Pear Protocol: Giao thức giao dịch chênh lệch giá toàn diện trên chuỗi
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Pear Protocol: Giao thức giao dịch chênh lệch giá toàn diện trên chuỗi
Bài viết này sẽ giải thích giao dịch chênh lệch giá là gì và giao thức Pear mang lại nhiều giá trị và cơ hội hơn cho người dùng như thế nào.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: DeFi Made Here
Biên dịch: TechFlow
Giao dịch chênh lệch giá là một chiến lược đầu tư nhằm thu lợi nhuận bằng cách giao dịch ngược chiều giữa hai tài sản. Mặc dù phổ biến trên thị trường truyền thống, chiến lược này vẫn chưa được ưa chuộng trong lĩnh vực DeFi.
Lý do nằm ở chỗ hiện tại chưa có phương pháp nào cho phép thực hiện mượt mà việc bán khống một mã token và đồng thời mua long một token khác (kèm đòn bẩy) trên blockchain.
Giao thức Pear đã đề xuất giải pháp. Trong nội dung dưới đây, một KOL tiền mã hóa sẽ giải thích giao dịch chênh lệch giá là gì, cũng như cách giao thức Pear mang lại nhiều giá trị và cơ hội hơn cho người dùng.
Khái niệm giao dịch chênh lệch giá hay còn gọi là giao dịch giá trị tương đối hiện không phổ biến trong lĩnh vực DeFi, nhưng lại khá quen thuộc trên các thị trường truyền thống.
Giao dịch chênh lệch giá là gì, làm sao để nhận diện cơ hội giao dịch cặp?
Giao dịch giá trị tương đối là một chiến lược đầu tư, trong đó một hoặc nhiều tài sản được giao dịch so với tài sản khác. Ví dụ,mua long $ETH và bán khống $BTC. Giao dịch chênh lệch giá nhằm giảm thiểu rủi ro thị trường và kiếm lời ngay cả khi thị trường đi ngang hoặc bất ổn.
Mục tiêu của các quỹ giá trị tương đối là xác định những tài sản bị định giá sai so với nhau. Ví dụ, bạn không thể dự đoán xu hướng thị trường, nhưng phát hiện ra một tài sản đang bị định giá quá cao hoặc quá thấp so với các tài sản cùng ngành. Lúc này, nhà đầu tư thông minh có thể mua long tài sản bị định giá thấp và bán khống tài sản bị định giá cao. Bất kể thị trường tăng hay giảm, tài sản bị định giá cao có khả năng thua lỗ nhiều hơn hoặc tăng trưởng ít hơn so với tài sản bị định giá thấp.
Bạn có thể hình dung mình đang phòng ngừa rủi ro biến động thị trường, nhưng vẫn kiếm được tiền khi chênh lệch giá giữa các tài sản thu hẹp lại. Tuy nhiên, những giao dịch này không phải không có rủi ro. Nếu phân tích của bạn sai, hoặc thị trường duy trì trạng thái phi lý lâu hơn kỳ vọng — bạn sẽ thua lỗ.
Làm thế nào để nhận diện cơ hội giao dịch kiểu này trong DeFi?
Hai phương pháp phổ biến là:
• Cơ bản;
• Kỹ thuật.
Với phương pháp cơ bản, bạn nên so sánh:
• Vốn hóa thị trường;
• FDV;
• TVL;
• Phí giao dịch;
• Doanh thu;
• Tỷ lệ Giá/Phí, v.v.
Một trong những trang web tốt nhất để tìm dữ liệu cơ bản của các dự án DeFi là Token Terminal.
Phương pháp kỹ thuật dựa vào phân tích biểu đồ. Ví dụ, nếu bạn phát hiện sự phân kỳ trên cặp giao dịch BNB/ETH vào năm 2021, bạn có thể bán khống $ETH và mua long $BNB để thu lợi nhuận gấp 10 lần.
Một ví dụ nổi tiếng nhất về giao dịch chênh lệch giá trong tiền mã hóa là bán khống $BTC và mua long $ETH. Nhiều người cung cấp ETH trên các nền tảng cho vay, vay BTC rồi bán ra — thực chất họ đã thực hiện loại giao dịch này, dù có thể họ không nhận ra mình đang thực hiện "giao dịch chênh lệch giá".
Hiện tại, chưa thể thực hiện mượt mà việc bán khống một token và mua long một token khác (có đòn bẩy) trên chuỗi. Vì vậy Pear Protocol đã ra đời — giao thức đầu tiên cho phép giao dịch chênh lệch giá toàn diện trên chuỗi.
Người dùng có thể sử dụng USDC làm tài sản đảm bảo, thiết lập giao dịch cặp long/short kèm đòn bẩy và thực hiện giao dịch trong một thao tác duy nhất. Các vị thế trên nền tảng được biểu diễn dưới dạng ERC-721 (biên lai token hóa NFT). Tính kết hợp của ERC-721 cho phép tận dụng các vị thế đã mở theo nhiều cách khác nhau:
• Cho vay;
• Giao dịch trên thị trường thứ cấp;
• Tạo sản phẩm phái sinh, v.v.
Pear không liên quan đến thanh khoản. Giao thức sẽ tận dụng các sàn giao dịch perpetual phi tập trung hiện có và các nhà tạo lập thị trường. Nhờ đó, Pear không cần khởi chạy các pool thanh khoản riêng mà vẫn cung cấp nền tảng mạnh mẽ hơn, phân tán rủi ro tốt hơn và có tính thanh khoản cao hơn.
Quy trình thực hiện giao dịch:
• Người dùng bắt đầu giao dịch bằng cách gửi tài sản đảm bảo và nhận biên lai ERC-721;
• Pear thu phí và chuyển vào kho bạc cũng như phân phối cho những người stake $pear;
• Động cơ giao dịch sẽ chuyển tài sản đảm bảo đến thị trường có thanh khoản sâu nhất để mở các vị thế long và short.
Hợp đồng Pear hoạt động như một “ví” mở giao dịch trên các nền tảng thanh khoản bên ngoài. Biên lai NFT vị thế của người dùng được cập nhật theo thời gian thực để phản ánh vị thế hiện tại.
Pear đang tổ chức bán token, thời hạn đến ngày 24 tháng 4.
20% tổng nguồn cung token (200 triệu token) được phân bổ cho các nhà đầu tư tham gia bán riêng và bán công khai. Trong đó, 84 triệu đã được bán trong đợt bán riêng, phần còn lại 100 triệu sẽ được bán công khai với giá 0,025 USD/token (FDV 25 triệu USD).
Lưu ý rằng token sẽ được mở khóa tuyến tính trong 1 năm. Thành viên cộng đồng $refi đủ điều kiện sẽ nhận được airdrop 10% và được hoàn tất归属 trước khi nhóm tham gia bán token bắt đầu mở khóa.
Quyền năng của token
Người nắm giữ $PEAR sẽ nhận được các lợi ích dưới dạng lợi nhuận bằng USDC, chiết khấu/giảm phí, v.v. Ngoài ra, chủ sở hữu token sẽ có quyền tham gia quản trị.
Pear trở thành giao thức đầu tiên cho phép giao dịch chênh lệch giá toàn diện trên chuỗi, giúp người dùng thực hiện giao dịch cặp long/short kèm đòn bẩy chỉ trong một thao tác duy nhất. Bên cạnh đó, giao thức không phụ thuộc vào thanh khoản và tận dụng các sàn giao dịch perpetual phi tập trung hiện có cùng các nhà tạo lập thị trường để cung cấp nền tảng mạnh mẽ hơn, phân tán rủi ro tốt hơn và có tính thanh khoản cao hơn.
Tóm lại, sự ra mắt của Pear Protocol sẽ mang lại bước thay đổi cách mạng cho thị trường tiền mã hóa, mở ra nhiều giá trị và cơ hội hơn cho người dùng.
*Lưu ý: Bài viết này không phải lời khuyên đầu tư, chỉ phản ánh quan điểm cá nhân của tác giả.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
DeFi Made Here
