin Chain thông báo hoàn tất vòng gọi vốn với sự tham gia của 24 tổ chức đầu tư, bao gồm OKX Ventures, ABCDE, Foresight Ventures, Arkstream Capital.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight Ventures
