Trong mùa đông DeFi, Maple Finance dựa vào đâu để tiếp tục huy động vốn?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Trong mùa đông DeFi, Maple Finance dựa vào đâu để tiếp tục huy động vốn?
Maple Finance đã linh hoạt điều chỉnh chiến lược kinh doanh để ứng phó với những thay đổi của thị trường, vẫn kiên trì đổi mới và duy trì lợi thế sản phẩm của mình ngay cả trong thời kỳ khó khăn.
Chuyên sâu báo cáo Web3Viết bởi: TechFlow
Gần đây, một dự án DeFi lâu đời là Maple Finance đã huy động thành công 5 triệu USD trong vòng gọi vốn chiến lược. Vì sao vào thời điểm hiện tại – mùa đông của cả DeFi lẫn thị trường tiền mã hóa – một giao thức cho vay đã ra đời hơn hai năm rưỡi vẫn có thể thu hút được sự quan tâm từ các nhà đầu tư? Bài viết này sẽ phân tích những yếu tố thành công của Maple Finance.
Năm 2022 là năm đánh dấu bước ngoặt then chốt trong lĩnh vực cho vay tiền mã hóa, khi các nền tảng tập trung lớn như Celsius, Blockfi và Voyager lần lượt nộp đơn phá sản. Những sự kiện này làm nổi bật tác động tiềm tàng của sự thiếu minh bạch đối với hệ thống, đồng thời nhấn mạnh nhu cầu cấp thiết về việc nâng cao tính minh bạch, thực hiện thẩm định kỹ lưỡng và quản lý rủi ro hiệu quả.
Các vụ phá sản này mở ra cơ hội cho những thực thể có thể xây dựng danh tiếng tốt thông qua việc duy trì tiêu chuẩn chuyên môn cao, vận hành minh bạch, tuân thủ quy định và tập trung vào dịch vụ cho vay dành cho khách hàng tổ chức.
Maple Finance là một trong số đó – một giao thức cho vay chủ yếu cung cấp dịch vụ cho vay không thế chấp dành cho khách hàng tổ chức. Do đối tượng người dùng chủ yếu là các công ty tiền mã hóa, nên Maple cũng đã phải đối mặt với khoản nợ xấu 52 triệu USD trong bối cảnh thị trường giảm đòn bẩy vào năm 2022.
Kể từ khi ra mắt vào năm 2021, Maple đã thành công trong việc hỗ trợ phát hành hơn 2 tỷ USD tiền vay thông qua 15 quỹ cho vay khác nhau.
Maple vận hành thông qua các "quỹ cho vay" (lending pool), do các "nhà điều hành" (operator) quản lý việc cấp tín dụng. Hiện tại, các nhà điều hành này bao gồm cả các công ty đến từ hệ thống tài chính truyền thống (TradFi) như Room40, AQRU và các công ty bản địa Web3 như Maven11 Credit, bên cạnh đó còn có một vài quỹ tín dụng TradFi lớn hơn đang trong quá trình triển khai. Các nhà điều hành đóng vai trò then chốt trong việc tìm kiếm khách hàng, thực hiện thẩm định và xác định điều khoản cho vay.
Thông qua việc ra mắt Maple Direct vào tháng trước, đội ngũ Maple cũng trở thành một nhà điều hành và tự vận hành một quỹ cho vay, sử dụng công nghệ mới được phát triển cùng các bên lưu ký đủ điều kiện, nhằm cung cấp các khoản vay được đảm bảo bằng BTC, ETH và ETH đã stake.
Sau khi gọi vốn thành công, để bước vào giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng, Maple Finance đã xây dựng lại khung phát triển cho ba năm tới, mà họ gọi là "tổ hợp tăng trưởng" ("growth stack"), bao gồm:
-
Nâng cấp thiết kế token
-
Các sáng kiến thúc đẩy tăng trưởng kinh doanh
Nâng cấp token
Trước đây, Maple Finance đã phát hành hai loại token: MPL trên Ethereum và SYRUP trên Solana, mỗi loại có tổng nguồn cung 10.000.000. Người dùng có thể stake MPL để nhận xMPL, và 50% doanh thu của giao thức sẽ được dùng để mua lại MPL trên thị trường và thưởng cho những người nắm giữ xMPL. Rõ ràng, thiết kế token này trong bối cảnh thanh khoản khan hiếm hiện nay khó có thể tạo ra sự tăng trưởng đáng kể từ bên ngoài.
Thiết kế token mới của Maple sẽ tạo thêm giá trị cho giao thức cũng như mở rộng nhiều tiện ích hơn, ví dụ như:
-
Quỹ trợ cấp hệ sinh thái: Để thu hút nhân tài tham gia vào giao thức, chương trình này sẽ cung cấp vốn khởi nghiệp cho các dự án mới thông qua chương trình trợ cấp hệ sinh thái, hoặc phân bổ vốn ban đầu vào các quỹ để hỗ trợ dự án khởi động.
-
Điều phối hoạt động của nhà điều hành quỹ: Các chuyên gia tín dụng chọn Maple để khởi động và mở rộng hoạt động cho vay của mình. Để các nhà điều hành và Maple cùng phát triển, một ý tưởng là yêu cầu các đại diện (Delegate) phân bổ một phần phí để mua và stake MPL, đồng thời tích cực tham gia quản trị DAO của Maple.
-
Hoàn phí cho người đi vay: Việc thu hút người đi vay mới và giữ chân họ trên nền tảng là thành phần quan trọng để xây dựng mạng lưới tín dụng và củng cố vị thế của Maple như một giao thức cho vay hàng đầu. Sáng kiến này sẽ giúp những người đi vay nắm giữ và stake MPL được hưởng hoàn phí, từ đó giảm chi phí vốn. Điều này tạo ra một vòng lặp tích cực, khiến Maple trở thành nơi hấp dẫn hơn để huy động vốn, dẫn đến nhiều khoản vay hơn, nhiều khoản thanh toán hơn và tăng thêm phí cho giao thức.
-
Giảm rủi ro cho người cho vay: Bằng cách đưa vào hệ thống bảo đảm giới hạn, cho phép người nắm giữ MPL và xMPL cho vay stablecoin vào các quỹ, với mức bảo đảm khác nhau tùy theo mức độ rủi ro của từng quỹ, người đi vay sẽ được bảo vệ nhất định trong trường hợp xảy ra vi phạm. Trong trường hợp này, mức bảo đảm sẽ được điều chỉnh theo rủi ro và lượng MPL nắm giữ, khuyến khích người đi vay tìm đến MPL trong giai đoạn biến động.
-
Tương tác và chuyển đổi được trong DeFi: Các đóng góp viên cốt lõi đang nghiên cứu cách đưa token LP vào các hệ sinh thái khác một cách tuân thủ và có thể mở rộng. Bằng cách gia tăng tính thanh khoản và tiện ích của token LP của Maple, Maple hướng tới việc xây dựng mối liên kết chặt chẽ hơn với các sản phẩm và dịch vụ DeFi, mang lại lợi ích lớn hơn cho người cho vay. Một ý tưởng là xây dựng một thị trường thứ cấp sôi động cho các token gửi tiền vào quỹ. Trên thị trường thứ cấp này, người cho vay cần thanh khoản tức thì có thể trao đổi token quỹ của họ. Ngược lại, những người cho vay là nhà đầu tư dài hạn có thể mua các token quỹ này với giá chiết khấu.
Dựa trên những bài học kinh nghiệm tích lũy được và nhìn nhận lại bối cảnh cũng như cơ hội mới, các đóng góp viên cốt lõi đã đề xuất MIP009.
MIP009 đề xuất phát hành token mới trong vòng 3 năm, bao gồm một lần phát hành bổ sung 10% token và sau đó phát hành thêm 5% mỗi năm trong 3 năm, nhằm đưa số token này vào kho bạc của Maple (Maple Treasury). Điều này sẽ cung cấp nguồn vốn cho kho bạc, hỗ trợ các kế hoạch tăng trưởng kinh doanh.
Các sáng kiến tăng trưởng kinh doanh
Với nguồn vốn bổ sung hỗ trợ cho kế hoạch tăng trưởng kinh doanh, Maple sẽ có khả năng cung cấp các sản phẩm cốt lõi đến nhiều khách hàng mới hơn – bao gồm Maple Direct, quản lý tiền mặt Maple và thị trường Maple. Dưới đây là một số thông tin chi tiết về kế hoạch kinh doanh của họ:
-
Thị trường mới: Lộ trình của Maple sẽ mở rộng sang các khu vực có tiềm năng rõ rệt về việc áp dụng bởi khách hàng tổ chức, như châu Á - Thái Bình Dương, Mỹ Latinh và châu Âu. Mỗi thị trường đều đòi hỏi các giấy phép, khung pháp lý, ví, công nghệ lưu ký và cơ sở hạ tầng riêng biệt. Khi thâm nhập vào các thị trường mới này, Maple sẽ giải quyết các nhu cầu đặc thù này để thu hút khách hàng tổ chức mới và thúc đẩy sự thâm nhập vào lĩnh vực tài chính truyền thống.
-
Lĩnh vực mới: Các lĩnh vực mới mà Maple sẽ khám phá bao gồm tài trợ thương mại, tài trợ năng lượng và chiết khấu công nợ phải thu, nhằm phát triển một thị trường Maple đa dạng và năng động.
-
Các đối tác mới: Maple hiện đã và đang hợp tác có lợi cho cả hai bên với các nền tảng L2, các tổ chức lưu ký, sàn giao dịch phi tập trung và các nhà cung cấp dịch vụ Web3 khác, và lên kế hoạch đưa các hợp tác này ra thị trường trong vòng một năm tới. Việc tích hợp tại các điểm tiếp cận khách hàng sẽ loại bỏ các rào cản trải nghiệm người dùng then chốt, đồng thời tận dụng các cộng đồng người dùng đã có sẵn và được thiết lập, từ đó đưa các con nợ mới vào thị trường Maple, thúc đẩy sự phát triển của các quỹ cho vay và toàn bộ giao thức.
Đội ngũ Maple
Sidney Powell và Joe Flanagan đồng sáng lập Maple vào năm 2019. Sid có nền tảng về tín dụng và chứng khoán hóa tại Ngân hàng Quốc gia Úc (National Australia Bank). Ông gặp Joe tại một công ty khởi nghiệp fintech cho vay, nơi Joe giữ chức Giám đốc Tài chính và dẫn dắt công ty niêm yết. Họ kết nối với nhau nhờ chung ý tưởng khởi nghiệp về thị trường tín dụng trên chuỗi.
Không thể phủ nhận rằng Maple đã trải qua nhiều thăng trầm trong đáy của thị trường gấu, đặc biệt là trong khủng hoảng cho vay CeFi và sự sụp đổ của FTX. Tuy nhiên, đội ngũ luôn nỗ lực làm việc trong hoàn cảnh nghịch cảnh và áp lực cao. Sid và Joe liên tục xây dựng và điều chỉnh chiến lược, giúp Maple Finance vượt qua thành công giai đoạn suy thoái của thị trường tiền mã hóa, với 99% số tiền đã cho vay được hoàn trả – một thành tích lịch sử độc đáo.
Maple Finance đã linh hoạt điều chỉnh chiến lược kinh doanh để ứng phó với biến động thị trường, kiên trì đổi mới và duy trì lợi thế sản phẩm ngay cả trong mùa đông, cùng với sự kiên cường và năng lực của các nhà sáng lập, cuối cùng đã giành lại được niềm tin từ các nhà đầu tư sau các sự kiện phá sản.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
