a16z crypto, ngón tay vàng đầu tư tiền mã hóa được tôi luyện như thế nào?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
a16z crypto, ngón tay vàng đầu tư tiền mã hóa được tôi luyện như thế nào?
Từ "ngón tay vàng phần mềm" đến "ngón tay vàng mã hóa", sự chuyển đổi của a16z là xu thế tất yếu của thời đại.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Giám Thục
a16z, tên đầy đủ là Andreessen Horowitz (viết tắt a16z do có 16 chữ cái giữa chữ cái đầu 'a' và chữ cái cuối 'z'), được hai nhà sáng lập Marc Andreessen và Ben Horowitz thành lập vào năm 2009. Sau khi đầu tư thành công vào các công ty Internet nổi tiếng như Facebook, Twitter, Github, Instagram, Airbnb, a16z đã vươn lên trở thành một trong những quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu tại Thung lũng Silicon, ngang hàng với Sequoia Capital và Benchmark.
Hiện nay a16z đang quản lý hơn 35 tỷ USD tài sản, hoạt động đầu tư trải rộng trên nhiều lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo, sinh học và bảo hiểm y tế, tiêu dùng, tiền mã hóa, vận hành doanh nghiệp, công nghệ tài chính, trò chơi điện tử và các công ty thúc đẩy xây dựng nước Mỹ. a16z đã thành lập các quỹ chuyên biệt cho từng lĩnh vực, và a16z crypto – quỹ chuyên về ngành công nghiệp tiền mã hóa – sẽ là chủ đề chính được giới thiệu trong bài viết này.
1. Bước chân vào lĩnh vực tiền mã hóa
Lần đầu tiên a16z tham gia đầu tư vào lĩnh vực tiền mã hóa là vào năm 2013, khi mà hầu hết các quỹ đầu tư truyền thống vẫn còn hoài nghi về ngành này. a16z đã dẫn dắt vòng gọi vốn Series B trị giá 25 triệu USD cho Coinbase, sau đó tiếp tục rót vốn thêm 7 lần nữa. Việc đặt cược đúng vào Coinbase không chỉ mang lại lợi nhuận khổng lồ cho a16z khi công ty này niêm yết, mà còn giúp a16z nhanh chóng trở thành ngôi sao trong lĩnh vực đầu tư tiền mã hóa.
Để thực hiện tốt hơn các khoản đầu tư trong lĩnh vực tiền mã hóa, a16z đã thành lập quỹ đầu tư mạo hiểm chuyên biệt a16z crypto vào năm 2018. Đến nay, quỹ này đã gây quỹ thành công 5 đợt với tổng số vốn quản lý vượt quá 7,6 tỷ USD:
-
Quỹ đầu tiên ra mắt cùng thời điểm thành lập, quy mô khoảng 300 triệu USD;
-
Tháng 4 năm 2020 ra mắt quỹ thứ hai, quy mô khoảng 515 triệu USD;
-
Tháng 6 năm 2021 ra mắt quỹ thứ ba, quy mô khoảng 2,2 tỷ USD, lập kỷ lục huy động vốn lớn nhất cho một quỹ tiền mã hóa lúc bấy giờ;
-
Tháng 5 năm 2022 ra mắt quỹ thứ tư quy mô khoảng 4,5 tỷ USD cùng quỹ trò chơi Web3 trị giá 600 triệu USD.
Theo thông tin, hiện a16z đang lên kế hoạch gây quỹ khoảng 3,4 tỷ USD cho quỹ đầu tư giai đoạn sớm và hạt giống tiếp theo, tập trung chủ yếu vào các lĩnh vực tiền mã hóa, công nghệ sinh học và các xu hướng tăng trưởng mới.
2. Tình hình đội ngũ
Đội ngũ đầu tư của a16z áp dụng mô hình đối tác toàn thể, không có phân cấp. Mỗi quỹ chuyên biệt sẽ tuyển dụng các chuyên gia làm đối tác đầu tư.
Chris Dixon là người sáng lập a16z crypto. Dù chỉ gia nhập a16z vào năm 2012, nhưng ông đã dẫn dắt nhiều thương vụ đầu tư then chốt của a16z trong lĩnh vực tiền mã hóa (như Ripple, Coinbase, Dapper Labs), và năm 2022 đứng đầu danh sách "Top Nhà đầu tư mạo hiểm xuất sắc nhất thế giới" do tạp chí Forbes công bố.
Trước khi gia nhập a16z, Chris Dixon đã là một doanh nhân và nhà đầu tư, từng sáng lập công ty an ninh Internet SiteAdvisor và công ty gợi ý công nghệ Hunch, đồng thời thành lập quỹ mạo hiểm Founder Collective và thực hiện nhiều khoản đầu tư thiên thần cá nhân vào các công ty công nghệ.
Không thể phủ nhận rằng, cùng với sự phát triển mạnh mẽ của ngành tiền mã hóa, Chris Dixon đã trở thành nhân vật then chốt tại a16z, sánh ngang với hai nhà sáng lập biểu tượng Marc Andreessen và Ben Horowitz.
Theo thông tin công khai từ trang web chính thức của a16z, hiện tại công ty có tổng cộng 546 nhân viên, trong đó nhóm phụ trách lĩnh vực tiền mã hóa là đông nhất với 99 người, chiếm 18%. Con số này cho thấy rõ mức độ ưu tiên cao của a16z dành cho lĩnh vực tiền mã hóa. Đồng thời, a16z duy trì phong cách chú trọng dịch vụ hậu đầu tư: trong số 99 nhân viên này, chỉ có 15 người chuyên trách đầu tư, còn khoảng 80% còn lại đảm nhiệm các công việc hỗ trợ doanh nghiệp như marketing, tuyển dụng, pháp lý và kỹ thuật.
3. Đặc điểm đầu tư
Một công ty mới thành lập năm 2009 như a16z không chỉ đầu tư trúng nhiều công ty Internet nổi tiếng trong thời kỳ Web2, vươn lên vị trí hàng đầu trong giới đầu tư mạo hiểm Thung lũng Silicon, mà còn tiếp tục gặt hái thành công trong Web3 với các doanh nghiệp có giá trị cao như Coinbase, Opensea, Dapper Labs, Uniswap, dYdX, Lido, Yuga Labs – trở thành kim chỉ nam trong lĩnh vực đầu tư tiền mã hóa. Vậy đâu là lý do giúp a16z đạt được thành tích đầu tư đáng nể ở cả hai lĩnh vực?
Là quỹ chuyên biệt của a16z, a16z crypto thừa hưởng triệt để triết lý và phong cách đầu tư của công ty mẹ. Dưới đây là những đặc điểm đầu tư tiêu biểu của a16z crypto mà tác giả đã tổng hợp.
Duy trì chiến lược đầu tư "mọi điều kiện thị trường"
Chiến lược "mọi điều kiện thị trường" (all-weather) nghĩa là bất kể tình hình thị trường hay diễn biến giá tiền mã hóa ra sao, a16z vẫn duy trì hoạt động đầu tư liên tục. Điều này được minh chứng rõ ràng qua việc hai quỹ đầu tiên của a16z crypto đều được ra mắt trong giai đoạn thị trường gấu 2018–2020, với tổng vốn quản lý hơn 800 triệu USD. Gần đây hơn, trong bối cảnh mùa đông tiền mã hóa hiện nay, so với các quỹ như Paradigm đang thắt chặt chi tiêu, theo dữ liệu Rootdata, a16z đã thực hiện hơn 30 thương vụ trong vòng một năm gần đây, trong đó có 11 lần dẫn dắt vòng gọi vốn.
Tỷ lệ dẫn dắt và rót vốn bổ sung cao
Theo số liệu từ Rootdata, a16z crypto hiện đứng đầu về số lượng vòng gọi vốn được dẫn dắt, với tổng cộng 109 vòng trong lịch sử.
Ngoài ra, từ các dự án tiền mã hóa nổi bật mà a16z crypto từng đầu tư có thể thấy rõ họ rất thích rót vốn bổ sung (follow-on investment), thể hiện quyết tâm kiên định với những dự án họ đánh giá cao.
Rót vốn mạnh tay, "giăng lưới" rộng khắp
Kể từ khi thành lập đến nay, a16z crypto đã đầu tư vào hàng trăm dự án tiền mã hóa, bao phủ hầu hết các phân nhánh trong ngành. Phong cách "rót vốn mạnh tay" của a16z cũng nổi tiếng trong giới Thung lũng Silicon. Ví dụ điển hình là cuộc cạnh tranh giành đầu tư vào Github năm 2011, khi a16z tuyên bố sẽ dẫn dắt khoản đầu tư 100 triệu USD, kèm theo nhiều lợi ích hậu đầu tư, khiến Github cuối cùng chọn a16z.
Giỏi trong truyền thông và định vị thương hiệu
Năm 2010, tờ The New York Times từng mô tả a16z như sau: "Các nhà đầu tư mạo hiểm thế hệ mới đại diện bởi a16z đang cố gắng thay đổi một ngành cần được cải tổ". Ý nghĩa sâu xa nằm ở việc a16z đã khởi xướng mô hình vận hành khác biệt so với các quỹ đầu tư truyền thống, đặc biệt là xây dựng kênh truyền thông riêng để quảng bá và marketing.
Khi truy cập trang web a16z, bạn có cảm giác như đang mở một nền tảng truyền thông, vì trang chủ hiển thị đầy các bài báo và nội dung viết. Đồng sáng lập Marc Andreessen từng yêu cầu mỗi đối tác đầu tư phải xây dựng kênh truyền thông cá nhân, chia sẻ và phổ biến tư tưởng đầu tư trước công chúng nhằm thúc đẩy lưu thông thông tin và nâng cao nhận thức trong ngành.
Thói quen này cũng được a16z crypto kế thừa. Chris Dixon thường xuyên lên tiếng ủng hộ ngành tiền mã hóa tại các diễn đàn công cộng, và gần đây đã viết một cuốn sách về Web3 có tựa đề "Read Write Own", dự kiến phát hành vào tháng 1 năm 2024, nhờ đó ông được mệnh danh là "Nhà truyền đạo hàng đầu của Web3".
Ngoài ra, a16z rất chú trọng việc định vị thương hiệu cho các công ty được đầu tư. Họ học hỏi mô hình vận hành từ công ty đại diện giải trí hàng đầu Hollywood CAA, xây dựng hệ thống nhân sự quy mô lớn và chuyên nghiệp, cung cấp hỗ trợ về marketing, pháp lý, vận động hành lang... Vì vậy, a16z còn được ví von là "một công ty truyền thông kiếm lợi nhuận từ đầu tư".
4. Bản đồ đầu tư vào các dự án tiềm năng
Khả năng đặt cược đúng của a16z crypto là điều ai cũng công nhận. Dưới đây là danh sách các dự án tiềm năng được tác giả chọn lọc từ bản đồ đầu tư của a16z crypto, đã loại bỏ các dự án đã phát hành token, các dự án scam (rug), các dự án gọi vốn dưới 10 triệu USD và các dự án phục vụ ngành truyền thống (không có khả năng phát hành token), cung cấp cho độc giả tham khảo (sắp xếp theo tổng vốn gọi được):
5. Tổng kết
"Phần mềm đang nuốt chửng thế giới" là khẩu hiệu nổi tiếng nhất của a16z, bắt nguồn từ bài viết năm 2011 của Marc Andreessen trên Wall Street Journal có tựa đề "Why Software Is Eating the World", khẳng định niềm tin của a16z trong việc đầu tư vào các công ty Internet trong nhiều năm sau đó.
Sau khi a16z đầu tư vào các startup Web3 như Coinbase, đối mặt với sự nghi ngờ từ đồng nghiệp và giới truyền thông, Marc Andreessen đã viết một bài báo nổi tiếng khác trên The New York Times năm 2014 mang tên "Why Bitcoin Matters", coi Bitcoin là một công nghệ đổi mới quan trọng tương tự như máy tính cá nhân năm 1975 hay Internet năm 1993. Điều này thực chất đã xác lập niềm tin lâu dài của a16z trong việc đầu tư vào ngành tiền mã hóa, đồng thời khiến nhiều quỹ đầu tư truyền thống bắt đầu nhìn nhận lại lĩnh vực này.
Từ "ngón tay vàng phần mềm" đến "ngón tay vàng tiền mã hóa", sự chuyển mình của a16z là phù hợp với xu thế thời đại. Như chính trang chủ a16z crypto mô tả về ba thời kỳ của Internet: Thời kỳ đầu (1990–2005) chưa có a16z; Thời kỳ thứ hai (2005–2020) đã tạo nên a16z.
Hiện tại, chúng ta đang ở thời kỳ thứ ba, và a16z muốn tiếp tục viết nên vinh quang mới.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@jianshubiji
