Aura Finance: Chiến lược mới thúc đẩy tăng trưởng thanh khoản LST trên Optimism
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Aura Finance: Chiến lược mới thúc đẩy tăng trưởng thanh khoản LST trên Optimism
Aura đã đóng vai trò không thể thiếu trong việc thúc đẩy sự tăng trưởng hệ sinh thái Balancer trên Ethereum.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Beethoven X
Biên dịch: TechFlow
Aura là gì?
Aura Finance là một lớp thanh khoản được kết nối và xây dựng trên giao thức Balancer. Tương tự như vai trò của Convex đối với Curve, Aura Finance nắm giữ token quản trị gốc veBAL của Balancer và đóng vai trò then chốt trong việc cung cấp một lớp bổ sung cho các bên tham gia mạng lưới để xây dựng và khuyến khích thanh khoản.
Các nhà cung cấp thanh khoản có thể stake token BPT từ các pool Balancer để nhận phần thưởng AURA và BAL; những người nắm giữ AURA có thể stake và tham gia thị trường bỏ phiếu veBAL, trong khi các giao thức có thể đưa ra các khoản thưởng bỏ phiếu nhằm khuyến khích hiệu quả các pool nhận phát hành BAL (và AURA). Cho đến nay, Aura đang quản lý hơn 30% quyền lực quản trị veBAL, cho phép tối đa hóa phần thưởng cho LP và định hướng phần lớn lượng phát hành BAL. Không nghi ngờ gì nữa, Aura là một thành viên then chốt trong hệ sinh thái Balancer.
Aura Finance hiện đang quản lý gần 500 triệu USD giá trị khóa tổng cộng (TVL) trên mainnet, đồng thời xây dựng và nuôi dưỡng mối quan hệ hợp tác liên kết giữa một loạt giao thức. Từ các token staking phi tập trung mạnh mẽ và các nhà cung cấp hạ tầng đa chuỗi, đến thị trường cho vay và tích hợp nâng cao, Aura đã đóng vai trò không thể thiếu trong việc thúc đẩy sự tăng trưởng của hệ sinh thái Balancer trên Ethereum; giờ đây, Aura đang chuẩn bị sẵn sàng để thúc đẩy tăng trưởng trên Optimism.
Tại sao chọn Optimism?
Optimism hiện là giải pháp mở rộng lớn thứ hai của Ethereum với giá trị khóa tổng cộng vượt quá 835 triệu USD. Với bản nâng cấp Bedrock gần đây, Superchain đã trở thành hiện thực. Kèm theo đó là sự xuất hiện sắp tới của Base, chuỗi opBNB cùng với sự phát triển liên tục của OP Stack, Optimism dường như đã sẵn sàng thu hút thêm nhiều sự chú ý và thanh khoản. Việc ra mắt Aura sẽ tạo cơ hội đặt nền móng để triển khai Balancer và Beethoven X trên mạng lưới này như các công nghệ và nơi lưu trữ thanh khoản trọng tâm.
Đặc biệt trong năm qua, thị trường thanh khoản của các token staking phi tập trung (LST) đã tăng trưởng nhanh chóng, trở thành phân khúc thanh khoản DeFi lớn nhất với giá trị khóa đạt 20,754 tỷ USD. Việc chuyển các LST sang các mạng lớp 2 mang lại tốc độ cao hơn và chi phí thấp nhất. Đây là một ví dụ điển hình về hiệu quả vốn, và chúng tôi tin rằng nó còn tiềm năng tăng trưởng bền vững. Bằng cách cung cấp cơ chế đơn giản hóa thanh khoản và khuyến khích hiệu quả nhất trên công nghệ LST tiên tiến nhất trong DeFi, Aura hiện đã sẵn sàng để đẩy nhanh đà tăng trưởng của LST trên Optimism.
DEX Optimism được ra mắt vào năm 2022 là một mối quan hệ đối tác DeFi độc đáo, được triển khai kết hợp bởi Balancer và Beethoven X. Beethoven X chịu trách nhiệm về giao diện người dùng, trong khi các hợp đồng khuyến khích "nội tại" ở tầng dưới do quản trị veBAL và BAL kiểm soát. Sau đó, DAO của Beethoven X đã thông qua một đề xuất khuyến khích bổ sung, cam kết phân bổ 50% phí giao thức của mình thành OP, tương ứng với số lượng OP được cấp cho Beethoven X, sau đó phát hành lại dưới dạng phần thưởng khai thác thanh khoản hoặc phần thưởng đo lường cho các pool.
Kể từ khi ra mắt vào tháng 7 năm 2022, việc triển khai kết hợp Balancer và Beethoven X trên Optimism đã chứng minh được khả năng đổi mới, trở thành nhà cung cấp thanh khoản chính cho các LST, đạt mức TVL 60 triệu USD vào tháng 4 năm 2023 và tạo ra khoảng 370.000 USD doanh thu giao thức. Mặc dù các chỉ số này đáng được khen ngợi, vẫn còn dư địa để cải thiện. Với sự xuất hiện gần đây của cơ chế tăng cường veBAL trên L2, có cơ hội tận dụng Aura sắp ra mắt để tăng mạnh thị phần trên mạng lưới.
Với tư cách là một trung tâm kết nối, Beethoven X, Balancer và Aura mong muốn đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng thanh khoản trên Optimism. Thông qua một lớp thanh khoản hoàn toàn mới nhằm châm ngòi cho sự tăng trưởng và triển khai kế hoạch khuyến khích vòng xoáy hiệu quả, người dùng sẽ sớm nhận thấy lợi ích từ sự hợp tác đồng bộ này.
Cơ cấu khuyến khích và tài trợ
Dự án hợp tác độc đáo giữa Beethoven X, Balancer và Aura đảm bảo rằng các pool thanh khoản trên Optimism được khuyến khích theo cách hiệu quả và bền vững nhất. Hiện tại, Beethoven X áp dụng cơ cấu ghép đôi phí giao thức để khuyến khích các pool thanh khoản. Beethoven X chuyển đổi 50% phí giao thức của mình thành OP, ghép đôi 1:1 với nguồn tài trợ OP và trả lại dưới dạng phần thưởng khai thác thanh khoản cho các pool. Phương pháp này nhằm mục đích tăng đáng kể lượng phần thưởng được phát hành, đồng thời duy trì tính bền vững nhất định.
Khi Aura và cơ chế tăng cường veBAL xuyên chuỗi được dự kiến ra mắt, Beethoven X sẽ cung cấp thêm một lớp thanh khoản cho hệ sinh thái Balancer, từ đó tạo ra một thị trường bỏ phiếu hiệu quả. Do đó, chương trình ghép đôi tài trợ OP hiện tại của Beethoven X có thể chuyển đổi thành việc sử dụng phát hành BAL và AURA như các phần thưởng bỏ phiếu nhằm tăng TVL của giao thức. Nếu hiệu suất thị trường bỏ phiếu giảm xuống, chương trình khuyến khích vẫn có thể tiếp tục phát trực tiếp phần thưởng khai thác thanh khoản lên các pool.
Aura cũng đề xuất một chương trình tài trợ OP, sẽ được thực hiện bằng cách phân phối thêm phần thưởng LP hoặc khớp thưởng trên thị trường bỏ phiếu Aura. Giao thức có thể sử dụng khoản tài trợ này theo một trong hai cách. Cách thứ nhất là ghép đôi token OP với phần thưởng bỏ phiếu do giao thức cung cấp cho những người nắm giữ vlAURA, từ đó mở rộng thị trường bỏ phiếu Aura trên Optimism và định hướng tỷ lệ lớn hơn các token BAL vào các pool trên Optimism. Cách thứ hai là phân phối trực tiếp khoản tài trợ OP cho các LP, khớp với phần thưởng BAL và AURA theo tỷ lệ 1:1. Phương pháp cụ thể sẽ được quyết định dựa trên hiệu quả tại thời điểm đó. Nếu kế hoạch tài trợ này được thông qua, cơ cấu khuyến khích nói trên có tiềm năng hoàn trả 100% phí giao thức dưới dạng phần thưởng cho người dùng.
Các pool Balancer cũng triển khai một vòng xoáy thanh khoản hiệu quả nhằm thúc đẩy sự tăng trưởng của các pool. Các pool tạo ra hơn 50% doanh thu hoặc các pool 8020 có khả năng đạt được vị thế pool cốt lõi. Từ các pool này, 65% phí giao thức Balancer sẽ tự động được cung cấp dưới dạng phần thưởng bỏ phiếu cho pool tương ứng. Nhiều phần thưởng hơn tất nhiên dẫn đến TVL cao hơn, và do công nghệ đổi mới của Balancer cho phép thu phí trực tiếp từ tài sản sinh lời, TVL cao hơn giờ đây liên hệ trực tiếp với doanh thu phí cao hơn. Như vậy, vòng khép kín đã được thiết lập, thắp lên một vòng xoáy tăng trưởng vĩnh cửu trong hệ sinh thái Balancer.
Hiện tại, chỉ có 25% phí giao thức được tái đầu tư trên DEX Optimism, nhưng việc tổ chức lại chương trình khuyến khích của Balancer hiện đang được thảo luận. Nếu khoản tài trợ OP của Aura được phê duyệt, đề xuất này sẽ kết hợp việc tái đầu tư phí giao thức, ghép đôi tài trợ OP và chiến lược thị trường bỏ phiếu hiệu quả để tạo ra mức phần thưởng khai thác thanh khoản lên tới 260% so với phí giao thức (so với mức 130% nếu không có tài trợ từ Aura).
Tiềm năng trong tương lai
Hiệu suất cao của lớp 2, tiềm năng của Superchain, vòng xoáy thanh khoản hiệu quả, cơ cấu khuyến khích hấp dẫn và cộng đồng sôi động — không nghi ngờ gì nữa, Aura đã sẵn sàng phát triển trên Optimism. Tất cả các pool khởi chạy ban đầu đều tập trung vào LST hoặc các pool được tăng cường, nỗ lực này sẽ kết hợp những tính năng hiệu quả nhất từ hệ sinh thái Balancer với lớp thanh khoản nâng cao của Aura, tạo nên một cơ sở hạ tầng cốt lõi có khả năng thúc đẩy tăng trưởng thanh khoản trên Optimism.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@beethoven_x
