Triển vọng năm 2024 từ các quỹ VC hàng đầu trong lĩnh vực tiền mã hóa: nhìn chung lạc quan về thị trường năm tới, đợt tăng trưởng bò có thể lan rộng toàn diện
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Triển vọng năm 2024 từ các quỹ VC hàng đầu trong lĩnh vực tiền mã hóa: nhìn chung lạc quan về thị trường năm tới, đợt tăng trưởng bò có thể lan rộng toàn diện
"Thị trường tăng giá sẽ bùng nổ toàn diện vào năm 2024", nhưng không chắc chắn nó có thể kéo dài bao lâu.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Yogita Khatri
Biên dịch: TechFlow
Năm 2023 sắp khép lại, hướng tới năm 2024, các công ty đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa hàng đầu đã thể hiện thái độ lạc quan. Những công ty này bao gồm Coinbase Ventures, Galaxy Ventures, Polygon Ventures và Multicoin Capital, không chỉ kiên trì đầu tư trong giai đoạn khó khăn mà còn tràn đầy hy vọng cho năm 2024.
Tóm tắt
-
So với năm trước đó, tổng mức huy động vốn trong lĩnh vực tiền mã hóa năm 2023 giảm 68%, xuống còn 10,6 tỷ USD.
-
Tuy nhiên, các nhà đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa hàng đầu đều chung một nhận định lạc quan về thị trường năm 2024.
Lĩnh vực huy động vốn tiền mã hóa năm 2023 đối mặt với nhiều thách thức lớn, tổng vốn đầu tư sụt giảm mạnh tới 68%, chỉ còn 10,6 tỷ USD. Con số này tương phản rõ rệt với mức 33,2 tỷ USD tổng vốn đầu tư của năm 2022, là mức thấp nhất kể từ năm 2020.
Có nhiều nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm về quy mô huy động vốn, bao gồm lãi suất cao kỷ lục, sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo làm lu mờ sự chú ý dành cho tiền mã hóa, các đợt siết chặt quản lý, cùng với sự sụp đổ của những công ty tiền mã hóa nổi bật như FTX, Celsius và BlockFi.
Vậy triển vọng huy động vốn tiền mã hóa năm 2024 sẽ ra sao? The Block đã liên hệ với 20 công ty đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa hoạt động tích cực nhất từ trước đến nay, và phần lớn đều bày tỏ thái độ lạc quan.
Coinbase Ventures: Một năm 2024 tươi sáng
Bộ phận đầu tư mạo hiểm của sàn giao dịch tiền mã hóa Coinbase dù gặp khó khăn trong năm 2023 vẫn tiếp tục duy trì hoạt động đầu tư, đồng thời ngày càng "lạc quan hơn" về tương lai.
Coinbase Ventures dự kiến duy trì hoạt động đầu tư tích cực trong năm 2024, đồng thời cho rằng có bốn yếu tố sẽ thuận lợi cho thị trường năm tới:
-
Tăng cường tính minh bạch về mặt pháp lý (chủ yếu ở khu vực ngoài Mỹ)
-
Sự trưởng thành của cơ sở hạ tầng giao thức
-
Sự tham gia của các tổ chức
-
Những đổi mới trong cách người dùng tương tác với các sản phẩm trên chuỗi
Coinbase Ventures sẽ tiếp tục đầu tư vào các lĩnh vực giúp đẩy nhanh quá trình đưa thêm 1 tỷ người dùng tiếp theo lên blockchain, bao gồm cơ sở hạ tầng mã hóa và các ứng dụng tiêu dùng như mạng xã hội và trò chơi, đồng thời nhìn thấy cơ hội tại điểm giao thoa giữa AI và tiền mã hóa.
Công ty cũng sẽ tìm cách mở rộng hỗ trợ các đội ngũ phát triển trên nền tảng Base thông qua Quỹ Hệ sinh thái Base.
Galaxy Ventures: Môi trường thị trường đầy thách thức và yên ắng
Bộ phận đầu tư mạo hiểm của Galaxy, thuộc nhà đầu tư tỷ phú Mike Novogratz, đang thận trọng nhưng vẫn cam kết đầu tư vào các dự án giai đoạn sớm.
Mike Giampapa, cộng sự cấp cao của Galaxy Ventures, nhận định: “Chúng tôi dự đoán môi trường VC tiền mã hóa sẽ tiếp tục đầy thách thức. Ngay cả những doanh nghiệp và startup thành công cũng có thể phải gọi vốn ở mức giá bằng hoặc thấp hơn trước.”
Theo Giampapa, nhóm các nhà đầu tư hạn chế (limited partners) “vẫn đang phụ thuộc quá mức vào các khoản đầu tư kém thanh khoản”, do đó nguồn vốn mới đổ vào lĩnh vực VC “bị giới hạn hơn”, và ông dự báo môi trường gọi vốn sẽ tiếp tục trầm lắng nếu lãi suất duy trì ở mức cao. Tuy nhiên, ngành công nghiệp có thể chứng kiến thêm nhiều sự hợp nhất, khi các công ty lớn có thể thực hiện các thương vụ mua bán sáp nhập với các công ty nhỏ hơn.
Đồng thời, các startup có mô hình kinh doanh bền vững và đã chứng minh được sự phù hợp với thị trường, ví dụ như blockspace và stablecoin, sẽ thu hút được nhiều vốn đầu tư hơn trong năm 2024.
“Blockspace là một sản phẩm hấp dẫn và tương đối mới, đã có sự phù hợp nhất định với thị trường,” Giampapa nói. “Khi xung quanh khối lượng block của bên cung cấp xuất hiện hiệu ứng mạng, người tiêu dùng sẵn sàng trả phí cao hơn cho mỗi giao dịch, nhờ sự kết hợp giữa ứng dụng, nhân tài phát triển, vốn và người dùng.”
Ông cũng cho biết, trong lĩnh vực stablecoin, thị trường mới chỉ chạm đến “ngọn băng chìm” trong xu hướng dài hạn chuyển dịch tài sản lên chuỗi.
“Chúng tôi nhận thấy rất nhiều cơ hội để đưa các loại tài sản mới lên blockchain, các ứng dụng B2B và B2C tích hợp những sản phẩm tài chính mới này vào sản phẩm hiện tại của họ, cùng với sự xuất hiện của một loạt các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng mới, giúp các lập trình viên thúc đẩy việc áp dụng,” Giampapa nói.
Animoca Brands: Rất lạc quan
Animoca Brands có trụ sở tại Hồng Kông bày tỏ thái độ rất lạc quan, dự đoán môi trường huy động vốn tiền mã hóa sẽ cải thiện đáng kể trong năm 2024.
Yat Siu, đồng sáng lập và Chủ tịch điều hành của công ty, cho biết động lực đã thay đổi khi thị trường tiền mã hóa phục hồi, điều này có thể đánh dấu sự khởi đầu của một chu kỳ tăng giá mới.
Theo Siu, trong năm 2024, các tựa game có thành phần web3 và AI có khả năng thu hút thêm nhiều vốn đầu tư. “Trò chơi Web3 đang sẵn sàng tăng tốc, đặc biệt là ở châu Á và Trung Đông, trong khi châu Âu cũng thể hiện sự quan tâm đáng kể. Mặt khác, AI trong game sẽ tạo ra trải nghiệm hấp dẫn và phản hồi tốt hơn, ví dụ như tăng độ phức tạp và chiều sâu cho các nhân vật NPC, cũng như nâng cao việc sáng tạo nội dung và tạo tài sản.”
Shima Capital: Lĩnh vực tiền mã hóa vẫn còn ở giai đoạn sơ khai
Nhà đầu tư giai đoạn sớm Shima Capital bày tỏ “thái độ lạc quan thận trọng” về huy động vốn tiền mã hóa năm 2024, Alex Wettermann – người đứng đầu mảng kinh doanh trò chơi của công ty – dự đoán cơ sở hạ tầng, trò chơi và lĩnh vực token hóa sẽ thu hút thêm nhiều vốn đầu tư trong năm tới.
“Chúng tôi tiếp tục hoạt động rất mạnh mẽ trong lĩnh vực này — hợp tác với các công ty trong danh mục đầu tư, đi sâu nghiên cứu và trao đổi với các công ty mới,” Wettermann nói. “Đây là hoạt động thường lệ đối với chúng tôi, vì chúng tôi tin chắc chắn vào một thế giới ngày càng số hóa, gamification và token hóa. Chúng ta vẫn còn ở giai đoạn rất sớm của hành trình tiền mã hóa.”
HashKey Capital: Tích cực về triển vọng thị trường
Công ty đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa có trụ sở tại châu Á HashKey Capital dự báo năm tới sẽ là một năm tăng giá.
Một cộng sự đầu tư của HashKey Capital cho biết HashKey sẽ tích cực tìm kiếm các cơ hội đầu tư mới, bao gồm cả đầu tư vào các tài sản thanh khoản. Công ty cũng có kế hoạch mở rộng hoạt động quản lý tài sản sang các thị trường mới và ra mắt một loạt các quỹ phù hợp với các khẩu vị đầu tư khác nhau.
Multicoin Capital: Cơ hội lớn của tiền mã hóa trong cuộc cách mạng AI
Kyle Samani và Tushar Jain, các cộng sự quản lý của Multicoin Capital, bày tỏ quan điểm tăng giá đối với năm 2024, đặc biệt là đối với hệ sinh thái Solana nhờ những bước phát triển gần đây của blockchain này. Samani cũng cho rằng tiền mã hóa có cơ hội lớn trong cuộc cách mạng AI. “Cụ thể, hiện nay đang thiếu hụt nghiêm trọng GPU, và nhu cầu cạnh tranh cho các nguồn lực này sẽ tăng theo cấp số nhân,” ông bổ sung rằng các thị trường tính toán do tiền mã hóa thúc đẩy và các nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây chuyên biệt có cơ hội tham gia và lấp đầy khoảng trống này.
Samani nói: “Các sản phẩm học tăng cường được khuyến khích bằng token là một cơ hội khổng lồ khác.” Ông bổ sung: “Các mô hình cần con người truyền đạt tri thức. Các mạng lưới mã hóa là công cụ tuyệt vời để tổ chức và khuyến khích mọi người khắp nơi đóng góp vào một mô hình chung.”
Đối với Jain, ông dự đoán “năm 2024 sẽ xuất hiện một loạt ngân hàng kiểu mới hoàn toàn, các câu chuyện DeFi mới, các ứng dụng thanh toán, cổng nạp/rút và DEX (sàn giao dịch phi tập trung)” để lấp đầy khoảng trống do các nền tảng cho vay và sàn giao dịch tập trung sụp đổ trong năm 2023. “Các sản phẩm này sẽ vượt trội xa so với thế hệ DeFi trước đó và có thể sánh ngang về trải nghiệm người dùng với các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký.”
Polygon Ventures: Tin tưởng vào sự đổi mới và áp dụng Web3
Abhishek Saxena, người đứng đầu Polygon Ventures, cho biết đáy huy động vốn Web3 có lẽ đã được thiết lập, ám chỉ năm mới sẽ thu hút thêm nhiều vốn đầu tư. “Mặc dù thị trường trong giai đoạn gấu, nhưng sự bền bỉ trong hoạt động của các lập trình viên mà chúng tôi quan sát thấy là một tín hiệu tích cực, nhấn mạnh việc xây dựng cơ sở hạ tầng vẫn đang diễn ra liên tục,” Saxena nói.
Ông dự đoán các trường hợp sử dụng hướng tới người tiêu dùng, bao gồm tài chính, dịch vụ xã hội và giải trí, sẽ chứng kiến sự phục hồi về vốn. Theo Saxena, các lĩnh vực này có thể xuất hiện những nhà lãnh đạo mới. Ông nói rằng các lĩnh vực theo chiều dọc về token hóa cũng nên thu hút đầu tư mạnh mẽ hơn từ các tổ chức trong năm tới. “Vì vậy, mặc dù năm 2023 là thời gian xây dựng phía hậu trường, tôi lạc quan rằng sự đổi mới và áp dụng Web3 sẽ lại tăng tốc mạnh trong năm 2024,” Saxena nói.
NGC Ventures: Thị trường tăng giá sẽ bùng nổ hoàn toàn
Ba cộng sự cấp cao của NGC Ventures, công ty đầu tư mạo hiểm có trụ sở tại châu Á, đều bày tỏ quan điểm lạc quan về thị trường tiền mã hóa và đầu tư mạo hiểm trong năm 2024.
Roger Lim của NGC cho biết ông ưa thích các lĩnh vực theo chiều dọc như sự kết hợp giữa AI và tiền mã hóa, các lớp mạng thứ hai của Bitcoin, công nghệ mô-đun và zero-knowledge.
Trong khi đó, Wayne Zhu của công ty tập trung vào “các giao thức dựa trên ý định”, vì chúng có tiềm năng nâng cao trải nghiệm người dùng, quản lý phí gas và slippage hiệu quả hơn, đồng thời cải thiện tính kết hợp để thu hút thêm người dùng.
Đồng thời, Tony Gu của NGC cho biết ông đang theo dõi hai lĩnh vực: mạng hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN) và khoa học phi tập trung (DeSci). Ông nói: “DePIN với tư cách là một lớp ứng dụng hướng người tiêu dùng, có tiềm năng thúc đẩy việc áp dụng trên diện rộng. Về DeSci, chúng tôi đã thấy một số DAO thú vị xuất hiện, nhưng theo chúng tôi biết, một lĩnh vực chưa được khai thác là nỗ lực tài trợ phi tập trung cho các dự án mã nguồn mở. Tôi nghĩ rằng ở đó tiềm năng rất lớn, đặc biệt khi kết hợp với AI, ví dụ như sử dụng các mô hình học máy phi tập trung.”
Tổng thể, NGC Ventures dự đoán “thị trường tăng giá sẽ bùng nổ hoàn toàn vào năm 2024”, tuy nhiên họ không chắc nó sẽ kéo dài được bao lâu.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
The Block
