Tại sao nói việc dự đoán thị trường tăng/giảm trong lĩnh vực tiền mã hóa là "vô ích"?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tại sao nói việc dự đoán thị trường tăng/giảm trong lĩnh vực tiền mã hóa là "vô ích"?
Vượt qua mọi biến động thị trường, sự tiến bộ của các nhà phát triển trong các lĩnh vực như đổi mới công nghệ là lực lượng nòng cốt thúc đẩy ngành công nghiệp phát triển.
Chuyên sâu báo cáo Web3Chúng ta thường xuyên bắt gặp các thuật ngữ như “thị trường tăng giá” (bull market), “thị trường giảm giá” (bear market) trên mạng xã hội để mô tả tình hình phát triển của thị trường tiền mã hóa. Vậy việc dùng động vật để miêu tả xu hướng thị trường này thực ra có ý nghĩa gì?
Đơn giản mà nói, từ "thị trường tăng giá" bắt nguồn từ chuyển động hướng lên khi bò tót tấn công hoặc xung kích. Trong một thị trường tăng giá của tiền mã hóa, giá cả tăng vọt, thịnh vượng rực rỡ, các mũi tên trên biểu đồ giá đều chỉ lên phía trên. Còn cụm “thị trường giảm giá” được đặt theo hành động của gấu khi tấn công – dùng vuốt quét xuống dưới; một cách lý giải khác bắt nguồn từ câu thành ngữ: “chưa bắt được gấu đã bán da gấu”, trong đó “da gấu” ám chỉ cổ phiếu đầu cơ (bán khống). Tóm lại, thị trường tăng giá là khi điều kiện thị trường thuận lợi, còn thị trường giảm giá thì ngược lại.
Vòng quay từ tăng sang giảm của thị trường tiền mã hóa lần trước bắt đầu từ mùa hè DeFi năm 2020. Chính赛道 DeFi đã phá vỡ khái niệm sùng bái chủ nghĩa cho các ứng dụng phi tập trung kiểu “tháp ngà”, trở thành lĩnh vực tiên phong ứng dụng thực tiễn trong ngành tiền mã hóa. Theo đó, lượng lớn vốn đổ vào lĩnh vực tiền mã hóa đại diện bởi DeFi, tài sản mã hóa mở rộng trên toàn cầu. Tuy nhiên đáng tiếc là, nhiều vụ lừa đảo nghiêm trọng cũng nảy sinh dưới lớp vỏ che đậy sự thịnh vượng của thị trường tăng giá.
Nguồn: chainalysist
Năm 2022, khi những hành vi gian lận này bị phanh phui, cộng với chính sách tiền tệ toàn cầu siết chặt, khiến thị trường tiền mã hóa rơi vào một giai đoạn thị trường giảm giá tồi tệ không kém gì năm 2018. Bước sang năm 2023, xu hướng chung của thị trường tiền mã hóa đang thu hút sự quan tâm của hàng ngàn người trong cộng đồng Web3.
Các bài viết liên quan đến việc dự đoán thị trường tăng hay giảm giá tiền mã hóa xuất hiện ngày càng nhiều. Liệu năm nay thị trường tiền mã hóa có thể bước vào thời kỳ chuyển biến từ giảm sang tăng? Bài viết dưới đây sẽ tìm hiểu về sự biến chuyển của thị trường thông qua chu kỳ phát triển ngành, giải thích vì sao việc dự đoán xu hướng tăng/giảm giá thị trường là “vô ích”, đồng thời cố gắng tổng kết xu hướng phát triển chính của lĩnh vực tiền mã hóa trong năm nay.
Năm 2023, liệu thị trường tăng và giảm giá tiền mã hóa có luân phiên nhau?
Sự luân chuyển giữa các chu kỳ tăng - giảm giá trong thị trường tiền mã hóa không phải là không có dấu hiệu nhận biết. Trước tiên, hãy cùng tìm hiểu các dấu hiệu đặc trưng của thị trường tăng và thị trường giảm.
Trong chu kỳ thị trường giảm giá tiền mã hóa, bạn có thể thấy một hoặc nhiều dấu hiệu sau:
-
Giá tài sản số giảm trong thời gian dài
-
Báo chí đưa tin theo hướng cường điệu hóa về “sụp đổ tài sản mã hóa” hay “ngày tận thế của thế giới mã hóa”
-
Niềm tin của nhà đầu tư ở mức thấp
-
Người mới rời bỏ thị trường
Trong chu kỳ thị trường tăng giá tiền mã hóa, bạn có thể thấy một hoặc nhiều dấu hiệu sau:
-
Nhu cầu đối với tài sản số tăng ổn định
-
Báo chí đưa tin tích cực về sự tăng trưởng của thị trường
-
Niềm tin của nhà đầu tư cao
-
Lượng lớn nhà phát triển và nhà đầu tư mới tham gia thị trường
Dưới đây sẽ phân tích khả năng luân phiên giữa thị trường tăng và giảm giá trong năm nay bằng cách kết hợp hiệu suất ngành ở các giai đoạn thị trường khác nhau, xét từ hai góc độ: đầu tư tiền mã hóa và đội ngũ phát triển.
Đầu tư trong lĩnh vực tiền mã hóa
Xét về mặt kinh tế học, sự chuyển đổi giữa thị trường tăng và giảm giá trong lĩnh vực tiền mã hóa tương tự như lý thuyết chu kỳ “đồng hồ đầu tư Merrill Lynch”: thiếu hụt đầu tư tạo điều kiện cho thị trường tăng giá; đầu cơ quá mức trong thị trường tăng tạo ra bong bóng; bong bóng vỡ gây ra sụp đổ; thị trường giảm giá kéo dài dẫn đến thiếu vốn đầu tư. Nghĩa là, nếu giai đoạn này đầu tư ít, thì chu kỳ tiếp theo dễ sinh ra hiệu ứng làm giàu, hình thành thị trường tăng giá.
Theo số liệu thống kê từ Messari, năm 2022, lĩnh vực Web3 có tổng cộng 1.769 dự án được VC đầu tư công khai, tăng 30% so với năm 2021; tổng vốn huy động đạt 37,7 tỷ USD, tăng 19% so với năm 2021. Rõ ràng, chịu ảnh hưởng bởi kỳ vọng thị trường quá lạc quan, các quỹ VC vẫn duy trì mức đầu tư cao bất chấp thị trường giảm giá năm 2022, dẫn đến tỷ suất lợi nhuận tương đối suy giảm, do đó khó xuất hiện hiệu ứng làm giàu đặc trưng của thị trường tăng giá.
Nhà phát triển Web3
Mặc dù tình hình thị trường tiền mã hóa năm 2022 ảm đạm, nhưng các nhà phát triển Web3 chưa từng ngừng xây dựng. Theo báo cáo «Nhà phát triển Web3» do nền tảng phát triển Web3 Alchemy công bố, năm 2022, các nhà phát triển trong lĩnh vực mã hóa tiếp tục hoạt động mạnh mẽ, số lượng lập trình viên cài đặt thư viện API JavaScript tiêu chuẩn Ethereum Ethers.js và Web3.js tăng gấp 10 lần, số lượng nhà phát triển mới đạt mức cao kỷ lục, số nhà phát triển hoạt động hàng tháng tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái... Tất cả các dấu hiệu này đều cho thấy cảnh tượng sôi động khi người mới đổ xô vào Web3 để xây dựng Web3. (Chi tiết xem tại bài viết phân tích báo cáo: «Phân tích báo cáo mới nhất về nhà phát triển Web3 | Dự đoán thời điểm tốt nhất để nhà phát triển bước vào “thị trường tăng giá” Web3»)
Tổng hợp các phân tích trên, giá tài sản mã hóa trong năm nay khó có thể vượt qua đỉnh cao của thị trường tăng giá trước đó, tỷ suất hoàn vốn từ đầu tư mã hóa sẽ tiếp tục giảm, dù các nhà phát triển ngành vẫn tích cực xây dựng, tâm lý lạc quan yếu ớt bắt đầu xuất hiện, có thể xảy ra một đợt phục hồi nhỏ, hình thành thị trường tăng giá ngắn hạn dưới tác động của nhiều yếu tố. Nhưng thị trường giảm giá dài hạn trong lĩnh vực mã hóa vẫn sẽ tiếp diễn, các sự kiện vỡ trận sẽ lần lượt xảy ra và ảnh hưởng đến sự phát triển của ngành.
Thị trường giảm giá dài hạn mang ý nghĩa gì đối với sự phát triển ngành?
Dựa trên phân tích và dự báo về tình trạng phát triển ngành Web3 ở phần trên, mùa đông thị trường giảm giá năm nay sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến niềm tin của nhà phát triển và nhà đầu tư. Web3 là hiện tượng nhất thời hay tương lai của Internet thế hệ tiếp theo? Từ xu hướng phát triển lớn của Web3 trong năm nay, có lẽ chúng ta có thể tìm được một vài gợi ý.
Ảnh hưởng tiêu cực của sự kiện sụp đổ FTX sẽ kéo dài đến hết năm nay
Khi FTX phá sản và các vụ kiện tụng tiếp diễn, các vấn đề thanh khoản và phá sản có thể tiếp tục xuất hiện trong cả các dự án CeFi và DeFi. Vấn đề vi phạm niềm tin liên quan đến sự kiện FTX này không chỉ ảnh hưởng nghiêm trọng đến giám sát thị trường tài chính, mà còn khiến lợi suất của các sản phẩm DeFi co lại đáng kể, ảnh hưởng đến hoạt động của nhà đầu tư và niềm tin người dùng.
Hơn nữa, các vụ gian lận nghiêm trọng tương tự có thể xuất hiện nhiều hơn trong năm nay, bong bóng thị trường mã hóa đang vỡ tan nhanh chóng. Tuy nhiên, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) nhận thấy rằng, do dân số toàn cầu giảm, xét đến chi phí lao động và vận hành, DeFi cung cấp chi phí vốn thấp hơn, ngưỡng tham gia dễ dàng hơn, khả năng tiếp cận tốt hơn và dòng thông tin mã nguồn mở, do đó triển vọng vẫn rất đáng kỳ vọng.
Mặc dù ngành mã hóa gặp phải những tổn thất nghiêm trọng, nhưng triển vọng năm 2023 vẫn mang tính lạc quan
Web3 là một ngành đầy những người xây dựng, hiện nay có lượng lớn nhà phát triển đang tham gia và xây dựng Web3. Theo báo cáo «Nhà phát triển Web3 năm 2022» mới nhất do Electric Capital công bố, tính đến tháng 12 năm 2022, mỗi tháng có 23.343 kỹ sư phát triển hoạt động tích cực trong lĩnh vực mã hóa, trong đó có hơn 61.000 người lần đầu đóng góp mã nguồn, đạt mức cao nhất từ trước đến nay, và số nhà phát triển hoạt động hàng tháng tăng 5% so với cùng kỳ năm trước.
Đáng chú ý, 72% nhà phát triển hoạt động đang làm việc cho các dự án mã hóa ngoài hệ sinh thái Bitcoin và Ethereum, chẳng hạn như Solana, NEAR và Polygon, số nhà phát triển hoạt động trong hệ sinh thái của các nền tảng này tăng trưởng 40% so với cùng kỳ. Đồng thời, các dự án nổi bật mới như Sui, Aptos, Starknet, Mina, Osmosis, Hedera, Optimism và Arbitrum cũng thể hiện ấn tượng, tăng trưởng hơn 50% so với cùng kỳ. Điều này cho thấy mặc dù sức mạnh của Bitcoin và Ethereum vẫn còn, nhưng mức độ đóng góp của các nhà phát triển đối với các dự án mới nổi là rất đáng kể, bản đồ hệ sinh thái mã hóa vẫn đang trong giai đoạn mở rộng nhanh chóng.
Khi phần lớn các nhà đầu cơ trong ngành đã rời đi, những người xây dựng có tầm nhìn vẫn đang nỗ lực lâu dài. Các kỹ sư phát triển sẽ xây dựng hạ tầng tốt hơn và các ứng dụng có giá trị hơn, từ đó thu hút thêm nhiều người tham gia vào Web3. Do đó, năm 2023 là năm phát triển cho các dự án chân chính xây dựng Web3, cũng là năm chuyển dịch từ đầu tư đầu cơ sang xây dựng dự án mã hóa.
Sự phát triển của lĩnh vực mã hóa sẽ kết hợp sâu sắc với các ngành truyền thống
Nike, Gucci, Dior và các thương hiệu truyền thống khác lần lượt tham gia vào Web3, sử dụng các phương tiện như metaverse để marketing, nhằm nâng cao giá trị và độ nhận diện thương hiệu; đồng thời, các dự án Web3 cũng đang hấp thụ những tinh hoa nội tại từ quá trình phát triển của các dự án truyền thống, ví dụ như các giao thức DeFi tích hợp với hệ thống tài chính truyền thống, NFT kết hợp với các sự kiện thể thao, hay các trò chơi Web3 theo mô hình PTO kết hợp tính chơi được của game truyền thống.
Một trong những cách nói mới nổi hiện nay là "ranh giới giữa các giải pháp phi tập trung và thế giới thực ngày càng mờ nhạt", một số người còn gọi hiện tượng này là "Web2.5". Dù sao đi nữa, dưới xu hướng kết hợp và đổi mới liên tục với các ngành truyền thống, sẽ có ngày càng nhiều dự án Web3 tiến vào tầm nhìn của đại chúng.
Chu kỳ luân phiên tăng - giảm trong ngành mã hóa là một đợt xáo trộn, cũng là một cơ hội mới. Những luận điểm trên đây không còn xa lạ với người dùng Web3, và những biến động của thị trường giảm giá có thể sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến sự phát triển ngành trong năm 2023. Nhưng việc thu hút một lượng lớn nhóm người dùng mới cho thấy ngành mã hóa, sau nhiều thập kỷ phát triển, đang thực sự tạo ra những thay đổi trong cuộc sống chúng ta. Đằng sau những thay đổi căn bản này sẽ là một làn sóng phát triển công nghệ mới.
Tại sao nói việc dự đoán thị trường tăng/giảm giá tiền mã hóa là vô ích?
Thông qua đánh giá sự phát triển ngành, có thể thấy rõ ràng năm nay thị trường mã hóa thực sự đang trải qua giai đoạn đau đớn dữ dội của thị trường giảm giá. Việc dự đoán môi trường thị trường lớn có thể định hướng cho các hoạt động như phát triển, đầu tư; học cách nhận diện sớm và hành động phù hợp giúp các dự án sớm lên kế hoạch phát triển, phòng tránh rủi ro, để “ẩn mình trong mùa đông giảm giá, bùng nổ trong mùa xuân tăng giá”. Vậy tại sao lại nói việc dự đoán thời điểm bắt đầu hoặc kết thúc thị trường tăng/giảm giá là vô ích?
Trong lĩnh vực mã hóa, những nhà đầu cơ chỉ tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn cao, hoàn toàn không quan tâm đến việc tham gia hay xây dựng cộng đồng Web3; những người này xuất hiện ồ ạt trong thị trường tăng giá. Trong giai đoạn thị trường giảm giá, cơ hội đầu cơ nhanh chóng giảm, đây là lúc sàng lọc kỹ lưỡng, chỉ những ai trụ lại được trong Web3 mới có thể là thành viên thực sự xây dựng tương lai mã hóa. Dù là thị trường tăng hay giảm, những ai thực sự muốn làm nên chuyện trong Web3 sẽ không bao giờ lùi bước, tích lũy lâu dài mới là con đường tồn tại bền vững.
“Đường còn dài và gian nan, ta sẽ miệt mài tìm kiếm.” Mà việc kiên trì khám phá xu hướng phát triển trong lĩnh vực Web3 chính là tâm nguyện ban đầu khi TinTinLand cho ra đời loạt bài viết «Dự đoán xu hướng phát triển ngành mã hóa 2023». Bài tiếp theo trong loạt bài này sẽ tập trung vào tiềm năng phát triển của “chứng minh không kiến thức” (zero-knowledge proof) trong Web3, kính mời quý vị đón đọc! Cũng rất mong các bạn trong cộng đồng để lại bình luận và tương tác với chúng tôi, chia sẻ chủ đề mã hóa hoặc góc nhìn ngành mà bạn quan tâm.
Nguồn dữ liệu
https://blog.chainalysis.com/reports/ftx-investor-impact-less-than-previous-crises/
https://bitpay.com/blog/bull-and-bear-markets/#origins-of-names
https://www.developerreport.com/developer-report
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@OurTinTinLand
