Cobo SuperLoop đằng sau logic cốt lõi là gì để xây dựng lại niềm tin vào sàn giao dịch?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Cobo SuperLoop đằng sau logic cốt lõi là gì để xây dựng lại niềm tin vào sàn giao dịch?
Gần đây, nền tảng lưu ký tiền mã hóa Cobo sẽ nâng cấp toàn diện Loop Alliance (mạng thanh toán và bù trừ tiền mã hóa liên nền tảng) sau nhiều năm phát triển lên thành Cobo SuperLoop (mạng lưu ký và thanh toán OTC cho sàn giao dịch).
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Nancy
Thường nói rằng, niềm tin quan trọng hơn vàng. Sau khi thị trường tiền mã hóa trải qua sự sụp đổ của các tổ chức tập trung và liên tiếp các vụ hack trong năm 2022, các nhà đầu tư nhỏ lẻ thắt chặt chi tiêu và bắt đầu rút tiền khỏi các sàn giao dịch tập trung, trong khi đó các tổ chức truyền thống cũng làm chậm bước chân gia nhập thị trường do thông tin tiêu cực dồn dập. Vì vậy, việc tái thiết lập niềm tin trở thành một chủ đề phát triển then chốt của ngành công nghiệp trong năm 2023.
Niềm tin của nhà đầu tư cá nhân có thể dễ dàng được phục hồi nhờ vài đợt tăng mạnh trên thị trường, nhưng các tổ chức và dòng vốn lớn lại cần sự hỗ trợ từ chính sách và cơ sở hạ tầng hoàn thiện để xây dựng "áo giáp kim cương" cho niềm tin. Nhận diện được nhu cầu thị trường này, nền tảng lưu ký tiền mã hóa Cobo gần đây đã nâng cấp mạng lưới Loop (mạng thanh toán và bù trừ đa nền tảng) vốn hoạt động nhiều năm lên thành Cobo SuperLoop (mạng lưu ký và thanh toán OTC cho sàn giao dịch), cho phép các đội giao dịch thực hiện giao dịch trên sàn trong khi vẫn kiểm soát tài sản, vừa bảo vệ an toàn tài sản, vừa giúp khôi phục lòng tin giữa các tổ chức giao dịch và sàn giao dịch, từ đó kích hoạt thanh khoản cho thị trường tiền mã hóa.
Khủng hoảng niềm tin phải được giải quyết bằng công nghệ dựa trên giả định phi tin cậy
Sự sụp đổ của các tổ chức tập trung như FTX không chỉ gây thiệt hại tài sản cho người dùng, mà còn tạo ra khủng hoảng niềm tin nghiêm trọng do các vấn đề như giao dịch nội gián và chiếm dụng tài sản người dùng. Trong thời gian dài sau sự kiện FTX, dù các sàn giao dịch tập trung纷纷 đưa ra minh chứng về tài sản, số dư tài khoản của họ vẫn giảm mạnh, trong khi ví blockchain của cả cá voi lẫn người dùng bình thường đều ghi nhận tăng trưởng ròng.
Thực tế, mặc dù các nền tảng giao dịch tập trung chiếm phần lớn thị phần lưu trữ tài sản nhờ tính tiện lợi trong vận hành và giao dịch, nhưng chúng không chỉ đối mặt với nguy cơ tiềm tàng là hành vi sai phạm từ tổ chức tập trung, mà còn chịu rủi ro bị hacker tấn công theo nhiều hình thức khác nhau cùng các yếu tố bất khả kháng như mất coin do con người. Ngành tiền mã hóa bị các hacker coi là “đất hứa chảy sữa và mật ong”. Theo thống kê từ kho dữ liệu sự cố bị hack của SlowMist (SlowMist Hacked), năm 2022 xảy ra tổng cộng 306 sự cố an ninh, với tổng thiệt hại lên tới 4,382 tỷ USD (tính theo giá tại thời điểm xảy ra).
Ảnh hưởng từ sự kiện FTX, Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) thậm chí đã điều tra các cố vấn đầu tư về vấn đề lưu ký tiền mã hóa. Theo luật pháp Mỹ, nếu cố vấn đầu tư không đáp ứng một số yêu cầu nhất định về bảo vệ tài sản thì không được phép lưu ký tiền hoặc chứng khoán của khách hàng. Dù các quốc gia đã siết chặt quy định quản lý sau các sự kiện như FTX, nhưng việc giảm rủi ro tài sản tại các sàn giao dịch tập trung (CEX) thông qua giám sát vẫn rất khó khăn, đặc biệt là do vướng mắc trong phối hợp xuyên biên giới.
So với CEX, ví và DEX (sàn giao dịch phi tập trung) dường như đang trở thành lựa chọn phổ biến hơn để lưu trữ tài sản, nhưng rủi ro vẫn tồn tại, đặc biệt với những người dùng có quy mô vốn lớn. Ví điện tử đối mặt với nguy cơ bị tấn công và mất khóa riêng; trong khi DEX tuy đặt tài sản người dùng vào hợp đồng thông minh, giải quyết được rủi ro vận hành do hành vi trộm cắp, nhưng độ sâu giao dịch và thanh khoản hạn chế khiến trải nghiệm giao dịch không thể so sánh với CEX.
Rốt cuộc, rủi ro an toàn tài sản ở CEX bắt nguồn từ việc trộn lẫn giữa giao dịch và tiền. Trên thực tế, việc tách biệt nghiêm ngặt giữa giao dịch, thanh toán và bù trừ luôn là một trong những biện pháp hiệu quả để phòng ngừa rủi ro trong tài chính truyền thống. Vì vậy, trong ngành lưu ký truyền thống, chế độ cách ly tài sản nghiêm ngặt đảm bảo quyền lợi cho các bên, ngay cả khi phá sản thì tài sản ủy thác cũng không bị xếp vào danh sách thanh lý như trường hợp FTX, tránh tình trạng người ủy thác gặp khó khăn trong việc đòi quyền lợi. Tuy nhiên, ngay cả khi CEX tách rời chức năng giao dịch và lưu ký tài sản, rủi ro đến từ bản chất tổ chức tập trung vẫn chưa thể giải quyết triệt để.
Trong bối cảnh này, thị trường cần các giải pháp độc lập từ bên thứ ba. Sản phẩm mới nâng cấp SuperLoop của Cobo chính là một nỗ lực như vậy — sử dụng đổi mới công nghệ để đảm bảo an toàn tài chính độc lập, góp phần khôi phục niềm tin giữa CEX và người dùng. SuperLoop trước đây là Liên minh Loop do Cobo ra mắt năm 2019, cho phép các thành viên liên minh (như sàn giao dịch, tổ chức giao dịch...) hoàn tất giao dịch thanh toán tức thì ngoài chuỗi sau khi đã gửi tài sản vào hệ thống lưu ký. Phiên bản nâng cấp SuperLoop sẽ trở thành mạng lưới lưu ký và thanh toán ngoài sàn, cho phép người dùng duy trì kiểm soát tài sản trong khi vẫn có thể giao dịch trên sàn.
Cụ thể, SuperLoop cho phép người dùng áp dụng phương án quản trị chéo dựa trên MPC (Tính toán đa phương - Multi-Party Computation), không cần nạp tiền trước vào tài khoản sàn, mà vẫn có thể giao dịch trên sàn thông qua tài sản được ánh xạ (mirror). Cobo, với tư cách là bên thứ ba công nghệ lưu ký, hỗ trợ người dùng khóa tài sản đang được lưu ký tại Cobo theo nhu cầu. Trước khi giao dịch, số tiền này sẽ được ánh xạ theo tỷ lệ 1:1 (không chuyển tiền thật sự) lên nền tảng giao dịch mà người dùng lựa chọn. Người dùng có thể tự do giao dịch bằng số tài sản đã ánh xạ này, sau đó tiến hành thanh toán thông qua SuperLoop.
Đối với các đội giao dịch như quỹ phòng hộ/quỹ làm thị trường, nhà môi giới khối lượng lớn, nhóm quản lý tài sản, quỹ VC và văn phòng gia đình, việc ánh xạ vốn qua SuperLoop trên CEX không chỉ giúp tránh rủi ro chuyển tiền trên chuỗi, mà còn nâng cao hiệu suất sử dụng vốn, giảm chi phí và rào cản để tổ chức kết nối với nhiều sàn giao dịch. Tất nhiên, đối với các sàn giao dịch, mô hình SuperLoop cũng giúp tăng tính minh bạch, giảm rủi ro đối tác, thu hút thêm các đội giao dịch và khối lượng giao dịch cao hơn, thúc đẩy hoạt động giao dịch, thậm chí còn đảm bảo khả năng thực hiện nghĩa vụ của đội giao dịch trước khi thực hiện giao dịch.
Đáng chú ý, nếu cả người dùng giao dịch và sàn giao dịch đều mở tài khoản lưu ký toàn phần tại Cobo, thì việc giao dịch qua Cobo SuperLoop có thể tránh được việc thực thi trên chuỗi thường xuyên tắc nghẽn, đồng thời tận hưởng trải nghiệm giao dịch miễn phí và tiền đến ngay lập tức.
Bằng cách tách biệt giao dịch và vốn, người dùng lưu ký của Cobo SuperLoop không chỉ yên tâm về an toàn tài sản mà còn được hưởng trải nghiệm vận hành thuận tiện như trên CEX, đồng thời tài sản cũng hiệu quả và linh hoạt hơn, còn các CEX cũng sẽ giành lại khối lượng giao dịch.
Hai lớp giải pháp bảo vệ an toàn tài sản
Ngoài những cư dân bản địa trong thế giới tiền mã hóa, các player đến từ thế giới truyền thống cũng đang tăng tốc tiến vào thị trường crypto. Tuy nhiên, đối với các tổ chức có quy mô vốn lớn, vấn đề an toàn đang khiến họ rơi vào thế tiến thoái lưỡng nan: nếu chọn lưu trữ bằng ví, ngoài rủi ro bị tấn công còn phải lo lắng về sao lưu khóa riêng, ai giữ khóa… Ngoài ra, khi có nhu cầu giao dịch, họ phải đăng nhập và thực hiện nhiều lần ủy quyền trên các sàn khác nhau, làm tăng rủi ro tài sản. Mặt khác, dù nhiều CEX đã cung cấp các giải pháp lưu ký dành cho khách hàng tổ chức, nhưng mô hình “vừa đá bóng vừa thổi còi” này tiềm ẩn rủi ro.
Ngược lại, dịch vụ lưu ký bên thứ ba, với tư cách là một phần quan trọng trong cơ sở hạ tầng tiền mã hóa, đang trở thành cầu nối then chốt giúp các tổ chức truyền thống gia nhập thị trường. An toàn vốn là nhiệm vụ cốt lõi của bên lưu ký, đồng thời cũng là yếu tố cạnh tranh chính trên thị trường. Để xây dựng nền tảng an toàn vững chắc, SuperLoop trang bị hai giải pháp song song: quản trị chéo MPC và lưu ký toàn phần, nhằm khóa chặt mọi rủi ro bên ngoài chiếc hộp bảo hiểm.
Giải pháp quản trị chéo MPC của Cobo sử dụng công nghệ tiên tiến nhất là MPC-TSS (Threshold Signature Scheme). Với MPC-TSS, nhiều bên (gồm khách hàng, Cobo và bên thứ ba do khách hàng chỉ định) mỗi bên nắm giữ một mảnh khóa riêng, thông qua tính toán phân tán để hoàn tất các thao tác như tạo, ký và khôi phục khóa riêng. Khóa riêng của bất kỳ bên nào cũng không bị rò rỉ trong quá trình tương tác, và khóa gốc trước khi chia tách cũng không tồn tại dưới bất kỳ hình thức nào tại bất kỳ nơi nào.
Công nghệ MPC-TSS giúp cá nhân và doanh nghiệp sử dụng khóa một cách thuận tiện, an toàn và phù hợp với logic kinh doanh hơn. So với các công nghệ như đa chữ ký (multi-sig), MPC-TSS có ưu điểm loại bỏ điểm lỗi đơn, giảm hiệu quả phí giao dịch, nâng cao hiệu suất vận hành, hỗ trợ triển khai linh hoạt và lưu trữ an toàn các mảnh khóa.
Trong giải pháp lưu ký toàn phần của Cobo, tài sản người dùng được lưu trữ trên nền tảng Cobo Custody, cho phép họ được hưởng mức bảo vệ tài sản chuẩn ngân hàng mà không cần lo lắng về việc chia sẻ quản lý khóa hay bảo trì máy chủ.
Khi các nền tảng lưu ký như Cobo không ngừng hoàn thiện rào chắn an toàn tài sản, có thể sẽ tiếp tục phá vỡ rào cản ngăn các tổ chức truyền thống tham gia thị trường tiền mã hóa.
Các nền tảng lưu ký tiền mã hóa cạnh tranh gay gắt, SuperLoop có gì nổi bật?
Khi ngày càng nhiều tổ chức truyền thống đưa tài sản mã hóa vào danh mục đầu tư, quy mô tài sản được lưu ký (AUC) trên các nền tảng tiền mã hóa cũng tăng nhanh chóng. Công ty phân tích thị trường Bernstein trong báo cáo gần đây cho biết, đến năm 2033, cơ hội doanh thu từ dịch vụ lưu ký có thể tăng từ dưới 300 triệu USD hiện nay lên 8 tỷ USD.
Điều này khẳng định lĩnh vực lưu ký tiền mã hóa vẫn là một chiến trường mới đáng khai phá, miếng “bánh lớn” này tự nhiên thu hút sự tranh giành của cả các player cũ và mới. Ví dụ: Citibank sử dụng công ty lưu ký tiền mã hóa Thụy Sĩ Metaco để lưu trữ tài sản kỹ thuật số; Goldman Sachs đang tìm hiểu mảng dịch vụ lưu ký tài sản mã hóa; Fidelity ra mắt nền tảng lưu ký đầu tư cấp tổ chức; Ngân hàng New York Mellon đã được cơ quan quản lý tài chính phê duyệt cung cấp dịch vụ lưu ký tiền mã hóa cho khách hàng, v.v.
Để giành được chỗ đứng trong lĩnh vực lưu ký cạnh tranh khốc liệt, then chốt nằm ở việc tạo ra điểm khác biệt hấp dẫn người dùng. Nhìn khắp ngành lưu ký tiền mã hóa, các công ty đều đang nhắm tới cơ hội thị trường này và tích cực nghiên cứu phát triển các sản phẩm tương tự Cobo SuperLoop. Đối với các sàn giao dịch và đội giao dịch, vấn đề hiện tại không còn là có nên dùng bên thứ ba lưu ký hay không, mà là làm sao chọn được bên thứ ba lưu ký phù hợp hơn.
Vấn đề đầu tiên mà các sàn giao dịch cân nhắc là mức độ xâm nhập của giải pháp lưu ký bên thứ ba vào hoạt động kinh doanh của họ. Một số giải pháp yêu cầu sàn giao dịch phải lưu ký vốn trên nền tảng lưu ký, thậm chí yêu cầu truyền một phần dữ liệu giao dịch của khách hàng từ sàn sang nền tảng lưu ký — rõ ràng điều này làm tăng gánh nặng cho sàn, và một số điều kiện như vậy là khó chấp nhận.
Việc nền tảng lưu ký có thực sự đạt được quản trị chéo MPC hay không cũng là yếu tố quan trọng. Quản trị chéo MPC yêu cầu phân bổ khóa riêng cho nhiều bên khác nhau; nếu tài sản lưu ký di chuyển khỏi tài khoản MPC, ngay cả khi vẫn nằm trong nội bộ nền tảng, cũng có thể làm giảm mức độ an toàn. Ngoài ra, độ khó và nhân lực cần bỏ ra để tích hợp, cũng như mức độ tuân thủ và an ninh của nền tảng lưu ký, đều ảnh hưởng đến quyết định lựa chọn giải pháp lưu ký của sàn giao dịch.
Bỏ qua mô hình kinh doanh, do thiếu vắng quy định giám sát về lưu ký tiền mã hóa tại hầu hết các quốc gia, việc sở hữu dịch vụ lưu ký tiền mã hóa tuân thủ và trưởng thành đã trở thành điều kiện tiên quyết để các tổ chức tài chính lớn tham gia thị trường crypto, đồng thời là yếu tố then chốt giành được niềm tin của nhiều khách hàng tổ chức hơn, đặc biệt là các giấy phép và kiểm toán tuân thủ mang lại uy tín đáng tin cậy.
Trên các phương diện kể trên, Cobo SuperLoop đã được tối ưu đầy đủ: không xâm nhập vào hoạt động kinh doanh của sàn giao dịch, mà chỉ cung cấp thêm một kênh nạp tiền thông qua ánh xạ vốn, quy trình giao dịch giữa sàn và đội giao dịch vẫn giữ nguyên như trước. Ngoài ra, Cobo sở hữu giấy phép tại Mỹ, Hồng Kông, Lithuania và Dubai, đồng thời đã đạt chứng nhận SOC 2 Type I. Trước đây, Cobo Loop đã có sự tham gia của các khách hàng như bit.com, Deribit, F2pool, BitFuFu, Pionex, MXC, bao gồm các lĩnh vực như sàn giao dịch, mỏ đào và điện toán đám mây. Với việc SuperLoop sắp ra mắt chính thức, BitMart đã chính thức tuyên bố tham gia mạng SuperLoop, và nhiều sàn hàng đầu khác cũng đang tích cực tích hợp.
Ngành lưu ký là một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng nối liền thế giới tiền mã hóa và thế giới truyền thống. Chỉ khi không ngừng phát triển và cải tiến dịch vụ thì mới đáp ứng được nhu cầu thị trường ngày càng rộng lớn. Những nâng cấp như SuperLoop phản ánh sự trưởng thành liên tục của ngành lưu ký, sẽ thúc đẩy mạnh mẽ hơn nữa sự phát triển và phổ cập của ngành công nghiệp tiền mã hóa. Đồng thời, thế giới Crypto có khả năng lập trình cũng hàm ý rằng trong tương lai, dịch vụ lưu ký tiền mã hóa có thể đa dạng hơn nhiều so với lưu ký tài sản truyền thống.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
